Shopify Inc. (SHOP) — Análise Fundamental e Indicadores Financeiros Chave

Resumo Kaplio: Shopify Inc.

Capitalização 217 bi $ · 52 semanas $ 95 – $ 179 (a 7 % do máximo) · P/L 112× · P/L 2027 esperado 67,1× · Dividendo não paga · Próximos resultados 3 de novembro de 2026 · LPA esperado $ 0,46 · Preço de fechamento de 29 out. · contas publicadas em 5 ago.

• Avaliação: P/L 112,0× (cara).
• Negócio: ROIC 12 % (justo).
• Balanço: Caixa líquida/EBITDA 0,9× (sólido).
• Resultados: 6 de 8 (irregulares).

Quanto valeria aos seus múltiplos habituais?

À mediana do seu setor (32,0×) $ 48 (-71 %). Preço implícito ao aplicar ao lucro (ou valor patrimonial, ou FFO) por ação atual os múltiplos de referência. Não é um valor justo: é onde estaria cotada aos seus múltiplos habituais.

O que importa em tecnologia: 5 de 8 cumprem

• Margem bruta 48,1 %, não cumpre.
• FCF / receita 17,4 %, não cumpre.
• ROIC 11,7 %, não cumpre.
• Crescimento da receita a 3 anos 26,2 %, cumpre.
• Regra dos 40 (apenas SaaS) 44, cumpre.
• SBC / receita 3,9 %, cumpre.
• Dívida líquida / EBITDA −0,9×, cumpre.
• EV/EBITDA vs próprio 5 anos 90,5×, cumpre.

Em relação aos seus pares (pares de referência) — Shopify Inc.: P/L 112×; EV/EBITDA 90,5×; ROIC 11,7 %; 217 bi $. Alibaba Group Holding Limited (P/L 21,6×; EV/EBITDA 11,2×; ROIC 2,0 %; 244 bi $), MercadoLibre, Inc. (P/L 45,2×; EV/EBITDA 27,8×; ROIC 11,4 %; 84,2 bi $), eBay Inc. (P/L 25,1×; EV/EBITDA 18,8×; ROIC 15,5 %; 53,9 bi $).