Demonstrações financeiras detalhadas de Nokia Oyj (NOK): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Nokia Oyj registou receitas de 19,89 bi EUR no último exercício, com um CAGR de 5 anos de -1,9 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 44,5 %, margem operacional 10,2 %, margem líquida 3,7 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 2,7 % em 5 anos.
A $ 9,31 (preço de fechamento de 29 de outubro de 2026), NOK negocia a um P/L de 63,48 e um ROE de 3,65 %. A capitalização de mercado é de 50,3 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 23,64 bi EUR | 23,15 bi EUR | 22,56 bi EUR | 23,32 bi EUR | 21,85 bi EUR | 22,20 bi EUR | 23,76 bi EUR | 21,14 bi EUR | 19,22 bi EUR | 19,89 bi EUR |
| Custo da Receita | 15,12 bi EUR | 14,01 bi EUR | 14,25 bi EUR | 15,05 bi EUR | 13,66 bi EUR | 13,37 bi EUR | 13,66 bi EUR | 12,59 bi EUR | 10,36 bi EUR | 11,23 bi EUR |
| Lucro Bruto | 8,52 bi EUR | 9,14 bi EUR | 8,31 bi EUR | 8,26 bi EUR | 8,19 bi EUR | 8,83 bi EUR | 10,10 bi EUR | 8,55 bi EUR | 8,86 bi EUR | 8,66 bi EUR |
| I&D | 5,00 bi EUR | 4,92 bi EUR | 4,78 bi EUR | 4,53 bi EUR | 4,09 bi EUR | 4,21 bi EUR | 4,50 bi EUR | 4,28 bi EUR | 4,51 bi EUR | 4,86 bi EUR |
| Despesas Gerais e Administrativas | 3,77 bi EUR | 3,62 bi EUR | 3,55 bi EUR | 3,22 bi EUR | 2,90 bi EUR | 2,79 bi EUR | 2,96 bi EUR | 2,86 bi EUR | 2,87 bi EUR | 3,07 bi EUR |
| Despesas Operacionais | 9,62 bi EUR | 9,12 bi EUR | 8,37 bi EUR | 7,78 bi EUR | 7,31 bi EUR | 6,68 bi EUR | 7,66 bi EUR | 7,08 bi EUR | 7,27 bi EUR | 7,88 bi EUR |
| Lucro Operacional | -1,10 bi EUR | 16,0 mi EUR | -59,0 mi EUR | 485,0 mi EUR | 885,0 mi EUR | 2,16 bi EUR | 2,44 bi EUR | 1,47 bi EUR | 1,59 bi EUR | 782,0 mi EUR |
| EBITDA | 542,0 mi EUR | 1,59 bi EUR | 1,38 bi EUR | 2,13 bi EUR | 2,12 bi EUR | 3,23 bi EUR | 3,53 bi EUR | 2,91 bi EUR | 3,43 bi EUR | 2,25 bi EUR |
| Despesas com Juros | 345,1 mi EUR | 509,0 mi EUR | 282,0 mi EUR | 267,5 mi EUR | 244,0 mi EUR | 281,3 mi EUR | 270,1 mi EUR | 303,8 mi EUR | 360,2 mi EUR | 219,0 mi EUR |
| Lucro Antes de Impostos | -1,37 bi EUR | -510,0 mi EUR | -360,0 mi EUR | 156,0 mi EUR | 743,0 mi EUR | 1,93 bi EUR | 2,17 bi EUR | 1,47 bi EUR | 2,09 bi EUR | 915,0 mi EUR |
| Imposto | -457,0 mi EUR | 927,0 mi EUR | 189,0 mi EUR | 138,0 mi EUR | 3,26 bi EUR | 272,0 mi EUR | -2,03 bi EUR | 820,0 mi EUR | 380,0 mi EUR | 277,0 mi EUR |
