Demonstrações financeiras detalhadas de Polaris Inc. (PII): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Polaris Inc. registou receitas de 7,15 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 0,4 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 21,4 %, margem operacional 1,3 %, margem líquida -2,7 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -7,1 % em 5 anos.
A $ 59,41 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), PII apresenta lucros negativos (P/L não significativo) e um ROE de -25,30 %. A capitalização de mercado é de 3,4 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 4,52 bi $ | 5,43 bi $ | 6,08 bi $ | 6,78 bi $ | 7,03 bi $ | 7,44 bi $ | 8,59 bi $ | 8,93 bi $ | 7,18 bi $ | 7,15 bi $ |
| Custo da Receita | 3,41 bi $ | 4,02 bi $ | 4,65 bi $ | 5,21 bi $ | 5,40 bi $ | 5,74 bi $ | 6,68 bi $ | 7,03 bi $ | 5,77 bi $ | 5,83 bi $ |
| Lucro Bruto | 1,10 bi $ | 1,41 bi $ | 1,43 bi $ | 1,57 bi $ | 1,63 bi $ | 1,70 bi $ | 1,91 bi $ | 1,91 bi $ | 1,40 bi $ | 1,32 bi $ |
| I&D | 185,1 mi $ | 238,3 mi $ | 259,7 mi $ | 292,9 mi $ | 295,6 mi $ | 328,7 mi $ | 366,7 mi $ | 374,3 mi $ | 336,9 mi $ | 371,9 mi $ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 453,7 mi $ | 624,1 mi $ | 661,2 mi $ | 877,5 mi $ | 817,7 mi $ | 710,2 mi $ | 787,5 mi $ | 902,5 mi $ | 846,6 mi $ | 981,0 mi $ |
| Despesas Operacionais | 833,8 mi $ | 1,01 bi $ | 1,03 bi $ | 1,17 bi $ | 1,11 bi $ | 1,04 bi $ | 1,15 bi $ | 1,28 bi $ | 1,18 bi $ | 1,35 bi $ |
| Lucro Operacional | 268,6 mi $ | 400,2 mi $ | 399,3 mi $ | 401,9 mi $ | 513,5 mi $ | 657,7 mi $ | 754,0 mi $ | 629,2 mi $ | 220,4 mi $ | -28,3 mi $ |
| EBITDA | 497,1 mi $ | 542,1 mi $ | 697,3 mi $ | 719,0 mi $ | 462,7 mi $ | 881,2 mi $ | 1,07 bi $ | 1,01 bi $ | 569,4 mi $ | -113,4 mi $ |
| Despesas com Juros | 16,3 mi $ | 32,2 mi $ | 57,0 mi $ | 76,7 mi $ | 60,6 mi $ | 36,1 mi $ | 72,7 mi $ | 133,8 mi $ | 142,3 mi $ | 132,8 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 313,3 mi $ | 318,8 mi $ | 429,2 mi $ | 407,8 mi $ | 141,4 mi $ | 628,7 mi $ | 761,4 mi $ | 620,4 mi $ | 140,8 mi $ | -532,7 mi $ |
| Imposto | 100,3 mi $ | 146,3 mi $ | 94,0 mi $ | 83,9 mi $ | 16,5 mi $ | 132,1 mi $ | 158,0 mi $ | 117,7 mi $ | 29,6 mi $ | -67,9 mi $ |
| Lucro Líquido | 212,9 mi $ | 172,5 mi $ | 335,3 mi $ | 324,0 mi $ | 124,8 mi $ | 493,9 mi $ | 589,7 mi $ | 502,8 mi $ | 110,8 mi $ | -465,5 mi $ |
| LPA | $ 3,31 | $ 2,74 | $ 5,36 | $ 5,27 | $ 2,02 | $ 8,06 | $ 9,94 | $ 8,81 | $ 1,96 | -$ 8,18 |
| LPA Diluído | $ 3,27 | $ 2,69 | $ 5,25 | $ 5,20 | $ 1,99 | $ 7,88 | $ 9,81 | $ 8,71 | $ 1,95 | -$ 8,18 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 65,2 M | 64,2 M | 63,9 M | 62,3 M | 62,6 M | 62,7 M | 60,1 M | 57,7 M | 56,8 M | 56,9 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,92 bi $ | 1,66 bi $ | 2,02 bi $ | 2,04 bi $ |
| Lucro Bruto | 388,6 mi $ | 334,8 mi $ | 478,3 mi $ | 432,4 mi $ |
