Demonstrações financeiras detalhadas de Reliance Steel & Aluminum Co. (RS): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Reliance Steel & Aluminum Co. registou receitas de 14,29 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 10,2 %. O lucro líquido atingiu 739,4 mi $, com CAGR de 5 anos de 14,9 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 26,9 %, margem operacional 8,9 %, margem líquida 6,4 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -12,9 % em 5 anos.
A $ 436,91 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), RS negocia a um P/L de 20,38 e um ROE de 15,07 %. A capitalização de mercado é de 22,3 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 8,61 bi $ | 9,72 bi $ | 11,53 bi $ | 10,97 bi $ | 8,81 bi $ | 14,09 bi $ | 17,02 bi $ | 14,81 bi $ | 13,84 bi $ | 14,29 bi $ |
| Custo da Receita | 6,23 bi $ | 7,15 bi $ | 8,47 bi $ | 7,86 bi $ | 6,23 bi $ | 9,83 bi $ | 12,01 bi $ | 10,50 bi $ | 10,00 bi $ | 10,46 bi $ |
| Lucro Bruto | 2,38 bi $ | 2,57 bi $ | 3,07 bi $ | 3,11 bi $ | 2,59 bi $ | 4,26 bi $ | 5,01 bi $ | 4,30 bi $ | 3,84 bi $ | 3,83 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 1,80 bi $ | 1,90 bi $ | 2,11 bi $ | 2,10 bi $ | 1,86 bi $ | 2,31 bi $ | 2,50 bi $ | 2,56 bi $ | 2,66 bi $ | 2,81 bi $ |
| Despesas Operacionais | 1,80 bi $ | 1,90 bi $ | 2,11 bi $ | 2,10 bi $ | 1,86 bi $ | 2,31 bi $ | 2,50 bi $ | 2,56 bi $ | 2,66 bi $ | 2,81 bi $ |
| Lucro Operacional | 577,2 mi $ | 666,5 mi $ | 957,9 mi $ | 1,01 bi $ | 723,6 mi $ | 1,95 bi $ | 2,51 bi $ | 1,74 bi $ | 1,18 bi $ | 1,02 bi $ |
| EBITDA | 797,9 mi $ | 942,6 mi $ | 1,22 bi $ | 1,31 bi $ | 847,8 mi $ | 2,26 bi $ | 2,73 bi $ | 2,03 bi $ | 1,45 bi $ | 1,30 bi $ |
| Despesas com Juros | 146,7 mi $ | 140,4 mi $ | 156,3 mi $ | 158,9 mi $ | 142,3 mi $ | 148,2 mi $ | 62,3 mi $ | 40,1 mi $ | 40,3 mi $ | 55,7 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 429,2 mi $ | 583,8 mi $ | 850,6 mi $ | 929,3 mi $ | 478,2 mi $ | 1,88 bi $ | 2,43 bi $ | 1,74 bi $ | 1,14 bi $ | 969,2 mi $ |
| Imposto | 120,1 mi $ | -37,2 mi $ | 208,8 mi $ | 223,2 mi $ | 105,8 mi $ | 465,7 mi $ | 586,2 mi $ | 400,6 mi $ | 261,9 mi $ | 227,6 mi $ |
| Lucro Líquido | 304,3 mi $ | 613,4 mi $ | 633,7 mi $ | 701,5 mi $ | 369,1 mi $ | 1,41 bi $ | 1,84 bi $ | 1,34 bi $ | 875,2 mi $ | 739,4 mi $ |
| LPA | $ 4,21 | $ 8,42 | $ 8,85 | $ 10,49 | $ 5,74 | $ 22,35 | $ 30,39 | $ 22,90 | $ 15,70 | $ 14,07 |
| LPA Diluído | $ 4,16 | $ 8,34 | $ 8,75 | $ 10,34 | $ 5,66 | $ 21,97 | $ 29,92 | $ 22,64 | $ 15,56 | $ 13,98 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 73,1 M | 73,5 M | 72,4 M | 67,9 M | 65,3 M | 64,3 M | 61,5 M | 59,0 M | 56,2 M | 52,9 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 3,50 bi $ | 4,03 bi $ | 4,63 bi $ | 5,21 bi $ |
| Lucro Bruto | 885,4 mi $ | 1,10 bi $ | 1,23 bi $ | 1,45 bi $ |
| Lucro Operacional | 176,2 mi $ | 367,9 mi $ | 441,6 mi $ | 552,1 mi $ |
| EBITDA | 239,6 mi $ | 434,1 mi $ | 514,1 mi $ | 620,4 mi $ |
