Demonstrações financeiras detalhadas de RLI Corp. (RLI): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
RLI Corp. registou receitas de 1,88 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 13,8 %. O lucro líquido atingiu 403,3 mi $, com CAGR de 5 anos de 20,8 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 54,1 %, margem operacional 26,0 %, margem líquida 20,3 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 18,8 % em 5 anos.
A $ 65,23 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), RLI negocia a um P/L de 15,21 e um ROE de 22,50 %. A capitalização de mercado é de 6,0 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 817,9 mi $ | 800,8 mi $ | 820,4 mi $ | 1,01 bi $ | 987,7 mi $ | 1,18 bi $ | 1,70 bi $ | 1,51 bi $ | 1,77 bi $ | 1,88 bi $ |
| Custo da Receita | 544,2 mi $ | 605,3 mi $ | 640,9 mi $ | 651,2 mi $ | 679,9 mi $ | 723,9 mi $ | 966,2 mi $ | 1,12 bi $ | 1,32 bi $ | 1,32 bi $ |
| Lucro Bruto | 273,6 mi $ | 195,5 mi $ | 179,4 mi $ | 355,5 mi $ | 307,8 mi $ | 459,6 mi $ | 731,8 mi $ | 390,9 mi $ | 454,6 mi $ | 561,4 mi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 10,2 mi $ | 11,3 mi $ | 9,4 mi $ | 12,7 mi $ | 10,3 mi $ | 13,3 mi $ | 12,9 mi $ | 15,9 mi $ | 15,9 mi $ | 46,2 mi $ |
| Despesas Operacionais | 116,6 mi $ | 110,9 mi $ | 111,8 mi $ | 122,7 mi $ | 117,9 mi $ | 115,3 mi $ | 11,1 mi $ | 13,6 mi $ | 27,1 mi $ | 43,2 mi $ |
| Lucro Operacional | 157,1 mi $ | 84,6 mi $ | 67,6 mi $ | 232,7 mi $ | 189,8 mi $ | 344,3 mi $ | 720,7 mi $ | 377,3 mi $ | 427,6 mi $ | 518,3 mi $ |
| EBITDA | 170,9 mi $ | 99,0 mi $ | 82,1 mi $ | 248,5 mi $ | 204,9 mi $ | 359,4 mi $ | 736,7 mi $ | 393,1 mi $ | 441,5 mi $ | 530,4 mi $ |
| Despesas com Juros | 7,4 mi $ | 7,4 mi $ | 7,4 mi $ | 7,6 mi $ | 7,6 mi $ | 7,7 mi $ | 8,0 mi $ | 7,3 mi $ | 6,3 mi $ | 5,4 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 157,1 mi $ | 84,6 mi $ | 67,6 mi $ | 232,7 mi $ | 189,8 mi $ | 344,3 mi $ | 720,7 mi $ | 377,3 mi $ | 427,6 mi $ | 506,0 mi $ |
| Imposto | 42,2 mi $ | -20,4 mi $ | 3,4 mi $ | 41,1 mi $ | 32,8 mi $ | 65,0 mi $ | 137,3 mi $ | 72,7 mi $ | 81,8 mi $ | 102,6 mi $ |
| Lucro Líquido | 114,9 mi $ | 105,0 mi $ | 64,2 mi $ | 191,6 mi $ | 157,1 mi $ | 279,4 mi $ | 583,4 mi $ | 304,6 mi $ | 345,8 mi $ | 403,3 mi $ |
| LPA | $ 1,31 | $ 1,19 | $ 0,72 | $ 2,14 | $ 1,75 | $ 3,09 | $ 6,43 | $ 3,34 | $ 3,78 | $ 4,38 |
| LPA Diluído | $ 1,29 | $ 1,18 | $ 0,71 | $ 2,12 | $ 1,73 | $ 3,06 | $ 6,37 | $ 3,31 | $ 3,74 | $ 4,36 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 88,9 M | 89,0 M | 89,7 M | 90,5 M | 90,8 M | 91,4 M | 91,6 M | 92,2 M | 92,5 M | 92,2 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 465,7 mi $ | 423,9 mi $ | 575,6 mi $ | 477,0 mi $ |
| Lucro Bruto | 159,3 mi $ | 230,6 mi $ | 385,7 mi $ | 275,6 mi $ |
| Lucro Operacional | 125,9 mi $ | 67,3 mi $ | 210,7 mi $ | 100,1 mi $ |
