Demonstrações financeiras detalhadas de Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras (PBR): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras registou receitas de 88,10 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 10,4 %. O lucro líquido atingiu 19,71 bi $, com CAGR de 5 anos de 76,8 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 48,1 %, margem operacional 34,6 %, margem líquida 24,4 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -6,2 % em 5 anos.
A $ 22,03 (preço de fechamento de 28 de outubro de 2026), PBR negocia a um P/L de 5,55 e um ROE de 30,55 %. A capitalização de mercado é de 142 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 81,41 bi $ | 77,88 bi $ | 84,64 bi $ | 76,59 bi $ | 53,68 bi $ | 83,97 bi $ | 124,47 bi $ | 105,54 bi $ | 91,42 bi $ | 88,10 bi $ |
| Custo da Receita | 55,42 bi $ | 51,20 bi $ | 52,18 bi $ | 45,73 bi $ | 29,20 bi $ | 43,16 bi $ | 59,49 bi $ | 49,90 bi $ | 45,44 bi $ | 50,10 bi $ |
| Lucro Bruto | 25,99 bi $ | 26,69 bi $ | 32,45 bi $ | 30,86 bi $ | 24,49 bi $ | 40,80 bi $ | 64,99 bi $ | 55,64 bi $ | 45,97 bi $ | 38,01 bi $ |
| I&D | 523,0 mi $ | 572,0 mi $ | 641,0 mi $ | 576,0 mi $ | 355,0 mi $ | 563,0 mi $ | 792,0 mi $ | 746,0 mi $ | 789,0 mi $ | 861,7 mi $ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 8,79 bi $ | 8,99 bi $ | 5,70 bi $ | 7,26 bi $ | 4,52 bi $ | 6,78 bi $ | 7,00 bi $ | 6,83 bi $ | 9,03 bi $ | 4,55 bi $ |
| Despesas Operacionais | 10,30 bi $ | 16,98 bi $ | 9,68 bi $ | 9,94 bi $ | 4,44 bi $ | 9,80 bi $ | 11,72 bi $ | 8,15 bi $ | 20,28 bi $ | 10,37 bi $ |
| Lucro Operacional | 15,69 bi $ | 9,71 bi $ | 22,77 bi $ | 20,92 bi $ | 20,05 bi $ | 31,00 bi $ | 53,27 bi $ | 47,49 bi $ | 25,69 bi $ | 27,64 bi $ |
| EBITDA | 16,29 bi $ | 20,50 bi $ | 28,16 bi $ | 33,52 bi $ | 16,99 bi $ | 44,90 bi $ | 69,93 bi $ | 55,32 bi $ | 27,46 bi $ | 46,17 bi $ |
| Despesas com Juros | 6,01 bi $ | 5,41 bi $ | 4,35 bi $ | 5,42 bi $ | 4,21 bi $ | 3,28 bi $ | 2,86 bi $ | 3,05 bi $ | 3,18 bi $ | 2,99 bi $ |
| Lucro Antes de Impostos | -3,67 bi $ | 1,51 bi $ | 10,83 bi $ | 12,00 bi $ | -226,0 mi $ | 28,23 bi $ | 53,52 bi $ | 36,59 bi $ | 11,14 bi $ | 28,87 bi $ |
| Imposto | 684,0 mi $ | 1,70 bi $ | 4,26 bi $ | 4,20 bi $ | -1,17 bi $ | 8,24 bi $ | 16,77 bi $ | 10,78 bi $ | 3,54 bi $ | 9,07 bi $ |
| Lucro Líquido | -4,84 bi $ | -91,0 mi $ | 7,17 bi $ | 10,15 bi $ | 1,14 bi $ | 19,88 bi $ | 36,62 bi $ | 25,69 bi $ | 7,53 bi $ | 19,71 bi $ |
| LPA | -$ 0,22 | -$ 0,01 | $ 0,34 | $ 0,40 | $ 0,03 | $ 3,04 | $ 5,62 | $ 3,96 | $ 1,16 | $ 3,06 |
| LPA Diluído | -$ 0,22 | -$ 0,01 | $ 0,34 | $ 0,40 | $ 0,20 | $ 3,04 | $ 5,62 | $ 3,96 | $ 1,16 | $ 3,06 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 6.522,2 M | 6.522,2 M | 6.522,2 M | 6.522,2 M | 6.522,1 M | 6.522,1 M | 6.522,1 M | 6.471,5 M | 6.446,6 M | 6.444,4 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 23,48 bi $ | 23,61 bi $ | 23,53 bi $ | 33,61 bi $ |
| Lucro Bruto | 11,22 bi $ | 9,78 bi $ | 10,60 bi $ | 19,49 bi $ |
| Lucro Operacional | 7,73 bi $ | 7,20 bi $ | 7,37 bi $ | 14,07 bi $ |
