Demonstrações financeiras detalhadas de ResMed Inc. (RMD): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
ResMed Inc. registou receitas de 5,65 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 12,1 %. O lucro líquido atingiu 1,52 mil M$, com CAGR de 5 anos de 26,3 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 61,2 %, margem operacional 33,5 %, margem líquida 26,9 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 21,6 % em 5 anos.
Ao preço atual de 218,89 $, RMD negocia a um P/L de 21,05 e um ROE de 23,13 %. A capitalização de mercado é de 31,8 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,07 mil M$ | 2,34 mil M$ | 2,61 mil M$ | 2,96 mil M$ | 3,20 mil M$ | 3,58 mil M$ | 4,22 mil M$ | 4,69 mil M$ | 5,15 mil M$ | 5,65 mil M$ |
| Custo da Receita | 865,0 M$ | 978,0 M$ | 1,07 mil M$ | 1,24 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,87 mil M$ | 2,03 mil M$ | 2,09 mil M$ | 2,20 mil M$ |
| Lucro Bruto | 1,20 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,54 mil M$ | 1,72 mil M$ | 1,84 mil M$ | 2,02 mil M$ | 2,36 mil M$ | 2,66 mil M$ | 3,05 mil M$ | 3,46 mil M$ |
| I&D | 144,5 M$ | 155,1 M$ | 180,7 M$ | 201,9 M$ | 225,3 M$ | 253,6 M$ | 287,6 M$ | 307,5 M$ | 331,3 M$ | 378,3 M$ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 554,0 M$ | 600,4 M$ | 645,0 M$ | 676,7 M$ | 670,4 M$ | 739,4 M$ | 874,0 M$ | 917,1 M$ | 991,0 M$ | 817,4 M$ |
| Despesas Operacionais | 775,9 M$ | 820,3 M$ | 957,3 M$ | 908,7 M$ | 935,4 M$ | 1,02 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,34 mil M$ | 1,37 mil M$ | 1,57 mil M$ |
| Lucro Operacional | 425,8 M$ | 541,8 M$ | 579,3 M$ | 809,7 M$ | 903,7 M$ | 1,00 mil M$ | 1,13 mil M$ | 1,32 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,89 mil M$ |
| EBITDA | 568,9 M$ | 680,2 M$ | 705,8 M$ | 990,4 M$ | 1,10 mil M$ | 1,18 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,53 mil M$ | 1,91 mil M$ | 2,15 mil M$ |
| Despesas com Juros | 28,2 M$ | 28,4 M$ | 36,2 M$ | 40,4 M$ | 24,0 M$ | 22,3 M$ | 47,4 M$ | 45,7 M$ | 12,6 M$ | 29,0 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 418,7 M$ | 521,3 M$ | 518,8 M$ | 733,1 M$ | 883,7 M$ | 960,5 M$ | 1,10 mil M$ | 1,26 mil M$ | 1,68 mil M$ | 1,92 mil M$ |
| Imposto | 76,5 M$ | 205,7 M$ | 114,3 M$ | 111,4 M$ | 409,2 M$ | 181,0 M$ | 204,1 M$ | 243,8 M$ | 276,8 M$ | 396,1 M$ |
| Lucro Líquido | 342,3 M$ | 315,6 M$ | 404,6 M$ | 621,7 M$ | 474,5 M$ | 779,4 M$ | 897,6 M$ | 1,02 mil M$ | 1,40 mil M$ | 1,52 mil M$ |
| LPA | 2,42 $ | 2,21 $ | 2,83 $ | 4,31 $ | 3,27 $ | 5,34 $ | 6,12 $ | 6,94 $ | 9,55 $ | 10,44 $ |
| LPA Diluído | 2,40 $ | 2,19 $ | 2,80 $ | 4,27 $ | 3,24 $ | 5,30 $ | 6,09 $ | 6,92 $ | 9,51 $ | 10,40 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 142,5 M$ | 144,0 M$ | 144,5 M$ | 145,7 M$ | 146,5 M$ | 147,0 M$ | 147,5 M$ | 147,6 M$ | 147,3 M$ | 145,0 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,34 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,43 mil M$ | 1,46 mil M$ |