| EBITDA | 126,9 mi $ | 72,2 mi $ | 217,6 mi $ | 104,3 mi $ |
| Lucro Líquido | 91,2 mi $ | 54,9 mi $ | 168,0 mi $ | 81,0 mi $ |
| LPA | $ 0,99 | $ 0,60 | $ 1,82 | $ 0,88 |
| LPA Diluído | $ 0,99 | $ 0,60 | $ 1,82 | $ 0,88 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 23,3 mi $ | 34,3 mi $ | 41,7 mi $ | 46,2 mi $ | 62,2 mi $ | 88,8 mi $ | 22,8 mi $ | 36,4 mi $ | 39,8 mi $ | 51,6 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 1,98 bi $ | 2,20 bi $ | 2,41 bi $ | 2,70 bi $ | 2,99 bi $ | 3,25 bi $ | 1,64 bi $ |
| Contas a Receber | 414,6 mi $ | 0 | 0 | 544,9 mi $ | 618,4 mi $ | 792,9 mi $ | 950,8 mi $ | 1,00 bi $ | 1,01 bi $ | 989,0 mi $ |
| Estoque | 1,97 bi $ | 2,07 bi $ | 1,76 bi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 2,02 bi $ | 2,14 bi $ | 2,19 bi $ | 0 | 0 | 3,42 bi $ | 3,82 bi $ | 4,14 bi $ | 4,43 bi $ | 2,81 bi $ |
| Imobilizado | 54,6 mi $ | 55,8 mi $ | 54,7 mi $ | 53,1 mi $ | 51,4 mi $ | 52,2 mi $ | 49,6 mi $ | 46,7 mi $ | 43,2 mi $ | 40,7 mi $ |
| Ágio | 51,3 mi $ | 49,7 mi $ | 46,1 mi $ | 46,1 mi $ | 46,1 mi $ | 46,1 mi $ | 46,1 mi $ | 46,1 mi $ | 46,1 mi $ | 46,1 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 13,1 mi $ | 9,6 mi $ | 8,5 mi $ | 8,1 mi $ | 7,7 mi $ | 111,1 mi $ | 135,4 mi $ | 154,1 mi $ | 173,7 mi $ | 180,1 mi $ |
| Ativos Totais | 2,78 bi $ | 2,95 bi $ | 3,11 bi $ | 3,55 bi $ | 3,94 bi $ | 4,51 bi $ | 4,77 bi $ | 5,18 bi $ | 5,63 bi $ | 6,16 bi $ |
| Contas a Pagar | 17,9 mi $ | 21,6 mi $ | 22,6 mi $ | 25,7 mi $ | 42,3 mi $ | 42,9 mi $ | 61,1 mi $ | 71,5 mi $ | 44,7 mi $ | 40,6 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 199,9 mi $ | 100,0 mi $ | 100,0 mi $ | 100,0 mi $ |
| Passivos Circulantes | 1,81 bi $ | 1,94 bi $ | 2,15 bi $ | 0 | 0 | 2,95 bi $ | 3,46 bi $ | 3,62 bi $ | 3,95 bi $ | 4,20 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 148,7 mi $ | 148,9 mi $ | 149,1 mi $ | 149,3 mi $ | 149,5 mi $ | 199,7 mi $ | 199,9 mi $ | 100,0 mi $ | 0 | 0 |
| Passivos Totais | 1,95 bi $ | 2,09 bi $ | 2,30 bi $ | 2,55 bi $ | 2,80 bi $ | 3,28 bi $ | 3,59 bi $ | 3,77 bi $ | 4,11 bi $ | 4,38 bi $ |
| Reservas | 797,3 mi $ | 788,5 mi $ | 908,1 mi $ | 1,01 bi $ | 1,08 bi $ | 1,23 bi $ | 1,45 bi $ | 1,61 bi $ | 1,72 bi $ | 1,88 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 823,6 mi $ | 853,6 mi $ | 806,8 mi $ | 995,4 mi $ | 1,14 bi $ | 1,23 bi $ | 1,18 bi $ | 1,41 bi $ | 1,52 bi $ | 1,78 bi $ |
| Dívida Total | 148,7 mi $ | 148,9 mi $ | 149,1 mi $ | 149,3 mi $ | 149,5 mi $ | 199,7 mi $ | 399,7 mi $ | 200,0 mi $ | 100,0 mi $ | 100,0 mi $ |
| Dívida Líquida | 125,5 mi $ | 114,7 mi $ | 107,4 mi $ | -1,88 bi $ | -2,11 bi $ | -2,30 bi $ | -2,33 bi $ | -2,83 bi $ | -3,19 bi $ | -1,59 bi $ |
| Capital de Giro | 216,6 mi $ | 196,1 mi $ | 45,1 mi $ | 0 | 0 | 473,8 mi $ | 358,7 mi $ | 519,6 mi $ | 482,5 mi $ | -1,39 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 52,6 mi $ | 51,6 mi $ | 49,1 mi $ | 32,1 mi $ |
