Demonstrações financeiras detalhadas de Realty Income Corporation (O): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Realty Income Corporation registou receitas de 5,75 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 28,4 %. O lucro líquido atingiu 1,06 mil M$, com CAGR de 5 anos de 21,8 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 68,6 %, margem operacional 29,2 %, margem líquida 22,3 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 29,3 % em 5 anos.
Ao preço atual de 53,77 $, O negocia a um P/L de 39,51 e um ROE de 2,68 %. A capitalização de mercado é de 50,1 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,10 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,33 mil M$ | 1,49 mil M$ | 1,65 mil M$ | 2,08 mil M$ | 3,34 mil M$ | 4,08 mil M$ | 5,27 mil M$ | 5,75 mil M$ |
| Custo da Receita | 62,9 M$ | 69,5 M$ | 66,3 M$ | 88,6 M$ | 104,6 M$ | 133,6 M$ | 226,3 M$ | 317,0 M$ | 377,7 M$ | 586,4 M$ |
| Lucro Bruto | 1,04 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,26 mil M$ | 1,40 mil M$ | 1,54 mil M$ | 1,95 mil M$ | 3,12 mil M$ | 3,76 mil M$ | 4,89 mil M$ | 5,16 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 52,0 M$ | 58,4 M$ | 84,1 M$ | 66,5 M$ | 73,2 M$ | 97,0 M$ | 138,5 M$ | 144,5 M$ | 176,9 M$ | 253,0 M$ |
| Despesas Operacionais | 501,9 M$ | 557,2 M$ | 623,9 M$ | 660,4 M$ | 750,3 M$ | 994,8 M$ | 1,81 mil M$ | 2,04 mil M$ | 2,57 mil M$ | 3,54 mil M$ |
| Lucro Operacional | 538,4 M$ | 589,1 M$ | 637,6 M$ | 739,1 M$ | 792,2 M$ | 952,0 M$ | 1,31 mil M$ | 1,72 mil M$ | 2,32 mil M$ | 1,63 mil M$ |
| EBITDA | 981,1 M$ | 1,09 mil M$ | 1,17 mil M$ | 1,31 mil M$ | 1,38 mil M$ | 1,29 mil M$ | 2,59 mil M$ | 3,60 mil M$ | 4,33 mil M$ | 3,55 mil M$ |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 | 0 | 305,2 M$ | 320,7 M$ | 464,5 M$ | 737,6 M$ | 1,02 mil M$ | 1,14 mil M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 319,7 M$ | 325,4 M$ | 369,9 M$ | 443,6 M$ | 411,2 M$ | 392,4 M$ | 917,6 M$ | 928,9 M$ | 933,9 M$ | 1,08 mil M$ |
| Imposto | 3,3 M$ | 6,0 M$ | 5,3 M$ | 6,2 M$ | 14,7 M$ | 31,7 M$ | 45,2 M$ | 52,0 M$ | 66,6 M$ | 20,0 M$ |
| Lucro Líquido | 315,6 M$ | 318,8 M$ | 363,6 M$ | 436,5 M$ | 395,5 M$ | 359,5 M$ | 869,4 M$ | 872,3 M$ | 860,8 M$ | 1,06 mil M$ |
| LPA | 1,13 $ | 1,10 $ | 1,26 $ | 1,38 $ | 1,15 $ | 0,87 $ | 1,42 $ | 1,26 $ | 0,98 $ | 1,17 $ |
| LPA Diluído | 1,13 $ | 1,10 $ | 1,26 $ | 1,38 $ | 1,14 $ | 0,87 $ | 1,42 $ | 1,26 $ | 0,98 $ | 1,17 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 255,6 M$ | 273,9 M$ | 289,9 M$ | 316,2 M$ | 345,4 M$ | 414,8 M$ | 612,2 M$ | 693,0 M$ | 876,8 M$ | 904,8 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,47 mil M$ | 1,49 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,43 mil M$ |
| Lucro Bruto | 1,36 mil M$ | 1,22 mil M$ | 171,3 M$ | 1,31 mil M$ |
| Lucro Operacional | 674,1 M$ | -272,5 M$ | 725,7 M$ | 605,2 M$ |
