Demonstrações financeiras detalhadas de Smartstop Self Storage REIT Inc (SMA): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Smartstop Self Storage REIT Inc registou receitas de 281,1 mi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 17,8 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta -6,2 %, margem operacional 29,4 %, margem líquida 18,0 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 26,0 % em 5 anos.
A $ 36,53 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), SMA negocia a um P/L de 71,43 e um ROE de 2,45 %. A capitalização de mercado é de 2,0 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 124,0 mi $ | 168,8 mi $ | 206,3 mi $ | 233,0 mi $ | 237,0 mi $ | 281,1 mi $ |
| Custo da Receita | 46,9 mi $ | 53,9 mi $ | 57,4 mi $ | 74,5 mi $ | 193,3 mi $ | 255,1 mi $ |
| Lucro Bruto | 77,1 mi $ | 114,9 mi $ | 148,9 mi $ | 158,5 mi $ | 43,7 mi $ | 26,1 mi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 16,5 mi $ | 23,3 mi $ | 28,3 mi $ | 27,5 mi $ | 29,9 mi $ | 38,2 mi $ |
| Despesas Operacionais | 98,3 mi $ | 98,4 mi $ | 83,0 mi $ | 87,9 mi $ | -25,5 mi $ | -33,0 mi $ |
| Lucro Operacional | -21,1 mi $ | 16,5 mi $ | 65,9 mi $ | 70,6 mi $ | 69,2 mi $ | 59,0 mi $ |
| EBITDA | 21,1 mi $ | 65,4 mi $ | 127,2 mi $ | 131,1 mi $ | 124,0 mi $ | 133,3 mi $ |
| Despesas com Juros | 36,1 mi $ | 33,4 mi $ | 41,5 mi $ | 61,8 mi $ | 72,3 mi $ | 59,9 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | -57,0 mi $ | -21,4 mi $ | 21,1 mi $ | 9,1 mi $ | -4,4 mi $ | 164.000 $ |
| Imposto | -5,8 mi $ | -1,8 mi $ | -555.000 $ | -2,6 mi $ | 1,5 mi $ | 1,9 mi $ |
| Lucro Líquido | -44,3 mi $ | -16,9 mi $ | 18,8 mi $ | 9,8 mi $ | -5,6 mi $ | -1,5 mi $ |
| LPA | -$ 0,91 | -$ 0,37 | $ 0,07 | -$ 0,03 | -$ 0,19 | -$ 0,20 |
| LPA Diluído | -$ 0,91 | -$ 0,37 | $ 0,07 | -$ 0,03 | -$ 0,19 | -$ 0,20 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 59,6 M | 79,4 M | 92,1 M | 96,8 M | 96,6 M | 47,3 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,5 mi $ | 1,4 mi $ | 78,3 mi $ | 79,3 mi $ |
| Lucro Bruto | -11,0 mi $ | -11,9 mi $ | 4,8 mi $ | 8,2 mi $ |
| Lucro Operacional | 6,2 mi $ | 3,3 mi $ | 15,6 mi $ | 22,0 mi $ |
| EBITDA | 37,9 mi $ | 36,7 mi $ | 43,7 mi $ | 45,5 mi $ |
| Lucro Líquido | 5,2 mi $ | 2,8 mi $ | 9,6 mi $ | 11,2 mi $ |
| LPA | $ 0,09 | $ 0,05 | $ 0,17 | $ 0,20 |
| LPA Diluído | $ 0,09 | $ 0,05 | $ 0,17 | $ 0,20 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 72,7 mi $ | 37,3 mi $ | 39,5 mi $ | 45,1 mi $ | 23,1 mi $ | 54,2 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 0 | 60.000 $ | 15.000 $ | 15.000 $ | 12.000 $ | 0 |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 80,7 mi $ | 44,7 mi $ | 46,0 mi $ | 53,4 mi $ | 29,3 mi $ | 59,4 mi $ |
| Imobilizado | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ágio | 53,6 mi $ | 53,6 mi $ | 53,6 mi $ | 53,6 mi $ | 53,6 mi $ | 70,0 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 28,6 mi $ | 30,4 mi $ | 31,5 mi $ | 16,9 mi $ | 22,5 mi $ | 34,1 mi $ |
| Ativos Totais | 1,28 bi $ | 1,62 bi $ | 1,95 bi $ | 1,90 bi $ | 2,04 bi $ | 2,43 bi $ |
| Contas a Pagar | 14,7 mi $ | 22,7 mi $ | 28,2 mi $ | 29,0 mi $ | 38,1 mi $ | 38,6 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 4,4 mi $ | 490.341 $ | 2,6 mi $ | 321,4 mi $ | 104,1 mi $ | 0 |
| Passivos Circulantes | 30,4 mi $ | 31,6 mi $ | 37,9 mi $ | 38,5 mi $ | 47,7 mi $ | 47,4 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 718,0 mi $ | 873,9 mi $ | 1,07 bi $ | 1,09 bi $ | 1,32 bi $ | 1,10 bi $ |
| Passivos Totais | 785,3 mi $ | 943,2 mi $ | 1,11 bi $ | 1,13 bi $ | 1,37 bi $ | 1,15 bi $ |
| Reservas | -305,4 mi $ | -381,8 mi $ | -430,7 mi $ | -491,5 mi $ | -567,8 mi $ | -657,6 mi $ |
| Patrimônio Líquido | 436,9 mi $ | 610,4 mi $ | 740,3 mi $ | 672,0 mi $ | 584,1 mi $ | 1,18 bi $ |
| Dívida Total | 724,4 mi $ | 873,9 mi $ | 1,07 bi $ | 1,09 bi $ | 1,32 bi $ | 1,10 bi $ |