| Lucro Líquido | -766,0 mi EUR | -1,49 bi EUR | -335,0 mi EUR | 7,0 mi EUR | -2,52 bi EUR | 1,62 bi EUR | 4,25 bi EUR | 665,0 mi EUR | 1,28 bi EUR | 651,0 mi EUR |
| LPA | -$ 0,13 | -$ 0,26 | -$ 0,06 | $ 0,00 | -$ 0,45 | $ 0,29 | $ 0,76 | $ 0,12 | $ 0,23 | $ 0,11 |
| LPA Diluído | -$ 0,13 | -$ 0,26 | -$ 0,06 | $ 0,00 | -$ 0,45 | $ 0,29 | $ 0,75 | $ 0,12 | $ 0,23 | $ 0,11 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 5.741,1 M | 5.651,8 M | 5.588,0 M | 5.626,4 M | 5.612,4 M | 5.684,2 M | 5.670,0 M | 5.585,9 M | 5.532,2 M | 5.502,8 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 6,12 bi EUR | 4,50 bi EUR | 4,82 bi EUR | 5,12 bi EUR |
| Lucro Bruto | 2,75 bi EUR | 1,99 bi EUR | 2,15 bi EUR | 2,24 bi EUR |
| Lucro Operacional | 437,0 mi EUR | 63,0 mi EUR | -50,0 mi EUR | 845,9 mi EUR |
| EBITDA | 1,07 bi EUR | 389,0 mi EUR | 161,0 mi EUR | 1,05 bi EUR |
| Lucro Líquido | 542,0 mi EUR | 86,0 mi EUR | 2,0 mi EUR | 151,1 mi EUR |
| LPA | $ 0,09 | $ 0,02 | $ 0,00 | $ 0,03 |
| LPA Diluído | $ 0,09 | $ 0,02 | $ 0,00 | $ 0,03 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 7,50 bi EUR | 7,37 bi EUR | 6,26 bi EUR | 6,63 bi EUR | 8,49 bi EUR | 6,69 bi EUR | 5,47 bi EUR | 6,23 bi EUR | 6,62 bi EUR | 5,46 bi EUR |
| Investimentos de Curto Prazo | 2,12 bi EUR | 1,21 bi EUR | 855,0 mi EUR | 108,9 mi EUR | 1,37 bi EUR | 2,91 bi EUR | 3,69 bi EUR | 2,01 bi EUR | 2,29 bi EUR | 960,6 mi EUR |
| Contas a Receber | 7,07 bi EUR | 7,11 bi EUR | 7,03 bi EUR | 7,66 bi EUR | 8,41 bi EUR | 6,76 bi EUR | 6,75 bi EUR | 6,94 bi EUR | 6,74 bi EUR | 6,82 bi EUR |
| Estoque | 2,51 bi EUR | 2,65 bi EUR | 3,18 bi EUR | 3,30 bi EUR | 2,74 bi EUR | 2,39 bi EUR | 3,27 bi EUR | 2,72 bi EUR | 2,16 bi EUR | 2,21 bi EUR |
| Ativos Circulantes | 20,72 bi EUR | 19,86 bi EUR | 18,26 bi EUR | 18,87 bi EUR | 22,29 bi EUR | 19,60 bi EUR | 20,27 bi EUR | 18,17 bi EUR | 17,99 bi EUR | 15,79 bi EUR |
| Imobilizado | 1,98 bi EUR | 1,85 bi EUR | 1,79 bi EUR | 3,11 bi EUR | 3,17 bi EUR | 2,81 bi EUR | 2,94 bi EUR | 2,86 bi EUR | 2,12 bi EUR | 2,49 bi EUR |
| Ágio | 5,72 bi EUR | 5,25 bi EUR | 5,45 bi EUR | 6,20 bi EUR | 6,21 bi EUR | 5,43 bi EUR | 5,67 bi EUR | 5,50 bi EUR | 5,74 bi EUR | 5,99 bi EUR |
| Ativos Intangíveis | 5,24 bi EUR | 3,97 bi EUR | 3,35 bi EUR | 2,73 bi EUR | 2,39 bi EUR | 1,62 bi EUR | 1,26 bi EUR | 1,09 bi EUR | 802,0 mi EUR | 1,40 bi EUR |
