Demonstrações financeiras detalhadas de Sibanye Stillwater Limited (SBSW): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Sibanye Stillwater Limited registou receitas de 129,68 mil M ZAR no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 0,4 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 29,2 %, margem operacional 25,3 %, margem líquida 9,8 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -37,4 % em 5 anos.
Ao preço atual de 10,02 $, SBSW negocia a um P/L de 7,28 e um ROE de 34,68 %. A capitalização de mercado é de 7,1 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 31,24 mil M ZAR | 45,91 mil M ZAR | 50,66 mil M ZAR | 72,93 mil M ZAR | 127,39 mil M ZAR | 172,19 mil M ZAR | 138,29 mil M ZAR | 113,68 mil M ZAR | 112,13 mil M ZAR | 129,68 mil M ZAR |
| Custo da Receita | 25,30 mil M ZAR | 42,58 mil M ZAR | 48,34 mil M ZAR | 63,75 mil M ZAR | 85,13 mil M ZAR | 112,02 mil M ZAR | 103,46 mil M ZAR | 100,90 mil M ZAR | 105,82 mil M ZAR | 88,44 mil M ZAR |
| Lucro Bruto | 5,94 mil M ZAR | 3,33 mil M ZAR | 2,31 mil M ZAR | 9,18 mil M ZAR | 42,26 mil M ZAR | 60,17 mil M ZAR | 34,83 mil M ZAR | 12,78 mil M ZAR | 6,30 mil M ZAR | 41,24 mil M ZAR |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 496,2 M ZAR | 1,34 mil M ZAR | 314,8 M ZAR | 323,7 M ZAR | 564,7 M ZAR | 369,0 M ZAR | 7,0 M ZAR | 217,0 M ZAR | 379,0 M ZAR | 2,53 mil M ZAR |
| Despesas Operacionais | 500,3 M ZAR | 2,19 mil M ZAR | 1,22 mil M ZAR | 1,77 mil M ZAR | 545,0 M ZAR | 395,0 M ZAR | 608,0 M ZAR | 4,36 mil M ZAR | 2,62 mil M ZAR | 2,12 mil M ZAR |
| Lucro Operacional | 6,49 mil M ZAR | 1,63 mil M ZAR | 1,09 mil M ZAR | 8,26 mil M ZAR | 43,48 mil M ZAR | 62,49 mil M ZAR | 36,43 mil M ZAR | 13,62 mil M ZAR | 3,68 mil M ZAR | 39,12 mil M ZAR |
| EBITDA | 8,88 mil M ZAR | 1,63 mil M ZAR | 7,75 mil M ZAR | 8,41 mil M ZAR | 45,42 mil M ZAR | 57,61 mil M ZAR | 37,13 mil M ZAR | -27,52 mil M ZAR | 164,0 M ZAR | 19,39 mil M ZAR |
| Despesas com Juros | 903,1 M ZAR | 2,54 mil M ZAR | 2,58 mil M ZAR | 2,50 mil M ZAR | 2,35 mil M ZAR | 1,76 mil M ZAR | 2,13 mil M ZAR | 2,31 mil M ZAR | 3,27 mil M ZAR | 2,57 mil M ZAR |
| Lucro Antes de Impostos | 4,51 mil M ZAR | -7,38 mil M ZAR | -1,44 mil M ZAR | -1,30 mil M ZAR | 35,48 mil M ZAR | 47,56 mil M ZAR | 27,90 mil M ZAR | -39,85 mil M ZAR | -4,21 mil M ZAR | -411,0 M ZAR |
| Imposto | 1,24 mil M ZAR | -2,95 mil M ZAR | 1,08 mil M ZAR | -1,73 mil M ZAR | 4,86 mil M ZAR | 13,76 mil M ZAR | 8,92 mil M ZAR | -2,42 mil M ZAR | 1,50 mil M ZAR | 4,33 mil M ZAR |
| Lucro Líquido | 3,70 mil M ZAR | -4,44 mil M ZAR | -2,50 mil M ZAR | 62,1 M ZAR | 29,31 mil M ZAR | 33,05 mil M ZAR | 18,40 mil M ZAR | -37,77 mil M ZAR | -7,30 mil M ZAR | -5,17 mil M ZAR |
| LPA | 9,00 $ | -8,84 $ | -4,40 $ | 0,68 $ | 42,96 $ | 45,60 $ | 26,04 $ | -53,36 $ | -10,32 $ | -7,32 $ |
