Demonstrações financeiras detalhadas de Packaging Corporation of America (PKG): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Packaging Corporation of America registou receitas de 8,99 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 6,2 %. O lucro líquido atingiu 768,9 mi $, com CAGR de 5 anos de 10,8 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 20,5 %, margem operacional 13,3 %, margem líquida 7,4 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 3,6 % em 5 anos.
A $ 256,82 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), PKG negocia a um P/L de 31,63 e um ROE de 15,62 %. A capitalização de mercado é de 22,9 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 5,78 bi $ | 6,44 bi $ | 7,01 bi $ | 6,96 bi $ | 6,66 bi $ | 7,73 bi $ | 8,48 bi $ | 7,80 bi $ | 8,38 bi $ | 8,99 bi $ |
| Custo da Receita | 4,50 bi $ | 4,97 bi $ | 5,37 bi $ | 5,32 bi $ | 5,27 bi $ | 5,86 bi $ | 6,39 bi $ | 6,10 bi $ | 6,60 bi $ | 7,10 bi $ |
| Lucro Bruto | 1,28 bi $ | 1,47 bi $ | 1,65 bi $ | 1,64 bi $ | 1,39 bi $ | 1,87 bi $ | 2,09 bi $ | 1,70 bi $ | 1,78 bi $ | 1,89 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 15,5 mi $ | 14,5 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 468,5 mi $ | 519,9 mi $ | 536,4 mi $ | 557,6 mi $ | 524,1 mi $ | 562,3 mi $ | 608,6 mi $ | 580,9 mi $ | 610,3 mi $ | 634,2 mi $ |
| Despesas Operacionais | 492,8 mi $ | 538,3 mi $ | 577,6 mi $ | 590,3 mi $ | 544,7 mi $ | 589,7 mi $ | 669,9 mi $ | 623,8 mi $ | 681,8 mi $ | 634,2 mi $ |
| Lucro Operacional | 783,3 mi $ | 932,5 mi $ | 1,07 bi $ | 1,05 bi $ | 841,6 mi $ | 1,28 bi $ | 1,42 bi $ | 1,08 bi $ | 1,10 bi $ | 1,26 bi $ |
| EBITDA | 1,14 bi $ | 1,32 bi $ | 1,48 bi $ | 1,43 bi $ | 1,14 bi $ | 1,68 bi $ | 1,89 bi $ | 1,59 bi $ | 1,63 bi $ | 1,76 bi $ |
| Despesas com Juros | 91,8 mi $ | 102,6 mi $ | 95,1 mi $ | 128,8 mi $ | 93,5 mi $ | 152,4 mi $ | 70,4 mi $ | 53,3 mi $ | 41,4 mi $ | 79,1 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 688,5 mi $ | 828,6 mi $ | 970,5 mi $ | 917,0 mi $ | 632,7 mi $ | 1,11 bi $ | 1,36 bi $ | 1,01 bi $ | 1,06 bi $ | 1,03 bi $ |
| Imposto | 238,9 mi $ | 160,0 mi $ | 232,5 mi $ | 220,6 mi $ | 171,7 mi $ | 267,6 mi $ | 335,0 mi $ | 248,9 mi $ | 259,3 mi $ | 253,7 mi $ |
| Lucro Líquido | 449,6 mi $ | 668,6 mi $ | 738,0 mi $ | 696,4 mi $ | 461,0 mi $ | 841,1 mi $ | 1,03 bi $ | 765,2 mi $ | 805,1 mi $ | 768,9 mi $ |
| LPA | $ 4,76 | $ 7,09 | $ 7,88 | $ 7,37 | $ 4,86 | $ 8,87 | $ 11,07 | $ 8,52 | $ 8,97 | $ 8,58 |
| LPA Diluído | $ 4,75 | $ 7,07 | $ 7,86 | $ 7,35 | $ 4,85 | $ 8,83 | $ 11,02 | $ 8,48 | $ 8,93 | $ 8,58 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 93,7 M | 93,7 M | 93,9 M | 94,1 M | 94,4 M | 94,5 M | 92,7 M | 89,5 M | 89,5 M | 89,6 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,36 bi $ | 2,37 bi $ | 2,49 bi $ | 2,60 bi $ |
| Lucro Bruto | 447,5 mi $ | 452,9 mi $ | 512,5 mi $ | 603,9 mi $ |
| Lucro Operacional | 282,2 mi $ | 272,6 mi $ | 333,2 mi $ | 421,2 mi $ |
