Demonstrações financeiras detalhadas de Altria Group, Inc. (MO): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Altria Group, Inc. registou receitas de 20,14 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de -0,7 %. O lucro líquido atingiu 6,95 mil M$, com CAGR de 5 anos de 9,2 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 71,0 %, margem operacional 55,9 %, margem líquida 36,5 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 2,2 % em 5 anos.
Ao preço atual de 67,88 $, MO negocia a um P/L de 14,21 e um ROE de -265,17 %. A capitalização de mercado é de 113 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 19,34 mil M$ | 19,49 mil M$ | 19,63 mil M$ | 19,80 mil M$ | 20,84 mil M$ | 21,11 mil M$ | 20,69 mil M$ | 20,50 mil M$ | 20,44 mil M$ | 20,14 mil M$ |
| Custo da Receita | 7,76 mil M$ | 7,53 mil M$ | 7,37 mil M$ | 7,08 mil M$ | 7,82 mil M$ | 7,12 mil M$ | 6,44 mil M$ | 6,22 mil M$ | 6,08 mil M$ | 5,60 mil M$ |
| Lucro Bruto | 11,57 mil M$ | 11,96 mil M$ | 12,25 mil M$ | 12,71 mil M$ | 13,02 mil M$ | 13,99 mil M$ | 14,25 mil M$ | 14,28 mil M$ | 14,37 mil M$ | 14,54 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 208,0 M$ | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 2,66 mil M$ | 2,34 mil M$ | 2,76 mil M$ | 2,23 mil M$ | 2,15 mil M$ | 2,43 mil M$ | 2,33 mil M$ | 2,74 mil M$ | 2,74 mil M$ | 2,51 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 2,81 mil M$ | 2,37 mil M$ | 3,14 mil M$ | 2,38 mil M$ | 2,15 mil M$ | 2,43 mil M$ | 2,33 mil M$ | 2,74 mil M$ | 3,13 mil M$ | 2,51 mil M$ |
| Lucro Operacional | 8,76 mil M$ | 9,59 mil M$ | 9,12 mil M$ | 10,33 mil M$ | 10,87 mil M$ | 11,56 mil M$ | 11,92 mil M$ | 11,55 mil M$ | 11,24 mil M$ | 12,04 mil M$ |
| EBITDA | 22,82 mil M$ | 10,77 mil M$ | 10,27 mil M$ | 2,31 mil M$ | 8,37 mil M$ | 5,26 mil M$ | 8,74 mil M$ | 12,35 mil M$ | 15,07 mil M$ | 10,83 mil M$ |
| Despesas com Juros | 760,0 M$ | 736,0 M$ | 697,0 M$ | 1,32 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,13 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,12 mil M$ | 1,18 mil M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 21,85 mil M$ | 9,83 mil M$ | 9,34 mil M$ | 766,0 M$ | 6,89 mil M$ | 3,82 mil M$ | 7,39 mil M$ | 10,93 mil M$ | 13,66 mil M$ | 9,39 mil M$ |
| Imposto | 7,61 mil M$ | -399,0 M$ | 2,37 mil M$ | 2,06 mil M$ | 2,44 mil M$ | 1,35 mil M$ | 1,62 mil M$ | 2,80 mil M$ | 2,39 mil M$ | 2,44 mil M$ |
| Lucro Líquido | 14,24 mil M$ | 10,22 mil M$ | 6,96 mil M$ | -1,29 mil M$ | 4,47 mil M$ | 2,48 mil M$ | 5,76 mil M$ | 8,13 mil M$ | 11,26 mil M$ | 6,95 mil M$ |
| LPA | 7,28 $ | 5,31 $ | 3,69 $ | -0,69 $ | 2,40 $ | 1,34 $ | 3,19 $ | 4,61 $ | 6,54 $ | 4,11 $ |
| LPA Diluído | 7,28 $ | 5,31 $ | 3,69 $ | -0,69 $ | 2,40 $ | 1,34 $ | 3,19 $ | 4,57 $ | 6,54 $ | 4,11 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 1,95 mil M$ | 1,92 mil M$ | 1,89 mil M$ | 1,87 mil M$ | 1,86 mil M$ | 1,84 mil M$ | 1,80 mil M$ | 1,78 mil M$ | 1,72 mil M$ | 1,68 mil M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 5,25 mil M$ | 5,08 mil M$ | 5,43 mil M$ | 6,11 mil M$ |
| Lucro Bruto | 3,81 mil M$ | 3,63 mil M$ | 3,51 mil M$ | 4,58 mil M$ |
