Demonstrações financeiras detalhadas de Annaly Capital Management, Inc. (NLY): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Annaly Capital Management, Inc. registou receitas de 6,70 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 35,2 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 99,3 %, margem operacional 111,8 %, margem líquida 40,5 %.
Ao preço atual de 18,27 $, NLY negocia a um P/L de 4,61 e um ROE de 18,39 %. A capitalização de mercado é de 13,8 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,99 mil M$ | 2,35 mil M$ | 2,08 mil M$ | 1,81 mil M$ | 1,48 mil M$ | 751,4 M$ | 4,15 mil M$ | 5,61 mil M$ | 6,36 mil M$ | 6,70 mil M$ |
| Custo da Receita | 69,5 M$ | 53,1 M$ | 36,2 M$ | 47,4 M$ | 45,4 M$ | 49,3 M$ | 41,0 M$ | 49,6 M$ | 60,7 M$ | 5,4 M$ |
| Lucro Bruto | 1,92 mil M$ | 2,30 mil M$ | 2,04 mil M$ | 1,77 mil M$ | 1,44 mil M$ | 702,1 M$ | 4,11 mil M$ | 5,56 mil M$ | 6,29 mil M$ | 6,69 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Operacionais | 443,0 M$ | 721,9 M$ | 1,89 mil M$ | 1,16 mil M$ | 1,46 mil M$ | -2,23 mil M$ | 987,0 M$ | 3,31 mil M$ | 675,3 M$ | -178,4 M$ |
| Lucro Operacional | 1,48 mil M$ | 1,58 mil M$ | 154,6 M$ | 610,9 M$ | -19,1 M$ | 2,93 mil M$ | 3,12 mil M$ | 2,24 mil M$ | 5,62 mil M$ | 6,87 mil M$ |
| EBITDA | 2,12 mil M$ | 2,61 mil M$ | 1,97 mil M$ | 634,6 M$ | 3,6 M$ | 2,67 mil M$ | 3,10 mil M$ | 2,27 mil M$ | 5,65 mil M$ | 6,87 mil M$ |
| Despesas com Juros | 657,8 M$ | 1,01 mil M$ | 1,90 mil M$ | 2,78 mil M$ | 899,1 M$ | 249,2 M$ | 1,31 mil M$ | 3,84 mil M$ | 4,59 mil M$ | 4,82 mil M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 1,43 mil M$ | 1,58 mil M$ | 51,8 M$ | -2,17 mil M$ | -918,2 M$ | 2,40 mil M$ | 1,77 mil M$ | -1,60 mil M$ | 1,03 mil M$ | 2,04 mil M$ |
| Imposto | -1,6 M$ | 7,0 M$ | -2,4 M$ | -10,8 M$ | -28,4 M$ | 4,7 M$ | 45,6 M$ | 39,4 M$ | 15,3 M$ | -6,9 M$ |
| Lucro Líquido | 1,43 mil M$ | 1,57 mil M$ | 54,4 M$ | -2,16 mil M$ | -891,2 M$ | 2,39 mil M$ | 1,73 mil M$ | -1,64 mil M$ | 1,00 mil M$ | 2,03 mil M$ |
| LPA | 5,56 $ | 5,48 $ | 0,18 $ | -6,41 $ | -2,92 $ | 6,40 $ | 3,93 $ | -3,61 $ | 1,62 $ | 2,92 $ |
| LPA Diluído | 5,56 $ | 5,48 $ | 0,18 $ | -6,41 $ | -2,92 $ | 6,39 $ | 3,92 $ | -3,61 $ | 1,62 $ | 2,92 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 242,5 M$ | 266,6 M$ | 302,4 M$ | 358,7 M$ | 353,7 M$ | 357,1 M$ | 411,6 M$ | 494,5 M$ | 522,7 M$ | 641,0 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,63 mil M$ | 1,79 mil M$ | 1,63 mil M$ | 2,23 mil M$ |
| Lucro Bruto | 1,61 mil M$ | 1,79 mil M$ | 1,61 mil M$ | 2,22 mil M$ |
| Lucro Operacional | 2,09 mil M$ | 2,33 mil M$ | 1,56 mil M$ | 2,16 mil M$ |
| EBITDA | 2,10 mil M$ | 2,33 mil M$ | 1,56 mil M$ | 2,16 mil M$ |
| Lucro Líquido | 832,4 M$ | 1,01 mil M$ | 282,7 M$ | 822,7 M$ |
| LPA | 1,21 $ | 1,40 $ | 0,33 $ | 1,07 $ |
