Demonstrações financeiras detalhadas de Restaurant Brands International Inc. (QSR): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Restaurant Brands International Inc. registou receitas de 9,43 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 13,7 %. O lucro líquido atingiu 776,0 mi $, com CAGR de 5 anos de 9,8 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 41,5 %, margem operacional 27,1 %, margem líquida 15,3 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 12,5 % em 5 anos.
A $ 72,41 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), QSR negocia a um P/L de 18,19 e um ROE de 39,56 %. A capitalização de mercado é de 25,3 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 4,15 bi $ | 4,58 bi $ | 5,36 bi $ | 5,60 bi $ | 4,97 bi $ | 5,74 bi $ | 6,50 bi $ | 7,02 bi $ | 8,41 bi $ | 9,43 bi $ |
| Custo da Receita | 2,18 bi $ | 2,33 bi $ | 2,24 bi $ | 3,21 bi $ | 3,00 bi $ | 3,37 bi $ | 3,91 bi $ | 4,22 bi $ | 5,38 bi $ | 5,56 bi $ |
| Lucro Bruto | 1,97 bi $ | 2,25 bi $ | 3,12 bi $ | 2,39 bi $ | 1,97 bi $ | 2,37 bi $ | 2,60 bi $ | 2,80 bi $ | 3,02 bi $ | 3,88 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 281,0 mi $ | 329,0 mi $ | 1,14 bi $ | 387,0 mi $ | 388,0 mi $ | 450,0 mi $ | 561,0 mi $ | 647,0 mi $ | 691,0 mi $ | 713,0 mi $ |
| Despesas Operacionais | 298,0 mi $ | 513,0 mi $ | 1,20 bi $ | 385,0 mi $ | 551,0 mi $ | 495,0 mi $ | 700,0 mi $ | 751,0 mi $ | 605,0 mi $ | 1,64 bi $ |
| Lucro Operacional | 1,67 bi $ | 1,74 bi $ | 1,92 bi $ | 2,01 bi $ | 1,42 bi $ | 1,88 bi $ | 1,90 bi $ | 2,05 bi $ | 2,42 bi $ | 2,24 bi $ |
| EBITDA | 1,80 bi $ | 1,79 bi $ | 2,08 bi $ | 2,16 bi $ | 1,50 bi $ | 2,04 bi $ | 2,07 bi $ | 2,24 bi $ | 2,66 bi $ | 2,50 bi $ |
| Despesas com Juros | 449,7 mi $ | 507,6 mi $ | 591,0 mi $ | 596,0 mi $ | 484,0 mi $ | 428,0 mi $ | 542,0 mi $ | 766,0 mi $ | 804,0 mi $ | 516,0 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 1,20 bi $ | 1,10 bi $ | 1,38 bi $ | 1,45 bi $ | 816,0 mi $ | 1,36 bi $ | 1,36 bi $ | 1,45 bi $ | 1,81 bi $ | 1,68 bi $ |
| Imposto | 244,0 mi $ | -134,0 mi $ | 238,0 mi $ | 341,0 mi $ | 66,0 mi $ | 110,0 mi $ | -117,0 mi $ | -265,0 mi $ | 364,0 mi $ | 483,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 616,0 mi $ | 648,0 mi $ | 612,0 mi $ | 643,0 mi $ | 486,0 mi $ | 838,0 mi $ | 1,01 bi $ | 1,19 bi $ | 1,02 bi $ | 776,0 mi $ |
| LPA | $ 1,48 | $ 2,64 | $ 2,46 | $ 2,40 | $ 1,61 | $ 2,71 | $ 3,28 | $ 3,82 | $ 3,21 | $ 2,36 |
| LPA Diluído | $ 1,45 | $ 2,54 | $ 2,42 | $ 2,37 | $ 1,60 | $ 2,69 | $ 3,25 | $ 3,76 | $ 3,18 | $ 2,35 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 470,0 M | 477,4 M | 473,0 M | 469,0 M | 468,0 M | 464,0 M | 455,0 M | 456,0 M | 454,0 M | 457,0 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,47 bi $ | 2,26 bi $ | 2,52 bi $ | 2,52 bi $ |
| Lucro Bruto | 1,17 bi $ | 1,12 bi $ | 869,0 mi $ | 893,0 mi $ |
| Lucro Operacional | 647,0 mi $ | 611,0 mi $ | 699,0 mi $ | 696,0 mi $ |