| EBITDA | 390,0 mi $ | 477,6 mi $ | 468,6 mi $ | 602,5 mi $ |
| Lucro Líquido | 101,1 mi $ | 170,9 mi $ | 192,1 mi $ | 262,3 mi $ |
| LPA | $ 1,13 | $ 1,92 | $ 2,16 | $ 2,94 |
| LPA Diluído | $ 1,13 | $ 1,91 | $ 2,15 | $ 2,93 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 239,3 mi $ | 216,9 mi $ | 361,5 mi $ | 679,5 mi $ | 974,6 mi $ | 618,7 mi $ | 320,0 mi $ | 648,0 mi $ | 685,0 mi $ | 529,0 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 87,9 mi $ | 105,6 mi $ | 86,1 mi $ | 85,2 mi $ | 493,5 mi $ | 102,0 mi $ | 71,8 mi $ |
| Contas a Receber | 703,1 mi $ | 900,2 mi $ | 918,6 mi $ | 872,1 mi $ | 837,5 mi $ | 1,08 bi $ | 1,07 bi $ | 1,04 bi $ | 1,15 bi $ | 1,28 bi $ |
| Estoque | 723,6 mi $ | 762,5 mi $ | 795,6 mi $ | 794,1 mi $ | 787,9 mi $ | 902,5 mi $ | 977,3 mi $ | 1,01 bi $ | 1,12 bi $ | 1,24 bi $ |
| Ativos Circulantes | 1,70 bi $ | 1,92 bi $ | 2,12 bi $ | 2,48 bi $ | 2,75 bi $ | 2,73 bi $ | 2,51 bi $ | 3,25 bi $ | 3,23 bi $ | 3,21 bi $ |
| Imobilizado | 2,90 bi $ | 2,92 bi $ | 3,11 bi $ | 3,39 bi $ | 3,43 bi $ | 3,77 bi $ | 4,20 bi $ | 4,14 bi $ | 4,32 bi $ | 5,36 bi $ |
| Ágio | 737,9 mi $ | 883,2 mi $ | 917,3 mi $ | 918,7 mi $ | 863,5 mi $ | 923,5 mi $ | 922,4 mi $ | 922,4 mi $ | 922,4 mi $ | 1,37 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 367,1 mi $ | 410,0 mi $ | 378,2 mi $ | 338,8 mi $ | 295,9 mi $ | 308,4 mi $ | 267,9 mi $ | 229,6 mi $ | 191,9 mi $ | 602,3 mi $ |
| Ativos Totais | 5,78 bi $ | 6,20 bi $ | 6,57 bi $ | 7,24 bi $ | 7,43 bi $ | 7,84 bi $ | 8,00 bi $ | 8,68 bi $ | 8,83 bi $ | 10,92 bi $ |
| Contas a Pagar | 323,8 mi $ | 402,9 mi $ | 382,2 mi $ | 351,9 mi $ | 387,0 mi $ | 452,4 mi $ | 410,4 mi $ | 402,4 mi $ | 430,3 mi $ | 421,0 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 25,8 mi $ | 150,0 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 399,6 mi $ | 0 | 102,1 mi $ |
| Passivos Circulantes | 625,4 mi $ | 832,7 mi $ | 693,6 mi $ | 723,8 mi $ | 782,6 mi $ | 884,8 mi $ | 875,5 mi $ | 1,27 bi $ | 1,00 bi $ | 1,02 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 2,62 bi $ | 2,48 bi $ | 2,48 bi $ | 2,48 bi $ | 2,48 bi $ | 2,47 bi $ | 2,47 bi $ | 2,47 bi $ | 2,47 bi $ | 3,97 bi $ |
| Passivos Totais | 4,02 bi $ | 4,01 bi $ | 3,90 bi $ | 4,16 bi $ | 4,19 bi $ | 4,23 bi $ | 4,34 bi $ | 4,68 bi $ | 4,43 bi $ | 6,33 bi $ |
| Reservas | 1,45 bi $ | 1,87 bi $ | 2,32 bi $ | 2,70 bi $ | 2,84 bi $ | 3,10 bi $ | 3,19 bi $ | 3,45 bi $ | 3,78 bi $ | 3,93 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,76 bi $ | 2,18 bi $ | 2,67 bi $ | 3,07 bi $ | 3,25 bi $ | 3,61 bi $ | 3,67 bi $ | 4,00 bi $ | 4,40 bi $ | 4,60 bi $ |
| Dívida Total | 2,67 bi $ | 2,65 bi $ | 2,50 bi $ | 2,73 bi $ | 2,74 bi $ | 2,73 bi $ | 2,79 bi $ | 3,17 bi $ | 2,77 bi $ | 4,36 bi $ |
| Dívida Líquida | 2,43 bi $ | 2,43 bi $ | 2,14 bi $ | 1,97 bi $ | 1,66 bi $ | 2,03 bi $ | 2,39 bi $ | 2,03 bi $ | 1,98 bi $ | 3,76 bi $ |