| EBITDA | 973,5 M$ | 830,4 M$ | 1,27 mil M$ | 1,34 mil M$ |
| Lucro Líquido | 315,8 M$ | 296,1 M$ | 311,8 M$ | 397,1 M$ |
| LPA | 0,35 $ | 0,32 $ | 0,33 $ | 0,37 $ |
| LPA Diluído | 0,35 $ | 0,32 $ | 0,33 $ | 0,37 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 9,4 M$ | 6,9 M$ | 10,4 M$ | 54,0 M$ | 824,5 M$ | 258,6 M$ | 171,1 M$ | 232,9 M$ | 445,0 M$ | 434,8 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 110,0 M$ | 128,7 M$ | 145,0 M$ | 273,5 M$ | 417,0 M$ | 755,1 M$ | 1,50 mil M$ | 2,59 mil M$ | 3,38 mil M$ | 1,05 mil M$ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 29,5 M$ | 31,5 M$ | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 164,6 M$ | 163,3 M$ | 184,9 M$ | 455,5 M$ | 1,29 mil M$ | 1,16 mil M$ | 1,77 mil M$ | 2,90 mil M$ | 4,02 mil M$ | 1,49 mil M$ |
| Imobilizado | 11,88 mil M$ | 12,68 mil M$ | 13,83 mil M$ | 16,56 mil M$ | 230,6 M$ | 849,8 M$ | 1,07 mil M$ | 1,30 mil M$ | 1,27 mil M$ | 0 |
| Ágio | 15,1 M$ | 15,0 M$ | 14,6 M$ | 14,4 M$ | 14,2 M$ | 3,68 mil M$ | 3,73 mil M$ | 3,73 mil M$ | 4,93 mil M$ | 4,93 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 1,08 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,20 mil M$ | 1,49 mil M$ | 1,71 mil M$ | 5,28 mil M$ | 5,17 mil M$ | 5,02 mil M$ | 6,32 mil M$ | 91,8 M$ |
| Ativos Totais | 13,15 mil M$ | 14,06 mil M$ | 15,26 mil M$ | 18,55 mil M$ | 20,74 mil M$ | 43,14 mil M$ | 49,67 mil M$ | 57,78 mil M$ | 68,84 mil M$ | 72,80 mil M$ |
| Contas a Pagar | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 1,12 mil M$ | 110,0 M$ | 252,0 M$ | 704,3 M$ | 0 | 1,55 mil M$ | 2,73 mil M$ | 764,4 M$ | 1,13 mil M$ | 2,92 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 1,37 mil M$ | 385,6 M$ | 561,9 M$ | 1,06 mil M$ | 383,9 M$ | 2,22 mil M$ | 3,50 mil M$ | 1,89 mil M$ | 2,40 mil M$ | 2,92 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 4,72 mil M$ | 6,00 mil M$ | 6,25 mil M$ | 7,20 mil M$ | 8,82 mil M$ | 13,89 mil M$ | 15,38 mil M$ | 20,76 mil M$ | 25,10 mil M$ | 27,80 mil M$ |
| Passivos Totais | 6,37 mil M$ | 6,67 mil M$ | 7,14 mil M$ | 8,75 mil M$ | 9,72 mil M$ | 18,01 mil M$ | 20,83 mil M$ | 24,67 mil M$ | 29,78 mil M$ | 32,67 mil M$ |
| Reservas | -1,86 mil M$ | -2,25 mil M$ | -2,66 mil M$ | -3,08 mil M$ | -3,66 mil M$ | -4,53 mil M$ | -5,49 mil M$ | -6,76 mil M$ | -8,65 mil M$ | -10,53 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 6,77 mil M$ | 7,37 mil M$ | 8,09 mil M$ | 9,77 mil M$ | 10,99 mil M$ | 25,05 mil M$ | 28,71 mil M$ | 32,94 mil M$ | 38,84 mil M$ | 39,44 mil M$ |
| Dívida Total | 5,84 mil M$ | 6,12 mil M$ | 6,51 mil M$ | 8,03 mil M$ | 8,94 mil M$ | 15,95 mil M$ | 18,60 mil M$ | 21,99 mil M$ | 26,76 mil M$ | 32,85 mil M$ |
| Dívida Líquida | 5,84 mil M$ | 6,11 mil M$ | 6,50 mil M$ | 7,98 mil M$ | 8,11 mil M$ | 15,69 mil M$ | 18,43 mil M$ | 21,76 mil M$ | 26,31 mil M$ | 32,42 mil M$ |