| LPA Diluído | 9,00 $ | -8,84 $ | -4,36 $ | 0,68 $ | 42,20 $ | 45,16 $ | 26,00 $ | -53,36 $ | -10,32 $ | -7,32 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 386,7 M ZAR | 502,8 M ZAR | 573,9 M ZAR | 644,7 M ZAR | 694,5 M ZAR | 731,8 M ZAR | 707,7 M ZAR | 707,6 M ZAR | 707,6 M ZAR | 707,6 M ZAR |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2024-Q4 | 2025-Q2 | 2025-Q4 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 56,92 mil M ZAR | 54,77 mil M ZAR | 71,36 mil M ZAR | 93,03 mil M ZAR |
| Lucro Bruto | 8,59 mil M ZAR | 16,49 mil M ZAR | 18,20 mil M ZAR | 30,02 mil M ZAR |
| Lucro Operacional | 8,46 mil M ZAR | 15,88 mil M ZAR | 13,77 mil M ZAR | 28,21 mil M ZAR |
| EBITDA | -4,58 mil M ZAR | 4,12 mil M ZAR | 8,54 mil M ZAR | 33,09 mil M ZAR |
| Lucro Líquido | 175,0 M ZAR | -3,59 mil M ZAR | -1,51 mil M ZAR | 18,35 mil M ZAR |
| LPA | 0,25 $ | -5,08 $ | -2,16 $ | 25,96 $ |
| LPA Diluído | 0,24 $ | -5,08 $ | -2,16 $ | 22,92 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 967,9 M ZAR | 2,06 mil M ZAR | 2,55 mil M ZAR | 5,62 mil M ZAR | 20,24 mil M ZAR | 30,29 mil M ZAR | 26,08 mil M ZAR | 25,56 mil M ZAR | 16,05 mil M ZAR | 17,16 mil M ZAR |
| Investimentos de Curto Prazo | 310,6 M ZAR | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 5,76 mil M ZAR | 5,44 mil M ZAR | 6,18 mil M ZAR | 3,87 mil M ZAR | 6,02 mil M ZAR | 5,77 mil M ZAR | 5,83 mil M ZAR | 8,68 mil M ZAR | 5,72 mil M ZAR | 11,40 mil M ZAR |
| Estoque | 676,8 M ZAR | 3,53 mil M ZAR | 5,29 mil M ZAR | 15,50 mil M ZAR | 24,95 mil M ZAR | 25,08 mil M ZAR | 26,38 mil M ZAR | 26,36 mil M ZAR | 25,55 mil M ZAR | 31,45 mil M ZAR |
| Ativos Circulantes | 7,70 mil M ZAR | 12,00 mil M ZAR | 15,20 mil M ZAR | 26,16 mil M ZAR | 52,24 mil M ZAR | 64,83 mil M ZAR | 60,76 mil M ZAR | 61,82 mil M ZAR | 48,41 mil M ZAR | 60,69 mil M ZAR |
| Imobilizado | 27,24 mil M ZAR | 51,44 mil M ZAR | 54,56 mil M ZAR | 57,84 mil M ZAR | 60,90 mil M ZAR | 62,72 mil M ZAR | 77,19 mil M ZAR | 61,90 mil M ZAR | 67,06 mil M ZAR | 64,79 mil M ZAR |
| Ágio | 936,0 M ZAR | 6,40 mil M ZAR | 6,89 mil M ZAR | 6,85 mil M ZAR | 7,17 mil M ZAR | 7,73 mil M ZAR | 8,24 mil M ZAR | 499,0 M ZAR | 782,0 M ZAR | 843,0 M ZAR |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 81,0 M ZAR | 3,0 M ZAR | 1,28 mil M ZAR | 1,13 mil M ZAR |
| Ativos Totais | 41,72 mil M ZAR | 76,07 mil M ZAR | 84,92 mil M ZAR | 101,07 mil M ZAR | 134,10 mil M ZAR | 152,99 mil M ZAR | 166,63 mil M ZAR | 142,94 mil M ZAR | 137,99 mil M ZAR | 149,59 mil M ZAR |
| Contas a Pagar | 1,12 mil M ZAR | 1,73 mil M ZAR | 2,20 mil M ZAR | 3,21 mil M ZAR | 4,33 mil M ZAR | 3,67 mil M ZAR | 4,15 mil M ZAR | 4,28 mil M ZAR | 3,98 mil M ZAR | 16,74 mil M ZAR |