| Lucro Operacional | 3,23 mil M$ | 2,91 mil M$ | 2,96 mil M$ | 3,14 mil M$ |
| EBITDA | 3,42 mil M$ | 1,93 mil M$ | 3,17 mil M$ | 3,22 mil M$ |
| Lucro Líquido | 2,38 mil M$ | 1,12 mil M$ | 2,18 mil M$ | 2,30 mil M$ |
| LPA | 1,41 $ | 0,66 $ | 1,30 $ | 1,37 $ |
| LPA Diluído | 1,41 $ | 0,66 $ | 1,30 $ | 1,37 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 4,57 mil M$ | 1,25 mil M$ | 1,33 mil M$ | 2,12 mil M$ | 4,95 mil M$ | 4,54 mil M$ | 4,03 mil M$ | 3,69 mil M$ | 3,13 mil M$ | 4,48 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 420,0 M$ | 603,0 M$ | 309,0 M$ | 152,0 M$ | 137,0 M$ | 47,0 M$ | 1,87 mil M$ | 567,0 M$ | 270,0 M$ | 263,0 M$ |
| Estoque | 2,05 mil M$ | 2,23 mil M$ | 2,33 mil M$ | 2,29 mil M$ | 1,97 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,18 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,08 mil M$ | 1,07 mil M$ |
| Ativos Circulantes | 7,26 mil M$ | 4,34 mil M$ | 4,30 mil M$ | 4,82 mil M$ | 7,12 mil M$ | 6,08 mil M$ | 7,22 mil M$ | 5,58 mil M$ | 4,51 mil M$ | 5,54 mil M$ |
| Imobilizado | 1,96 mil M$ | 1,91 mil M$ | 1,94 mil M$ | 2,00 mil M$ | 2,01 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,61 mil M$ | 1,65 mil M$ | 1,62 mil M$ | 1,71 mil M$ |
| Ágio | 5,29 mil M$ | 5,31 mil M$ | 5,20 mil M$ | 5,18 mil M$ | 5,18 mil M$ | 5,18 mil M$ | 5,18 mil M$ | 6,79 mil M$ | 6,95 mil M$ | 5,79 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 12,04 mil M$ | 12,40 mil M$ | 12,28 mil M$ | 12,69 mil M$ | 12,62 mil M$ | 12,31 mil M$ | 12,38 mil M$ | 13,69 mil M$ | 12,97 mil M$ | 11,88 mil M$ |
| Ativos Totais | 45,93 mil M$ | 43,20 mil M$ | 55,64 mil M$ | 49,27 mil M$ | 47,41 mil M$ | 39,52 mil M$ | 36,95 mil M$ | 38,57 mil M$ | 35,18 mil M$ | 35,02 mil M$ |
| Contas a Pagar | 425,0 M$ | 374,0 M$ | 399,0 M$ | 325,0 M$ | 380,0 M$ | 449,0 M$ | 552,0 M$ | 582,0 M$ | 700,0 M$ | 750,0 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 864,0 M$ | 13,85 mil M$ | 1,00 mil M$ | 1,50 mil M$ | 1,10 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,12 mil M$ | 1,53 mil M$ | 1,57 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 7,38 mil M$ | 6,79 mil M$ | 21,19 mil M$ | 8,17 mil M$ | 9,06 mil M$ | 8,58 mil M$ | 8,62 mil M$ | 11,32 mil M$ | 8,78 mil M$ | 9,15 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 13,88 mil M$ | 13,03 mil M$ | 11,90 mil M$ | 27,04 mil M$ | 27,97 mil M$ | 26,94 mil M$ | 25,12 mil M$ | 25,11 mil M$ | 23,40 mil M$ | 24,14 mil M$ |
| Passivos Totais | 33,16 mil M$ | 27,82 mil M$ | 40,85 mil M$ | 42,95 mil M$ | 44,49 mil M$ | 41,13 mil M$ | 40,88 mil M$ | 42,06 mil M$ | 37,37 mil M$ | 38,47 mil M$ |
| Reservas | 36,91 mil M$ | 42,25 mil M$ | 43,96 mil M$ | 36,54 mil M$ | 34,68 mil M$ | 30,66 mil M$ | 29,79 mil M$ | 31,09 mil M$ | 35,52 mil M$ | 35,45 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 12,77 mil M$ | 15,38 mil M$ | 14,79 mil M$ | 6,22 mil M$ | 2,84 mil M$ | -1,61 mil M$ | -3,97 mil M$ | -3,54 mil M$ | -2,24 mil M$ | -3,50 mil M$ |
| Dívida Total | 13,88 mil M$ | 13,89 mil M$ | 25,75 mil M$ | 28,04 mil M$ | 29,47 mil M$ | 28,04 mil M$ | 26,68 mil M$ | 26,23 mil M$ | 24,93 mil M$ | 25,71 mil M$ |
