Demonstrações financeiras detalhadas de Smith & Nephew plc (SNN): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Smith & Nephew plc registou receitas de 6,16 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 6,2 %. O lucro líquido atingiu 625,0 mi $, com CAGR de 5 anos de 6,9 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 68,2 %, margem operacional 16,7 %, margem líquida 10,1 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 11,6 % em 5 anos.
A $ 30,10 (preço de fechamento de 28 de outubro de 2026), SNN negocia a um P/L de 19,61 e um ROE de 12,25 %. A capitalização de mercado é de 12,7 bi $, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 4,67 bi $ | 4,76 bi $ | 4,90 bi $ | 5,14 bi $ | 4,56 bi $ | 5,21 bi $ | 5,21 bi $ | 5,55 bi $ | 5,81 bi $ | 6,16 bi $ |
| Custo da Receita | 1,27 bi $ | 1,25 bi $ | 1,30 bi $ | 1,33 bi $ | 1,38 bi $ | 1,51 bi $ | 1,51 bi $ | 1,65 bi $ | 1,73 bi $ | 1,96 bi $ |
| Lucro Bruto | 3,40 bi $ | 3,52 bi $ | 3,61 bi $ | 3,81 bi $ | 3,18 bi $ | 3,70 bi $ | 3,70 bi $ | 3,90 bi $ | 4,08 bi $ | 4,21 bi $ |
| I&D | 230,0 mi $ | 223,0 mi $ | 246,0 mi $ | 292,0 mi $ | 307,0 mi $ | 356,0 mi $ | 345,0 mi $ | 339,0 mi $ | 343,0 mi $ | 346,0 mi $ |
| Despesas Gerais e Administrativas | 2,25 bi $ | 2,42 bi $ | 2,38 bi $ | 2,53 bi $ | 2,44 bi $ | 2,64 bi $ | 2,71 bi $ | 2,83 bi $ | 2,90 bi $ | 3,04 bi $ |
| Despesas Operacionais | 2,60 bi $ | 2,58 bi $ | 2,74 bi $ | 2,99 bi $ | 2,88 bi $ | 3,10 bi $ | 3,25 bi $ | 3,47 bi $ | 3,42 bi $ | 3,41 bi $ |
| Lucro Operacional | 801,0 mi $ | 934,0 mi $ | 863,0 mi $ | 815,0 mi $ | 295,0 mi $ | 593,0 mi $ | 450,0 mi $ | 425,0 mi $ | 657,0 mi $ | 794,0 mi $ |
| EBITDA | 1,33 bi $ | 1,31 bi $ | 1,40 bi $ | 1,48 bi $ | 978,0 mi $ | 1,27 bi $ | 1,21 bi $ | 1,27 bi $ | 1,44 bi $ | 1,45 bi $ |
| Despesas com Juros | 51,9 mi $ | 57,6 mi $ | 58,9 mi $ | 65,3 mi $ | 62,5 mi $ | 80,0 mi $ | 80,0 mi $ | 132,5 mi $ | 150,1 mi $ | 141,3 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 1,06 bi $ | 879,0 mi $ | 781,0 mi $ | 743,0 mi $ | 246,0 mi $ | 586,0 mi $ | 235,0 mi $ | 290,0 mi $ | 498,0 mi $ | 779,0 mi $ |
| Imposto | 278,0 mi $ | 112,0 mi $ | 118,0 mi $ | 143,0 mi $ | -202,0 mi $ | 62,0 mi $ | 12,0 mi $ | 27,0 mi $ | 86,0 mi $ | 154,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 784,0 mi $ | 767,0 mi $ | 663,0 mi $ | 600,0 mi $ | 448,0 mi $ | 524,0 mi $ | 223,0 mi $ | 263,0 mi $ | 412,0 mi $ | 625,0 mi $ |
| LPA | $ 1,76 | $ 1,76 | $ 1,52 | $ 1,38 | $ 1,02 | $ 1,20 | $ 0,50 | $ 1,20 | $ 0,94 | $ 1,46 |
| LPA Diluído | $ 1,76 | $ 1,76 | $ 1,52 | $ 1,36 | $ 1,02 | $ 1,20 | $ 0,50 | $ 1,20 | $ 0,94 | $ 1,44 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 446,5 M | 437,6 M | 437,6 M | 437,6 M | 437,6 M | 438,9 M | 437,6 M | 218,4 M | 438,3 M | 436,5 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2024-Q4 | 2025-Q2 | 2025-Q4 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,98 bi $ | 2,96 bi $ | 3,20 bi $ | 3,10 bi $ |
| Lucro Bruto | 2,10 bi $ | 2,09 bi $ | 2,12 bi $ | 2,20 bi $ |