| LPA Diluído | 1,20 $ | 1,40 $ | 0,33 $ | 1,07 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 1,54 mil M$ | 706,6 M$ | 1,74 mil M$ | 1,85 mil M$ | 1,24 mil M$ | 119,6 M$ | 152,6 M$ | 275,9 M$ | 285,1 M$ | 2,04 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,21 mil M$ | 2,06 mil M$ | 0 |
| Contas a Receber | 321,9 M$ | 324,8 M$ | 426,1 M$ | 454,7 M$ | 284,0 M$ | 235,0 M$ | 637,3 M$ | 1,22 mil M$ | 1,07 mil M$ | 927,7 M$ |
| Estoque | -89,44 mil M$ | -313,9 M$ | -200,5 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 321,9 M$ | 324,8 M$ | 426,1 M$ | 2,31 mil M$ | 0 | 354,6 M$ | 2,21 mil M$ | 6,85 mil M$ | 3,42 mil M$ | 2,96 mil M$ |
| Imobilizado | 652,2 M$ | 580,9 M$ | -105,79 mil M$ | 15,8 M$ | 13,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ágio | 71,8 M$ | 71,8 M$ | 100,9 M$ | 92,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 686,4 M$ | 604,1 M$ | 557,8 M$ | 378,1 M$ | 0 | 638,1 M$ | 1,08 mil M$ | 353,0 M$ | 458,3 M$ | 6,7 M$ |
| Ativos Totais | 87,91 mil M$ | 101,76 mil M$ | 105,79 mil M$ | 130,30 mil M$ | 88,46 mil M$ | 76,76 mil M$ | 81,85 mil M$ | 93,23 mil M$ | 103,56 mil M$ | 135,61 mil M$ |
| Contas a Pagar | 238,2 M$ | 253,1 M$ | 583,0 M$ | 463,4 M$ | 0 | 91,2 M$ | 325,3 M$ | 287,9 M$ | 268,3 M$ | 2,06 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 64,87 mil M$ | 55,67 mil M$ | 59,76 mil M$ | 64,83 mil M$ | 68,91 mil M$ | 81,87 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 347,3 M$ | 460,8 M$ | 1,15 mil M$ | 939,7 M$ | 0 | 56,23 mil M$ | 61,66 mil M$ | 68,70 mil M$ | 69,86 mil M$ | 84,80 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 73,08 mil M$ | 84,82 mil M$ | 89,14 mil M$ | 10,56 mil M$ | 7,00 mil M$ | 6,20 mil M$ | 8,55 mil M$ | 12,70 mil M$ | 20,70 mil M$ | 29,99 mil M$ |
| Passivos Totais | 75,33 mil M$ | 86,89 mil M$ | 91,67 mil M$ | 114,50 mil M$ | 74,43 mil M$ | 63,57 mil M$ | 70,48 mil M$ | 81,88 mil M$ | 90,86 mil M$ | 119,45 mil M$ |
| Reservas | -3,14 mil M$ | -2,96 mil M$ | -4,49 mil M$ | -8,31 mil M$ | -10,67 mil M$ | -9,65 mil M$ | -9,54 mil M$ | -12,62 mil M$ | -13,17 mil M$ | -13,16 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 12,57 mil M$ | 14,87 mil M$ | 14,11 mil M$ | 15,79 mil M$ | 14,01 mil M$ | 13,17 mil M$ | 11,27 mil M$ | 11,26 mil M$ | 12,61 mil M$ | 16,09 mil M$ |
| Dívida Total | 7,87 mil M$ | 7,12 mil M$ | 8,04 mil M$ | 10,56 mil M$ | 71,88 mil M$ | 61,88 mil M$ | 68,31 mil M$ | 77,54 mil M$ | 89,61 mil M$ | 111,86 mil M$ |
| Dívida Líquida | 6,33 mil M$ | 6,41 mil M$ | 6,31 mil M$ | 8,71 mil M$ | 70,64 mil M$ | 61,76 mil M$ | 68,16 mil M$ | 73,05 mil M$ | 87,26 mil M$ | 109,82 mil M$ |
| Capital de Giro | -25,5 M$ | -136,1 M$ | -727,8 M$ | 1,37 mil M$ | 0 | -55,88 mil M$ | -59,44 mil M$ | -61,85 mil M$ | -66,44 mil M$ | -81,84 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 320,3 M$ | 2,04 mil M$ | 1,91 mil M$ | 2,91 mil M$ |