| Lucro Operacional | -47,3 mi $ | -55,2 mi $ | 132,0 mi $ | 73,4 mi $ |
| EBITDA | -258,9 mi $ | 35,9 mi $ | 245,0 mi $ | 152,0 mi $ |
| Lucro Líquido | -303,6 mi $ | -47,4 mi $ | 106,4 mi $ | 38,4 mi $ |
| LPA | -$ 5,34 | -$ 0,83 | $ 1,86 | $ 0,67 |
| LPA Diluído | -$ 5,34 | -$ 0,83 | $ 1,84 | $ 0,66 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 127,3 mi $ | 138,3 mi $ | 161,2 mi $ | 157,1 mi $ | 634,7 mi $ | 502,3 mi $ | 324,5 mi $ | 367,8 mi $ | 287,8 mi $ | 138,0 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 225,5 mi $ | 229,7 mi $ | 233,6 mi $ | 222,9 mi $ | 261,1 mi $ | 231,9 mi $ | 363,3 mi $ | 315,4 mi $ | 207,4 mi $ | 239,5 mi $ |
| Estoque | 746,5 mi $ | 784,0 mi $ | 969,5 mi $ | 1,12 bi $ | 1,18 bi $ | 1,51 bi $ | 1,90 bi $ | 1,81 bi $ | 1,74 bi $ | 1,41 bi $ |
| Ativos Circulantes | 1,19 bi $ | 1,25 bi $ | 1,49 bi $ | 1,63 bi $ | 2,21 bi $ | 2,56 bi $ | 2,77 bi $ | 2,69 bi $ | 2,63 bi $ | 2,21 bi $ |
| Imobilizado | 727,6 mi $ | 747,2 mi $ | 843,1 mi $ | 1,01 bi $ | 1,01 bi $ | 1,02 bi $ | 1,13 bi $ | 1,35 bi $ | 1,31 bi $ | 1,15 bi $ |
| Ágio | 421,6 mi $ | 433,4 mi $ | 647,1 mi $ | 659,9 mi $ | 397,3 mi $ | 391,3 mi $ | 386,2 mi $ | 394,4 mi $ | 393,5 mi $ | 348,8 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 371,4 mi $ | 347,2 mi $ | 870,5 mi $ | 830,3 mi $ | 686,4 mi $ | 543,9 mi $ | 524,4 mi $ | 512,0 mi $ | 542,7 mi $ | 451,2 mi $ |
| Ativos Totais | 3,10 bi $ | 3,09 bi $ | 4,12 bi $ | 4,43 bi $ | 4,63 bi $ | 5,05 bi $ | 5,22 bi $ | 5,52 bi $ | 5,53 bi $ | 4,89 bi $ |
| Contas a Pagar | 273,7 mi $ | 317,4 mi $ | 346,3 mi $ | 450,2 mi $ | 782,2 mi $ | 776,0 mi $ | 847,6 mi $ | 713,1 mi $ | 562,8 mi $ | 762,5 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 3,8 mi $ | 47,7 mi $ | 66,5 mi $ | 166,7 mi $ | 142,1 mi $ | 553,3 mi $ | 553,6 mi $ | 54,0 mi $ | 434,3 mi $ | 34,8 mi $ |
| Passivos Circulantes | 959,8 mi $ | 1,13 bi $ | 1,20 bi $ | 1,53 bi $ | 1,89 bi $ | 2,23 bi $ | 2,33 bi $ | 1,93 bi $ | 2,29 bi $ | 2,24 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 1,12 bi $ | 846,9 mi $ | 1,88 bi $ | 1,51 bi $ | 1,29 bi $ | 1,24 bi $ | 1,50 bi $ | 1,85 bi $ | 1,64 bi $ | 1,50 bi $ |
| Passivos Totais | 2,23 bi $ | 2,16 bi $ | 3,26 bi $ | 3,32 bi $ | 3,49 bi $ | 3,82 bi $ | 4,12 bi $ | 4,10 bi $ | 4,23 bi $ | 4,05 bi $ |
| Reservas | 300,1 mi $ | 242,8 mi $ | 121,1 mi $ | 287,3 mi $ | 218,4 mi $ | 157,3 mi $ | 33,8 mi $ | 243,5 mi $ | 148,9 mi $ | -469,0 mi $ |
| Patrimônio Líquido | 867,0 mi $ | 931,7 mi $ | 866,7 mi $ | 1,11 bi $ | 1,14 bi $ | 1,22 bi $ | 1,10 bi $ | 1,42 bi $ | 1,29 bi $ | 828,4 mi $ |
| Dívida Total | 1,14 bi $ | 913,0 mi $ | 1,96 bi $ | 1,81 bi $ | 1,58 bi $ | 1,89 bi $ | 2,17 bi $ | 2,05 bi $ | 2,20 bi $ | 1,54 bi $ |
| Dívida Líquida | 1,01 bi $ | 774,7 mi $ | 1,80 bi $ | 1,65 bi $ | 943,0 mi $ | 1,39 bi $ | 1,84 bi $ | 1,69 bi $ | 1,91 bi $ | 1,40 bi $ |