| Lucro Bruto | 820,8 M$ | 884,7 M$ | 891,0 M$ | 861,2 M$ |
| Lucro Operacional | 446,5 M$ | 497,6 M$ | 499,8 M$ | 448,7 M$ |
| EBITDA | 503,3 M$ | 566,4 M$ | 583,6 M$ | 493,0 M$ |
| Lucro Líquido | 348,5 M$ | 392,6 M$ | 398,7 M$ | 383,4 M$ |
| LPA | 2,38 $ | 2,69 $ | 2,72 $ | 2,65 $ |
| LPA Diluído | 2,37 $ | 2,68 $ | 2,71 $ | 2,64 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 821,9 M$ | 188,7 M$ | 147,1 M$ | 463,2 M$ | 295,3 M$ | 273,7 M$ | 227,9 M$ | 238,4 M$ | 1,21 mil M$ | 1,47 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 450,5 M$ | 483,7 M$ | 528,5 M$ | 474,6 M$ | 625,2 M$ | 576,0 M$ | 704,9 M$ | 837,3 M$ | 990,7 M$ | 1,04 mil M$ |
| Estoque | 268,3 M$ | 268,7 M$ | 349,6 M$ | 416,9 M$ | 457,0 M$ | 743,9 M$ | 998,0 M$ | 822,2 M$ | 927,7 M$ | 945,8 M$ |
| Ativos Circulantes | 1,64 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,52 mil M$ | 1,57 mil M$ | 1,93 mil M$ | 2,37 mil M$ | 2,36 mil M$ | 3,51 mil M$ | 4,32 mil M$ |
| Imobilizado | 394,2 M$ | 386,6 M$ | 387,5 M$ | 535,7 M$ | 592,1 M$ | 630,5 M$ | 665,8 M$ | 699,1 M$ | 718,3 M$ | 735,0 M$ |
| Ágio | 1,06 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,86 mil M$ | 1,89 mil M$ | 1,93 mil M$ | 1,94 mil M$ | 2,77 mil M$ | 2,84 mil M$ | 3,05 mil M$ | 3,36 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 261,8 M$ | 215,2 M$ | 522,0 M$ | 448,2 M$ | 392,6 M$ | 345,9 M$ | 552,3 M$ | 485,9 M$ | 464,9 M$ | 0 |
| Ativos Totais | 3,47 mil M$ | 3,06 mil M$ | 4,11 mil M$ | 4,59 mil M$ | 4,73 mil M$ | 5,10 mil M$ | 6,75 mil M$ | 6,87 mil M$ | 8,17 mil M$ | 8,97 mil M$ |
| Contas a Pagar | 92,8 M$ | 92,7 M$ | 115,7 M$ | 135,8 M$ | 138,0 M$ | 159,2 M$ | 150,8 M$ | 237,7 M$ | 278,2 M$ | 308,9 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 11,5 M$ | 12,0 M$ | 12,0 M$ | 12,0 M$ | 9,9 M$ | 9,9 M$ | 9,9 M$ | 9,9 M$ | 259,9 M$ |
| Passivos Circulantes | 360,1 M$ | 511,2 M$ | 556,0 M$ | 602,8 M$ | 911,8 M$ | 689,3 M$ | 758,5 M$ | 910,7 M$ | 1,02 mil M$ | 1,40 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 1,08 mil M$ | 270,0 M$ | 1,26 mil M$ | 1,16 mil M$ | 643,4 M$ | 765,3 M$ | 1,43 mil M$ | 697,3 M$ | 658,4 M$ | 399,4 M$ |
| Passivos Totais | 1,51 mil M$ | 1,00 mil M$ | 2,04 mil M$ | 2,09 mil M$ | 1,84 mil M$ | 1,74 mil M$ | 2,62 mil M$ | 2,01 mil M$ | 2,21 mil M$ | 2,38 mil M$ |
| Reservas | 2,32 mil M$ | 2,43 mil M$ | 2,44 mil M$ | 2,83 mil M$ | 3,08 mil M$ | 3,61 mil M$ | 4,25 mil M$ | 4,99 mil M$ | 6,08 mil M$ | 7,26 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 1,96 mil M$ | 2,06 mil M$ | 2,07 mil M$ | 2,50 mil M$ | 2,89 mil M$ | 3,36 mil M$ | 4,13 mil M$ | 4,86 mil M$ | 5,97 mil M$ | 6,59 mil M$ |
| Dívida Total | 1,08 mil M$ | 281,5 M$ | 1,27 mil M$ | 1,30 mil M$ | 793,7 M$ | 917,5 M$ | 1,58 mil M$ | 873,9 M$ | 851,8 M$ | 825,9 M$ |
| Dívida Líquida | 256,7 M$ | 92,8 M$ | 1,12 mil M$ | 836,1 M$ | 498,4 M$ | 643,8 M$ | 1,35 mil M$ | 635,6 M$ | -357,6 M$ | -643,3 M$ |