| Ativos Totais | 125,86 mil M$ | 135,61 mil M$ | 138,54 mil M$ | 143,74 mil M$ |
| Passivos Totais | 110,86 mil M$ | 119,45 mil M$ | 122,21 mil M$ | 126,76 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 14,91 mil M$ | 16,09 mil M$ | 16,27 mil M$ | 16,93 mil M$ |
| Dívida Total | 107,02 mil M$ | 111,86 mil M$ | 116,91 mil M$ | 124,94 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 1,43 mil M$ | 1,57 mil M$ | 54,1 M$ | -2,16 mil M$ | -889,8 M$ | 2,40 mil M$ | 1,73 mil M$ | -1,64 mil M$ | 1,01 mil M$ | 2,05 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 34,8 M$ | 26,6 M$ | 72,4 M$ | 31,6 M$ | 41,4 M$ | 24,6 M$ | 20,5 M$ | 24,8 M$ | 30,4 M$ | 34,0 M$ |
| Compensação em Ações | 7,0 M$ | 1,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | -33,4 M$ | 27,5 M$ | 188,9 M$ | -188,6 M$ | 92,0 M$ | -33,9 M$ | -223,1 M$ | -694,5 M$ | 148,4 M$ | 224,8 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 6,86 mil M$ | 6,93 mil M$ | 2,62 mil M$ | -1,20 mil M$ | 528,0 M$ | 3,08 mil M$ | 5,37 mil M$ | 2,37 mil M$ | 3,31 mil M$ | 692,9 M$ |
| CapEx | -174,2 M$ | -11,5 M$ | -381 000 $ | 0 | 0 | -538,1 M$ | -1,01 mil M$ | -396,8 M$ | -863,1 M$ | -915,1 M$ |
| Aquisições | 41,7 M$ | 5,5 M$ | -258,3 M$ | 0 | 0 | 1,12 mil M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -102,7 M$ | -185,3 M$ | -412,5 M$ | -223,6 M$ | -669,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -1,22 mil M$ | -1,35 mil M$ | -1,54 mil M$ | -1,69 mil M$ | -1,48 mil M$ | -1,36 mil M$ | -1,52 mil M$ | -1,52 mil M$ | -1,49 mil M$ | -1,88 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 6,68 mil M$ | 6,92 mil M$ | 2,62 mil M$ | -1,20 mil M$ | 528,0 M$ | 2,54 mil M$ | 4,36 mil M$ | 1,97 mil M$ | 2,45 mil M$ | -222,2 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 24,1 M$ | 644,3 M$ | -1,40 mil M$ | 1,62 mil M$ |
| CapEx | -316,3 M$ | -172,8 M$ | -500,9 M$ | -210,9 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | -292,2 M$ | 471,5 M$ | -1,90 mil M$ | 1,41 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -487,1 M$ | -523,0 M$ | -535,7 M$ | -552,4 M$ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +18,0 % | -11,5 % | -12,7 % | -18,2 % | -49,4 % | +452,3 % | +35,1 % | +13,3 % | +5,4 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +9,5 % | -96,5 % | -4075,3 % | +58,8 % | +368,2 % | -27,8 % | -195,2 % | +161,0 % | +102,3 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -1,4 % | -96,7 % | -3661,1 % | +54,4 % | +319,2 % | -38,6 % | -191,9 % | +144,9 % | +80,2 % | |
| Variação de Ações (anual) | +9,9 % | +13,4 % | +18,6 % | -1,4 % | +1,0 % | +15,3 % | +20,1 % | +5,7 % | +22,6 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +3,6 % | -62,1 % | -145,8 % | +144,0 % | +380,8 % | +71,7 % | -54,8 % | +24,2 % | -109,1 % | |