| Lucro Operacional | 329,0 mi $ | 429,0 mi $ | 365,0 mi $ | 448,0 mi $ |
| EBITDA | 930,2 mi $ | 702,0 mi $ | 746,9 mi $ | 748,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 198,0 mi $ | 293,0 mi $ | 332,0 mi $ | 303,0 mi $ |
| LPA | $ 0,46 | $ 0,68 | $ 0,78 | $ 0,72 |
| LPA Diluído | $ 0,46 | $ 0,68 | $ 0,76 | $ 0,70 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 100,0 mi $ | 169,0 mi $ | 365,0 mi $ | 277,0 mi $ | 1,76 bi $ | 1,29 bi $ | 350,0 mi $ | 302,0 mi $ | 619,0 mi $ | 557,0 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 988,0 mi $ | 1,06 bi $ | 1,10 bi $ | 1,08 bi $ | 911,0 mi $ | 971,0 mi $ | 1,03 bi $ | 1,06 bi $ | 1,21 bi $ | 1,43 bi $ |
| Estoque | 1,24 bi $ | 1,30 bi $ | 1,40 bi $ | 1,61 bi $ | 1,69 bi $ | 1,84 bi $ | 2,21 bi $ | 2,40 bi $ | 2,39 bi $ | 2,12 bi $ |
| Ativos Circulantes | 2,53 bi $ | 2,73 bi $ | 3,08 bi $ | 3,22 bi $ | 4,66 bi $ | 4,42 bi $ | 3,86 bi $ | 4,03 bi $ | 4,42 bi $ | 4,10 bi $ |
| Imobilizado | 982,0 mi $ | 1,05 bi $ | 1,06 bi $ | 1,32 bi $ | 1,45 bi $ | 1,51 bi $ | 1,46 bi $ | 1,47 bi $ | 1,42 bi $ | 1,64 bi $ |
| Ágio | 2,19 bi $ | 2,37 bi $ | 2,34 bi $ | 2,79 bi $ | 2,93 bi $ | 2,99 bi $ | 3,03 bi $ | 2,99 bi $ | 3,03 bi $ | 3,11 bi $ |
| Ativos Intangíveis | 1,41 bi $ | 1,37 bi $ | 1,21 bi $ | 1,57 bi $ | 1,49 bi $ | 1,40 bi $ | 1,24 bi $ | 1,11 bi $ | 1,03 bi $ | 882,0 mi $ |
| Ativos Totais | 7,34 bi $ | 7,87 bi $ | 8,06 bi $ | 9,30 bi $ | 11,01 bi $ | 10,92 bi $ | 9,97 bi $ | 9,99 bi $ | 10,35 bi $ | 10,46 bi $ |
| Contas a Pagar | 807,0 mi $ | 873,0 mi $ | 854,0 mi $ | 941,0 mi $ | 891,0 mi $ | 1,04 bi $ | 1,03 bi $ | 1,02 bi $ | 1,08 bi $ | 1,16 bi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 84,0 mi $ | 29,0 mi $ | 167,0 mi $ | 26,0 mi $ | 279,0 mi $ | 435,0 mi $ | 111,0 mi $ | 710,0 mi $ | 2,0 mi $ | 83,0 mi $ |
| Passivos Circulantes | 1,35 bi $ | 1,35 bi $ | 1,47 bi $ | 1,56 bi $ | 1,69 bi $ | 2,13 bi $ | 1,72 bi $ | 2,27 bi $ | 1,53 bi $ | 1,59 bi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 1,56 bi $ | 1,42 bi $ | 1,30 bi $ | 1,85 bi $ | 3,20 bi $ | 2,71 bi $ | 2,56 bi $ | 2,17 bi $ | 3,12 bi $ | 3,03 bi $ |
| Passivos Totais | 3,39 bi $ | 3,22 bi $ | 3,19 bi $ | 4,16 bi $ | 5,73 bi $ | 5,35 bi $ | 4,71 bi $ | 4,77 bi $ | 5,09 bi $ | 5,17 bi $ |
| Reservas | 3,97 bi $ | 4,33 bi $ | 4,62 bi $ | 4,85 bi $ | 4,96 bi $ | 5,22 bi $ | 5,03 bi $ | 4,91 bi $ | 5,02 bi $ | 5,32 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 3,96 bi $ | 4,64 bi $ | 4,87 bi $ | 5,14 bi $ | 5,28 bi $ | 5,57 bi $ | 5,26 bi $ | 5,22 bi $ | 5,26 bi $ | 5,29 bi $ |
| Dívida Total | 1,65 bi $ | 1,45 bi $ | 1,47 bi $ | 2,05 bi $ | 3,69 bi $ | 3,34 bi $ | 2,87 bi $ | 3,08 bi $ | 3,32 bi $ | 3,33 bi $ |
| Dívida Líquida | 1,55 bi $ | 1,28 bi $ | 1,10 bi $ | 1,77 bi $ | 1,93 bi $ | 2,05 bi $ | 2,52 bi $ | 2,78 bi $ | 2,70 bi $ | 2,77 bi $ |
| Capital de Giro | 1,18 bi $ | 1,39 bi $ | 1,61 bi $ | 1,66 bi $ | 2,98 bi $ | 2,29 bi $ | 2,14 bi $ | 1,76 bi $ | 2,89 bi $ | 2,51 bi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2024-Q4 | 2025-Q2 | 2025-Q4 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 619,0 mi $ | 675,4 mi $ | 557,0 mi $ | 754,0 mi $ |