| Capital de Giro | -1,21 mil M$ | -222,3 M$ | -377,0 M$ | -603,9 M$ | 910,6 M$ | -1,06 mil M$ | -1,73 mil M$ | 1,01 mil M$ | 1,62 mil M$ | -1,43 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 417,2 M$ | 434,8 M$ | 373,5 M$ | 552,6 M$ |
| Ativos Totais | 71,28 mil M$ | 72,80 mil M$ | 74,55 mil M$ | 76,44 mil M$ |
| Passivos Totais | 32,02 mil M$ | 32,67 mil M$ | 33,32 mil M$ | 34,51 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 39,05 mil M$ | 39,44 mil M$ | 39,15 mil M$ | 39,55 mil M$ |
| Dívida Total | 28,90 mil M$ | 32,85 mil M$ | 30,17 mil M$ | 2,76 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 316,5 M$ | 319,3 M$ | 364,6 M$ | 437,5 M$ | 396,5 M$ | 360,7 M$ | 872,4 M$ | 872,3 M$ | 867,3 M$ | 1,07 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 449,9 M$ | 498,8 M$ | 539,8 M$ | 594,0 M$ | 677,0 M$ | 897,8 M$ | 1,67 mil M$ | 1,90 mil M$ | 2,40 mil M$ | 2,52 mil M$ |
| Compensação em Ações | 12,0 M$ | 13,9 M$ | 27,3 M$ | 13,7 M$ | 16,5 M$ | 41,8 M$ | 21,6 M$ | 26,2 M$ | 57,5 M$ | 30,8 M$ |
| Variação Capital de Giro | 33,2 M$ | 26,0 M$ | 11,8 M$ | 15,1 M$ | -59,5 M$ | -35,1 M$ | -34,8 M$ | 174,0 M$ | 30,7 M$ | 77,8 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 804,0 M$ | 875,9 M$ | 940,7 M$ | 1,07 mil M$ | 1,12 mil M$ | 1,32 mil M$ | 2,56 mil M$ | 2,96 mil M$ | 3,57 mil M$ | 3,99 mil M$ |
| CapEx | -13,4 M$ | -15,2 M$ | -25,4 M$ | -23,5 M$ | -8,7 M$ | -19,1 M$ | -95,5 M$ | -68,7 M$ | -121,4 M$ | 0 |
| Aquisições | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 93,7 M$ | -52,3 M$ |
| Recompra de Ações | -9,0 M$ | -408,8 M$ | -2,8 M$ | -21,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | -172,5 M$ | 0 |
| Dividendos Pagos | -637,6 M$ | -695,5 M$ | -761,6 M$ | -852,1 M$ | -964,2 M$ | -1,17 mil M$ | -1,81 mil M$ | -2,11 mil M$ | -2,70 mil M$ | -2,92 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 790,6 M$ | 860,6 M$ | 915,4 M$ | 1,05 mil M$ | 1,11 mil M$ | 1,30 mil M$ | 2,47 mil M$ | 2,89 mil M$ | 3,45 mil M$ | 3,99 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 943,1 M$ | 1,20 mil M$ | 874,5 M$ | 1,15 mil M$ |
| CapEx | 0 | 0 | -26,3 M$ | -1,96 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 943,1 M$ | 1,20 mil M$ | 848,2 M$ | -812,8 M$ |
| Dividendos Pagos | -737,9 M$ | -743,8 M$ | -758,0 M$ | -756,8 M$ |
| Compensação em Ações | 7,7 M$ | 9,0 M$ | 11,4 M$ | 9,3 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +10,2 % | +9,2 % | +12,1 % | +10,7 % | +26,3 % | +60,7 % | +22,0 % | +29,2 % | +9,1 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +1,0 % | +14,1 % | +20,0 % | -9,4 % | -9,1 % | +141,9 % | +0,3 % | -1,3 % | +23,0 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -2,7 % | +14,5 % | +9,5 % | -16,7 % | -24,3 % | +63,2 % | -11,3 % | -22,2 % | +19,4 % | |
| Variação de Ações (anual) | +7,2 % | +5,8 % | +9,0 % | +9,3 % | +20,1 % | +47,6 % | +13,2 % | +26,5 % | +3,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +8,9 % | +6,4 % | +14,2 % | +5,9 % | +17,7 % | +89,4 % | +17,1 % | +19,4 % | +15,7 % | |