| Capital de Giro | 231,2 mi $ | 123,2 mi $ | 288,3 mi $ | 99,0 mi $ | 318,1 mi $ | 328,9 mi $ | 439,0 mi $ | 757,9 mi $ | 339,2 mi $ | -36,7 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 138,0 mi $ | 282,0 mi $ | 302,1 mi $ | 301,7 mi $ |
| Ativos Totais | 4,89 bi $ | 5,24 bi $ | 5,20 bi $ | 5,05 bi $ |
| Passivos Totais | 4,05 bi $ | 4,49 bi $ | 4,36 bi $ | 4,20 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 828,4 mi $ | 750,4 mi $ | 836,5 mi $ | 844,5 mi $ |
| Dívida Total | 1,54 bi $ | 2,21 bi $ | 1,95 bi $ | 1,63 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 212,9 mi $ | 172,5 mi $ | 335,3 mi $ | 323,9 mi $ | 124,9 mi $ | 494,3 mi $ | 603,4 mi $ | 502,8 mi $ | 111,2 mi $ | -464,8 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 167,5 mi $ | 191,1 mi $ | 211,0 mi $ | 234,5 mi $ | 260,7 mi $ | 216,4 mi $ | 232,8 mi $ | 258,9 mi $ | 286,3 mi $ | 286,5 mi $ |
| Compensação em Ações | 57,9 mi $ | 50,1 mi $ | 64,0 mi $ | 75,0 mi $ | 65,3 mi $ | 60,6 mi $ | 62,9 mi $ | 57,4 mi $ | 49,2 mi $ | 59,9 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 179,7 mi $ | 90,9 mi $ | -142,2 mi $ | 58,5 mi $ | 288,8 mi $ | -547,7 mi $ | -300,1 mi $ | 235,9 mi $ | -67,6 mi $ | 552,4 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 571,8 mi $ | 580,0 mi $ | 477,1 mi $ | 655,0 mi $ | 1,02 bi $ | 293,7 mi $ | 508,6 mi $ | 925,8 mi $ | 268,2 mi $ | 741,0 mi $ |
| CapEx | -209,1 mi $ | -184,4 mi $ | -225,4 mi $ | -251,4 mi $ | -213,9 mi $ | -298,3 mi $ | -306,6 mi $ | -412,6 mi $ | -261,7 mi $ | -182,9 mi $ |
| Aquisições | -700,1 mi $ | 33,3 mi $ | -734,1 mi $ | 12,1 mi $ | 63,2 mi $ | -5,6 mi $ | -12,7 mi $ | -22,7 mi $ | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | -245,8 mi $ | -90,5 mi $ | -348,7 mi $ | -8,4 mi $ | -50,3 mi $ | -461,6 mi $ | -505,0 mi $ | -178,6 mi $ | -82,7 mi $ | -2,4 mi $ |
| Dividendos Pagos | -140,3 mi $ | -145,4 mi $ | -149,0 mi $ | -149,1 mi $ | -152,5 mi $ | -153,4 mi $ | -150,0 mi $ | -147,3 mi $ | -147,7 mi $ | -150,3 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 362,6 mi $ | 395,6 mi $ | 251,7 mi $ | 403,7 mi $ | 804,7 mi $ | -4,6 mi $ | 202,0 mi $ | 513,2 mi $ | 6,5 mi $ | 558,1 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 178,7 mi $ | -320,2 mi $ | 230,2 mi $ | 381,8 mi $ |
| CapEx | -64,7 mi $ | -29,7 mi $ | -44,1 mi $ | -66,5 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 114,0 mi $ | -349,9 mi $ | 186,1 mi $ | 315,3 mi $ |
| Dividendos Pagos | -37,3 mi $ | -38,7 mi $ | -38,9 mi $ | -38,7 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 20,7 mi $ | 14,2 mi $ | 14,0 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +20,2 % | +12,0 % | +11,6 % | +3,6 % | +5,9 % | +15,5 % | +4,0 % | -19,7 % | -0,3 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -19,0 % | +94,4 % | -3,4 % | -61,5 % | +295,8 % | +19,4 % | -14,7 % | -78,0 % | -520,1 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -17,2 % | +95,6 % | -1,7 % | -61,7 % | +299,0 % | +23,3 % | -11,4 % | -77,8 % | -517,3 % | |