| Margem Bruta | 96,5 % | 97,7 % | 98,3 % | 97,4 % | 96,9 % | 93,4 % | 99,0 % | 99,1 % | 99,0 % | 99,9 % |
| Margem Operacional | 74,3 % | 67,0 % | 7,4 % | 33,7 % | -1,3 % | 389,8 % | 75,2 % | 40,0 % | 88,4 % | 102,6 % |
| Margem EBITDA | 106,6 % | 111,1 % | 94,6 % | 35,0 % | 0,2 % | 356,0 % | 74,8 % | 40,5 % | 88,9 % | 102,6 % |
| Margem Líquida | 72,0 % | 66,8 % | 2,6 % | -119,2 % | -60,0 % | 318,1 % | 41,6 % | -29,3 % | 15,8 % | 30,3 % |
| Margem FCF | 335,3 % | 294,4 % | 126,1 % | -66,1 % | 35,6 % | 337,9 % | 105,0 % | 35,1 % | 38,5 % | -3,3 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0,1 % | 0,4 % | -4,6 % | 0,5 % | 3,1 % | 0,2 % | 2,6 % | -2,5 % | 1,5 % | -0,3 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 27,55 $ | 25,96 $ | 8,67 $ | -3,34 $ | 1,49 $ | 7,11 $ | 10,59 $ | 3,98 $ | 4,68 $ | -0,35 $ |
| Dividendo por Ação | 5,03 $ | 5,08 $ | 5,10 $ | 4,71 $ | 4,17 $ | 3,81 $ | 3,69 $ | 3,07 $ | 2,86 $ | 2,94 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 242,4 M$ | 266,5 M$ | 302,4 M$ | 358,7 M$ | 353,7 M$ | 356,9 M$ | 411,3 M$ | 494,5 M$ | 521,7 M$ | 639,5 M$ |
O que olhar em empresas de Imobiliário
- FFO / Ação (Crescimento positivo) — O 'EPS real' de um REIT — lucro + depreciação.
- Cobertura do dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — O FFO deve cobrir o dividendo com margem.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤6x) — Referência NAREIT. Normaliza alavancagem pela geração de caixa.
- Dívida / Ativos (40-60%) — REITs usam muita dívida por design. >65% frágil em subidas de juros.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operacional. REITs de qualidade retêm >20%.
- P/FFO (15-20x) — O P/L equivalente para REITs. Faixa típica saudável.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 18,39 % |
| Retorno sobre capital investido | 5,74 % |
| Retorno sobre ativos | 2,05 % |
| Margem bruta | 99,28 % |
| Margem operacional | 111,84 % |
| Margem líquida | 40,52 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 7,38 |
| Liquidez corrente | 0,04 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | -0,57 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 7,17 | 8,68 | 218,22 | -5,88 | -11,58 | 4,89 | 5,36 | -5,37 | 11,30 | 7,66 |
| P/VP | 0,77 | 0,85 | 0,84 | 0,86 | 0,85 | 0,85 | 0,77 | 0,85 | 0,76 | 0,89 |
| P/V | 4,85 | 5,39 | 5,71 | 7,45 | 8,05 | 14,86 | 2,09 | 1,71 | 1,50 | 2,14 |
| Margem Bruta | 96,5 % | 97,7 % | 98,3 % | 97,4 % | 96,9 % | 93,4 % | 99,0 % | 99,1 % | 99,0 % | 99,9 % |
| Margem Operacional | 74,3 % | 67,0 % | 7,4 % | 33,7 % | -1,3 % | 389,8 % | 75,2 % | 40,0 % | 88,4 % | 102,6 % |
| Margem Líquida | 72,0 % | 66,8 % | 2,6 % | -119,2 % | -60,0 % | 318,1 % | 41,6 % | -29,3 % | 15,8 % | 30,3 % |
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