Demonstrações financeiras detalhadas de Kinetik Holdings Inc. (KNTK): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da análise
Kinetik Holdings Inc. registrou receitas de US$ 1,76 bi no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 33,9%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 31,3%, margem operacional 12,2%, margem líquida 25,7%.
A US$ 51,17 (preço de fechamento de 4 de novembro de 2026), KNTK negocia a um P/L de 17,11 e um ROE de -26,99%. A capitalização de mercado é de US$ 4,1 bi.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 0 | US$ 15,1 mi | US$ 571,4 mi | US$ 378,7 mi | US$ 410,2 mi | US$ 662,0 mi | US$ 1,21 bi | US$ 1,26 bi | US$ 1,48 bi | US$ 1,76 bi |
| Custo da Receita | 0 | US$ 22,6 mi | US$ 532,7 mi | US$ 272,9 mi | US$ 288,8 mi | US$ 477,2 mi | US$ 801,9 mi | US$ 796,7 mi | US$ 944,8 mi | US$ 1,17 bi |
| Lucro Bruto | 0 | -US$ 7,4 mi | US$ 38,7 mi | US$ 105,8 mi | US$ 121,4 mi | US$ 184,9 mi | US$ 411,6 mi | US$ 459,7 mi | US$ 538,1 mi | US$ 595,8 mi |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 2.376 $ | US$ 4,0 mi | US$ 19,4 mi | US$ 22,6 mi | US$ 22,9 mi | US$ 28,6 mi | US$ 94,3 mi | US$ 97,9 mi | US$ 134,2 mi | US$ 130,6 mi |
| Despesas Operacionais | 2.376 $ | US$ 4,1 mi | US$ 65,1 mi | US$ 117,9 mi | US$ 1,14 bi | US$ 131,4 mi | US$ 261,1 mi | US$ 300,4 mi | US$ 358,9 mi | US$ 430,9 mi |
| Lucro Operacional | -2.380 $ | -US$ 11,5 mi | -US$ 26,4 mi | -US$ 12,1 mi | -US$ 1,02 bi | US$ 53,5 mi | US$ 150,5 mi | US$ 159,3 mi | US$ 179,2 mi | US$ 164,9 mi |
| EBITDA | -2.380 $ | -US$ 5,5 mi | US$ 91,0 mi | US$ 196,1 mi | -US$ 807,5 mi | US$ 350,9 mi | US$ 653,4 mi | US$ 634,2 mi | US$ 801,3 mi | US$ 1,18 bi |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | US$ 83,1 mi | US$ 133,5 mi | US$ 2,2 mi | US$ 104,0 mi | US$ 149,3 mi | US$ 199,7 mi | US$ 209,8 mi | US$ 225,5 mi |
| Lucro Antes de Impostos | -2.376 $ | -US$ 11,5 mi | -US$ 10,7 mi | -US$ 140,1 mi | -US$ 1,15 bi | US$ 3,3 mi | US$ 253,3 mi | US$ 153,5 mi | US$ 267,3 mi | US$ 576,7 mi |
| Imposto | 0 | US$ 7,0 mi | 476.000 $ | US$ 4,4 mi | 968.000 $ | US$ 1,9 mi | US$ 2,6 mi | -US$ 232,9 mi | US$ 23,0 mi | US$ 50,7 mi |
| Lucro Líquido | -2.376 $ | -US$ 18,6 mi | -US$ 109,0 mi | -US$ 144,4 mi | -US$ 1,16 bi | US$ 1,5 mi | US$ 135,5 mi | US$ 386,5 mi | US$ 244,2 mi | US$ 525,9 mi |
| LPA | US$ 0,00 | -US$ 2,98 | -US$ 2,88 | -US$ 3,82 | -US$ 30,55 | US$ 0,04 | US$ 1,48 | US$ 5,25 | US$ 1,03 | US$ 2,66 |
| LPA Diluído | US$ 0,00 | -US$ 2,98 | -US$ 2,88 | -US$ 3,82 | -US$ 30,55 | US$ 0,04 | US$ 1,48 | US$ 2,52 | US$ 1,02 | US$ 2,63 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 47,2 M | 47,2 M | 37,8 M | 74,9 M | 37,8 M | 37,8 M | 41,4 M | 51,8 M | 60,1 M | 62,7 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | US$ 430,4 mi | US$ 410,0 mi | US$ 581,4 mi | US$ 569,4 mi |
| Lucro Bruto | US$ 159,1 mi | US$ 119,4 mi | US$ 343,8 mi | 0 |
