Demonstrações financeiras detalhadas de SANUWAVE Health Inc. (SNWV): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano com até 20 anos de histórico.
Resumo da Análise
SANUWAVE Health Inc. registou receitas de $44.1M no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 61.1%.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 75.2%, margem operacional 1.5%, margem líquida 32.6%.
Ao preço atual de $4.22, SNWV negocia a um P/L de 2.53 e um ROE de 17.28%. A capitalização de mercado é de $36M.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | $1.4M | $738527 | $1.9M | $1.0M | $4.1M | $13.0M | $16.7M | $20.4M | $32.6M | $44.1M |
| Custo da Receita | $565129 | $241970 | $693664 | $538923 | $1.2M | $5.0M | $4.3M | $6.0M | $8.1M | $10.1M |
| Lucro Bruto | $810934 | $496557 | $1.2M | $489807 | $2.9M | $8.0M | $12.4M | $14.4M | $24.6M | $34.0M |
| P&D | $1.1M | $1.3M | $1.7M | $1.2M | $1.2M | $1.1M | $567000 | $579000 | $673000 | $1.4M |
| Despesas Gerais e Administrativas | $2.7M | $3.0M | $7.3M | $8.0M | $18.9M | $20.3M | $20.0M | $13.6M | $17.7M | $26.8M |
| Despesas Operacionais | $4.1M | $4.3M | $8.3M | $9.3M | $28.1M | $22.2M | $21.4M | $14.9M | $19.1M | $29.0M |
| Lucro Operacional | -$3.3M | -$3.8M | -$7.2M | -$8.8M | -$25.2M | -$14.1M | -$9.0M | -$540000 | $5.4M | $4.9M |
| EBITDA | -$3.0M | -$4.4M | -$7.1M | -$8.5M | -$27.4M | -$18.9M | $4.8M | -$9.2M | -$16.6M | $19.4M |
| Despesas com Juros | $854980 | $1.1M | $4.5M | $1.8M | $2.5M | $7.1M | $14.1M | $15.6M | $13.6M | $6.2M |
| Lucro Antes de Impostos | -$6.4M | -$5.5M | -$11.6M | -$10.4M | -$30.9M | -$27.2M | -$10.3M | -$25.8M | -$31.3M | $11.9M |
| Imposto | $3.1M | 0 | $45012 | 0 | 0 | $28000 | $2000 | $4000 | $27000 | $86000 |
| Lucro Líquido | -$6.4M | -$5.5M | -$11.6M | -$10.4M | -$30.9M | -$27.3M | -$10.3M | -$25.8M | -$31.4M | $11.8M |
| LPA | $-22.50 | $-15.00 | $-29.17 | $-19.26 | $-30.68 | $-19.72 | $-7.02 | $-12.19 | $-7.03 | $1.38 |
| LPA Diluído | $-22.50 | $-15.00 | $-29.17 | $-19.26 | $-30.68 | $-19.72 | $-7.02 | $-12.19 | $-7.03 | $0.41 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | $286986 | $370236 | $398767 | $541442 | $1.0M | $1.4M | $1.5M | $2.1M | $4.5M | $9.1M |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | $133571 | $730184 | $364549 | $1.8M | $2.4M | $619000 | $1.2M | $1.8M | $10.2M | $12.0M |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | $460799 | $152520 | $236002 | $75543 | $2.4M | $2.4M | $4.0M | $3.3M | $3.3M | $5.4M |
| Estoque | $231953 | $231532 | $357820 | $542955 | $3.0M | $1.0M | $868000 | $3.0M | $4.1M | $5.9M |
| Ativos Circulantes | $914146 | $1.2M | $1.1M | $2.5M | $7.9M | $4.4M | $6.6M | $9.8M | $18.4M | $24.6M |
| Imobilizado | $76938 | $60369 | $77755 | $835703 | $1.3M | $1.0M | $856000 | $938000 | $732000 | $2.4M |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | $7.3M | $7.3M | $7.3M | $7.3M | $7.3M | $7.3M |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | $6.5M | $5.8M | $5.1M | $4.4M | $3.7M | $3.0M |