| EBITDA | 9,96 bi $ | 11,17 bi $ | 14,10 bi $ | 19,28 bi $ |
| Lucro Líquido | 6,03 bi $ | 2,88 bi $ | 6,21 bi $ | 10,43 bi $ |
| LPA | $ 0,94 | $ 0,45 | $ 0,96 | $ 1,62 |
| LPA Diluído | $ 0,94 | $ 0,45 | $ 0,96 | $ 1,62 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 21,20 bi $ | 22,52 bi $ | 13,90 bi $ | 7,37 bi $ | 11,71 bi $ | 10,47 bi $ | 8,00 bi $ | 12,73 bi $ | 3,27 bi $ | 6,50 bi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 784,0 mi $ | 1,89 bi $ | 1,08 bi $ | 888,0 mi $ | 659,0 mi $ | 650,0 mi $ | 2,77 bi $ | 2,82 bi $ | 4,26 bi $ | 2,74 bi $ |
| Contas a Receber | 7,27 bi $ | 7,41 bi $ | 7,78 bi $ | 7,31 bi $ | 7,33 bi $ | 7,71 bi $ | 6,32 bi $ | 7,31 bi $ | 5,53 bi $ | 6,68 bi $ |
| Estoque | 8,47 bi $ | 8,49 bi $ | 8,99 bi $ | 8,19 bi $ | 5,68 bi $ | 7,25 bi $ | 8,78 bi $ | 7,68 bi $ | 6,71 bi $ | 8,24 bi $ |
| Ativos Circulantes | 44,77 bi $ | 47,13 bi $ | 37,06 bi $ | 27,81 bi $ | 27,39 bi $ | 30,15 bi $ | 31,25 bi $ | 32,45 bi $ | 21,84 bi $ | 25,56 bi $ |
| Imobilizado | 175,47 bi $ | 176,65 bi $ | 157,38 bi $ | 159,26 bi $ | 124,20 bi $ | 125,33 bi $ | 130,17 bi $ | 153,42 bi $ | 136,28 bi $ | 168,75 bi $ |
| Ágio | 220,0 mi $ | 218,0 mi $ | 203,0 mi $ | 63,0 mi $ | 24,0 mi $ | 22,0 mi $ | 24,0 mi $ | 25,0 mi $ | 20,0 mi $ | 21,9 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 3,05 bi $ | 2,12 bi $ | 2,60 bi $ | 19,41 bi $ | 14,92 bi $ | 3,00 bi $ | 2,96 bi $ | 3,02 bi $ | 2,23 bi $ | 2,51 bi $ |
| Ativos Totais | 246,98 bi $ | 251,37 bi $ | 222,07 bi $ | 229,74 bi $ | 190,01 bi $ | 174,35 bi $ | 187,19 bi $ | 217,07 bi $ | 181,65 bi $ | 223,28 bi $ |
| Contas a Pagar | 5,76 bi $ | 5,77 bi $ | 6,33 bi $ | 5,60 bi $ | 6,86 bi $ | 5,48 bi $ | 5,46 bi $ | 4,81 bi $ | 6,08 bi $ | 7,47 bi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 9,76 bi $ | 7,00 bi $ | 3,67 bi $ | 4,47 bi $ | 4,19 bi $ | 3,64 bi $ | 3,58 bi $ | 4,32 bi $ | 2,57 bi $ | 2,20 bi $ |
| Passivos Circulantes | 24,90 bi $ | 24,95 bi $ | 25,05 bi $ | 28,82 bi $ | 26,23 bi $ | 24,18 bi $ | 31,38 bi $ | 33,86 bi $ | 31,46 bi $ | 36,20 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 108,37 bi $ | 102,05 bi $ | 80,51 bi $ | 58,79 bi $ | 49,70 bi $ | 32,06 bi $ | 26,38 bi $ | 24,48 bi $ | 20,60 bi $ | 24,36 bi $ |
| Passivos Totais | 169,43 bi $ | 169,86 bi $ | 148,89 bi $ | 155,53 bi $ | 130,13 bi $ | 104,54 bi $ | 117,36 bi $ | 138,09 bi $ | 122,30 bi $ | 147,07 bi $ |
| Reservas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Patrimônio Líquido | 76,78 bi $ | 79,80 bi $ | 71,54 bi $ | 73,32 bi $ | 59,35 bi $ | 69,41 bi $ | 69,49 bi $ | 78,58 bi $ | 59,11 bi $ | 75,88 bi $ |
| Dívida Total | 118,37 bi $ | 109,28 bi $ | 84,36 bi $ | 87,12 bi $ | 75,54 bi $ | 58,74 bi $ | 53,80 bi $ | 62,60 bi $ | 60,31 bi $ | 70,09 bi $ |
| Dívida Líquida | 96,38 bi $ | 84,87 bi $ | 69,38 bi $ | 78,86 bi $ | 63,17 bi $ | 47,63 bi $ | 43,03 bi $ | 47,05 bi $ | 52,78 bi $ | 60,85 bi $ |
| Capital de Giro | 19,87 bi $ | 22,18 bi $ | 12,01 bi $ | -1,00 bi $ | 1,16 bi $ | 5,97 bi $ | -130,0 mi $ | -1,42 bi $ | -9,62 bi $ | -10,65 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 8,96 bi $ | 6,50 bi $ | 3,67 bi $ | 6,48 bi $ |