| Capital de Giro | 1,07 bi $ | 1,08 bi $ | 1,42 bi $ | 1,75 bi $ | 1,97 bi $ | 1,85 bi $ | 1,63 bi $ | 1,99 bi $ | 2,23 bi $ | 2,20 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 634,0 mi $ | 529,0 mi $ | 397,1 mi $ | 442,8 mi $ |
| Ativos Totais | 10,98 bi $ | 10,92 bi $ | 10,78 bi $ | 11,02 bi $ |
| Passivos Totais | 6,22 bi $ | 6,33 bi $ | 6,19 bi $ | 6,35 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 4,76 bi $ | 4,60 bi $ | 4,59 bi $ | 4,66 bi $ |
| Dívida Total | 4,36 bi $ | 4,36 bi $ | 4,37 bi $ | 4,40 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 449,6 mi $ | 668,6 mi $ | 738,0 mi $ | 696,4 mi $ | 461,0 mi $ | 841,1 mi $ | 1,03 bi $ | 765,2 mi $ | 805,1 mi $ | 768,9 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 358,0 mi $ | 391,4 mi $ | 410,9 mi $ | 387,5 mi $ | 409,9 mi $ | 417,5 mi $ | 456,8 mi $ | 517,7 mi $ | 525,6 mi $ | 652,8 mi $ |
| Compensação em Ações | 19,7 mi $ | 20,6 mi $ | 23,5 mi $ | 30,4 mi $ | 30,0 mi $ | 35,5 mi $ | 35,6 mi $ | 40,0 mi $ | 48,8 mi $ | 45,2 mi $ |
| Variação Capital de Giro | -800.000 $ | -146,1 mi $ | -52,9 mi $ | 9,3 mi $ | 77,8 mi $ | -287,4 mi $ | -85,1 mi $ | -6,8 mi $ | -210,6 mi $ | -54,7 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 801,2 mi $ | 856,1 mi $ | 1,18 bi $ | 1,21 bi $ | 1,03 bi $ | 1,09 bi $ | 1,50 bi $ | 1,32 bi $ | 1,19 bi $ | 1,56 bi $ |
| CapEx | -274,3 mi $ | -343,0 mi $ | -551,4 mi $ | -399,5 mi $ | -421,2 mi $ | -605,1 mi $ | -824,2 mi $ | -469,7 mi $ | -669,7 mi $ | -828,9 mi $ |
| Aquisições | -485,4 mi $ | -273,8 mi $ | -56,3 mi $ | 4,1 mi $ | 4,6 mi $ | -194,9 mi $ | 2,2 mi $ | 0 | 1,3 mi $ | -1,80 bi $ |
| Recompra de Ações | -111,5 mi $ | -10,8 mi $ | -7,9 mi $ | -8,2 mi $ | -10,5 mi $ | -205,9 mi $ | -538,0 mi $ | -57,2 mi $ | -25,7 mi $ | -153,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -216,1 mi $ | -237,6 mi $ | -268,1 mi $ | -298,7 mi $ | -299,6 mi $ | -379,8 mi $ | -420,3 mi $ | -448,9 mi $ | -448,8 mi $ | -449,6 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 526,9 mi $ | 513,1 mi $ | 628,7 mi $ | 807,9 mi $ | 611,6 mi $ | 489,0 mi $ | 670,8 mi $ | 845,4 mi $ | 521,5 mi $ | 728,6 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 472,2 mi $ | 446,6 mi $ | 329,3 mi $ | 376,0 mi $ |
| CapEx | -192,1 mi $ | -319,0 mi $ | -164,7 mi $ | -205,9 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 280,1 mi $ | 127,6 mi $ | 164,6 mi $ | 170,1 mi $ |
| Dividendos Pagos | -112,4 mi $ | -112,5 mi $ | -111,9 mi $ | -111,3 mi $ |
| Compensação em Ações | 8,5 mi $ | 8,6 mi $ | 0 | 17,0 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +11,5 % | +8,8 % | -0,7 % | -4,4 % | +16,1 % | +9,7 % | -8,0 % | +7,4 % | +7,2 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +48,7 % | +10,4 % | -5,6 % | -33,8 % | +82,5 % | +22,4 % | -25,7 % | +5,2 % | -4,5 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +48,9 % | +11,1 % | -6,5 % | -34,1 % | +82,5 % | +24,8 % | -23,0 % | +5,3 % | -4,3 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,0 % | +0,2 % | +0,2 % | +0,3 % | +0,1 % | -1,9 % | -3,5 % | +0,0 % | +0,1 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -2,6 % | +22,5 % | +28,5 % | -24,3 % | -20,0 % | +37,2 % | +26,0 % | -38,3 % | +39,7 % | |