| Ativos Totais | $1.0M | $1.3M | $1.2M | $3.4M | $23.0M | $18.6M | $19.9M | $22.4M | $30.1M | $37.3M |
| Contas a Pagar | $712964 | $1.5M | $1.6M | $1.4M | $4.5M | $7.6M | $4.4M | $5.7M | $3.7M | $3.2M |
| Dívida de Curto Prazo | $5.4M | $6.0M | $10.8M | $6.2M | $16.6M | $27.1M | $38.5M | $30.0M | $25.3M | $5.6M |
| Passivos Circulantes | $7.9M | $11.2M | $16.5M | $12.4M | $36.2M | $56.3M | $60.2M | $64.8M | $42.3M | $17.8M |
| Dívida de Longo Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | $143000 | $875000 | 0 | 0 | 0 | $16.3M |
| Passivos Totais | $7.9M | $11.2M | $16.5M | $13.4M | $36.7M | $57.6M | $60.9M | $65.6M | $42.8M | $35.7M |
| Reservas | -$99.4M | -$105.0M | -$116.6M | -$125.8M | -$156.7M | -$183.9M | -$194.2M | -$220.0M | -$251.4M | -$242.7M |
| Patrimônio Líquido | -$6.9M | -$9.9M | -$15.4M | -$10.1M | -$13.7M | -$39.0M | -$41.0M | -$43.2M | -$12.7M | $1.6M |
| Dívida Total | $5.5M | $6.0M | $10.8M | $6.9M | $17.6M | $28.4M | $39.0M | $30.5M | $25.5M | $23.0M |
| Dívida Líquida | $5.4M | $5.3M | $10.4M | $5.2M | $15.1M | $27.8M | $37.8M | $28.7M | $15.3M | $11.0M |
| Capital de Giro | -$7.0M | -$10.0M | -$15.4M | -$9.9M | -$28.2M | -$51.9M | -$53.6M | -$55.0M | -$23.9M | $6.8M |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -$6.4M | -$5.5M | -$11.6M | -$10.4M | -$30.9M | -$27.3M | -$10.3M | -$25.8M | -$31.4M | $11.8M |
| Depreciação e Amortização | $326614 | $24069 | $22332 | $71213 | $1.0M | $1.2M | $952000 | $1.0M | $1.1M | $1.3M |
| Compensação em Ações | $547842 | $768105 | $2.5M | $333422 | $22000 | 0 | 0 | 0 | $1.5M | 0 |
| Variação Capital de Giro | -$495998 | $1.9M | $797849 | $1.7M | $1.4M | $9.9M | -$1.1M | -$3.6M | -$2.9M | -$4.0M |
| Fluxo de Caixa Operacional | -$3.2M | -$1.5M | -$3.6M | -$6.4M | -$12.7M | -$6.4M | -$17.2M | -$4.5M | $2.5M | $3.9M |
| CapEx | -$10364 | 0 | -$42888 | -$53939 | -$53000 | -$529000 | $1.0M | 0 | -$490000 | -$1.9M |
| Aquisições | $1594 | 0 | 0 | 0 | -$20.0M | 0 | $332000 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | -$3.2M | -$1.5M | -$3.7M | -$6.5M | -$12.8M | -$6.9M | -$16.1M | -$4.5M | $2.0M | $1.9M |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | -46.3% | +150.5% | -44.4% | +294.4% | +220.7% | +28.7% | +21.8% | +60.0% | +35.0% | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +14.0% | -110.0% | +10.3% | -196.6% | +11.9% | +62.2% | -150.7% | -21.6% | +137.7% | |
| Crescimento LPA (anual) | +33.3% | -94.5% | +34.0% | -59.3% | +35.7% | +64.4% | -73.6% | +42.3% | +119.6% | |
| Variação de Ações (anual) | +29.0% | +7.7% | +35.8% | +86.2% | +37.1% | +6.0% | +44.5% | +110.8% | +103.5% | |
| Crescimento FCF (anual) | +52.4% | -139.6% | -76.4% | -97.5% | +45.7% | -132.7% | +71.9% | +143.3% | -1.6% | |