| Lucro Operacional | US$ 48,4 mi | -US$ 3,9 mi | US$ 134,0 mi | US$ 63,7 mi |
| EBITDA | US$ 614,7 mi | US$ 147,4 mi | US$ 295,0 mi | US$ 105,5 mi |
| Lucro Líquido | US$ 416,7 mi | -US$ 5,1 mi | US$ 49,5 mi | US$ 50,9 mi |
| LPA | US$ 2,18 | -US$ 0,07 | US$ 0,65 | US$ 0,26 |
| LPA Diluído | US$ 2,16 | -US$ 0,07 | US$ 0,64 | US$ 0,26 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 7.500 $ | 479.055 $ | US$ 449,9 mi | US$ 6,0 mi | US$ 19,6 mi | US$ 18,7 mi | US$ 6,4 mi | US$ 4,5 mi | US$ 3,6 mi | US$ 4,0 mi |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 0 | US$ 5,4 mi | US$ 10,9 mi | US$ 20,7 mi | US$ 89,6 mi | US$ 178,1 mi | US$ 204,0 mi | US$ 215,7 mi | US$ 111,9 mi | US$ 250,5 mi |
| Estoque | 0 | 743.000 $ | US$ 5,8 mi | US$ 4,0 mi | 900.000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 | US$ 4,6 mi |
| Ativos Circulantes | 7.500 $ | US$ 6,2 mi | US$ 468,0 mi | US$ 31,7 mi | US$ 118,4 mi | US$ 217,5 mi | US$ 241,9 mi | US$ 257,3 mi | US$ 294,8 mi | US$ 302,0 mi |
| Imobilizado | 0 | US$ 699,6 mi | US$ 1,23 bi | US$ 205,8 mi | US$ 1,93 bi | US$ 1,90 bi | US$ 2,56 bi | US$ 2,78 bi | US$ 3,46 bi | US$ 3,94 bi |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | US$ 5,1 mi | US$ 5,1 mi | US$ 5,1 mi | US$ 5,1 mi |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | US$ 921,8 mi | US$ 786,0 mi | US$ 695,4 mi | US$ 591,7 mi | US$ 652,5 mi | US$ 553,2 mi |
| Ativos Totais | 45.734 $ | US$ 705,8 mi | US$ 1,86 bi | US$ 1,50 bi | US$ 3,60 bi | US$ 3,55 bi | US$ 5,92 bi | US$ 6,50 bi | US$ 6,81 bi | US$ 7,27 bi |
| Contas a Pagar | 0 | 0 | 0 | 0 | US$ 13,4 mi | US$ 12,2 mi | US$ 17,9 mi | US$ 34,0 mi | US$ 27,2 mi | US$ 42,1 mi |
| Dívida de Curto Prazo | 20.000 $ | 0 | 0 | US$ 12,4 mi | US$ 53,3 mi | US$ 54,3 mi | 0 | 0 | US$ 140,2 mi | US$ 165,2 mi |
| Passivos Circulantes | 23.110 $ | US$ 124,5 mi | US$ 98,5 mi | US$ 33,7 mi | US$ 167,0 mi | US$ 240,9 mi | US$ 227,8 mi | US$ 250,1 mi | US$ 418,6 mi | US$ 440,5 mi |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | US$ 396,0 mi | US$ 2,34 bi | US$ 2,25 bi | US$ 3,37 bi | US$ 3,56 bi | US$ 3,36 bi | US$ 3,63 bi |
| Passivos Totais | 23.110 $ | US$ 149,7 mi | US$ 130,5 mi | US$ 598,4 mi | US$ 2,56 bi | US$ 2,55 bi | US$ 3,65 bi | US$ 3,87 bi | US$ 3,84 bi | US$ 4,34 bi |
| Reservas | -2.376 $ | -US$ 18,6 mi | -US$ 213,7 mi | -US$ 392,6 mi | 0 | 0 | -US$ 958,6 mi | -US$ 723,5 mi | -US$ 2,98 bi | -US$ 806,1 mi |
| Patrimônio Líquido | 22.624 $ | US$ 556,0 mi | -US$ 213,7 mi | -US$ 353,1 mi | US$ 1,04 bi | 10.000 $ | -US$ 839,8 mi | -US$ 530,8 mi | -US$ 2,98 bi | -US$ 565,4 mi |
| Dívida Total | 20.000 $ | 0 | 0 | US$ 409,4 mi | US$ 2,45 bi | US$ 2,37 bi | US$ 3,40 bi | US$ 3,60 bi | US$ 3,53 bi | US$ 3,87 bi |
| Dívida Líquida | 12.500 $ | -479.055 $ | -US$ 449,9 mi | US$ 403,4 mi | US$ 2,43 bi | US$ 2,35 bi | US$ 3,39 bi | US$ 3,60 bi | US$ 3,53 bi | US$ 3,86 bi |
