Demonstrações financeiras detalhadas de Solana Company (HSDT): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
Solana Company registou receitas de $6.0M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 55.5%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 95.5%, margem operacional -200.5%, margem líquida -13.0%.
Ao preço atual de $2.30, HSDT apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -122.85%. A capitalização de mercado é de $134M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | 0 | 0 | $478000 | $1.5M | $661000 | $522000 | $787000 | $644000 | $520000 | $6.0M |
| Custo da Receita | 0 | $17000 | $59000 | $910000 | $751000 | $298000 | $463000 | $583000 | $582000 | $500000 |
| Lucro Bruto | 0 | -$17000 | $419000 | $586000 | -$90000 | $224000 | $324000 | $61000 | -$62000 | $5.5M |
| P&D | $3.6M | $14.4M | $9.9M | $8.1M | $4.6M | $6.0M | $4.3M | $2.9M | $3.7M | $3.5M |
| Despesas Gerais e Administrativas | $5.7M | $8.4M | $17.2M | $16.5M | $9.4M | $12.2M | $10.6M | $9.3M | $10.1M | $23.1M |
| Despesas Operacionais | $9.3M | $22.8M | $27.1M | $24.6M | $14.0M | $18.4M | $15.8M | $12.5M | $13.8M | $26.6M |
| Lucro Operacional | -$9.3M | -$22.9M | -$26.7M | -$24.0M | -$14.1M | -$18.1M | -$15.5M | -$12.4M | -$13.9M | -$21.1M |
| EBITDA | -$6.8M | -$28.0M | -$28.6M | -$9.6M | -$13.6M | -$17.8M | -$14.5M | -$12.1M | -$13.8M | -$39.6M |
| Despesas com Juros | $46920 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $834000 | 0 | $17000 | $635000 |
| Lucro Antes de Impostos | -$6.9M | -$28.0M | -$28.6M | -$9.8M | -$14.1M | -$18.1M | -$14.1M | -$8.8M | -$11.7M | -$40.9M |
| Imposto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Lucro Líquido | -$6.9M | -$28.0M | -$28.6M | -$9.8M | -$14.1M | -$18.1M | -$14.1M | -$8.8M | -$11.7M | -$40.9M |
| LPA | $-528.62 | $-1316.05 | $-1099.19 | $-324.78 | $-294.93 | $-184.51 | $-26.06 | $-7.28 | $-4.33 | $-1.85 |
| LPA Diluído | $-524.65 | $-1316.05 | $-1099.19 | $-324.78 | $-294.93 | $-184.51 | $-26.06 | $-7.28 | $-4.33 | $-1.85 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $15320 | $21294 | $26040 | $30116 | $47910 | $98270 | $539886 | $1.2M | $2.7M | $22.0M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | $697000 | $5.2M | $3.6M | $2.5M |
| Lucro Bruto | $594000 | $5.0M | $3.4M | $2.4M |
| Lucro Operacional | -$4.9M | -$8.9M | -$1.7M | -$8.7M |
| EBITDA | -$352.1M | $325.6M | -$99.8M | -$8.7M |
| Lucro Líquido | -$352.8M | $325.6M | -$99.8M | -$30.3M |
| LPA | $-32.89 | $4.25 | $-1.30 | $-0.38 |
| LPA Diluído | $-32.89 | $4.25 | $-1.30 | $-0.38 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $2.6M | $5.6M | $25.6M | $5.5M | $3.3M | $11.0M | $14.5M | $5.2M | $1.1M | $7.3M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $399106 | $704000 | $275000 | $574000 | $230000 | $251000 | $343000 | $637000 | $635000 | 0 |
| Estoque | 0 | 0 | $392000 | $598000 | $389000 | $476000 | $589000 | $457000 | $1.1M | $1.1M |
| Ativos Circulantes | $4.0M | $6.6M | $27.0M | $7.2M | $4.7M | $12.6M | $16.7M | $7.3M | $3.4M | $31.2M |
| Imobilizado | 0 | $173000 | $554000 | $1.3M | $576000 | $412000 | $450000 | $230000 | $118000 | 0 |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | $1.2M | $759000 | $763000 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | $582000 | $527000 | $333000 | $140000 | $24000 | 0 | $196.7M |
| Ativos Totais | $4.0M | $6.8M | $27.8M | $10.3M | $6.5M | $14.1M | $17.3M | $7.7M | $3.5M | $303.9M |
| Contas a Pagar | 0 | $3.5M | $2.4M | $1.7M | $747000 | $1.1M | $627000 | $531000 | $873000 | $1.9M |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | $172000 | $59000 | $3000 | $54000 | $45000 | 0 | 0 |
| Passivos Circulantes | $2.3M | $14.3M | $18.0M | $3.8M | $2.4M | $2.7M | $2.0M | $1.9M | $2.2M | $3.0M |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Passivos Totais | $4.1M | $14.3M | $18.0M | $4.5M | $2.7M | $2.8M | $9.1M | $5.3M | $2.5M | $3.0M |
| Reservas | -$26.3M | -$66.4M | -$95.0M | -$104.8M | -$118.9M | -$137.0M | -$151.1M | -$160.0M | -$171.7M | -$212.6M |
| Patrimônio Líquido | -$16192 | -$7.5M | $9.9M | $5.8M | $3.9M | $11.3M | $8.2M | $2.4M | $1.1M | $300.9M |
| Dívida Total | 0 | 0 | 0 | $637000 | $91000 | $3000 | $110000 | $57000 | $12000 | 0 |
| Dívida Líquida | -$2.6M | -$5.6M | -$25.6M | -$4.8M | -$3.2M | -$11.0M | -$14.4M | -$5.1M | -$1.1M | -$7.3M |
| Capital de Giro | $1.7M | -$7.7M | $9.0M | $3.4M | $2.3M | $9.9M | $14.7M | $5.4M | $1.3M | $28.1M |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | $124.1M | $7.3M | $4.4M | $3.6M |