| Ativos Totais | 10,35 bi $ | 10,68 bi $ | 10,46 bi $ | 11,01 bi $ |
| Passivos Totais | 5,09 bi $ | 5,15 bi $ | 5,17 bi $ | 5,83 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 5,26 bi $ | 5,53 bi $ | 5,29 bi $ | 5,18 bi $ |
| Dívida Total | 3,32 bi $ | 3,45 bi $ | 3,33 bi $ | 3,79 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 784,0 mi $ | 767,0 mi $ | 663,0 mi $ | 600,0 mi $ | 448,0 mi $ | 524,0 mi $ | 223,0 mi $ | 263,0 mi $ | 412,0 mi $ | 625,0 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 415,0 mi $ | 435,0 mi $ | 427,0 mi $ | 502,0 mi $ | 545,0 mi $ | 563,0 mi $ | 548,0 mi $ | 527,0 mi $ | 555,0 mi $ | 573,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 27,0 mi $ | 31,0 mi $ | 35,0 mi $ | 32,0 mi $ | 26,0 mi $ | 41,0 mi $ | 40,0 mi $ | 39,0 mi $ | 40,0 mi $ | 43,0 mi $ |
| Variação Capital de Giro | -206,0 mi $ | -97,0 mi $ | -295,0 mi $ | -178,0 mi $ | 164,0 mi $ | -232,0 mi $ | -510,0 mi $ | -227,0 mi $ | -123,0 mi $ | 33,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 849,0 mi $ | 1,09 bi $ | 931,0 mi $ | 1,17 bi $ | 935,0 mi $ | 877,0 mi $ | 468,0 mi $ | 608,0 mi $ | 987,0 mi $ | 1,28 bi $ |
| CapEx | -320,0 mi $ | -376,0 mi $ | -347,0 mi $ | -408,0 mi $ | -443,0 mi $ | -408,0 mi $ | -358,0 mi $ | -427,0 mi $ | -381,0 mi $ | -433,0 mi $ |
| Aquisições | -214,0 mi $ | -159,0 mi $ | -29,0 mi $ | -869,0 mi $ | -170,0 mi $ | -285,0 mi $ | -113,0 mi $ | -21,0 mi $ | -186,0 mi $ | -9,0 mi $ |
| Recompra de Ações | -368,0 mi $ | -52,0 mi $ | -48,0 mi $ | -63,0 mi $ | -16,0 mi $ | 0 | -158,0 mi $ | 0 | 0 | -502,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -279,0 mi $ | -269,0 mi $ | -321,0 mi $ | -318,0 mi $ | -328,0 mi $ | -329,0 mi $ | -327,0 mi $ | -327,0 mi $ | -327,0 mi $ | -330,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 529,0 mi $ | 714,0 mi $ | 584,0 mi $ | 760,0 mi $ | 492,0 mi $ | 469,0 mi $ | 110,0 mi $ | 181,0 mi $ | 606,0 mi $ | 852,0 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2024-Q4 | 2025-Q2 | 2025-Q4 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 749,0 mi $ | 396,0 mi $ | 889,0 mi $ | 450,0 mi $ |
| CapEx | -209,0 mi $ | -139,0 mi $ | -294,0 mi $ | -190,0 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 540,0 mi $ | 257,0 mi $ | 595,0 mi $ | 260,0 mi $ |
| Dividendos Pagos | -125,0 mi $ | -202,0 mi $ | -128,0 mi $ | -205,0 mi $ |
| Compensação em Ações | 20,0 mi $ | 21,0 mi $ | 22,0 mi $ | 34,0 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +2,1 % | +2,9 % | +4,8 % | -11,2 % | +14,3 % | +0,1 % | +6,4 % | +4,7 % | +6,1 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -2,2 % | -13,6 % | -9,5 % | -25,3 % | +17,0 % | -57,4 % | +17,9 % | +56,7 % | +51,7 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +0,0 % | -13,6 % | -9,2 % | -26,1 % | +17,6 % | -58,3 % | +140,0 % | -21,7 % | +55,3 % | |