| Capital de Giro | -15.610 $ | -US$ 118,3 mi | US$ 369,5 mi | -US$ 2,0 mi | -US$ 48,6 mi | -US$ 23,4 mi | US$ 14,0 mi | US$ 7,2 mi | -US$ 123,8 mi | -US$ 138,5 mi |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | US$ 7,7 mi | US$ 4,0 mi | 720.000 $ | US$ 7,8 mi |
| Ativos Totais | US$ 7,20 bi | US$ 7,27 bi | US$ 7,11 bi | US$ 7,20 bi |
| Passivos Totais | US$ 4,58 bi | US$ 4,34 bi | US$ 4,27 bi | US$ 4,29 bi |
| Patrimônio Líquido | -US$ 1,78 bi | -US$ 565,4 mi | -US$ 1,67 bi | -US$ 1,19 bi |
| Dívida Total | US$ 4,22 bi | US$ 3,87 bi | US$ 3,89 bi | US$ 3,98 bi |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -US$ 18,6 mi | -US$ 109,0 mi | -US$ 144,4 mi | -US$ 1,16 bi | 0 | US$ 250,7 mi | US$ 386,5 mi | US$ 244,2 mi | US$ 178,3 mi |
| Depreciação e Amortização | US$ 6,0 mi | US$ 116,9 mi | US$ 202,7 mi | US$ 223,8 mi | US$ 243,6 mi | US$ 260,3 mi | US$ 281,0 mi | US$ 324,2 mi | US$ 382,6 mi |
| Compensação em Ações | US$ 13,2 mi | 876.000 $ | US$ 3,8 mi | 0 | 0 | US$ 42,8 mi | US$ 56,0 mi | US$ 76,5 mi | 0 |
| Variação Capital de Giro | -US$ 4,1 mi | -US$ 63,6 mi | -US$ 23,9 mi | -US$ 1,1 mi | -US$ 24,5 mi | US$ 24,7 mi | -US$ 4,1 mi | -US$ 43,4 mi | -US$ 17,6 mi |
| Fluxo de Caixa Operacional | -865.828 $ | -US$ 47,6 mi | US$ 44,7 mi | US$ 102,1 mi | US$ 235,6 mi | US$ 613,0 mi | US$ 584,5 mi | US$ 637,3 mi | US$ 604,1 mi |
| CapEx | 0 | -US$ 167,3 mi | -US$ 357,0 mi | -US$ 199,1 mi | -US$ 82,7 mi | -US$ 221,6 mi | -US$ 329,6 mi | -US$ 275,9 mi | -US$ 529,7 mi |
| Aquisições | 0 | -US$ 1,10 bi | -US$ 356,3 mi | -US$ 306,5 mi | US$ 3,6 mi | -US$ 64,8 mi | -US$ 363,4 mi | -US$ 426,2 mi | -US$ 175,3 mi |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -US$ 5,8 mi | 0 | -US$ 176,0 mi |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | -US$ 289,3 mi | 0 | -US$ 51,2 mi | -US$ 41,1 mi | -US$ 81,4 mi | -US$ 175,2 mi | -US$ 500,1 mi |
| Fluxo de Caixa Livre | -865.828 $ | -US$ 214,9 mi | -US$ 312,3 mi | -US$ 97,0 mi | US$ 152,9 mi | US$ 391,4 mi | US$ 254,9 mi | US$ 361,5 mi | US$ 74,4 mi |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | US$ 188,1 mi | US$ 110,1 mi | US$ 180,4 mi | US$ 161,1 mi |
| CapEx | -US$ 171,8 mi | -US$ 81,5 mi | -US$ 89,2 mi | -US$ 103,1 mi |
| Fluxo de Caixa Livre | US$ 16,3 mi | US$ 28,6 mi | US$ 91,3 mi | US$ 58,0 mi |
| Dividendos Pagos | -US$ 48,6 mi | -US$ 126,3 mi | -US$ 52,3 mi | -US$ 59,9 mi |
| Compensação em Ações | US$ 14,2 mi | US$ 20,7 mi | 0 | US$ 29,7 mi |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +3.673,4% | -33,7% | +8,3% | +61,4% | +83,3% | +3,5% | +18,0% | +19,0% | ||
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -781.676,1% | -486,7% | -32,5% | -700,2% | +100,1% | +9.044,3% | +185,2% | -36,8% | +115,3% | |
| Crescimento LPA (anual) | +3,4% | -32,6% | -699,7% | +100,1% | +3.675,5% | +254,7% | -80,4% | +158,3% | ||
| Variação de Ações (anual) | +0,0% | -19,9% | +98,3% | -49,6% | +0,0% | +9,4% | +25,3% | +16,0% | +4,2% | |