| Dívida de Curto Prazo | 752,3 M ZAR | 1,66 mil M ZAR | 6,19 mil M ZAR | 38,0 M ZAR | 886,0 M ZAR | 107,0 M ZAR | 122,0 M ZAR | 15,48 mil M ZAR | 552,0 M ZAR | 11,40 mil M ZAR |
| Passivos Circulantes | 6,24 mil M ZAR | 8,44 mil M ZAR | 14,63 mil M ZAR | 14,33 mil M ZAR | 17,49 mil M ZAR | 20,54 mil M ZAR | 20,22 mil M ZAR | 36,41 mil M ZAR | 20,86 mil M ZAR | 34,12 mil M ZAR |
| Dívida de Longo Prazo | 8,22 mil M ZAR | 23,99 mil M ZAR | 18,32 mil M ZAR | 23,70 mil M ZAR | 17,50 mil M ZAR | 20,19 mil M ZAR | 22,61 mil M ZAR | 24,95 mil M ZAR | 41,13 mil M ZAR | 31,86 mil M ZAR |
| Passivos Totais | 25,02 mil M ZAR | 52,07 mil M ZAR | 60,20 mil M ZAR | 69,93 mil M ZAR | 63,39 mil M ZAR | 71,65 mil M ZAR | 75,63 mil M ZAR | 91,33 mil M ZAR | 89,70 mil M ZAR | 105,47 mil M ZAR |
| Reservas | -8,03 mil M ZAR | -13,26 mil M ZAR | -15,50 mil M ZAR | -15,43 mil M ZAR | 12,22 mil M ZAR | 27,41 mil M ZAR | 33,78 mil M ZAR | -8,47 mil M ZAR | -13,82 mil M ZAR | -19,08 mil M ZAR |
| Patrimônio Líquido | 16,70 mil M ZAR | 24,00 mil M ZAR | 24,72 mil M ZAR | 31,14 mil M ZAR | 67,94 mil M ZAR | 79,39 mil M ZAR | 91,00 mil M ZAR | 48,73 mil M ZAR | 43,98 mil M ZAR | 39,49 mil M ZAR |
| Dívida Total | 8,97 mil M ZAR | 25,65 mil M ZAR | 24,50 mil M ZAR | 24,12 mil M ZAR | 18,71 mil M ZAR | 20,58 mil M ZAR | 23,05 mil M ZAR | 41,01 mil M ZAR | 42,06 mil M ZAR | 43,90 mil M ZAR |
| Dívida Líquida | 7,70 mil M ZAR | 23,59 mil M ZAR | 21,96 mil M ZAR | 18,50 mil M ZAR | -1,53 mil M ZAR | -9,71 mil M ZAR | -3,03 mil M ZAR | 15,45 mil M ZAR | 26,02 mil M ZAR | 26,74 mil M ZAR |
| Capital de Giro | 1,47 mil M ZAR | 3,57 mil M ZAR | 562,7 M ZAR | 11,84 mil M ZAR | 34,76 mil M ZAR | 44,29 mil M ZAR | 40,55 mil M ZAR | 25,41 mil M ZAR | 27,55 mil M ZAR | 26,57 mil M ZAR |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2024-Q4 | 2025-Q2 | 2025-Q4 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 16,05 mil M ZAR | 21,01 mil M ZAR | 17,16 mil M ZAR | 22,26 mil M ZAR |
| Ativos Totais | 137,99 mil M ZAR | 144,70 mil M ZAR | 149,59 mil M ZAR | 158,16 mil M ZAR |
| Passivos Totais | 89,70 mil M ZAR | 100,35 mil M ZAR | 105,47 mil M ZAR | 99,46 mil M ZAR |
| Patrimônio Líquido | 43,98 mil M ZAR | 40,37 mil M ZAR | 39,49 mil M ZAR | 53,27 mil M ZAR |
| Dívida Total | 42,06 mil M ZAR | 42,86 mil M ZAR | 43,90 mil M ZAR | 37,04 mil M ZAR |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 9,84 mil M ZAR | 7,09 mil M ZAR | 8,70 mil M ZAR | 10,56 mil M ZAR | 45,19 mil M ZAR | 67,78 mil M ZAR | 40,75 mil M ZAR | -37,77 mil M ZAR | -7,30 mil M ZAR | 4,17 mil M ZAR |
| Depreciação e Amortização | 4,04 mil M ZAR | 7,56 mil M ZAR | 6,61 mil M ZAR | 7,21 mil M ZAR | 7,59 mil M ZAR | 8,29 mil M ZAR | 7,09 mil M ZAR | 10,01 mil M ZAR | 8,81 mil M ZAR | 9,37 mil M ZAR |