| Capital de Giro | 1,28 mil M$ | 554,5 M$ | 589,4 M$ | 920,7 M$ | 663,0 M$ | 1,24 mil M$ | 1,61 mil M$ | 1,45 mil M$ | 2,49 mil M$ | 2,93 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 1,38 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,66 mil M$ | 1,47 mil M$ |
| Ativos Totais | 8,31 mil M$ | 8,50 mil M$ | 8,78 mil M$ | 8,97 mil M$ |
| Passivos Totais | 2,19 mil M$ | 2,18 mil M$ | 2,29 mil M$ | 2,38 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 6,12 mil M$ | 6,32 mil M$ | 6,49 mil M$ | 6,59 mil M$ |
| Dívida Total | 846,4 M$ | 1,00 mil M$ | 843,2 M$ | 825,9 M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 342,3 M$ | 315,6 M$ | 404,6 M$ | 621,7 M$ | 474,5 M$ | 779,4 M$ | 897,6 M$ | 1,02 mil M$ | 1,40 mil M$ | 1,52 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 112,2 M$ | 120,0 M$ | 150,8 M$ | 181,4 M$ | 191,5 M$ | 193,8 M$ | 197,6 M$ | 216,2 M$ | 235,8 M$ | 244,2 M$ |
| Compensação em Ações | 45,9 M$ | 48,4 M$ | 52,1 M$ | 57,6 M$ | 63,9 M$ | 65,3 M$ | 71,1 M$ | 80,2 M$ | 91,7 M$ | 104,3 M$ |
| Variação Capital de Giro | -89,9 M$ | 9,1 M$ | -177,1 M$ | -97,9 M$ | 1,4 M$ | -708,1 M$ | -462,1 M$ | 44,8 M$ | 16,7 M$ | -74,2 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 414,1 M$ | 505,0 M$ | 459,1 M$ | 802,3 M$ | 736,7 M$ | 351,1 M$ | 693,3 M$ | 1,40 mil M$ | 1,75 mil M$ | 1,81 mil M$ |
| CapEx | -71,5 M$ | -71,5 M$ | -77,3 M$ | -105,9 M$ | -116,8 M$ | -156,0 M$ | -134,0 M$ | -114,9 M$ | -89,9 M$ | -156,3 M$ |
| Aquisições | -7,3 M$ | -902 000 $ | -951,4 M$ | -27,9 M$ | -39,1 M$ | -42,8 M$ | -1,01 mil M$ | -133,5 M$ | -139,2 M$ | -350,7 M$ |
| Recompra de Ações | 0 | -53,8 M$ | -22,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | -150,0 M$ | -300,0 M$ | -700,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -186,3 M$ | -199,5 M$ | -211,7 M$ | -225,1 M$ | -226,7 M$ | -245,3 M$ | -258,3 M$ | -282,3 M$ | -310,9 M$ | -349,7 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 342,6 M$ | 433,6 M$ | 381,7 M$ | 696,3 M$ | 619,9 M$ | 195,1 M$ | 559,3 M$ | 1,29 mil M$ | 1,66 mil M$ | 1,65 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 457,3 M$ | 339,7 M$ | 554,1 M$ | 1,81 mil M$ |
| CapEx | -43,0 M$ | -34,6 M$ | -33,7 M$ | -156,3 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 414,4 M$ | 305,2 M$ | 520,5 M$ | 1,65 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -87,8 M$ | -87,6 M$ | -87,2 M$ | -349,7 M$ |
| Compensação em Ações | 21,2 M$ | 28,9 M$ | 26,8 M$ | 104,3 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +13,2 % | +11,4 % | +13,4 % | +8,1 % | +11,9 % | +18,0 % | +10,9 % | +9,8 % | +9,9 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -7,8 % | +28,2 % | +53,7 % | -23,7 % | +64,3 % | +15,2 % | +13,7 % | +37,2 % | +8,8 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -8,7 % | +28,1 % | +52,3 % | -24,1 % | +63,3 % | +14,6 % | +13,4 % | +37,6 % | +9,3 % | |
| Variação de Ações (anual) | +1,1 % | +0,3 % | +0,8 % | +0,5 % | +0,4 % | +0,3 % | +0,1 % | -0,1 % | -1,6 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +26,6 % | -12,0 % | +82,4 % | -11,0 % | -68,5 % | +186,7 % | +130,0 % | +29,2 % | -0,7 % | |