| Variação de Ações (anual) | -1,5 % | -0,4 % | -2,5 % | +0,5 % | +0,2 % | -4,1 % | -4,0 % | -1,6 % | +0,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +9,1 % | -36,4 % | +60,4 % | +99,3 % | -100,6 % | +4.491,3 % | +154,1 % | -98,7 % | +8.486,2 % | |
| Margem Bruta | 24,4 % | 25,9 % | 23,4 % | 23,2 % | 23,1 % | 22,8 % | 22,2 % | 21,3 % | 19,6 % | 18,5 % |
| Margem Operacional | 5,9 % | 7,4 % | 6,6 % | 5,9 % | 7,3 % | 8,8 % | 8,8 % | 7,0 % | 3,1 % | -0,4 % |
| Margem EBITDA | 11,0 % | 10,0 % | 11,5 % | 10,6 % | 6,6 % | 11,8 % | 12,4 % | 11,3 % | 7,9 % | -1,6 % |
| Margem Líquida | 4,7 % | 3,2 % | 5,5 % | 4,8 % | 1,8 % | 6,6 % | 6,9 % | 5,6 % | 1,5 % | -6,5 % |
| Margem FCF | 8,0 % | 7,3 % | 4,1 % | 6,0 % | 11,5 % | -0,1 % | 2,4 % | 5,7 % | 0,1 % | 7,8 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 32,0 % | 45,9 % | 21,9 % | 20,6 % | 11,7 % | 21,0 % | 20,8 % | 19,0 % | 21,0 % | 12,7 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 5,57 | $ 6,16 | $ 3,94 | $ 6,48 | $ 12,85 | -$ 0,07 | $ 3,36 | $ 8,89 | $ 0,11 | $ 9,81 |
| Dividendo por Ação | $ 2,15 | $ 2,27 | $ 2,33 | $ 2,39 | $ 2,44 | $ 2,45 | $ 2,50 | $ 2,55 | $ 2,60 | $ 2,64 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 64,3 M | 62,9 M | 62,5 M | 61,4 M | 61,9 M | 61,3 M | 59,3 M | 57,1 M | 56,5 M | 56,9 M |
O que olhar em empresas de Consumo Cíclico
- Margem operacional média 5a (Média do ciclo) — Olhar a média do ciclo, não o ano atual (pico ou vale).
- Rotatividade de estoque (≥4x/ano) — Retail saudável roda estoque rápido. Uma queda sinaliza fraca procura.
- ROIC médio 5a (≥12%) — Cíclicas com ROIC médio >12% são vencedoras estruturais.
- Dívida líquida / EBITDA (pico) (<3x em vale) — Em cíclicas a dívida mata em recessão.
- Liquidez corrente (>1,5x) — Aguenta 12-18 meses sem caixa operacional.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de falência — chave em cíclicas sensíveis a recessão.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | -25,30 % |
| Retorno sobre capital investido | 3,35 % |
| Retorno sobre ativos | -4,08 % |
| Margem bruta | 21,37 % |
| Margem operacional | 1,35 % |
| Margem líquida | -2,70 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,93 |
| Liquidez corrente | 1,06 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | 1,83 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 24,89 | 45,25 | 14,31 | 19,30 | 47,17 | 13,64 | 10,16 | 10,76 | 29,40 | -7,73 |
| P/VP | 6,11 | 8,37 | 5,53 | 5,64 | 5,15 | 5,50 | 5,45 | 3,82 | 2,52 | 4,34 |
| P/V | 1,17 | 1,44 | 0,79 | 0,92 | 0,84 | 0,91 | 0,70 | 0,61 | 0,45 | 0,50 |
| Margem Bruta | 24,4 % | 25,9 % | 23,4 % | 23,2 % | 23,1 % | 22,8 % | 22,2 % | 21,3 % | 19,6 % | 18,5 % |
| Margem Operacional | 5,9 % | 7,4 % | 6,6 % | 5,9 % | 7,3 % | 8,8 % | 8,8 % | 7,0 % | 3,1 % | -0,4 % |
| Margem Líquida | 4,7 % | 3,2 % | 5,5 % | 4,8 % | 1,8 % | 6,6 % | 6,9 % | 5,6 % | 1,5 % | -6,5 % |
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