| Variação de Ações (anual) | -2,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +0,3 % | -0,3 % | -50,1 % | +100,7 % | -0,4 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +35,0 % | -18,2 % | +30,1 % | -35,3 % | -4,7 % | -76,5 % | +64,5 % | +234,8 % | +40,6 % | |
| Margem Bruta | 72,8 % | 73,8 % | 73,5 % | 74,1 % | 69,7 % | 71,0 % | 70,9 % | 70,2 % | 70,2 % | 68,3 % |
| Margem Operacional | 17,2 % | 19,6 % | 17,6 % | 15,9 % | 6,5 % | 11,4 % | 8,6 % | 7,7 % | 11,3 % | 12,9 % |
| Margem EBITDA | 28,4 % | 27,5 % | 28,6 % | 28,9 % | 21,4 % | 24,5 % | 23,1 % | 22,9 % | 24,8 % | 23,5 % |
| Margem Líquida | 16,8 % | 16,1 % | 13,5 % | 11,7 % | 9,8 % | 10,1 % | 4,3 % | 4,7 % | 7,1 % | 10,1 % |
| Margem FCF | 11,3 % | 15,0 % | 11,9 % | 14,8 % | 10,8 % | 9,0 % | 2,1 % | 3,3 % | 10,4 % | 13,8 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 26,2 % | 12,7 % | 15,1 % | 19,2 % | -82,1 % | 10,6 % | 5,1 % | 9,3 % | 17,3 % | 19,8 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 1,18 | $ 1,63 | $ 1,33 | $ 1,74 | $ 1,12 | $ 1,07 | $ 0,25 | $ 0,83 | $ 1,38 | $ 1,95 |
| Dividendo por Ação | $ 0,62 | $ 0,61 | $ 0,73 | $ 0,73 | $ 0,75 | $ 0,75 | $ 0,75 | $ 1,50 | $ 0,75 | $ 0,76 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 444,9 M | 437,6 M | 437,6 M | 437,6 M | 437,6 M | 438,5 M | 437,6 M | 217,8 M | 438,3 M | 433,4 M |
O que olhar em saúde / farma
O pipeline de I&D é o ativo invisível. Patentes expirando = receita evaporando. Olhe para a inovação e para o fluxo de caixa.
- I&D / receita — Indica investimento em pipeline futuro. Farma séria reinveste 15-20%
- Crescimento LPA 5 anos — Após expiração de patentes, ainda crescem?
- Margem bruta — Farma de marca >70%. Genéricos muito mais baixo — define o tipo de negócio
- FCF / lucro líquido — Qualidade do lucro — farma grande deveria converter >90%
- ROIC — Capital reinvestido com eficiência — chave em farma por ciclos longos de I&D
- Dívida líquida / EBITDA — Aquisições farmacêuticas geram muita dívida — atenção ao pós-M&A
- P/L vs histórico 10 anos próprio — A melhor comparação é com o próprio histórico, não com pares
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 12,25 % |
| Retorno sobre capital investido | 8,85 % |
| Retorno sobre ativos | 5,81 % |
| Margem bruta | 68,18 % |
| Margem operacional | 16,69 % |
| Margem líquida | 10,08 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,73 |
| Liquidez corrente | 2,14 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 3,49 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 17,09 | 19,83 | 24,59 | 34,83 | 41,34 | 28,85 | 53,78 | 22,73 | 26,15 | 22,47 |
| P/VP | 3,38 | 3,29 | 3,36 | 4,09 | 3,50 | 2,73 | 2,24 | 1,14 | 2,05 | 2,69 |
| P/V | 2,87 | 3,20 | 3,34 | 4,09 | 4,05 | 2,91 | 2,26 | 1,07 | 1,85 | 2,31 |
| Margem Bruta | 72,8 % | 73,8 % | 73,5 % | 74,1 % | 69,7 % | 71,0 % | 70,9 % | 70,2 % | 70,2 % | 68,3 % |
| Margem Operacional | 17,2 % | 19,6 % | 17,6 % | 15,9 % | 6,5 % | 11,4 % | 8,6 % | 7,7 % | 11,3 % | 12,9 % |
| Margem Líquida | 16,8 % | 16,1 % | 13,5 % | 11,7 % | 9,8 % | 10,1 % | 4,3 % | 4,7 % | 7,1 % | 10,1 % |
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