| Margem Bruta | 58,1 % | 58,2 % | 59,0 % | 58,1 % | 57,5 % | 56,6 % | 55,8 % | 56,7 % | 59,4 % | 61,2 % |
| Margem Operacional | 20,6 % | 23,2 % | 22,2 % | 27,4 % | 28,3 % | 28,0 % | 26,8 % | 28,2 % | 32,7 % | 33,5 % |
| Margem EBITDA | 27,5 % | 29,1 % | 27,1 % | 33,5 % | 34,5 % | 32,9 % | 32,2 % | 32,7 % | 37,2 % | 38,0 % |
| Margem Líquida | 16,6 % | 13,5 % | 15,5 % | 21,0 % | 14,8 % | 21,8 % | 21,3 % | 21,8 % | 27,2 % | 26,9 % |
| Margem FCF | 16,6 % | 18,5 % | 14,6 % | 23,5 % | 19,4 % | 5,5 % | 13,2 % | 27,5 % | 32,3 % | 29,2 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 18,3 % | 39,5 % | 22,0 % | 15,2 % | 46,3 % | 18,8 % | 18,5 % | 19,3 % | 16,5 % | 20,6 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 2,40 $ | 3,01 $ | 2,64 $ | 4,78 $ | 4,23 $ | 1,33 $ | 3,79 $ | 8,72 $ | 11,28 $ | 11,38 $ |
| Dividendo por Ação | 1,31 $ | 1,39 $ | 1,47 $ | 1,55 $ | 1,55 $ | 1,67 $ | 1,75 $ | 1,91 $ | 2,11 $ | 2,41 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 141,4 M$ | 142,8 M$ | 143,1 M$ | 144,3 M$ | 145,3 M$ | 146,1 M$ | 146,8 M$ | 147,0 M$ | 146,7 M$ | 144,7 M$ |
O que olhar em saúde / farma
O pipeline de I&D é o ativo invisível. Patentes a caducar = receitas a evaporar. Olhe para a inovação e para o fluxo de caixa.
- I&D / receitas — Indica investimento em pipeline futuro. Farma séria reinveste 15-20%
- Crescimento RPA 5 anos — Após expiração de patentes, ainda crescem?
- Margem bruta — Farma de marca >70%. Genéricos muito mais baixo — define o tipo de negócio
- FCF / resultado líquido — Qualidade do lucro — farma grande deveria converter >90%
- ROIC — Capital reinvestido com eficiência — chave em farma por ciclos longos de I&D
- Dívida líquida / EBITDA — Aquisições farmacêuticas geram muita dívida — atenção ao pós-M&A
- PER vs histórico 10 anos próprio — A melhor comparação é com o próprio histórico, não com pares
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 23,13 % |
| Retorno sobre capital investido | 19,11 % |
| Retorno sobre ativos | 16,99 % |
| Margem bruta | 61,16 % |
| Margem operacional | 33,48 % |
| Margem líquida | 26,94 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,13 |
| Liquidez corrente | 3,10 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 9,96 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 32,18 | 46,87 | 43,73 | 44,55 | 75,39 | 39,26 | 35,70 | 26,94 | 27,02 | 18,67 |
| P/VP | 5,62 | 7,18 | 8,55 | 11,10 | 12,41 | 9,11 | 7,76 | 5,65 | 6,34 | 4,28 |
| P/V | 5,33 | 6,32 | 6,79 | 9,37 | 11,21 | 8,56 | 7,59 | 5,87 | 7,36 | 4,99 |
| Margem Bruta | 58,1 % | 58,2 % | 59,0 % | 58,1 % | 57,5 % | 56,6 % | 55,8 % | 56,7 % | 59,4 % | 61,2 % |
| Margem Operacional | 20,6 % | 23,2 % | 22,2 % | 27,4 % | 28,3 % | 28,0 % | 26,8 % | 28,2 % | 32,7 % | 33,5 % |
| Margem Líquida | 16,6 % | 13,5 % | 15,5 % | 21,0 % | 14,8 % | 21,8 % | 21,3 % | 21,8 % | 27,2 % | 26,9 % |
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