| EBITDA | 695,0 mi $ | 684,0 mi $ | 792,0 mi $ | 770,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 113,0 mi $ | 338,0 mi $ | 507,0 mi $ | 542,0 mi $ |
| LPA | $ 0,34 | $ 0,97 | $ 1,46 | $ 1,55 |
| LPA Diluído | $ 0,25 | $ 0,74 | $ 1,45 | $ 1,54 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 1,46 bi $ | 1,10 bi $ | 913,0 mi $ | 1,53 bi $ | 1,56 bi $ | 1,09 bi $ | 1,18 bi $ | 1,14 bi $ | 1,33 bi $ | 1,16 bi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 403,5 mi $ | 489,0 mi $ | 452,0 mi $ | 527,0 mi $ | 536,0 mi $ | 547,0 mi $ | 614,0 mi $ | 749,0 mi $ | 698,0 mi $ | 794,0 mi $ |
| Estoque | 71,8 mi $ | 78,0 mi $ | 75,0 mi $ | 84,0 mi $ | 96,0 mi $ | 96,0 mi $ | 133,0 mi $ | 166,0 mi $ | 142,0 mi $ | 205,0 mi $ |
| Ativos Circulantes | 2,10 bi $ | 1,75 bi $ | 1,50 bi $ | 2,20 bi $ | 2,26 bi $ | 1,82 bi $ | 2,05 bi $ | 2,17 bi $ | 2,28 bi $ | 2,83 bi $ |
| Imobilizado | 2,05 bi $ | 2,13 bi $ | 2,00 bi $ | 3,18 bi $ | 3,18 bi $ | 3,17 bi $ | 3,03 bi $ | 3,07 bi $ | 4,09 bi $ | 4,26 bi $ |
| Ágio | 4,68 bi $ | 5,78 bi $ | 5,49 bi $ | 5,65 bi $ | 5,74 bi $ | 6,01 bi $ | 5,69 bi $ | 5,78 bi $ | 5,99 bi $ | 6,31 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 9,23 bi $ | 11,06 bi $ | 10,46 bi $ | 10,56 bi $ | 10,70 bi $ | 11,42 bi $ | 10,99 bi $ | 11,11 bi $ | 10,92 bi $ | 11,19 bi $ |
| Ativos Totais | 19,12 bi $ | 21,22 bi $ | 20,14 bi $ | 22,36 bi $ | 22,78 bi $ | 23,25 bi $ | 22,75 bi $ | 23,39 bi $ | 24,63 bi $ | 25,61 bi $ |
| Contas a Pagar | 369,8 mi $ | 496,0 mi $ | 513,0 mi $ | 644,0 mi $ | 464,0 mi $ | 614,0 mi $ | 758,0 mi $ | 790,0 mi $ | 765,0 mi $ | 866,0 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 93,9 mi $ | 78,0 mi $ | 91,0 mi $ | 101,0 mi $ | 79,0 mi $ | 96,0 mi $ | 127,0 mi $ | 101,0 mi $ | 222,0 mi $ | 268,0 mi $ |
| Passivos Circulantes | 1,21 bi $ | 1,66 bi $ | 1,41 bi $ | 1,70 bi $ | 1,60 bi $ | 1,88 bi $ | 2,12 bi $ | 2,14 bi $ | 2,36 bi $ | 2,89 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 8,41 bi $ | 11,80 bi $ | 11,82 bi $ | 11,76 bi $ | 12,40 bi $ | 12,92 bi $ | 12,84 bi $ | 12,85 bi $ | 13,46 bi $ | 15,15 bi $ |
| Passivos Totais | 12,34 bi $ | 16,66 bi $ | 16,52 bi $ | 18,10 bi $ | 19,06 bi $ | 19,39 bi $ | 18,48 bi $ | 18,66 bi $ | 19,79 bi $ | 20,46 bi $ |
| Reservas | 445,7 mi $ | 651,0 mi $ | 674,0 mi $ | 775,0 mi $ | 622,0 mi $ | 791,0 mi $ | 1,12 bi $ | 1,60 bi $ | 1,86 bi $ | 1,79 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 5,00 bi $ | 2,23 bi $ | 1,61 bi $ | 2,49 bi $ | 2,17 bi $ | 2,24 bi $ | 2,50 bi $ | 2,87 bi $ | 3,11 bi $ | 3,63 bi $ |
| Dívida Total | 9,00 bi $ | 12,38 bi $ | 12,33 bi $ | 13,47 bi $ | 14,12 bi $ | 14,62 bi $ | 14,49 bi $ | 14,52 bi $ | 15,96 bi $ | 17,58 bi $ |
| Dívida Líquida | 7,54 bi $ | 11,28 bi $ | 11,42 bi $ | 11,93 bi $ | 12,56 bi $ | 13,53 bi $ | 13,31 bi $ | 13,38 bi $ | 14,62 bi $ | 16,42 bi $ |
