Pembina Pipeline Corporation (PBA) — Análise Fundamental e Indicadores Financeiros Chave

Resumo Kaplio: Pembina Pipeline Corporation

Capitalização 29 bi $ · 52 semanas $ 37 – $ 51 (a 3 % do máximo) · P/L 25,1× · P/L 2027 esperado 21,9× · Dividendo 4,1 % · Próximos resultados 5 de novembro de 2026 · LPA esperado $ 0,48 · Preço de fechamento de 28 out. · contas publicadas em 30 jul.

• Avaliação: P/L 25,1× (cara).
• Negócio: ROIC 5 anos 7,3 % (fraco).
• Balanço: Dívida líquida/EBITDA 3,5× (frágil).
• Resultados: 3 de 8 (decepcionam).

Quanto valeria aos seus múltiplos habituais?

À mediana da década (19,5×) $ 39 (-22 %); à mediana do seu setor (17,3×) $ 34 (-31 %). Preço implícito ao aplicar ao lucro (ou valor patrimonial, ou FFO) por ação atual os múltiplos de referência. Não é um valor justo: é onde estaria cotada aos seus múltiplos habituais.

O que importa em energia: 4 de 7 cumprem

• Rendimento do FCF 6,8 %, não cumpre.
• ROIC médio 5 anos 7,3 %, não cumpre.
• Dívida líquida / EBITDA 3,5×, não cumpre.
• FCF positivo no ciclo 8 de 10 ejercicios, cumpre, perto do limiar.
• Cobertura do dividendo (FCF / div.) 1,4×, cumpre.
• Capex / receita 10,1 %, cumpre.
• EV/EBITDA vs próprio 10 anos 14,6×, cumpre.
• P/L inverso em cíclicas 25,1×, info.

Em relação aos seus pares (pares de referência) — Pembina Pipeline Corporation: P/L 25,1×; EV/EBITDA 14,6×; ROIC 5,3 %; 29,1 bi $. TransCanada PipeLines Limited 6 (P/L 5,9×; EV/EBITDA 8,1×; ROIC 5,0 %; 20,0 bi $), Plains All American Pipeline, L.P. (P/L 7,4×; EV/EBITDA 8,5×; ROIC 6,0 %; 18,8 bi $), Targa Resources Corp. (P/L 29,1×; EV/EBITDA 17,8×; ROIC 14,1 %; 65,6 bi $).

Está cara ou barata em relação aos seus últimos dez anos?

P/L em cada fechamento: hoje 25,1× · mediana 19,5× · mínimo 8,1× · máximo 43,0× · barata abaixo de 16,6× · cara acima de 24,5×. Esteve mais barata do que hoje 84% do tempo nos seus últimos dez anos.

Dividendo

frágil · Rendimento 4,1 % ($ 2,17 por ADS em 2025) · Anos subindo 2 · Crescimento 5 anos +2 % ao ano · Cobertura com caixa livre 1,4× · Com $ 1.000 investidos hoje receberia $ 40,60 por ano ($ 3,38 por mês).