| Lucro Líquido | 116,5 mi $ | 266,3 mi $ | 322,9 mi $ | 402,9 mi $ |
| LPA | $ 2,24 | $ 5,13 | $ 6,32 | $ 7,90 |
| LPA Diluído | $ 2,22 | $ 5,10 | $ 6,28 | $ 7,84 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 122,8 mi $ | 154,4 mi $ | 128,2 mi $ | 174,3 mi $ | 683,5 mi $ | 300,5 mi $ | 1,17 bi $ | 1,08 bi $ | 318,1 mi $ | 216,6 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 960,2 mi $ | 1,09 bi $ | 1,26 bi $ | 1,10 bi $ | 928,4 mi $ | 1,68 bi $ | 1,60 bi $ | 1,51 bi $ | 1,40 bi $ | 1,54 bi $ |
| Estoque | 1,53 bi $ | 1,73 bi $ | 1,82 bi $ | 1,65 bi $ | 1,42 bi $ | 2,06 bi $ | 2,00 bi $ | 2,04 bi $ | 2,03 bi $ | 2,19 bi $ |
| Ativos Circulantes | 2,69 bi $ | 3,05 bi $ | 3,29 bi $ | 3,01 bi $ | 3,11 bi $ | 4,16 bi $ | 4,89 bi $ | 4,77 bi $ | 3,90 bi $ | 4,14 bi $ |
| Imobilizado | 1,66 bi $ | 1,66 bi $ | 1,73 bi $ | 2,00 bi $ | 2,00 bi $ | 2,06 bi $ | 2,19 bi $ | 2,48 bi $ | 2,82 bi $ | 2,95 bi $ |
| Ágio | 1,83 bi $ | 1,84 bi $ | 1,87 bi $ | 2,00 bi $ | 1,94 bi $ | 2,11 bi $ | 2,11 bi $ | 2,11 bi $ | 2,16 bi $ | 2,17 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 1,15 bi $ | 1,11 bi $ | 1,07 bi $ | 1,03 bi $ | 947,1 mi $ | 1,08 bi $ | 1,02 bi $ | 981,1 mi $ | 1,01 bi $ | 960,1 mi $ |
| Ativos Totais | 7,41 bi $ | 7,75 bi $ | 8,04 bi $ | 8,13 bi $ | 8,11 bi $ | 9,54 bi $ | 10,33 bi $ | 10,48 bi $ | 10,02 bi $ | 10,37 bi $ |
| Contas a Pagar | 302,2 mi $ | 346,7 mi $ | 338,8 mi $ | 275,0 mi $ | 259,3 mi $ | 453,9 mi $ | 412,4 mi $ | 410,3 mi $ | 361,9 mi $ | 375,2 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 82,5 mi $ | 92,0 mi $ | 65,2 mi $ | 64,9 mi $ | 6,0 mi $ | 5,0 mi $ | 508,2 mi $ | 300.000 $ | 399,7 mi $ | 68,4 mi $ |
| Passivos Circulantes | 656,0 mi $ | 703,7 mi $ | 699,1 mi $ | 675,3 mi $ | 613,0 mi $ | 1,06 bi $ | 1,38 bi $ | 843,6 mi $ | 1,21 bi $ | 848,1 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 1,85 bi $ | 1,81 bi $ | 2,14 bi $ | 1,52 bi $ | 1,64 bi $ | 1,64 bi $ | 1,14 bi $ | 1,14 bi $ | 742,8 mi $ | 1,67 bi $ |
| Passivos Totais | 3,23 bi $ | 3,05 bi $ | 3,37 bi $ | 2,92 bi $ | 2,98 bi $ | 3,44 bi $ | 3,23 bi $ | 2,75 bi $ | 2,79 bi $ | 3,19 bi $ |
| Reservas | 3,66 bi $ | 4,14 bi $ | 4,64 bi $ | 5,19 bi $ | 5,19 bi $ | 6,16 bi $ | 7,17 bi $ | 7,80 bi $ | 7,33 bi $ | 7,26 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 4,15 bi $ | 4,67 bi $ | 4,67 bi $ | 5,21 bi $ | 5,12 bi $ | 6,09 bi $ | 7,09 bi $ | 7,72 bi $ | 7,22 bi $ | 7,17 bi $ |
| Dívida Total | 1,93 bi $ | 1,90 bi $ | 2,20 bi $ | 1,79 bi $ | 1,85 bi $ | 1,87 bi $ | 1,87 bi $ | 1,38 bi $ | 1,42 bi $ | 1,99 bi $ |
| Dívida Líquida | 1,81 bi $ | 1,75 bi $ | 2,08 bi $ | 1,62 bi $ | 1,17 bi $ | 1,57 bi $ | 691,9 mi $ | 297,1 mi $ | 1,10 bi $ | 1,77 bi $ |
| Capital de Giro | 2,03 bi $ | 2,35 bi $ | 2,59 bi $ | 2,33 bi $ | 2,50 bi $ | 3,10 bi $ | 3,51 bi $ | 3,93 bi $ | 2,68 bi $ | 3,29 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 216,6 mi $ | 249,7 mi $ | 235,4 mi $ | 246,0 mi $ |