| Dívida Líquida | 9,31 mil M$ | 12,64 mil M$ | 24,41 mil M$ | 25,93 mil M$ | 24,53 mil M$ | 23,50 mil M$ | 22,65 mil M$ | 22,55 mil M$ | 21,80 mil M$ | 21,23 mil M$ |
| Capital de Giro | -115,0 M$ | -2,45 mil M$ | -16,89 mil M$ | -3,35 mil M$ | -1,95 mil M$ | -2,50 mil M$ | -1,40 mil M$ | -5,73 mil M$ | -4,27 mil M$ | -3,61 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 3,47 mil M$ | 4,47 mil M$ | 3,53 mil M$ | 2,37 mil M$ |
| Ativos Totais | 35,01 mil M$ | 35,02 mil M$ | 34,58 mil M$ | 33,37 mil M$ |
| Passivos Totais | 37,60 mil M$ | 38,47 mil M$ | 37,74 mil M$ | 35,99 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | -2,65 mil M$ | -3,50 mil M$ | -3,21 mil M$ | -2,67 mil M$ |
| Dívida Total | 25,70 mil M$ | 25,71 mil M$ | 24,60 mil M$ | 24,58 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 14,24 mil M$ | 10,23 mil M$ | 6,97 mil M$ | -1,30 mil M$ | 4,45 mil M$ | 2,48 mil M$ | 5,76 mil M$ | 8,13 mil M$ | 11,26 mil M$ | 6,93 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 204,0 M$ | 209,0 M$ | 227,0 M$ | 226,0 M$ | 257,0 M$ | 244,0 M$ | 226,0 M$ | 272,0 M$ | 286,0 M$ | 266,0 M$ |
| Compensação em Ações | 44,0 M$ | 55,0 M$ | 46,0 M$ | 32,0 M$ | 35,0 M$ | 40,0 M$ | 50,0 M$ | 58,0 M$ | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | -270,0 M$ | -1,85 mil M$ | 1,07 mil M$ | -53,0 M$ | 249,0 M$ | 3,0 M$ | -586,0 M$ | -47,0 M$ | 151,0 M$ | 249,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 3,79 mil M$ | 4,92 mil M$ | 8,39 mil M$ | 7,84 mil M$ | 8,38 mil M$ | 8,40 mil M$ | 8,26 mil M$ | 9,29 mil M$ | 8,75 mil M$ | 9,29 mil M$ |
| CapEx | -189,0 M$ | -199,0 M$ | -238,0 M$ | -246,0 M$ | -231,0 M$ | -169,0 M$ | -205,0 M$ | -196,0 M$ | -142,0 M$ | -216,0 M$ |
| Aquisições | 3,19 mil M$ | -415,0 M$ | -12,81 mil M$ | -2,33 mil M$ | 0 | 1,18 mil M$ | 1,00 mil M$ | -1,05 mil M$ | 2,35 mil M$ | 0 |
| Recompra de Ações | -1,03 mil M$ | -2,92 mil M$ | -1,67 mil M$ | -845,0 M$ | 0 | -1,68 mil M$ | -1,82 mil M$ | -1,00 mil M$ | -3,40 mil M$ | -1,00 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -4,51 mil M$ | -4,81 mil M$ | -5,42 mil M$ | -6,07 mil M$ | -6,29 mil M$ | -6,45 mil M$ | -6,60 mil M$ | -6,78 mil M$ | -6,84 mil M$ | -6,96 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 3,60 mil M$ | 4,72 mil M$ | 8,15 mil M$ | 7,59 mil M$ | 8,15 mil M$ | 8,24 mil M$ | 8,05 mil M$ | 9,09 mil M$ | 8,61 mil M$ | 9,07 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 3,09 mil M$ | 3,27 mil M$ | 2,32 mil M$ | -51,0 M$ |
| CapEx | -54,0 M$ | -92,0 M$ | -93,0 M$ | -96,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 3,04 mil M$ | 3,18 mil M$ | 2,23 mil M$ | -147,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -1,72 mil M$ | -1,78 mil M$ | -1,78 mil M$ | -1,53 mil M$ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +0,8 % | +0,7 % | +0,9 % | +5,3 % | +1,3 % | -2,0 % | -0,9 % | -0,3 % | -1,5 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -28,2 % | -31,9 % | -118,6 % | +445,5 % | -44,6 % | +132,9 % | +41,0 % | +38,5 % | -38,3 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -27,1 % | -30,5 % | -118,7 % | +447,8 % | -44,2 % | +138,1 % | +44,5 % | +41,9 % | -37,2 % | |