| Ativos Totais | 227,89 bi $ | 223,28 bi $ | 238,62 bi $ | 247,08 bi $ |
| Passivos Totais | 147,99 bi $ | 147,07 bi $ | 153,14 bi $ | 153,99 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 79,52 bi $ | 75,88 bi $ | 85,25 bi $ | 92,91 bi $ |
| Dívida Total | 70,71 bi $ | 70,09 bi $ | 71,18 bi $ | 70,81 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -4,35 bi $ | 169,0 mi $ | 7,41 bi $ | 10,36 bi $ | 948,0 mi $ | 19,99 bi $ | 36,76 bi $ | 25,69 bi $ | 7,61 bi $ | 20,19 bi $ |
| Depreciação e Amortização | 13,96 bi $ | 13,17 bi $ | 11,91 bi $ | 14,84 bi $ | 11,45 bi $ | 11,70 bi $ | 13,22 bi $ | 13,28 bi $ | 12,48 bi $ | 15,40 bi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | -1,98 bi $ | -2,15 bi $ | -2,49 bi $ | -6,36 bi $ | 1,37 bi $ | -5,48 bi $ | -9,17 bi $ | -2,38 bi $ | -3,67 bi $ | -4,66 bi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 26,11 bi $ | 27,11 bi $ | 26,35 bi $ | 25,60 bi $ | 28,89 bi $ | 37,79 bi $ | 49,72 bi $ | 43,21 bi $ | 37,98 bi $ | 36,56 bi $ |
| CapEx | -14,09 bi $ | -13,64 bi $ | -11,90 bi $ | -23,90 bi $ | -5,87 bi $ | -6,33 bi $ | -9,58 bi $ | -12,11 bi $ | -14,64 bi $ | -19,84 bi $ |
| Aquisições | -13,74 bi $ | -75,0 mi $ | -43,0 mi $ | -7,0 mi $ | -942,0 mi $ | -24,0 mi $ | -27,0 mi $ | 0 | -22,0 mi $ | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -735,0 mi $ | -380,0 mi $ | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | -625,0 mi $ | -1,88 bi $ | -1,37 bi $ | -13,08 bi $ | -37,70 bi $ | -19,67 bi $ | -18,33 bi $ | -8,25 bi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 12,03 bi $ | 13,47 bi $ | 14,45 bi $ | 1,70 bi $ | 23,02 bi $ | 31,47 bi $ | 40,14 bi $ | 31,10 bi $ | 23,34 bi $ | 16,72 bi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 9,86 bi $ | 9,75 bi $ | 7,78 bi $ | 11,89 bi $ |
| CapEx | -4,89 bi $ | -6,56 bi $ | -4,52 bi $ | -4,63 bi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 4,97 bi $ | 3,19 bi $ | 3,26 bi $ | 7,26 bi $ |
| Dividendos Pagos | -2,03 bi $ | -1,63 bi $ | -2,21 bi $ | -1,55 bi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -4,3 % | +8,7 % | -9,5 % | -29,9 % | +56,4 % | +48,2 % | -15,2 % | -13,4 % | -3,6 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +98,1 % | +7.982,4 % | +41,5 % | -88,8 % | +1.641,9 % | +84,3 % | -29,9 % | -70,7 % | +161,9 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +97,3 % | +5.766,7 % | +17,6 % | -91,3 % | +8.686,1 % | +84,9 % | -29,5 % | -70,7 % | +163,8 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,0 % | +0,0 % | -0,0 % | -0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | -0,8 % | -0,4 % | -0,0 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +12,0 % | +7,2 % | -88,2 % | +1.251,5 % | +36,7 % | +27,6 % | -22,5 % | -24,9 % | -28,4 % | |
| Margem Bruta | 31,9 % | 34,3 % | 38,3 % | 40,3 % | 45,6 % | 48,6 % | 52,2 % | 52,7 % | 50,3 % | 43,1 % |
| Margem Operacional | 19,3 % | 12,5 % | 26,9 % | 27,3 % | 37,3 % | 36,9 % | 42,8 % | 45,0 % | 28,1 % | 31,4 % |