| Ativos Totais | 10,37 bi $ | 10,81 bi $ | 11,17 bi $ | 11,62 bi $ |
| Passivos Totais | 3,19 bi $ | 3,68 bi $ | 3,75 bi $ | 3,88 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 7,17 bi $ | 7,12 bi $ | 7,40 bi $ | 7,72 bi $ |
| Dívida Total | 1,99 bi $ | 2,03 bi $ | 2,00 bi $ | 1,97 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 309,1 mi $ | 621,0 mi $ | 641,8 mi $ | 706,1 mi $ | 372,4 mi $ | 1,42 bi $ | 1,84 bi $ | 1,34 bi $ | 878,0 mi $ | 741,6 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 222,0 mi $ | 218,4 mi $ | 215,2 mi $ | 219,3 mi $ | 227,3 mi $ | 230,2 mi $ | 240,2 mi $ | 245,4 mi $ | 268,7 mi $ | 278,2 mi $ |
| Compensação em Ações | 24,4 mi $ | 33,4 mi $ | 45,5 mi $ | 51,2 mi $ | 42,2 mi $ | 70,8 mi $ | 65,3 mi $ | 65,0 mi $ | 56,8 mi $ | 55,6 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 12,6 mi $ | -283,6 mi $ | -266,7 mi $ | 279,3 mi $ | 400,3 mi $ | -909,7 mi $ | -55,0 mi $ | 1,9 mi $ | 165,9 mi $ | -281,3 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 626,5 mi $ | 399,0 mi $ | 664,6 mi $ | 1,30 bi $ | 1,17 bi $ | 799,4 mi $ | 2,12 bi $ | 1,67 bi $ | 1,43 bi $ | 831,4 mi $ |
| CapEx | -154,9 mi $ | -161,6 mi $ | -239,9 mi $ | -242,2 mi $ | -172,0 mi $ | -236,6 mi $ | -341,8 mi $ | -468,8 mi $ | -430,6 mi $ | -328,9 mi $ |
| Aquisições | -348,7 mi $ | -37,8 mi $ | -77,6 mi $ | -177,8 mi $ | -6,9 mi $ | -439,3 mi $ | 10,9 mi $ | -24,0 mi $ | -364,6 mi $ | -2,8 mi $ |
| Recompra de Ações | 0 | -25,0 mi $ | -484,9 mi $ | -50,0 mi $ | -337,3 mi $ | -323,5 mi $ | -630,3 mi $ | -479,5 mi $ | -1,09 bi $ | -594,1 mi $ |
| Dividendos Pagos | -120,4 mi $ | -132,0 mi $ | -145,3 mi $ | -151,3 mi $ | -164,1 mi $ | -177,0 mi $ | -217,1 mi $ | -238,1 mi $ | -249,7 mi $ | -254,7 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 471,6 mi $ | 237,4 mi $ | 424,7 mi $ | 1,06 bi $ | 1,00 bi $ | 562,8 mi $ | 1,78 bi $ | 1,20 bi $ | 999,2 mi $ | 502,5 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 276,1 mi $ | 151,4 mi $ | 162,2 mi $ | 212,0 mi $ |
| CapEx | -73,2 mi $ | -64,2 mi $ | -93,4 mi $ | -79,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 202,9 mi $ | 87,2 mi $ | 68,8 mi $ | 133,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -63,5 mi $ | -66,6 mi $ | -63,8 mi $ | -63,8 mi $ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 18,9 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +12,9 % | +18,7 % | -4,9 % | -19,7 % | +59,9 % | +20,8 % | -13,0 % | -6,6 % | +3,3 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +101,6 % | +3,3 % | +10,7 % | -47,4 % | +282,8 % | +30,2 % | -27,4 % | -34,5 % | -15,5 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +100,0 % | +5,1 % | +18,5 % | -45,3 % | +289,4 % | +36,0 % | -24,6 % | -31,4 % | -10,4 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,6 % | -1,5 % | -6,3 % | -3,8 % | -1,4 % | -4,4 % | -4,0 % | -4,7 % | -6,0 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -49,7 % | +78,9 % | +149,4 % | -5,5 % | -43,8 % | +215,7 % | -32,3 % | -16,9 % | -49,7 % | |
