Demonstrações financeiras detalhadas de Philip Morris International Inc. (PM): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Philip Morris International Inc. registou receitas de 40,65 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 7,2 %. O lucro líquido atingiu 11,35 mil M$, com CAGR de 5 anos de 7,1 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 67,5 %, margem operacional 37,7 %, margem líquida 25,6 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 3,0 % em 5 anos.
Ao preço atual de 187,46 $, PM negocia a um P/L de 26,93 e um ROE de -112,19 %. A capitalização de mercado é de 292 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 26,68 mil M$ | 28,75 mil M$ | 29,62 mil M$ | 29,80 mil M$ | 28,69 mil M$ | 31,41 mil M$ | 31,76 mil M$ | 35,17 mil M$ | 37,88 mil M$ | 40,65 mil M$ |
| Custo da Receita | 9,39 mil M$ | 10,43 mil M$ | 10,76 mil M$ | 10,51 mil M$ | 9,57 mil M$ | 10,03 mil M$ | 11,40 mil M$ | 12,89 mil M$ | 13,33 mil M$ | 13,37 mil M$ |
| Lucro Bruto | 17,29 mil M$ | 18,32 mil M$ | 18,87 mil M$ | 19,29 mil M$ | 19,12 mil M$ | 21,38 mil M$ | 20,36 mil M$ | 22,28 mil M$ | 24,55 mil M$ | 27,28 mil M$ |
| I&D | 429,0 M$ | 453,0 M$ | 383,0 M$ | 465,0 M$ | 495,0 M$ | 617,0 M$ | 0 | 0 | 759,0 M$ | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 6,41 mil M$ | 6,72 mil M$ | 7,45 mil M$ | 8,78 mil M$ | 7,48 mil M$ | 8,40 mil M$ | 8,11 mil M$ | 10,06 mil M$ | 11,15 mil M$ | 12,35 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 6,38 mil M$ | 6,75 mil M$ | 7,47 mil M$ | 8,76 mil M$ | 7,46 mil M$ | 8,40 mil M$ | 8,11 mil M$ | 10,72 mil M$ | 11,15 mil M$ | 12,35 mil M$ |
| Lucro Operacional | 10,90 mil M$ | 11,58 mil M$ | 11,34 mil M$ | 10,53 mil M$ | 11,72 mil M$ | 12,97 mil M$ | 12,25 mil M$ | 11,56 mil M$ | 13,40 mil M$ | 14,93 mil M$ |
| EBITDA | 11,71 mil M$ | 12,46 mil M$ | 12,52 mil M$ | 11,63 mil M$ | 12,66 mil M$ | 13,97 mil M$ | 13,48 mil M$ | 13,37 mil M$ | 15,75 mil M$ | 17,46 mil M$ |
| Despesas com Juros | 1,07 mil M$ | 1,10 mil M$ | 855,0 M$ | 796,0 M$ | 728,0 M$ | 737,0 M$ | 768,0 M$ | 1,53 mil M$ | 1,76 mil M$ | 1,59 mil M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 10,02 mil M$ | 10,65 mil M$ | 10,73 mil M$ | 10,02 mil M$ | 10,97 mil M$ | 12,38 mil M$ | 11,77 mil M$ | 10,61 mil M$ | 12,20 mil M$ | 14,59 mil M$ |
| Imposto | 2,77 mil M$ | 4,31 mil M$ | 2,44 mil M$ | 2,29 mil M$ | 2,38 mil M$ | 2,67 mil M$ | 2,24 mil M$ | 2,34 mil M$ | 2,38 mil M$ | 2,74 mil M$ |
| Lucro Líquido | 6,97 mil M$ | 6,04 mil M$ | 7,91 mil M$ | 7,18 mil M$ | 8,06 mil M$ | 9,11 mil M$ | 9,05 mil M$ | 7,79 mil M$ | 7,03 mil M$ | 11,35 mil M$ |
| LPA | 4,48 $ | 3,88 $ | 5,09 $ | 4,61 $ | 5,16 $ | 5,83 $ | 5,82 $ | 5,02 $ | 4,53 $ | 7,27 $ |
| LPA Diluído | 4,48 $ | 3,88 $ | 5,09 $ | 4,61 $ | 5,16 $ | 5,83 $ | 5,81 $ | 5,02 $ | 4,52 $ | 7,26 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 1,55 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,56 mil M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 10,85 mil M$ | 10,36 mil M$ | 10,15 mil M$ | 11,19 mil M$ |
| Lucro Bruto | 7,36 mil M$ | 6,80 mil M$ | 6,91 mil M$ | 7,66 mil M$ |