| Ativos Totais | 44,90 bi EUR | 41,02 bi EUR | 39,53 bi EUR | 45,81 bi EUR | 46,52 bi EUR | 40,05 bi EUR | 42,94 bi EUR | 39,86 bi EUR | 39,15 bi EUR | 37,58 bi EUR |
| Contas a Pagar | 3,78 bi EUR | 4,00 bi EUR | 4,77 bi EUR | 4,25 bi EUR | 3,88 bi EUR | 3,68 bi EUR | 4,73 bi EUR | 3,42 bi EUR | 3,21 bi EUR | 2,98 bi EUR |
| Dívida de Curto Prazo | 370,0 mi EUR | 309,0 mi EUR | 994,0 mi EUR | 618,5 mi EUR | 917,7 mi EUR | 116,0 mi EUR | 228,0 mi EUR | 554,0 mi EUR | 969,0 mi EUR | 1,29 bi EUR |
| Passivos Circulantes | 12,61 bi EUR | 12,81 bi EUR | 14,12 bi EUR | 13,53 bi EUR | 14,39 bi EUR | 12,10 bi EUR | 12,77 bi EUR | 10,93 bi EUR | 11,39 bi EUR | 10,00 bi EUR |
| Dívida de Longo Prazo | 3,66 bi EUR | 3,46 bi EUR | 2,83 bi EUR | 4,47 bi EUR | 6,14 bi EUR | 4,54 bi EUR | 4,25 bi EUR | 3,64 bi EUR | 2,92 bi EUR | 3,12 bi EUR |
| Passivos Totais | 23,93 bi EUR | 24,81 bi EUR | 24,16 bi EUR | 28,52 bi EUR | 31,17 bi EUR | 22,59 bi EUR | 21,52 bi EUR | 19,23 bi EUR | 18,40 bi EUR | 16,53 bi EUR |
| Reservas | 3,59 bi EUR | 1,15 bi EUR | -1,06 bi EUR | -1,81 bi EUR | -5,07 bi EUR | -2,54 bi EUR | 1,38 bi EUR | 1,40 bi EUR | 1,96 bi EUR | 1,86 bi EUR |
| Patrimônio Líquido | 20,09 bi EUR | 16,14 bi EUR | 15,29 bi EUR | 17,20 bi EUR | 15,25 bi EUR | 17,36 bi EUR | 21,33 bi EUR | 20,54 bi EUR | 20,66 bi EUR | 20,96 bi EUR |
| Dívida Total | 4,03 bi EUR | 3,77 bi EUR | 3,82 bi EUR | 5,96 bi EUR | 7,94 bi EUR | 5,66 bi EUR | 5,52 bi EUR | 5,19 bi EUR | 4,75 bi EUR | 5,21 bi EUR |
| Dívida Líquida | -5,59 bi EUR | -4,82 bi EUR | -3,29 bi EUR | -785,8 mi EUR | -1,93 bi EUR | -3,94 bi EUR | -3,64 bi EUR | -3,05 bi EUR | -4,16 bi EUR | -1,21 bi EUR |
| Capital de Giro | 8,11 bi EUR | 7,06 bi EUR | 4,15 bi EUR | 5,34 bi EUR | 7,90 bi EUR | 7,50 bi EUR | 7,49 bi EUR | 7,23 bi EUR | 6,59 bi EUR | 5,79 bi EUR |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 5,46 bi EUR | 4,95 bi EUR | 4,35 bi EUR | 4,12 bi EUR |
| Ativos Totais | 37,58 bi EUR | 37,29 bi EUR | 37,28 bi EUR | 38,32 bi EUR |
| Passivos Totais | 16,53 bi EUR | 16,01 bi EUR | 15,98 bi EUR | 16,62 bi EUR |
| Patrimônio Líquido | 20,96 bi EUR | 21,18 bi EUR | 21,20 bi EUR | 21,60 bi EUR |
| Dívida Total | 5,21 bi EUR | 3,33 bi EUR | 3,36 bi EUR | 3,43 bi EUR |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -927,0 mi EUR | -1,46 bi EUR | -335,0 mi EUR | 11,0 mi EUR | -2,52 bi EUR | 1,65 bi EUR | 4,26 bi EUR | 679,0 mi EUR | 1,28 bi EUR | 660,0 mi EUR |