| Compensação em Ações | 496,2 M ZAR | 231,9 M ZAR | 299,4 M ZAR | 363,0 M ZAR | 512,0 M ZAR | 383,0 M ZAR | 218,0 M ZAR | 113,0 M ZAR | 251,0 M ZAR | 2,11 mil M ZAR |
| Variação Capital de Giro | -237,6 M ZAR | -522,3 M ZAR | -1,07 mil M ZAR | -625,6 M ZAR | -9,44 mil M ZAR | 2,46 mil M ZAR | 386,0 M ZAR | 1,75 mil M ZAR | 6,85 mil M ZAR | 2,27 mil M ZAR |
| Fluxo de Caixa Operacional | 4,41 mil M ZAR | 2,74 mil M ZAR | 12,20 mil M ZAR | 9,46 mil M ZAR | 27,15 mil M ZAR | 32,26 mil M ZAR | 15,54 mil M ZAR | 7,09 mil M ZAR | 10,29 mil M ZAR | 20,49 mil M ZAR |
| CapEx | -4,15 mil M ZAR | -6,10 mil M ZAR | -7,08 mil M ZAR | -7,71 mil M ZAR | -9,62 mil M ZAR | -12,74 mil M ZAR | -15,90 mil M ZAR | -22,41 mil M ZAR | -21,57 mil M ZAR | -18,81 mil M ZAR |
| Aquisições | -5,31 mil M ZAR | -25,59 mil M ZAR | 500,3 M ZAR | 2,59 mil M ZAR | -756,2 M ZAR | -998,0 M ZAR | -1,40 mil M ZAR | 471,0 M ZAR | -2,98 mil M ZAR | -1,73 mil M ZAR |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | -84,0 M ZAR | -8,50 mil M ZAR | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -1,61 mil M ZAR | -560,4 M ZAR | -600 000 ZAR | -85,0 M ZAR | -1,70 mil M ZAR | -18,18 mil M ZAR | -9,45 mil M ZAR | -5,32 mil M ZAR | -173,0 M ZAR | -279,7 M ZAR |
| Fluxo de Caixa Livre | 254,4 M ZAR | -3,36 mil M ZAR | 5,12 mil M ZAR | 1,76 mil M ZAR | 17,53 mil M ZAR | 19,52 mil M ZAR | -356,0 M ZAR | -15,32 mil M ZAR | -11,28 mil M ZAR | 1,69 mil M ZAR |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2024-Q4 | 2025-Q2 | 2025-Q4 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 6,34 mil M ZAR | 13,18 mil M ZAR | 8,85 mil M ZAR | 24,88 mil M ZAR |
| CapEx | -10,42 mil M ZAR | -9,54 mil M ZAR | -10,76 mil M ZAR | -8,59 mil M ZAR |
| Fluxo de Caixa Livre | -4,08 mil M ZAR | 3,64 mil M ZAR | -1,91 mil M ZAR | 16,30 mil M ZAR |
| Dividendos Pagos | -87,0 M ZAR | 0 | -287,7 M ZAR | 0 |
| Compensação em Ações | 114,0 M ZAR | 615,0 M ZAR | 1,50 mil M ZAR | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +47,0 % | +10,3 % | +44,0 % | +74,7 % | +35,2 % | -19,7 % | -17,8 % | -1,4 % | +15,6 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -219,9 % | +43,7 % | +102,5 % | +47 101,3 % | +12,8 % | -44,3 % | -305,3 % | +80,7 % | +29,1 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -198,2 % | +50,2 % | +115,5 % | +6217,6 % | +6,1 % | -42,9 % | -304,9 % | +80,7 % | +29,1 % | |
| Variação de Ações (anual) | +30,0 % | +14,1 % | +12,3 % | +7,7 % | +5,4 % | -3,3 % | -0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -1420,0 % | +252,4 % | -65,6 % | +897,3 % | +11,3 % | -101,8 % | -4202,2 % | +26,3 % | +114,9 % | |
| Margem Bruta | 19,0 % | 7,3 % | 4,6 % | 12,6 % | 33,2 % | 34,9 % | 25,2 % | 11,2 % | 5,6 % | 31,8 % |