| Margem Bruta | 58.9% | 67.2% | 62.5% | 47.6% | 71.4% | 61.7% | 74.1% | 70.4% | 75.2% | 77.1% |
| Margem Operacional | -241.0% | -517.8% | -388.1% | -854.9% | -621.1% | -108.7% | -53.5% | -2.6% | 16.6% | 11.2% |
| Margem EBITDA | -217.4% | -592.3% | -384.5% | -828.4% | -675.0% | -145.3% | 28.6% | -44.9% | -50.8% | 44.1% |
| Margem Líquida | -467.9% | -749.9% | -628.7% | -1013.9% | -762.6% | -209.5% | -61.5% | -126.5% | -96.1% | 26.8% |
| Margem FCF | -233.3% | -207.0% | -198.1% | -628.4% | -314.8% | -53.3% | -96.4% | -22.2% | 6.0% | 4.4% |
| Taxa Efetiva de Imposto | -48.5% | -0.0% | -0.4% | -0.0% | -0.0% | -0.1% | -0.0% | -0.0% | -0.1% | 0.7% |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $-11.18 | $-4.13 | $-9.19 | $-11.94 | $-12.67 | $-5.02 | $-11.02 | $-2.14 | $0.44 | $0.21 |
| Dividendo por Ação | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 | $0.00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | $286986 | $370236 | $398767 | $541442 | $1.0M | $1.4M | $1.5M | $2.1M | $4.5M | $8.6M |
O que olhar em Saúde / Farma
O pipeline de I+D é o ativo invisível. Patentes a caducar = receitas a evaporar. Olha inovação e fluxo de caixa.
- I+D / Receita — Indica investimento em pipeline futuro. Farma séria reinveste 15-20%
- Crescimento EPS 5 anos — Após expiração de patentes, ainda crescem?
- Margem bruta — Farma de marca >70%. Genéricos muito mais baixo — define o tipo de negócio
- FCF / Net Income — Qualidade do lucro — farma grande deveria converter >90%
- ROIC — Capital reinvestido com eficiência — chave em farma por ciclos longos de I+D
- Dívida líquida / EBITDA — Aquisições farmacêuticas geram muita dívida — atenção ao pós-M&A
- P/E vs histórico 10 anos próprio — A melhor comparação é com o próprio histórico, não com pares
Rentabilidade
| Retorno sobre patrimônio | 1728.10% |
| Retorno sobre capital investido | 2.80% |
| Retorno sobre ativos | 39.10% |
| Margem bruta | 75.20% |
| Margem operacional | 1.54% |
| Margem líquida | 32.60% |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 7.43 |
| Liquidez corrente | 1.28 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | -2.97 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -2.92 | -6.05 | -2.96 | -3.11 | -2.26 | -3.23 | -1.22 | -0.40 | -3.27 | 21.62 |
| P/VP | -2.72 | -3.40 | -2.24 | -3.23 | -5.10 | -2.26 | -0.31 | -0.24 | -8.07 | 157.84 |
| P/V | 13.68 | 45.49 | 18.59 | 31.58 | 17.24 | 6.77 | 0.75 | 0.51 | 3.15 | 5.80 |
| Margem Bruta | 58.9% | 67.2% | 62.5% | 47.6% | 71.4% | 61.7% | 74.1% | 70.4% | 75.2% | 77.1% |
| Margem Operacional | -241.0% | -517.8% | -388.1% | -854.9% | -621.1% | -108.7% | -53.5% | -2.6% | 16.6% | 11.2% |
| Margem Líquida | -467.9% | -749.9% | -628.7% | -1013.9% | -762.6% | -209.5% | -61.5% | -126.5% | -96.1% | 26.8% |
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