| Capital de Giro | 886,3 mi $ | 95,0 mi $ | 92,0 mi $ | 493,0 mi $ | 663,0 mi $ | -62,0 mi $ | -68,0 mi $ | 29,0 mi $ | -82,0 mi $ | -61,0 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 1,16 bi $ | 1,01 bi $ | 1,06 bi $ | 974,0 mi $ |
| Ativos Totais | 25,61 bi $ | 24,88 bi $ | 25,02 bi $ | 25,26 bi $ |
| Passivos Totais | 20,46 bi $ | 19,59 bi $ | 19,63 bi $ | 19,73 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 3,63 bi $ | 3,74 bi $ | 3,85 bi $ | 3,94 bi $ |
| Dívida Total | 17,58 bi $ | 15,68 bi $ | 15,65 bi $ | 2,03 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 955,9 mi $ | 1,24 bi $ | 1,14 bi $ | 1,11 bi $ | 750,0 mi $ | 1,25 bi $ | 1,48 bi $ | 1,19 bi $ | 1,02 bi $ | 1,07 bi $ |
| Depreciação e Amortização | 172,0 mi $ | 182,0 mi $ | 180,0 mi $ | 185,0 mi $ | 189,0 mi $ | 201,0 mi $ | 190,0 mi $ | 191,0 mi $ | 264,0 mi $ | 301,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 35,1 mi $ | 48,3 mi $ | 48,0 mi $ | 68,0 mi $ | 84,0 mi $ | 102,0 mi $ | 136,0 mi $ | 194,0 mi $ | 172,0 mi $ | 151,0 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 2,4 mi $ | 394,0 mi $ | -123,0 mi $ | 131,0 mi $ | -194,0 mi $ | 158,0 mi $ | -310,0 mi $ | -269,0 mi $ | -109,0 mi $ | -112,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,27 bi $ | 1,38 bi $ | 1,17 bi $ | 1,48 bi $ | 921,0 mi $ | 1,73 bi $ | 1,49 bi $ | 1,32 bi $ | 1,50 bi $ | 1,71 bi $ |
| CapEx | -33,7 mi $ | -36,7 mi $ | -86,0 mi $ | -62,0 mi $ | -117,0 mi $ | -106,0 mi $ | -100,0 mi $ | -120,0 mi $ | -201,0 mi $ | -265,0 mi $ |
| Aquisições | 30,0 mi $ | -1,64 bi $ | 8,0 mi $ | 0 | 0 | -1,00 bi $ | -12,0 mi $ | -17,0 mi $ | -540,0 mi $ | -152,0 mi $ |
| Recompra de Ações | 0 | -330,2 mi $ | -621,0 mi $ | 0 | -380,0 mi $ | -551,0 mi $ | -326,0 mi $ | -500,0 mi $ | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -538,1 mi $ | -663,5 mi $ | -728,0 mi $ | -901,0 mi $ | -1,01 bi $ | -974,0 mi $ | -971,0 mi $ | -990,0 mi $ | -1,03 bi $ | -1,11 bi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,24 bi $ | 1,35 bi $ | 1,08 bi $ | 1,41 bi $ | 804,0 mi $ | 1,62 bi $ | 1,39 bi $ | 1,20 bi $ | 1,30 bi $ | 1,45 bi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 541,0 mi $ | 227,0 mi $ | 530,0 mi $ | 551,0 mi $ |
| CapEx | -100,1 mi $ | -58,0 mi $ | -51,0 mi $ | -72,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 440,9 mi $ | 169,0 mi $ | 479,0 mi $ | 479,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -271,8 mi $ | -283,0 mi $ | -296,0 mi $ | -296,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 38,0 mi $ | 0 | 35,0 mi $ | 69,0 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +10,4 % | +17,1 % | +4,6 % | -11,3 % | +15,5 % | +13,3 % | +7,9 % | +19,7 % | +12,2 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +5,2 % | -5,6 % | +5,1 % | -24,4 % | +72,4 % | +20,3 % | +18,1 % | -14,2 % | -24,0 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +78,4 % | -6,8 % | -2,4 % | -32,9 % | +68,3 % | +21,0 % | +16,5 % | -16,0 % | -26,5 % | |