| Ativos Totais | $475.9M | $303.9M | $200.7M | $176.1M |
| Passivos Totais | $628.3M | $3.0M | $2.8M | $10.4M |
| Patrimônio Líquido | -$152.4M | $300.9M | $197.9M | $165.6M |
| Dívida Total | 0 | 0 | 0 | 0 |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | -$6.9M | -$28.0M | -$28.6M | -$9.8M | -$14.1M | -$18.1M | -$14.1M | -$8.8M | -$11.7M | -$40.9M |
| Depreciação e Amortização | 0 | $17000 | $59000 | $191000 | $482000 | $374000 | $306000 | $162000 | $60000 | $680000 |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | $1.6M | $2.5M | $9.2M |
| Variação Capital de Giro | $156018 | $1.8M | -$1.0M | -$2.3M | -$1.0M | $127000 | -$1.3M | -$311000 | -$8000 | $230000 |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$7.9M | -$19.3M | -$19.6M | -$21.0M | -$11.7M | -$13.4M | -$14.3M | -$10.4M | -$11.0M | -$16.5M |
| CapEx | $7.9M | -$190000 | -$440000 | -$278000 | -$63000 | -$54000 | -$17000 | -$29000 | -$5000 | -$44.8M |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | -$416000 | $61000 | 0 | $6000 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 0 | -$19.5M | -$20.1M | -$21.3M | -$11.8M | -$13.4M | -$14.3M | -$10.4M | -$11.0M | -$61.3M |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -$4.0M | -$6.2M | -$4.8M | -$11.9M |
| CapEx | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$4.0M | -$6.2M | -$4.8M | -$11.9M |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | $473000 | $7.7M | $90000 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | | | +213.0% | -55.8% | -21.0% | +50.8% | -18.2% | -19.3% | +1057.1% |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | -307.2% | -2.1% | +65.8% | -44.5% | -28.3% | +22.4% | +37.1% | -32.7% | -248.2% |
| Crescimento LPA (anual) | | -149.0% | +16.5% | +70.5% | +9.2% | +37.4% | +85.9% | +72.1% | +40.5% | +57.3% |
| Variação de Ações (anual) | | +39.0% | +22.3% | +15.7% | +59.1% | +105.1% | +449.4% | +125.2% | +122.9% | +713.6% |
| Crescimento FCF (anual) | | | -2.8% | -6.1% | +44.5% | -13.9% | -6.6% | +27.1% | -5.8% | -454.9% |
| Margem Bruta | | | 87.7% | 39.2% | -13.6% | 42.9% | 41.2% | 9.5% | -11.9% | 91.7% |
| Margem Operacional | | | -5580.5% | -1604.0% | -2129.5% | -3475.5% | -1971.5% | -1929.8% | -2673.7% | -351.0% |
| Margem EBITDA | | | -5975.7% | -641.0% | -2064.8% | -3413.8% | -1842.9% | -1880.0% | -2654.4% | -657.7% |
| Margem Líquida | | | -5988.1% | -653.8% | -2137.7% | -3473.6% | -1788.1% | -1374.2% | -2258.1% | -679.6% |
| Margem FCF | | | -4196.9% | -1422.3% | -1785.3% | -2575.1% | -1820.5% | -1621.9% | -2124.2% | -1018.7% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% | -0.0% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | $0.00 | $-916.46 | $-770.39 | $-706.50 | $-246.32 | $-136.79 | $-26.54 | $-8.59 | $-4.08 | $-2.78 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $15205 | $21294 | $26040 | $30116 | $47910 | $98270 | $539886 | $1.2M | $2.7M | $22.0M |
O que olhar em Serviços Financeiros
Asset managers, brokers, fintech, bolsas. Não são bancos — olha AUM, comissões e qualidade do FCF.
- Crescimento receita 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / Net Income — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / Equity — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/E vs próprio 5 anos — Asset managers têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidas
- Dividend yield + buybacks — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | -122.85% |
| Retorno sobre capital investido | -13.92% |
| Retorno sobre ativos | -89.33% |
| Margem bruta | 95.53% |
| Margem operacional | -200.47% |
| Margem líquida | -1302.78% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0.00 |
| Liquidez corrente | 13.31 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 11.60 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | -9683.23 | -12286.77 | -10937.60 | -3919.96 | -1677.73 | -1054.82 | -441.77 | -828.30 | -116.05 | -1.56 |
| P/VP | -4806781.10 | -45971.16 | 31770.44 | 6570.94 | 6124.12 | 1699.16 | 762.54 | 3119.64 | 1285.80 | 0.21 |
| P/V | 0.00 | 0.00 | 654949.58 | 25629.30 | 35864.55 | 36639.46 | 7897.63 | 11383.78 | 2618.59 | 10.59 |
| Margem Bruta | 0.0% | 0.0% | 87.7% | 39.2% | -13.6% | 42.9% | 41.2% | 9.5% | -11.9% | 91.7% |
| Margem Operacional | 0.0% | 0.0% | -5580.5% | -1604.0% | -2129.5% | -3475.5% | -1971.5% | -1929.8% | -2673.7% | -351.0% |
| Margem Líquida | 0.0% | 0.0% | -5988.1% | -653.8% | -2137.7% | -3473.6% | -1788.1% | -1374.2% | -2258.1% | -679.6% |