| Margem Bruta | 94,3 % | 94,3 % | 95,0 % | 94,0 % | 93,6 % | 93,6 % | 93,2 % | 92,2 % | 92,8 % | 89,8 % |
| Margem Operacional | 48,8 % | 48,5 % | 48,0 % | 49,7 % | 48,1 % | 45,8 % | 39,1 % | 42,2 % | 44,0 % | 28,3 % |
| Margem EBITDA | 88,9 % | 89,5 % | 87,9 % | 88,4 % | 83,9 % | 62,0 % | 77,4 % | 88,3 % | 82,1 % | 61,8 % |
| Margem Líquida | 28,6 % | 26,2 % | 27,4 % | 29,3 % | 24,0 % | 17,3 % | 26,0 % | 21,4 % | 16,3 % | 18,4 % |
| Margem FCF | 71,7 % | 70,8 % | 68,9 % | 70,2 % | 67,2 % | 62,6 % | 73,8 % | 70,9 % | 65,5 % | 69,5 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 1,0 % | 1,9 % | 1,4 % | 1,4 % | 3,6 % | 8,1 % | 4,9 % | 5,6 % | 7,1 % | 1,9 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 3,09 $ | 3,14 $ | 3,16 $ | 3,31 $ | 3,20 $ | 3,14 $ | 4,03 $ | 4,17 $ | 3,94 $ | 4,42 $ |
| Dividendo por Ação | 2,49 $ | 2,54 $ | 2,63 $ | 2,70 $ | 2,79 $ | 2,82 $ | 2,96 $ | 3,05 $ | 3,08 $ | 3,23 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 255,1 M$ | 273,5 M$ | 289,4 M$ | 315,8 M$ | 343,9 M$ | 414,5 M$ | 611,8 M$ | 692,3 M$ | 873,2 M$ | 904,8 M$ |
O que olhar em empresas de Imobiliário
- FFO / Ação (Crescimento positivo) — O 'EPS real' de um REIT — lucro + depreciação.
- Cobertura do dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — O FFO deve cobrir o dividendo com margem.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤6x) — Referência NAREIT. Normaliza alavancagem pela geração de caixa.
- Dívida / Ativos (40-60%) — REITs usam muita dívida por design. >65% frágil em subidas de juros.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operacional. REITs de qualidade retêm >20%.
- P/FFO (15-20x) — O P/L equivalente para REITs. Faixa típica saudável.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 2,68 % |
| Retorno sobre capital investido | 24,52 % |
| Retorno sobre ativos | 1,45 % |
| Margem bruta | 68,62 % |
| Margem operacional | 29,19 % |
| Margem líquida | 22,25 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,07 |
| Liquidez corrente | 1,66 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 0,86 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 49,26 | 50,20 | 48,45 | 51,67 | 52,35 | 82,29 | 44,67 | 45,57 | 54,50 | 48,18 |
| P/VP | 2,10 | 2,05 | 2,18 | 2,30 | 1,88 | 1,18 | 1,35 | 1,21 | 1,20 | 1,29 |
| P/V | 12,87 | 12,42 | 13,31 | 15,13 | 12,57 | 14,26 | 11,61 | 9,75 | 8,85 | 8,87 |
| Margem Bruta | 94,3 % | 94,3 % | 95,0 % | 94,0 % | 93,6 % | 93,6 % | 93,2 % | 92,2 % | 92,8 % | 89,8 % |
| Margem Operacional | 48,8 % | 48,5 % | 48,0 % | 49,7 % | 48,1 % | 45,8 % | 39,1 % | 42,2 % | 44,0 % | 28,3 % |
| Margem Líquida | 28,6 % | 26,2 % | 27,4 % | 29,3 % | 24,0 % | 17,3 % | 26,0 % | 21,4 % | 16,3 % | 18,4 % |
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