| Margem Operacional | 20,8 % | 3,6 % | 2,2 % | 11,3 % | 34,1 % | 36,3 % | 26,3 % | 12,0 % | 3,3 % | 30,2 % |
| Margem EBITDA | 28,4 % | 3,6 % | 15,3 % | 11,5 % | 35,7 % | 33,5 % | 26,8 % | -24,2 % | 0,1 % | 15,0 % |
| Margem Líquida | 11,8 % | -9,7 % | -4,9 % | 0,1 % | 23,0 % | 19,2 % | 13,3 % | -33,2 % | -6,5 % | -4,0 % |
| Margem FCF | 0,8 % | -7,3 % | 10,1 % | 2,4 % | 13,8 % | 11,3 % | -0,3 % | -13,5 % | -10,1 % | 1,3 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 27,5 % | 39,9 % | -75,4 % | 133,3 % | 13,7 % | 28,9 % | 32,0 % | 6,1 % | -35,5 % | -1053,0 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 0,66 $ | -6,68 $ | 8,91 $ | 2,73 $ | 25,25 $ | 26,67 $ | -0,50 $ | -21,64 $ | -15,94 $ | 2,38 $ |
| Dividendo por Ação | 4,17 $ | 1,11 $ | 0,00 $ | 0,13 $ | 2,44 $ | 24,84 $ | 13,36 $ | 7,52 $ | 0,24 $ | 0,40 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 386,2 M ZAR | 502,8 M ZAR | 566,0 M ZAR | 626,9 M ZAR | 682,2 M ZAR | 724,7 M ZAR | 706,5 M ZAR | 707,6 M ZAR | 707,1 M ZAR | 707,6 M ZAR |
O que olhar em materiais básicos
Mineiras, químicas, aço. 100% dependentes das matérias-primas. Analisar só com o PER é um erro: olhe para a posição de custos e para a sustentabilidade do dividendo.
- Rendimento do FCF — Em commodities o FCF é ouro — RPA engana muito
- Margem bruta — Margem bruta consistente 5 anos = sinal de moat
- Dívida líquida / EBITDA (vale) — Usar EBITDA do pior ano do ciclo, não o atual
- Cobertura do dividendo — Dividendo coberto por FCF em ano médio, não no pico
- Capex / D&A — >1x = mantêm/crescem reservas. <0,7x = a descapitalizar
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rendibilidade. Chave nas cíclicas
- P/B em ciclos — Matérias-primas: 0,8-1,2x nos vales, 2x+ nos picos. Abaixo de 2x ainda é zona razoável
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 34,68 % |
| Retorno sobre capital investido | 19,57 % |
| Retorno sobre ativos | 10,14 % |
| Margem bruta | 29,19 % |
| Margem operacional | 25,32 % |
| Margem líquida | 9,80 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,70 |
| Liquidez corrente | 2,72 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 2,71 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 10,56 | -7,33 | -9,24 | 204,60 | 5,43 | 4,38 | 6,95 | -1,82 | -6,04 | -32,23 |
| P/VP | 2,20 | 1,36 | 0,93 | 2,80 | 2,34 | 1,82 | 1,40 | 1,41 | 1,00 | 4,23 |
| P/V | 1,17 | 0,71 | 0,45 | 1,20 | 1,25 | 0,84 | 0,92 | 0,60 | 0,39 | 1,29 |
| Margem Bruta | 19,0 % | 7,3 % | 4,6 % | 12,6 % | 33,2 % | 34,9 % | 25,2 % | 11,2 % | 5,6 % | 31,8 % |
| Margem Operacional | 20,8 % | 3,6 % | 2,2 % | 11,3 % | 34,1 % | 36,3 % | 26,3 % | 12,0 % | 3,3 % | 30,2 % |
| Margem Líquida | 11,8 % | -9,7 % | -4,9 % | 0,1 % | 23,0 % | 19,2 % | 13,3 % | -33,2 % | -6,5 % | -4,0 % |
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