| Lucro Operacional | 4,26 mil M$ | 3,37 mil M$ | 3,89 mil M$ | 4,53 mil M$ |
| EBITDA | 4,75 mil M$ | 4,51 mil M$ | 4,41 mil M$ | 4,54 mil M$ |
| Lucro Líquido | 3,48 mil M$ | 2,14 mil M$ | 2,44 mil M$ | 2,82 mil M$ |
| LPA | 2,23 $ | 1,37 $ | 1,56 $ | 1,80 $ |
| LPA Diluído | 2,23 $ | 1,37 $ | 1,56 $ | 1,80 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 4,24 mil M$ | 8,45 mil M$ | 6,59 mil M$ | 6,86 mil M$ | 7,28 mil M$ | 4,50 mil M$ | 3,21 mil M$ | 3,06 mil M$ | 4,22 mil M$ | 4,87 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 3,50 mil M$ | 3,74 mil M$ | 3,56 mil M$ | 3,72 mil M$ | 3,76 mil M$ | 3,94 mil M$ | 4,76 mil M$ | 4,39 mil M$ | 4,67 mil M$ | 5,81 mil M$ |
| Estoque | 9,02 mil M$ | 8,81 mil M$ | 8,80 mil M$ | 9,23 mil M$ | 9,59 mil M$ | 8,72 mil M$ | 9,89 mil M$ | 10,77 mil M$ | 9,45 mil M$ | 11,48 mil M$ |
| Ativos Circulantes | 17,61 mil M$ | 21,59 mil M$ | 19,44 mil M$ | 20,51 mil M$ | 21,49 mil M$ | 17,72 mil M$ | 19,62 mil M$ | 19,75 mil M$ | 20,17 mil M$ | 24,36 mil M$ |
| Imobilizado | 6,06 mil M$ | 7,27 mil M$ | 7,20 mil M$ | 6,63 mil M$ | 6,37 mil M$ | 6,17 mil M$ | 6,71 mil M$ | 7,52 mil M$ | 7,31 mil M$ | 8,40 mil M$ |
| Ágio | 7,32 mil M$ | 7,67 mil M$ | 7,19 mil M$ | 5,86 mil M$ | 5,96 mil M$ | 6,68 mil M$ | 19,66 mil M$ | 16,78 mil M$ | 16,60 mil M$ | 17,26 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 2,47 mil M$ | 2,43 mil M$ | 2,28 mil M$ | 2,11 mil M$ | 2,02 mil M$ | 2,82 mil M$ | 6,73 mil M$ | 9,86 mil M$ | 11,33 mil M$ | 10,88 mil M$ |
| Ativos Totais | 36,85 mil M$ | 42,97 mil M$ | 39,80 mil M$ | 42,88 mil M$ | 44,81 mil M$ | 41,29 mil M$ | 61,68 mil M$ | 65,30 mil M$ | 61,78 mil M$ | 69,19 mil M$ |
| Contas a Pagar | 1,67 mil M$ | 2,24 mil M$ | 2,07 mil M$ | 2,30 mil M$ | 2,78 mil M$ | 3,33 mil M$ | 4,08 mil M$ | 4,14 mil M$ | 3,95 mil M$ | 4,41 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 3,22 mil M$ | 3,00 mil M$ | 4,78 mil M$ | 4,39 mil M$ | 3,37 mil M$ | 3,02 mil M$ | 8,25 mil M$ | 6,67 mil M$ | 3,53 mil M$ | 3,70 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 16,47 mil M$ | 15,96 mil M$ | 17,19 mil M$ | 18,83 mil M$ | 19,61 mil M$ | 19,25 mil M$ | 27,34 mil M$ | 26,38 mil M$ | 22,91 mil M$ | 25,43 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 25,85 mil M$ | 31,33 mil M$ | 26,98 mil M$ | 26,66 mil M$ | 28,17 mil M$ | 24,78 mil M$ | 34,88 mil M$ | 41,24 mil M$ | 42,17 mil M$ | 45,13 mil M$ |
| Passivos Totais | 47,75 mil M$ | 53,20 mil M$ | 50,54 mil M$ | 52,47 mil M$ | 55,45 mil M$ | 49,50 mil M$ | 67,99 mil M$ | 74,75 mil M$ | 71,65 mil M$ | 77,21 mil M$ |
| Reservas | 30,40 mil M$ | 29,86 mil M$ | 31,01 mil M$ | 30,99 mil M$ | 31,64 mil M$ | 33,08 mil M$ | 34,29 mil M$ | 34,09 mil M$ | 32,87 mil M$ | 35,40 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | -12,69 mil M$ | -12,09 mil M$ | -12,46 mil M$ | -11,58 mil M$ | -12,57 mil M$ | -10,11 mil M$ | -8,96 mil M$ | -11,22 mil M$ | -11,75 mil M$ | -9,99 mil M$ |
| Dívida Total | 29,07 mil M$ | 34,34 mil M$ | 31,76 mil M$ | 31,05 mil M$ | 31,54 mil M$ | 27,81 mil M$ | 43,12 mil M$ | 47,91 mil M$ | 45,70 mil M$ | 48,84 mil M$ |