| Margem EBITDA | 20,0 % | 26,3 % | 33,3 % | 43,8 % | 31,6 % | 53,5 % | 56,2 % | 52,4 % | 30,0 % | 52,4 % |
| Margem Líquida | -5,9 % | -0,1 % | 8,5 % | 13,3 % | 2,1 % | 23,7 % | 29,4 % | 24,3 % | 8,2 % | 22,4 % |
| Margem FCF | 14,8 % | 17,3 % | 17,1 % | 2,2 % | 42,9 % | 37,5 % | 32,2 % | 29,5 % | 25,5 % | 19,0 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | -18,7 % | 112,6 % | 39,3 % | 35,0 % | 519,5 % | 29,2 % | 31,3 % | 29,5 % | 31,7 % | 31,4 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 1,84 | $ 2,07 | $ 2,22 | $ 0,26 | $ 3,53 | $ 4,82 | $ 6,15 | $ 4,81 | $ 3,62 | $ 2,59 |
| Dividendo por Ação | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,10 | $ 0,29 | $ 0,21 | $ 2,01 | $ 5,78 | $ 3,04 | $ 2,84 | $ 1,28 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 6.522,2 M | 6.522,2 M | 6.522,2 M | 6.522,2 M | 6.522,1 M | 6.522,1 M | 6.522,1 M | 6.471,5 M | 6.446,6 M | 6.444,4 M |
O que olhar em empresas de Energia
- Rendimento do FCF (>8%) — Caixa gerada / capitalização. Em energia o FCF importa mais que LPA.
- ROIC médio 5a (≥10%) — Incluir anos bons e maus para filtrar as realmente disciplinadas.
- FCF positivo em 8 dos últimos 10 anos (≥8/10) — Nomes disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobrevivem crashes de 2014-16 e 2020.
- Cobertura do dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo coberto por FCF, não por dívida. <1x = corte provável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2x em pico) — Olhar com EBITDA em vale, não em pico.
- Capex / Receita (10-20% saudável) — Energia precisa de reinvestimento agressivo para manter reservas.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 30,55 % |
| Retorno sobre capital investido | 12,22 % |
| Retorno sobre ativos | 10,56 % |
| Margem bruta | 48,09 % |
| Margem operacional | 34,57 % |
| Margem líquida | 24,40 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,76 |
| Liquidez corrente | 0,85 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 1,06 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -45,95 | -1.783,33 | 38,26 | 39,85 | 324,57 | 3,61 | 1,90 | 4,03 | 11,09 | 3,87 |
| P/VP | 0,86 | 0,87 | 1,19 | 1,42 | 1,23 | 1,03 | 1,00 | 1,32 | 1,40 | 1,01 |
| P/V | 0,81 | 0,90 | 1,00 | 1,36 | 1,36 | 0,85 | 0,56 | 0,98 | 0,91 | 0,87 |
| Margem Bruta | 31,9 % | 34,3 % | 38,3 % | 40,3 % | 45,6 % | 48,6 % | 52,2 % | 52,7 % | 50,3 % | 43,1 % |
| Margem Operacional | 19,3 % | 12,5 % | 26,9 % | 27,3 % | 37,3 % | 36,9 % | 42,8 % | 45,0 % | 28,1 % | 31,4 % |
| Margem Líquida | -5,9 % | -0,1 % | 8,5 % | 13,3 % | 2,1 % | 23,7 % | 29,4 % | 24,3 % | 8,2 % | 22,4 % |
Empresas relacionadas: XOM · CVX · SHEL · TTE · BP · EQNR · E · EC
Explorar setor: Energia · Oil & Gas Integrated
Mais seções de PBR: Resumo · Avaliação · Estatísticas · Estimativas · Técnico · Propriedade · Notícias · Eventos
Descubra mais: Radar semanal: o S&P 500 pelos métodos Buffett e Lynch · Empresas que passam hoje o método Buffett · Empresas que passam hoje o método Lynch · Empresas que passam hoje os critérios de Graham · Academia de Investimento — aprenda a analisar ações