| Margem Bruta | 27,6 % | 26,4 % | 26,6 % | 28,3 % | 29,3 % | 30,2 % | 29,4 % | 29,1 % | 27,7 % | 26,8 % |
| Margem Operacional | 6,7 % | 6,9 % | 8,3 % | 9,2 % | 8,2 % | 13,9 % | 14,7 % | 11,7 % | 8,5 % | 7,2 % |
| Margem EBITDA | 9,3 % | 9,7 % | 10,6 % | 11,9 % | 9,6 % | 16,0 % | 16,1 % | 13,7 % | 10,5 % | 9,1 % |
| Margem Líquida | 3,5 % | 6,3 % | 5,5 % | 6,4 % | 4,2 % | 10,0 % | 10,8 % | 9,0 % | 6,3 % | 5,2 % |
| Margem FCF | 5,5 % | 2,4 % | 3,7 % | 9,7 % | 11,4 % | 4,0 % | 10,4 % | 8,1 % | 7,2 % | 3,5 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 28,0 % | -6,4 % | 24,5 % | 24,0 % | 22,1 % | 24,7 % | 24,1 % | 23,0 % | 23,0 % | 23,5 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 6,45 | $ 3,23 | $ 5,86 | $ 15,61 | $ 15,34 | $ 8,75 | $ 28,89 | $ 20,38 | $ 17,76 | $ 9,50 |
| Dividendo por Ação | $ 1,65 | $ 1,79 | $ 2,01 | $ 2,23 | $ 2,51 | $ 2,75 | $ 3,53 | $ 4,03 | $ 4,44 | $ 4,82 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 72,3 M | 72,9 M | 71,6 M | 66,9 M | 64,3 M | 63,2 M | 60,6 M | 58,3 M | 55,7 M | 52,6 M |
O que olhar em materiais básicos
Mineradoras, químicas, aço. 100% dependentes das matérias-primas. Analisar só com o P/L é um erro: olhe para a posição de custos e para a sustentabilidade do dividendo.
- Rendimento do FCF — Em commodities o FCF é ouro — LPA engana muito
- Margem bruta — Margem bruta consistente 5 anos = sinal de moat
- Dívida líquida / EBITDA (vale) — Usar EBITDA do pior ano do ciclo, não o atual
- Cobertura do dividendo — Dividendo coberto por FCF em ano médio, não no pico
- Capex / D&A — >1x = mantêm/crescem reservas. <0,7x = descapitalizando
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rentabilidade. Chave nas cíclicas
- P/B em ciclos — Matérias-primas: 0,8-1,2x nos vales, 2x+ nos picos. Abaixo de 2x ainda é zona razoável
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 15,07 % |
| Retorno sobre capital investido | 11,22 % |
| Retorno sobre ativos | 9,54 % |
| Margem bruta | 26,91 % |
| Margem operacional | 8,85 % |
| Margem líquida | 6,38 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,25 |
| Liquidez corrente | 4,12 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 5,92 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 18,89 | 10,19 | 8,04 | 11,42 | 20,86 | 7,26 | 6,66 | 12,21 | 17,15 | 20,53 |
| P/VP | 1,39 | 1,34 | 1,09 | 1,54 | 1,51 | 1,68 | 1,73 | 2,11 | 2,08 | 2,12 |
| P/V | 0,67 | 0,64 | 0,44 | 0,73 | 0,87 | 0,73 | 0,72 | 1,10 | 1,08 | 1,06 |
| Margem Bruta | 27,6 % | 26,4 % | 26,6 % | 28,3 % | 29,3 % | 30,2 % | 29,4 % | 29,1 % | 27,7 % | 26,8 % |
| Margem Operacional | 6,7 % | 6,9 % | 8,3 % | 9,2 % | 8,2 % | 13,9 % | 14,7 % | 11,7 % | 8,5 % | 7,2 % |
| Margem Líquida | 3,5 % | 6,3 % | 5,5 % | 6,4 % | 4,2 % | 10,0 % | 10,8 % | 9,0 % | 6,3 % | 5,2 % |
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