| Dívida Líquida | 24,83 mil M$ | 25,89 mil M$ | 25,17 mil M$ | 24,18 mil M$ | 24,26 mil M$ | 23,31 mil M$ | 39,92 mil M$ | 44,85 mil M$ | 41,48 mil M$ | 43,96 mil M$ |
| Capital de Giro | 1,14 mil M$ | 5,63 mil M$ | 2,25 mil M$ | 1,68 mil M$ | 1,88 mil M$ | -1,54 mil M$ | -7,72 mil M$ | -6,63 mil M$ | -2,75 mil M$ | -1,06 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 4,04 mil M$ | 4,87 mil M$ | 5,45 mil M$ | 6,00 mil M$ |
| Ativos Totais | 67,06 mil M$ | 69,19 mil M$ | 68,91 mil M$ | 68,27 mil M$ |
| Passivos Totais | 76,05 mil M$ | 77,21 mil M$ | 76,21 mil M$ | 74,93 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | -10,91 mil M$ | -9,99 mil M$ | -9,28 mil M$ | -8,58 mil M$ |
| Dívida Total | 50,08 mil M$ | 48,84 mil M$ | 51,95 mil M$ | 49,11 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 6,97 mil M$ | 6,04 mil M$ | 7,91 mil M$ | 7,18 mil M$ | 8,06 mil M$ | 9,11 mil M$ | 9,05 mil M$ | 8,27 mil M$ | 7,50 mil M$ | 11,32 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 743,0 M$ | 875,0 M$ | 989,0 M$ | 964,0 M$ | 981,0 M$ | 998,0 M$ | 1,08 mil M$ | 1,40 mil M$ | 1,79 mil M$ | 2,00 mil M$ |
| Compensação em Ações | 153,0 M$ | 148,0 M$ | 138,0 M$ | 172,0 M$ | 167,0 M$ | 210,0 M$ | 183,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | -63,0 M$ | 2,20 mil M$ | 303,0 M$ | 1,17 mil M$ | 396,0 M$ | 1,30 mil M$ | 423,0 M$ | -1,30 mil M$ | 677,0 M$ | -1,10 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 8,08 mil M$ | 8,91 mil M$ | 9,48 mil M$ | 10,09 mil M$ | 9,81 mil M$ | 11,97 mil M$ | 10,80 mil M$ | 9,20 mil M$ | 12,22 mil M$ | 12,23 mil M$ |
| CapEx | -1,17 mil M$ | -1,55 mil M$ | -1,44 mil M$ | -852,0 M$ | -602,0 M$ | -748,0 M$ | -1,08 mil M$ | -1,32 mil M$ | -1,44 mil M$ | -1,57 mil M$ |
| Aquisições | 7,0 M$ | -111,0 M$ | -63,0 M$ | -1,38 mil M$ | -47,0 M$ | -2,15 mil M$ | -14,00 mil M$ | -111,0 M$ | 55,0 M$ | -491,0 M$ |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -775,0 M$ | -209,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -6,38 mil M$ | -6,52 mil M$ | -6,88 mil M$ | -7,16 mil M$ | -7,36 mil M$ | -7,58 mil M$ | -7,81 mil M$ | -7,96 mil M$ | -8,20 mil M$ | -8,62 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 6,91 mil M$ | 7,36 mil M$ | 8,04 mil M$ | 9,24 mil M$ | 9,21 mil M$ | 11,22 mil M$ | 9,73 mil M$ | 7,88 mil M$ | 10,77 mil M$ | 10,66 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 4,46 mil M$ | 4,71 mil M$ | -399,0 M$ | 5,49 mil M$ |
| CapEx | -365,0 M$ | -444,0 M$ | -353,0 M$ | -380,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 4,10 mil M$ | 4,26 mil M$ | -752,0 M$ | 5,11 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -2,11 mil M$ | -2,29 mil M$ | -2,31 mil M$ | -2,30 mil M$ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +7,7 % | +3,1 % | +0,6 % | -3,7 % | +9,4 % | +1,1 % | +10,7 % | +7,7 % | +7,3 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -13,4 % | +31,1 % | -9,2 % | +12,1 % | +13,1 % | -0,7 % | -13,9 % | -9,7 % | +61,3 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -13,4 % | +31,2 % | -9,4 % | +11,9 % | +13,0 % | -0,2 % | -13,7 % | -9,8 % | +60,5 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,1 % | +0,1 % | +0,1 % | +0,1 % | +0,1 % | -0,4 % | +0,1 % | +0,2 % | +0,1 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +6,6 % | +9,2 % | +14,9 % | -0,3 % | +21,8 % | -13,3 % | -18,9 % | +36,7 % | -1,0 % | |
