Demonstrações financeiras detalhadas de Madison Air Solutions Corporation (MAIR): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 38,6 %, margem operacional 18,3 %, margem líquida 5,4 %.
Ao preço atual de 24,97 $, MAIR negocia a um P/L de 114,17 e um ROE de 5,62 %. A capitalização de mercado é de 12,5 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Receita | 2,56 mil M$ | 2,62 mil M$ | 3,52 mil M$ |
| Custo da Receita | 1,62 mil M$ | 1,62 mil M$ | 2,15 mil M$ |
| Lucro Bruto | 937,8 M$ | 1,01 mil M$ | 1,36 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 390,7 M$ | 388,6 M$ | 514,8 M$ |
| Despesas Operacionais | 519,0 M$ | 520,4 M$ | 862,7 M$ |
| Lucro Operacional | 418,8 M$ | 486,5 M$ | 501,6 M$ |
| EBITDA | 550,9 M$ | 625,2 M$ | 697,3 M$ |
| Despesas com Juros | 314,5 M$ | 295,2 M$ | 398,0 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 88,2 M$ | 189,2 M$ | 109,3 M$ |
| Imposto | 38,1 M$ | 35,6 M$ | 49,8 M$ |
| Lucro Líquido | 58,2 M$ | 175,2 M$ | 30,8 M$ |
| LPA | 0,12 $ | 0,36 $ | 0,35 $ |
| LPA Diluído | 0,12 $ | 0,36 $ | 0,35 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 488,9 M$ | 488,9 M$ | 488,9 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q1 | 2025-Q2 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Receita | 690,4 M$ | 819,6 M$ | 923,7 M$ | 991,3 M$ |
| Lucro Bruto | 254,4 M$ | 322,4 M$ | 353,0 M$ | 386,4 M$ |
| Lucro Operacional | 122,8 M$ | 134,5 M$ | 153,7 M$ | 195,9 M$ |
| EBITDA | 161,0 M$ | 185,6 M$ | 204,9 M$ | 249,7 M$ |
| Lucro Líquido | 37,7 M$ | 22,3 M$ | 33,6 M$ | 69,2 M$ |
| LPA | 0,08 $ | 0,05 $ | 0,07 $ | 0,15 $ |
| LPA Diluído | 0,08 $ | 0,05 $ | 0,07 $ | 0,15 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 287,1 M$ | 339,9 M$ | 208,4 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 14,8 M$ | 79,3 M$ | 0 |
| Contas a Receber | 354,2 M$ | 404,5 M$ | 475,4 M$ |
| Estoque | 282,0 M$ | 293,3 M$ | 408,4 M$ |
| Ativos Circulantes | 1,08 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,14 mil M$ |
| Imobilizado | 250,7 M$ | 229,7 M$ | 371,7 M$ |
| Ágio | 2,24 mil M$ | 2,23 mil M$ | 3,32 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 1,85 mil M$ | 1,73 mil M$ | 3,23 mil M$ |
| Ativos Totais | 6,38 mil M$ | 5,45 mil M$ | 8,18 mil M$ |
| Contas a Pagar | 169,4 M$ | 212,8 M$ | 260,1 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 27,2 M$ | 27,0 M$ | 27,8 M$ |
| Passivos Circulantes | 541,5 M$ | 521,9 M$ | 681,4 M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 4,11 mil M$ | 4,10 mil M$ | 5,62 mil M$ |
| Passivos Totais | 5,24 mil M$ | 5,11 mil M$ | 8,10 mil M$ |
| Reservas | 69,7 M$ | -17,4 M$ | -37,0 M$ |
| Patrimônio Líquido | 1,01 mil M$ | -58,1 M$ | -37,0 M$ |
| Dívida Total | 4,14 mil M$ | 4,24 mil M$ | 5,65 mil M$ |
| Dívida Líquida | 3,84 mil M$ | 3,82 mil M$ | 5,44 mil M$ |
| Capital de Giro | 542,1 M$ | 630,2 M$ | 454,6 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q1 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caixa e Equivalentes | 419,2 M$ | 228,6 M$ | 261,8 M$ |
| Ativos Totais | 0 | 8,31 mil M$ | 8,35 mil M$ |
| Passivos Totais | -344,7 M$ | 7,28 mil M$ | 4,70 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 344,7 M$ | 11,1 M$ | 3,65 mil M$ |
| Dívida Total | 0 | 5,67 mil M$ | 3,08 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Lucro Líquido | 31,8 M$ | 153,6 M$ | 125,7 M$ |
| Depreciação e Amortização | 148,2 M$ | 140,8 M$ | 190,0 M$ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | 65,4 M$ | -18,7 M$ | 27,3 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 288,1 M$ | 17,9 M$ | 480,4 M$ |
| CapEx | -26,1 M$ | -28,2 M$ | -40,6 M$ |
| Aquisições | 10,0 M$ | 0 | -2,30 mil M$ |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 262,0 M$ | -10,3 M$ | 439,8 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q1 | 2025-Q2 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 54,6 M$ | 105,5 M$ | 57,8 M$ | 93,7 M$ |
| CapEx | -4,5 M$ | -6,0 M$ | -7,4 M$ | -9,1 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 50,1 M$ | 99,5 M$ | 50,4 M$ | 84,6 M$ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crescimento Receita (anual) | | +2,7 % | +34,1 % |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | | +201,0 % | -82,4 % |
| Crescimento LPA (anual) | | +200,0 % | -2,8 % |
| Variação de Ações (anual) | | +0,0 % | -0,0 % |
| Crescimento FCF (anual) | | -103,9 % | +4369,9 % |
| Margem Bruta | 36,7 % | 38,4 % | 38,8 % |
| Margem Operacional | 16,4 % | 18,5 % | 14,3 % |
| Margem EBITDA | 21,6 % | 23,8 % | 19,8 % |
| Margem Líquida | 2,3 % | 6,7 % | 0,9 % |
| Margem FCF | 10,2 % | -0,4 % | 12,5 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 43,2 % | 18,8 % | 45,6 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Ação | 0,54 $ | -0,02 $ | 0,90 $ |
| Dividendo por Ação | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 488,9 M$ | 488,9 M$ | 488,9 M$ |
O que olhar em industriais
Aeroespacial, defesa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Chave: backlog, margens operacionais e conversão de FCF.
- Crescimento das receitas a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — O melhor indicador de disciplina operacional em industriais
- ROIC — Industriais de qualidade têm ROIC >15% — os outros destroem capital
- Conversão FCF — FCF / resultado líquido: nas industriais, bom acima de 85%
- Dívida líquida / EBITDA — Industriais cíclicos com dívida alta sofrem muito em recessão
- Capex / receitas — Manter a maquinaria. <4% = possível subinvestimento (deterioração futura)
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rendibilidade. Chave nas cíclicas
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 5,62 % |
| Retorno sobre capital investido | 3,04 % |
| Retorno sobre ativos | 1,23 % |
| Margem bruta | 38,61 % |
| Margem operacional | 18,26 % |
| Margem líquida | 5,37 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,84 |
| Liquidez corrente | 1,82 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 1,67 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| P/L | 225,00 | 75,00 | 77,14 |
| P/VP | 13,06 | -227,21 | -356,74 |
| P/V | 5,16 | 5,03 | 3,75 |
| Margem Bruta | 36,7 % | 38,4 % | 38,8 % |
| Margem Operacional | 16,4 % | 18,5 % | 14,3 % |
| Margem Líquida | 2,3 % | 6,7 % | 0,9 % |