| Margem Bruta | 22,1 % | 22,8 % | 23,5 % | 23,6 % | 20,8 % | 24,2 % | 24,7 % | 21,8 % | 21,3 % | 21,0 % |
| Margem Operacional | 13,6 % | 14,5 % | 15,2 % | 15,1 % | 12,6 % | 16,6 % | 16,8 % | 13,8 % | 13,1 % | 14,0 % |
| Margem EBITDA | 19,7 % | 20,5 % | 21,0 % | 20,6 % | 17,1 % | 21,7 % | 22,3 % | 20,3 % | 19,5 % | 19,6 % |
| Margem Líquida | 7,8 % | 10,4 % | 10,5 % | 10,0 % | 6,9 % | 10,9 % | 12,1 % | 9,8 % | 9,6 % | 8,6 % |
| Margem FCF | 9,1 % | 8,0 % | 9,0 % | 11,6 % | 9,2 % | 6,3 % | 7,9 % | 10,8 % | 6,2 % | 8,1 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 34,7 % | 19,3 % | 24,0 % | 24,1 % | 27,1 % | 24,1 % | 24,5 % | 24,5 % | 24,4 % | 24,7 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 5,62 | $ 5,48 | $ 6,70 | $ 8,59 | $ 6,48 | $ 5,17 | $ 7,24 | $ 9,45 | $ 5,83 | $ 8,13 |
| Dividendo por Ação | $ 2,31 | $ 2,54 | $ 2,86 | $ 3,17 | $ 3,17 | $ 4,02 | $ 4,53 | $ 5,02 | $ 5,01 | $ 5,02 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 93,5 M | 93,5 M | 93,6 M | 93,8 M | 94,1 M | 94,1 M | 92,3 M | 89,1 M | 89,1 M | 89,6 M |
O que olhar em empresas de Consumo Cíclico
- Margem operacional média 5a (Média do ciclo) — Olhar a média do ciclo, não o ano atual (pico ou vale).
- Rotatividade de estoque (≥4x/ano) — Retail saudável roda estoque rápido. Uma queda sinaliza fraca procura.
- ROIC médio 5a (≥12%) — Cíclicas com ROIC médio >12% são vencedoras estruturais.
- Dívida líquida / EBITDA (pico) (<3x em vale) — Em cíclicas a dívida mata em recessão.
- Liquidez corrente (>1,5x) — Aguenta 12-18 meses sem caixa operacional.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de falência — chave em cíclicas sensíveis a recessão.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 15,62 % |
| Retorno sobre capital investido | 9,88 % |
| Retorno sobre ativos | 6,59 % |
| Margem bruta | 20,53 % |
| Margem operacional | 13,33 % |
| Margem líquida | 7,39 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,94 |
| Liquidez corrente | 2,94 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | 3,70 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 17,82 | 17,00 | 10,59 | 15,20 | 28,38 | 15,35 | 11,55 | 19,12 | 25,10 | 24,04 |
| P/VP | 4,51 | 5,16 | 2,92 | 3,42 | 4,00 | 3,55 | 3,22 | 3,63 | 4,55 | 4,02 |
| P/V | 1,37 | 1,75 | 1,11 | 1,51 | 1,95 | 1,66 | 1,39 | 1,86 | 2,39 | 2,06 |
| Margem Bruta | 22,1 % | 22,8 % | 23,5 % | 23,6 % | 20,8 % | 24,2 % | 24,7 % | 21,8 % | 21,3 % | 21,0 % |
| Margem Operacional | 13,6 % | 14,5 % | 15,2 % | 15,1 % | 12,6 % | 16,6 % | 16,8 % | 13,8 % | 13,1 % | 14,0 % |
| Margem Líquida | 7,8 % | 10,4 % | 10,5 % | 10,0 % | 6,9 % | 10,9 % | 12,1 % | 9,8 % | 9,6 % | 8,6 % |
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