| Margem Bruta | 64,8 % | 63,7 % | 63,7 % | 64,7 % | 66,7 % | 68,1 % | 64,1 % | 63,3 % | 64,8 % | 67,1 % |
| Margem Operacional | 40,9 % | 40,3 % | 38,3 % | 35,3 % | 40,8 % | 41,3 % | 38,6 % | 32,9 % | 35,4 % | 36,7 % |
| Margem EBITDA | 43,9 % | 43,3 % | 42,2 % | 39,0 % | 44,1 % | 44,5 % | 42,4 % | 38,0 % | 41,6 % | 43,0 % |
| Margem Líquida | 26,1 % | 21,0 % | 26,7 % | 24,1 % | 28,1 % | 29,0 % | 28,5 % | 22,1 % | 18,6 % | 27,9 % |
| Margem FCF | 25,9 % | 25,6 % | 27,1 % | 31,0 % | 32,1 % | 35,7 % | 30,6 % | 22,4 % | 28,4 % | 26,2 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 27,6 % | 40,4 % | 22,8 % | 22,9 % | 21,7 % | 21,6 % | 19,1 % | 22,1 % | 19,5 % | 18,8 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 4,45 $ | 4,74 $ | 5,17 $ | 5,94 $ | 5,91 $ | 7,20 $ | 6,27 $ | 5,08 $ | 6,92 $ | 6,84 $ |
| Dividendo por Ação | 4,11 $ | 4,20 $ | 4,43 $ | 4,60 $ | 4,73 $ | 4,86 $ | 5,03 $ | 5,13 $ | 5,27 $ | 5,54 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 1,55 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,56 mil M$ |
O que olhar em empresas de Consumo Defensivo
- Margem bruta (estável 5a) (Estável ≥35%) — Pricing power de marca — Coca-Cola não perde margem mesmo em crise.
- ROE / ROIC estáveis (ROE ≥15% estável) — Defensivas têm ROE alto consistente — os 'stalwarts' de Lynch.
- FCF / Lucro Líquido (≥90%) — Conversão de lucro em caixa — os melhores superam 95%.
- Crescimento do dividendo 10a (≥6%/ano) — Dividend Aristocrats sobem 25+ anos — sinal de moat.
- Payout Ratio (<75%) — >80% = dividendo em risco. <60% confortável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2,5x) — Uma defensiva com muita dívida perde a sua essência.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | -112,19 % |
| Retorno sobre capital investido | 26,30 % |
| Retorno sobre ativos | 15,93 % |
| Margem bruta | 67,51 % |
| Margem operacional | 37,75 % |
| Margem líquida | 25,56 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | -5,72 |
| Liquidez corrente | 0,98 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 3,94 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 20,42 | 27,23 | 13,12 | 18,46 | 16,04 | 16,30 | 17,39 | 18,74 | 26,57 | 22,06 |
| P/VP | -11,18 | -13,57 | -8,33 | -11,43 | -10,26 | -14,65 | -17,51 | -13,01 | -15,92 | -24,97 |
| P/V | 5,32 | 5,70 | 3,50 | 4,44 | 4,49 | 4,71 | 4,94 | 4,15 | 4,94 | 6,14 |
| Margem Bruta | 64,8 % | 63,7 % | 63,7 % | 64,7 % | 66,7 % | 68,1 % | 64,1 % | 63,3 % | 64,8 % | 67,1 % |
| Margem Operacional | 40,9 % | 40,3 % | 38,3 % | 35,3 % | 40,8 % | 41,3 % | 38,6 % | 32,9 % | 35,4 % | 36,7 % |
| Margem Líquida | 26,1 % | 21,0 % | 26,7 % | 24,1 % | 28,1 % | 29,0 % | 28,5 % | 22,1 % | 18,6 % | 27,9 % |
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