| Variação de Ações (anual) | -1,6 % | -1,7 % | -1,0 % | -0,5 % | -0,8 % | -2,2 % | -1,5 % | -3,3 % | -2,4 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +31,1 % | +72,6 % | -6,9 % | +7,4 % | +1,0 % | -2,2 % | +12,9 % | -5,3 % | +5,4 % | |
| Margem Bruta | 59,8 % | 61,4 % | 62,4 % | 64,2 % | 62,5 % | 66,3 % | 68,9 % | 69,7 % | 70,3 % | 72,2 % |
| Margem Operacional | 45,3 % | 49,2 % | 46,4 % | 52,2 % | 52,2 % | 54,8 % | 57,6 % | 56,3 % | 55,0 % | 59,8 % |
| Margem EBITDA | 118,0 % | 55,3 % | 52,3 % | 11,7 % | 40,2 % | 24,9 % | 42,3 % | 60,2 % | 73,7 % | 53,8 % |
| Margem Líquida | 73,6 % | 52,4 % | 35,5 % | -6,5 % | 21,4 % | 11,7 % | 27,9 % | 39,7 % | 55,1 % | 34,5 % |
| Margem FCF | 18,6 % | 24,2 % | 41,5 % | 38,3 % | 39,1 % | 39,0 % | 38,9 % | 44,3 % | 42,1 % | 45,1 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 34,8 % | -4,1 % | 25,4 % | 269,5 % | 35,4 % | 35,3 % | 22,0 % | 25,6 % | 17,5 % | 26,0 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 1,85 $ | 2,46 $ | 4,32 $ | 4,06 $ | 4,39 $ | 4,46 $ | 4,46 $ | 5,12 $ | 5,01 $ | 5,41 $ |
| Dividendo por Ação | 2,31 $ | 2,50 $ | 2,87 $ | 3,25 $ | 3,38 $ | 3,49 $ | 3,66 $ | 3,81 $ | 3,98 $ | 4,15 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 1,95 mil M$ | 1,92 mil M$ | 1,89 mil M$ | 1,87 mil M$ | 1,86 mil M$ | 1,84 mil M$ | 1,80 mil M$ | 1,76 mil M$ | 1,72 mil M$ | 1,68 mil M$ |
O que olhar em empresas de Consumo Defensivo
- Margem bruta (estável 5a) (Estável ≥35%) — Pricing power de marca — Coca-Cola não perde margem mesmo em crise.
- ROE / ROIC estáveis (ROE ≥15% estável) — Defensivas têm ROE alto consistente — os 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Lucro Líquido (≥90%) — Conversão de lucro em caixa — os melhores superam 95%.
- Crescimento do dividendo 10a (≥6%/ano) — Dividend Aristocrats sobem 25+ anos — sinal de moat.
- Payout Ratio (<75%) — >80% = dividendo em risco. <60% confortável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2,5x) — Uma defensiva com muita dívida perde a sua essência.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | -265,17 % |
| Retorno sobre capital investido | 36,68 % |
| Retorno sobre ativos | 23,89 % |
| Margem bruta | 70,99 % |
| Margem operacional | 55,95 % |
| Margem líquida | 36,46 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | -9,21 |
| Liquidez corrente | 0,44 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 4,51 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 9,29 | 13,45 | 13,38 | -72,33 | 17,08 | 35,37 | 14,33 | 8,75 | 8,00 | 14,03 |
| P/VP | 10,34 | 8,92 | 6,30 | 14,99 | 26,83 | -54,44 | -20,76 | -20,10 | -40,14 | -27,61 |
| P/V | 6,83 | 7,04 | 4,75 | 4,71 | 3,66 | 4,14 | 3,99 | 3,47 | 4,39 | 4,80 |
| Margem Bruta | 59,8 % | 61,4 % | 62,4 % | 64,2 % | 62,5 % | 66,3 % | 68,9 % | 69,7 % | 70,3 % | 72,2 % |
| Margem Operacional | 45,3 % | 49,2 % | 46,4 % | 52,2 % | 52,2 % | 54,8 % | 57,6 % | 56,3 % | 55,0 % | 59,8 % |
| Margem Líquida | 73,6 % | 52,4 % | 35,5 % | -6,5 % | 21,4 % | 11,7 % | 27,9 % | 39,7 % | 55,1 % | 34,5 % |
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