| Depreciação e Amortização | 1,59 bi EUR | 1,59 bi EUR | 1,46 bi EUR | 1,66 bi EUR | 1,13 bi EUR | 1,09 bi EUR | 1,14 bi EUR | 1,09 bi EUR | 1,01 bi EUR | 1,12 bi EUR |
| Compensação em Ações | 113,0 mi EUR | 92,0 mi EUR | 68,0 mi EUR | 81,0 mi EUR | 76,0 mi EUR | 108,0 mi EUR | 0 | 202,0 mi EUR | 241,0 mi EUR | 337,0 mi EUR |
| Variação Capital de Giro | -3,06 bi EUR | 598,0 mi EUR | -943,0 mi EUR | -1,79 bi EUR | -710,0 mi EUR | -268,0 mi EUR | -1,84 bi EUR | -1,28 bi EUR | -569,0 mi EUR | -209,0 mi EUR |
| Fluxo de Caixa Operacional | -1,46 bi EUR | 1,81 bi EUR | 360,0 mi EUR | 390,0 mi EUR | 1,76 bi EUR | 2,62 bi EUR | 1,47 bi EUR | 1,32 bi EUR | 2,49 bi EUR | 2,07 bi EUR |
| CapEx | -477,0 mi EUR | -601,0 mi EUR | -672,0 mi EUR | -690,0 mi EUR | -479,0 mi EUR | -560,0 mi EUR | -601,0 mi EUR | -652,0 mi EUR | -472,0 mi EUR | -606,0 mi EUR |
| Aquisições | 5,83 bi EUR | -420,0 mi EUR | -49,0 mi EUR | 19,0 mi EUR | -104,0 mi EUR | -33,0 mi EUR | -20,0 mi EUR | -2,0 mi EUR | 193,0 mi EUR | -1,74 bi EUR |
| Recompra de Ações | -216,0 mi EUR | -785,0 mi EUR | 0 | 0 | 0 | 0 | -300,0 mi EUR | -300,0 mi EUR | -680,0 mi EUR | -624,0 mi EUR |
| Dividendos Pagos | -1,51 bi EUR | -970,0 mi EUR | -1,08 bi EUR | -570,0 mi EUR | -149,0 mi EUR | -9,0 mi EUR | -353,0 mi EUR | -611,0 mi EUR | -723,0 mi EUR | -759,0 mi EUR |
| Fluxo de Caixa Livre | -1,93 bi EUR | 1,21 bi EUR | -312,0 mi EUR | -300,0 mi EUR | 1,28 bi EUR | 2,06 bi EUR | 873,0 mi EUR | 665,0 mi EUR | 2,02 bi EUR | 1,47 bi EUR |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 375,0 mi EUR | 783,0 mi EUR | -620,0 mi EUR | 91,5 mi EUR |
| CapEx | -148,0 mi EUR | -154,0 mi EUR | -129,0 mi EUR | -192,3 mi EUR |
| Fluxo de Caixa Livre | 227,0 mi EUR | 629,0 mi EUR | -749,0 mi EUR | -100,8 mi EUR |
| Dividendos Pagos | -165,0 mi EUR | -168,0 mi EUR | -224,0 mi EUR | -223,8 mi EUR |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 136,0 mi EUR | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -2,1 % | -2,5 % | +3,3 % | -6,3 % | +1,6 % | +7,0 % | -11,0 % | -9,1 % | +3,5 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -95,0 % | +77,6 % | +102,1 % | -36.142,9 % | +164,3 % | +161,9 % | -84,4 % | +92,0 % | -49,0 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -100,0 % | +76,4 % | +105,2 % | -14.162,5 % | +164,4 % | +162,1 % | -84,2 % | +91,7 % | -52,2 % | |