| Ativos Totais | 6,25 bi $ | 6,16 bi $ | 6,40 bi $ | 6,41 bi $ |
| Passivos Totais | 4,37 bi $ | 4,38 bi $ | 4,61 bi $ | 4,66 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,87 bi $ | 1,78 bi $ | 1,80 bi $ | 1,75 bi $ |
| Dívida Total | 100,0 mi $ | 100,0 mi $ | 347,2 mi $ | 297,0 mi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 114,9 mi $ | 105,0 mi $ | 64,2 mi $ | 191,6 mi $ | 157,1 mi $ | 279,4 mi $ | 583,4 mi $ | 304,6 mi $ | 345,8 mi $ | 403,3 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 6,4 mi $ | 6,9 mi $ | 7,0 mi $ | 8,2 mi $ | 7,4 mi $ | 7,4 mi $ | 8,0 mi $ | 8,5 mi $ | 7,7 mi $ | 8,1 mi $ |
| Compensação em Ações | 4,1 mi $ | 4,8 mi $ | 5,5 mi $ | 6,0 mi $ | 5,4 mi $ | 6,0 mi $ | 9,0 mi $ | 9,0 mi $ | 8,0 mi $ | 0 |
| Variação Capital de Giro | 55,2 mi $ | 105,9 mi $ | 80,3 mi $ | 98,2 mi $ | 101,7 mi $ | 133,5 mi $ | 108,5 mi $ | 110,8 mi $ | 187,9 mi $ | 279,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 174,5 mi $ | 197,5 mi $ | 217,1 mi $ | 276,9 mi $ | 263,3 mi $ | 384,9 mi $ | 250,4 mi $ | 464,3 mi $ | 560,2 mi $ | 614,2 mi $ |
| CapEx | -16,2 mi $ | -9,2 mi $ | -6,1 mi $ | -7,0 mi $ | -5,8 mi $ | -8,3 mi $ | -5,9 mi $ | -5,9 mi $ | -4,7 mi $ | -5,5 mi $ |
| Aquisições | -850.000 $ | 408.000 $ | 167.000 $ | 0 | -4,5 mi $ | -9,0 mi $ | 682,8 mi $ | 14,3 mi $ | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -122,5 mi $ | -113,8 mi $ | -83,1 mi $ | -85,6 mi $ | -87,9 mi $ | -135,3 mi $ | -364,8 mi $ | -140,1 mi $ | -235,7 mi $ | -241,6 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 158,3 mi $ | 188,3 mi $ | 211,0 mi $ | 270,0 mi $ | 257,5 mi $ | 376,6 mi $ | 244,6 mi $ | 458,3 mi $ | 555,5 mi $ | 608,7 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 179,2 mi $ | 156,8 mi $ | 42,8 mi $ | 145,2 mi $ |
| CapEx | -1,4 mi $ | -1,8 mi $ | -1,1 mi $ | -2,8 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 177,8 mi $ | 155,0 mi $ | 41,8 mi $ | 142,4 mi $ |
| Dividendos Pagos | -14,7 mi $ | -198,4 mi $ | -14,7 mi $ | -200,5 mi $ |
| Compensação em Ações | -4,0 mi $ | 2,0 mi $ | 2,0 mi $ | 2,0 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -2,1 % | +2,4 % | +22,7 % | -1,9 % | +19,8 % | +43,5 % | -11,0 % | +17,1 % | +6,3 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -8,6 % | -38,9 % | +198,6 % | -18,0 % | +77,8 % | +108,8 % | -47,8 % | +13,5 % | +16,6 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -9,2 % | -39,5 % | +197,2 % | -18,2 % | +76,6 % | +108,1 % | -48,1 % | +13,2 % | +15,9 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,2 % | +0,8 % | +0,9 % | +0,3 % | +0,7 % | +0,2 % | +0,6 % | +0,3 % | -0,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +18,9 % | +12,1 % | +27,9 % | -4,6 % | +46,3 % | -35,1 % | +87,4 % | +21,2 % | +9,6 % | |