| Variação de Ações (anual) | +1,6 % | -0,9 % | -0,8 % | -0,2 % | -0,9 % | -1,9 % | +0,2 % | -0,4 % | +0,7 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +8,9 % | -19,8 % | +31,0 % | -43,1 % | +101,5 % | -14,2 % | -13,5 % | +8,2 % | +11,3 % | |
| Margem Bruta | 47,4 % | 49,1 % | 58,2 % | 42,7 % | 39,7 % | 41,4 % | 39,9 % | 39,9 % | 36,0 % | 41,1 % |
| Margem Operacional | 40,2 % | 37,9 % | 35,8 % | 35,8 % | 28,6 % | 32,7 % | 29,2 % | 29,2 % | 28,8 % | 23,7 % |
| Margem EBITDA | 43,5 % | 39,1 % | 38,9 % | 38,6 % | 30,1 % | 35,6 % | 31,8 % | 31,9 % | 31,7 % | 26,5 % |
| Margem Líquida | 14,9 % | 14,2 % | 11,4 % | 11,5 % | 9,8 % | 14,6 % | 15,5 % | 16,9 % | 12,1 % | 8,2 % |
| Margem FCF | 29,8 % | 29,4 % | 20,1 % | 25,2 % | 16,2 % | 28,2 % | 21,4 % | 17,1 % | 15,5 % | 15,4 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 20,3 % | -12,2 % | 17,2 % | 23,5 % | 8,1 % | 8,1 % | -8,6 % | -18,2 % | 20,1 % | 28,7 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 2,63 | $ 2,82 | $ 2,28 | $ 3,01 | $ 1,72 | $ 3,49 | $ 3,05 | $ 2,64 | $ 2,87 | $ 3,17 |
| Dividendo por Ação | $ 1,14 | $ 1,39 | $ 1,54 | $ 1,92 | $ 2,16 | $ 2,10 | $ 2,13 | $ 2,17 | $ 2,27 | $ 2,42 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 232,9 M | 237,0 M | 249,0 M | 268,0 M | 302,0 M | 310,0 M | 307,0 M | 312,0 M | 319,0 M | 334,0 M |
O que olhar em empresas de Consumo Cíclico
- Margem operacional média 5a (Média do ciclo) — Olhar a média do ciclo, não o ano atual (pico ou vale).
- Rotatividade de estoque (≥4x/ano) — Retail saudável roda estoque rápido. Uma queda sinaliza fraca procura.
- ROIC médio 5a (≥12%) — Cíclicas com ROIC médio >12% são vencedoras estruturais.
- Dívida líquida / EBITDA (pico) (<3x em vale) — Em cíclicas a dívida mata em recessão.
- Liquidez corrente (>1,5x) — Aguenta 12-18 meses sem caixa operacional.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de falência — chave em cíclicas sensíveis a recessão.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 39,56 % |
| Retorno sobre capital investido | 11,29 % |
| Retorno sobre ativos | 5,94 % |
| Margem bruta | 41,51 % |
| Margem operacional | 27,14 % |
| Margem líquida | 15,35 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 3,92 |
| Liquidez corrente | 0,96 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,42 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 32,20 | 23,29 | 21,26 | 26,57 | 37,96 | 22,39 | 19,72 | 20,45 | 20,31 | 28,91 |
| P/VP | 2,22 | 6,54 | 8,08 | 6,86 | 8,52 | 8,41 | 7,94 | 8,51 | 6,69 | 6,27 |
| P/V | 2,68 | 3,18 | 2,43 | 3,05 | 3,71 | 3,28 | 3,05 | 3,47 | 2,47 | 2,42 |
| Margem Bruta | 47,4 % | 49,1 % | 58,2 % | 42,7 % | 39,7 % | 41,4 % | 39,9 % | 39,9 % | 36,0 % | 41,1 % |
| Margem Operacional | 40,2 % | 37,9 % | 35,8 % | 35,8 % | 28,6 % | 32,7 % | 29,2 % | 29,2 % | 28,8 % | 23,7 % |
| Margem Líquida | 14,9 % | 14,2 % | 11,4 % | 11,5 % | 9,8 % | 14,6 % | 15,5 % | 16,9 % | 12,1 % | 8,2 % |
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