| Variação de Ações (anual) | -1,6 % | -1,1 % | +0,7 % | -0,2 % | +1,3 % | -0,3 % | -1,5 % | -1,0 % | -0,5 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +162,7 % | -125,8 % | +3,8 % | +526,7 % | +61,3 % | -57,7 % | -23,8 % | +203,9 % | -27,5 % | |
| Margem Bruta | 36,1 % | 39,5 % | 36,8 % | 35,4 % | 37,5 % | 39,8 % | 42,5 % | 40,4 % | 46,1 % | 43,5 % |
| Margem Operacional | -4,7 % | 0,1 % | -0,3 % | 2,1 % | 4,0 % | 9,7 % | 10,3 % | 7,0 % | 8,3 % | 3,9 % |
| Margem EBITDA | 2,3 % | 6,9 % | 6,1 % | 9,1 % | 9,7 % | 14,5 % | 14,9 % | 13,8 % | 17,9 % | 11,3 % |
| Margem Líquida | -3,2 % | -6,5 % | -1,5 % | 0,0 % | -11,5 % | 7,3 % | 17,9 % | 3,1 % | 6,6 % | 3,3 % |
| Margem FCF | -8,2 % | 5,2 % | -1,4 % | -1,3 % | 5,9 % | 9,3 % | 3,7 % | 3,1 % | 10,5 % | 7,4 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 33,4 % | -181,8 % | -52,5 % | 88,5 % | 438,2 % | 14,1 % | -93,7 % | 55,8 % | 18,2 % | 30,3 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | -$ 0,34 | $ 0,21 | -$ 0,06 | -$ 0,05 | $ 0,23 | $ 0,36 | $ 0,15 | $ 0,12 | $ 0,37 | $ 0,27 |
| Dividendo por Ação | $ 0,26 | $ 0,17 | $ 0,19 | $ 0,10 | $ 0,03 | $ 0,00 | $ 0,06 | $ 0,11 | $ 0,13 | $ 0,14 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 5.732,4 M | 5.651,8 M | 5.540,0 M | 5.599,9 M | 5.612,4 M | 5.630,0 M | 5.614,2 M | 5.549,5 M | 5.463,9 M | 5.415,9 M |
O que olhar em empresas de Tecnologia
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquiam lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 3,65 % |
| Retorno sobre capital investido | 5,50 % |
| Retorno sobre ativos | 2,05 % |
| Margem bruta | 44,50 % |
| Margem operacional | 10,16 % |
| Margem líquida | 3,75 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,16 |
| Liquidez corrente | 1,46 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 1,93 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -35,14 | -15,25 | -82,66 | 1.033,81 | -7,11 | 18,86 | 5,70 | 25,78 | 18,60 | 50,06 |
| P/VP | 1,30 | 1,39 | 1,84 | 1,08 | 1,18 | 1,77 | 1,14 | 0,84 | 1,13 | 1,42 |
| P/V | 1,11 | 0,97 | 1,25 | 0,79 | 0,82 | 1,39 | 1,02 | 0,81 | 1,22 | 1,50 |
| Margem Bruta | 36,1 % | 39,5 % | 36,8 % | 35,4 % | 37,5 % | 39,8 % | 42,5 % | 40,4 % | 46,1 % | 43,5 % |
| Margem Operacional | -4,7 % | 0,1 % | -0,3 % | 2,1 % | 4,0 % | 9,7 % | 10,3 % | 7,0 % | 8,3 % | 3,9 % |
| Margem Líquida | -3,2 % | -6,5 % | -1,5 % | 0,0 % | -11,5 % | 7,3 % | 17,9 % | 3,1 % | 6,6 % | 3,3 % |
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