| Crescimento FCF (anual) | -24.716,6% | -45,3% | +69,0% | +257,7% | +156,1% | -34,9% | +41,8% | -79,4% | ||
| Margem Bruta | -49,2% | 6,8% | 27,9% | 29,6% | 27,9% | 33,9% | 36,6% | 36,3% | 33,8% | |
| Margem Operacional | -76,2% | -4,6% | -3,2% | -248,8% | 8,1% | 12,4% | 12,7% | 12,1% | 9,3% | |
| Margem EBITDA | -36,6% | 15,9% | 51,8% | -196,9% | 53,0% | 53,8% | 50,5% | 54,0% | 67,2% | |
| Margem Líquida | -122,7% | -19,1% | -38,1% | -281,8% | 0,2% | 11,2% | 30,8% | 16,5% | 29,8% | |
| Margem FCF | -5,7% | -37,6% | -82,5% | -23,6% | 23,1% | 32,3% | 20,3% | 24,4% | 4,2% | |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0,0% | -61,0% | -4,4% | -3,1% | -0,1% | 55,7% | 1,0% | -151,7% | 8,6% | 8,8% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -US$ 0,02 | -US$ 5,69 | -US$ 4,17 | -US$ 2,57 | US$ 4,04 | US$ 9,46 | US$ 4,92 | US$ 6,01 | US$ 1,19 | |
| Dividendo por Ação | US$ 0,00 | US$ 0,00 | US$ 3,86 | US$ 0,00 | US$ 1,35 | US$ 0,99 | US$ 1,57 | US$ 2,91 | US$ 7,98 | |
| Ações em Circulação (Básicas) | 47,2 M | 47,2 M | 37,8 M | 74,9 M | 37,8 M | 37,8 M | 41,4 M | 51,8 M | 59,3 M | 62,0 M |
O que olhar em empresas de Energia
- Rendimento do FCF (>8%) — Caixa gerada / capitalização. Em energia o FCF importa mais que LPA.
- ROIC médio 5a (≥10%) — Incluir anos bons e maus para filtrar as realmente disciplinadas.
- FCF positivo em 8 dos últimos 10 anos (≥8/10) — Nomes disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobrevivem crashes de 2014-16 e 2020.
- Cobertura do dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo coberto por FCF, não por dívida. <1x = corte provável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2x em pico) — Olhar com EBITDA em vale, não em pico.
- Capex / Receita (10-20% saudável) — Energia precisa de reinvestimento agressivo para manter reservas.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | -26,99% |
| Retorno sobre capital investido | 3.134,08% |
| Retorno sobre ativos | 7.289,82% |
| Margem bruta | 31,26% |
| Margem operacional | 12,17% |
| Margem líquida | 25,71% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | -1,00 |
| Liquidez corrente | 0,03 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 0,45 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -1.925.507,15 | -32,58 | -26,84 | -7,49 | -0,78 | 782,14 | 22,35 | 6,36 | 55,06 | 13,55 |
| P/VP | 202.219,10 | 8,24 | -13,67 | -6,07 | 0,86 | 115.873,34 | -1,63 | -3,26 | -1,13 | -3,95 |
| P/V | 0,00 | 302,45 | 5,11 | 5,66 | 2,19 | 1,75 | 1,13 | 1,38 | 2,27 | 1,27 |
| Margem Bruta | 0,0% | -49,2% | 6,8% | 27,9% | 29,6% | 27,9% | 33,9% | 36,6% | 36,3% | 33,8% |
| Margem Operacional | 0,0% | -76,2% | -4,6% | -3,2% | -248,8% | 8,1% | 12,4% | 12,7% | 12,1% | 9,3% |
| Margem Líquida | 0,0% | -122,7% | -19,1% | -38,1% | -281,8% | 0,2% | 11,2% | 30,8% | 16,5% | 29,8% |
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