| Dívida Líquida | 651,7 mi $ | 836,6 mi $ | 1,03 bi $ | 1,04 bi $ | 1,29 bi $ | 1,04 bi $ |
| Capital de Giro | 50,3 mi $ | 13,0 mi $ | 8,2 mi $ | 14,9 mi $ | -18,4 mi $ | 11,9 mi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -51,2 mi $ | -19,6 mi $ | 21,7 mi $ | 11,6 mi $ | -5,9 mi $ | -1,5 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 42,1 mi $ | 53,4 mi $ | 64,6 mi $ | 60,2 mi $ | 56,1 mi $ | 73,2 mi $ |
| Compensação em Ações | 1,7 mi $ | 2,9 mi $ | 4,0 mi $ | 5,3 mi $ | 5,3 mi $ | 16,6 mi $ |
| Variação Capital de Giro | -1,6 mi $ | -2,1 mi $ | 2,9 mi $ | -5,0 mi $ | -2,9 mi $ | -11,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 26,8 mi $ | 58,8 mi $ | 87,9 mi $ | 73,2 mi $ | 64,0 mi $ | 85,0 mi $ |
| CapEx | 0 | -4 $ | 3 $ | 0 | 0 | 0 |
| Aquisições | -13,5 mi $ | -46,5 mi $ | -65,5 mi $ | 15,0 mi $ | 0 | -8,1 mi $ |
| Recompra de Ações | -1,7 mi $ | -4,6 mi $ | -1,8 mi $ | -19,0 mi $ | -33,8 mi $ | -200,3 mi $ |
| Dividendos Pagos | -27,9 mi $ | -38,4 mi $ | -61,9 mi $ | -53,1 mi $ | -49,9 mi $ | -81,8 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 26,8 mi $ | 58,8 mi $ | 87,9 mi $ | 73,2 mi $ | 64,0 mi $ | 85,0 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +36,1 % | +22,3 % | +12,9 % | +1,7 % | +18,6 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +61,9 % | +211,4 % | -48,2 % | -157,6 % | +72,5 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +59,3 % | +118,9 % | -146,0 % | -490,1 % | -5,3 % | |
| Variação de Ações (anual) | +33,2 % | +15,9 % | +5,2 % | -0,3 % | -51,0 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +119,5 % | +49,6 % | -16,7 % | -12,5 % | +32,7 % | |
| Margem Bruta | 62,2 % | 68,1 % | 72,2 % | 68,0 % | 18,4 % | 9,3 % |
| Margem Operacional | -17,0 % | 9,8 % | 31,9 % | 30,3 % | 29,2 % | 21,0 % |
| Margem EBITDA | 17,0 % | 38,7 % | 61,7 % | 56,3 % | 52,3 % | 47,4 % |
| Margem Líquida | -35,7 % | -10,0 % | 9,1 % | 4,2 % | -2,4 % | -0,6 % |
| Margem FCF | 21,6 % | 34,8 % | 42,6 % | 31,4 % | 27,0 % | 30,2 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 10,2 % | 8,5 % | -2,6 % | -28,7 % | -33,7 % | 1.159,1 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 0,45 | $ 0,74 | $ 0,95 | $ 0,76 | $ 0,66 | $ 1,80 |
| Dividendo por Ação | $ 0,47 | $ 0,48 | $ 0,67 | $ 0,55 | $ 0,52 | $ 1,73 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 59,6 M | 79,4 M | 91,9 M | 96,8 M | 96,6 M | 47,3 M |
O que olhar em empresas de Imobiliário
- FFO / Ação (Crescimento positivo) — O 'EPS real' de um REIT — lucro + depreciação.
- Cobertura do dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — O FFO deve cobrir o dividendo com margem.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤6x) — Referência NAREIT. Normaliza alavancagem pela geração de caixa.
- Dívida / Ativos (40-60%) — REITs usam muita dívida por design. >65% frágil em subidas de juros.
- Taxa de distribuição do FFO (aproximação) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operacional. REITs de qualidade retêm >20%.
- P/FFO (<=15x (<=20x no limite)) — O P/L equivalente para REITs. Como no P/L, quanto mais baixo, mais barato.
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 2,45 % |
| Retorno sobre capital investido | 36,06 % |
| Retorno sobre ativos | 1,18 % |
| Margem bruta | -6,18 % |
| Margem operacional | 29,35 % |
| Margem líquida | 17,96 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,97 |
| Liquidez corrente | 0,42 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 0,59 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -35,99 | -88,51 | 467,86 | -1.017,08 | -172,37 | -154,70 |
| P/VP | 4,47 | 4,26 | 4,07 | 4,72 | 5,41 | 1,24 |
| P/V | 15,74 | 15,42 | 14,59 | 13,61 | 13,34 | 5,21 |
| Margem Bruta | 62,2 % | 68,1 % | 72,2 % | 68,0 % | 18,4 % | 9,3 % |
| Margem Operacional | -17,0 % | 9,8 % | 31,9 % | 30,3 % | 29,2 % | 21,0 % |
| Margem Líquida | -35,7 % | -10,0 % | 9,1 % | 4,2 % | -2,4 % | -0,6 % |
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