| Margem Bruta | 33,5 % | 24,4 % | 21,9 % | 35,3 % | 31,2 % | 38,8 % | 43,1 % | 25,9 % | 25,7 % | 29,8 % |
| Margem Operacional | 19,2 % | 10,6 % | 8,2 % | 23,1 % | 19,2 % | 29,1 % | 42,4 % | 25,0 % | 24,2 % | 27,5 % |
| Margem EBITDA | 20,9 % | 12,4 % | 10,0 % | 24,7 % | 20,7 % | 30,4 % | 43,4 % | 26,0 % | 24,9 % | 28,2 % |
| Margem Líquida | 14,1 % | 13,1 % | 7,8 % | 19,0 % | 15,9 % | 23,6 % | 34,4 % | 20,1 % | 19,5 % | 21,4 % |
| Margem FCF | 19,4 % | 23,5 % | 25,7 % | 26,8 % | 26,1 % | 31,8 % | 14,4 % | 30,3 % | 31,4 % | 32,3 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 26,8 % | -24,2 % | 5,0 % | 17,7 % | 17,3 % | 18,9 % | 19,0 % | 19,3 % | 19,1 % | 20,3 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 1,78 | $ 2,12 | $ 2,35 | $ 2,98 | $ 2,84 | $ 4,12 | $ 2,67 | $ 4,97 | $ 6,01 | $ 6,60 |
| Dividendo por Ação | $ 1,38 | $ 1,28 | $ 0,93 | $ 0,95 | $ 0,97 | $ 1,48 | $ 3,98 | $ 1,52 | $ 2,55 | $ 2,62 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 87,9 M | 88,3 M | 89,0 M | 89,5 M | 90,0 M | 90,5 M | 90,7 M | 91,3 M | 91,5 M | 92,2 M |
O que olhar em seguros
As seguradoras ganham de 2 formas: subscrevendo bem os riscos (combined ratio) e investindo o float. Buffett construiu a Berkshire assim.
- Margem operacional 5 anos (aproximação ao índice combinado) — Proxy do combined ratio quando nossos dados não o incluem. ≥10% média 5 anos = disciplina de subscrição (CR <100%)
- Crescimento do valor patrimonial por ação — Como Buffett mede a Berkshire. O valor real que os acionistas acumulam
- Dívida / patrimônio líquido — Seguradoras alavancadas falham rápido em catástrofes
- P/B (preço / valor patrimonial) — Seguradoras valorizadas por múltiplo de book. Aqui é cruzado com o ROE (qualidade × avaliação)
- Série de aumentos do dividendo — Anos consecutivos aumentando o dividendo por ação — seguradoras sólidas acumulam décadas
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 22,50 % |
| Retorno sobre capital investido | 19,32 % |
| Retorno sobre ativos | 6,13 % |
| Margem bruta | 54,13 % |
| Margem operacional | 25,95 % |
| Margem líquida | 20,34 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,18 |
| Liquidez corrente | 1,42 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,55 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 24,10 | 25,49 | 47,90 | 21,03 | 29,76 | 18,14 | 10,21 | 19,93 | 21,80 | 14,61 |
| P/VP | 3,37 | 3,14 | 3,80 | 4,05 | 4,13 | 4,12 | 5,06 | 4,30 | 4,96 | 3,32 |
| P/V | 3,39 | 3,34 | 3,74 | 4,00 | 4,75 | 4,28 | 3,51 | 4,02 | 4,26 | 3,13 |
| Margem Bruta | 33,5 % | 24,4 % | 21,9 % | 35,3 % | 31,2 % | 38,8 % | 43,1 % | 25,9 % | 25,7 % | 29,8 % |
| Margem Operacional | 19,2 % | 10,6 % | 8,2 % | 23,1 % | 19,2 % | 29,1 % | 42,4 % | 25,0 % | 24,2 % | 27,5 % |
| Margem Líquida | 14,1 % | 13,1 % | 7,8 % | 19,0 % | 15,9 % | 23,6 % | 34,4 % | 20,1 % | 19,5 % | 21,4 % |
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