Demonstrações financeiras detalhadas de Southwest Gas Holdings, Inc. (SWX): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Southwest Gas Holdings, Inc. registou receitas de 1,94 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de -10,1 %. O lucro líquido atingiu 439,8 mi $, com CAGR de 5 anos de 13,6 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 56,6 %, margem operacional 28,7 %, margem líquida 29,8 %.
A $ 93,08 (preço de fechamento de 30 de outubro de 2026), SWX negocia a um P/L de 12,98 e um ROE de 12,89 %. A capitalização de mercado é de 6,7 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,46 bi $ | 2,55 bi $ | 2,88 bi $ | 3,12 bi $ | 3,30 bi $ | 3,68 bi $ | 4,96 bi $ | 5,43 bi $ | 5,11 bi $ | 1,94 bi $ |
| Custo da Receita | 1,82 bi $ | 1,92 bi $ | 2,21 bi $ | 2,38 bi $ | 2,48 bi $ | 2,86 bi $ | 3,97 bi $ | 4,41 bi $ | 4,10 bi $ | 1,37 bi $ |
| Lucro Bruto | 637,2 mi $ | 632,6 mi $ | 666,5 mi $ | 737,4 mi $ | 818,5 mi $ | 820,9 mi $ | 994,9 mi $ | 1,02 bi $ | 1,01 bi $ | 568,0 mi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 7,4 mi $ | -13.000 $ | -52.000 $ | -102.000 $ | -8.000 $ | 7.000 $ | 263.000 $ | -151.000 $ | 84.000 $ | 0 |
| Despesas Operacionais | 341,5 mi $ | 308,9 mi $ | 309,1 mi $ | 365,6 mi $ | 395,5 mi $ | 451,4 mi $ | 1,02 bi $ | 600,9 mi $ | 527,4 mi $ | 94,1 mi $ |
| Lucro Operacional | 295,7 mi $ | 323,7 mi $ | 357,4 mi $ | 371,8 mi $ | 423,0 mi $ | 369,5 mi $ | -24,4 mi $ | 418,3 mi $ | 483,8 mi $ | 473,9 mi $ |
| EBITDA | 584,8 mi $ | 577,3 mi $ | 592,5 mi $ | 685,1 mi $ | 748,2 mi $ | 737,1 mi $ | 439,9 mi $ | 930,5 mi $ | 976,8 mi $ | 864,7 mi $ |
| Despesas com Juros | 73,7 mi $ | 78,1 mi $ | 96,7 mi $ | 109,2 mi $ | 111,5 mi $ | 119,2 mi $ | 242,8 mi $ | 292,3 mi $ | 297,0 mi $ | 203,1 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | 231,5 mi $ | 259,0 mi $ | 243,3 mi $ | 272,7 mi $ | 304,7 mi $ | 246,8 mi $ | -273,3 mi $ | 197,3 mi $ | 241,3 mi $ | 330,9 mi $ |
| Imposto | 78,5 mi $ | 65,1 mi $ | 61,7 mi $ | 56,0 mi $ | 65,8 mi $ | 39,6 mi $ | -75,7 mi $ | 41,8 mi $ | 36,5 mi $ | 96,0 mi $ |
| Lucro Líquido | 152,0 mi $ | 193,8 mi $ | 182,3 mi $ | 213,9 mi $ | 232,3 mi $ | 200,8 mi $ | -203,3 mi $ | 150,9 mi $ | 198,8 mi $ | 439,8 mi $ |
| LPA | $ 3,20 | $ 4,04 | $ 3,69 | $ 3,94 | $ 4,15 | $ 3,39 | -$ 3,10 | $ 2,13 | $ 2,77 | $ 6,09 |
| LPA Diluído | $ 3,18 | $ 4,04 | $ 3,68 | $ 3,94 | $ 4,14 | $ 3,39 | -$ 3,10 | $ 2,13 | $ 2,76 | $ 6,08 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 47,8 M | 48,0 M | 49,5 M | 54,3 M | 56,1 M | 59,3 M | 65,6 M | 71,0 M | 72,0 M | 72,3 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 316,9 mi $ | 480,7 mi $ | 585,1 mi $ | 358,2 mi $ |
| Lucro Bruto | 139,4 mi $ | 182,4 mi $ | 344,0 mi $ | 319,7 mi $ |
| Lucro Operacional | 37,0 mi $ | 158,7 mi $ | 219,3 mi $ | 84,3 mi $ |
| EBITDA | 131,4 mi $ | 265,1 mi $ | 329,9 mi $ | 150,9 mi $ |
| Lucro Líquido | 270,5 mi $ | 68,4 mi $ | 138,4 mi $ | 42,1 mi $ |
| LPA | $ 3,75 | $ 0,94 | $ 1,91 | $ 0,58 |
| LPA Diluído | $ 3,74 | $ 0,94 | $ 1,91 | $ 0,58 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 28,1 mi $ | 43,6 mi $ | 85,4 mi $ | 49,5 mi $ | 83,4 mi $ | 222,7 mi $ | 123,1 mi $ | 106,5 mi $ | 363,8 mi $ | 576,6 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 365,8 mi $ | 433,5 mi $ | 505,8 mi $ | 584,9 mi $ | 615,5 mi $ | 808,8 mi $ | 963,1 mi $ | 981,5 mi $ | 821,6 mi $ | 281,8 mi $ |
| Estoque | 2,6 mi $ | 14,6 mi $ | 4,9 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 93,8 mi $ |
| Ativos Circulantes | 533,3 mi $ | 657,0 mi $ | 839,8 mi $ | 859,9 mi $ | 871,0 mi $ | 1,61 bi $ | 3,71 bi $ | 1,88 bi $ | 1,46 bi $ | 1,19 bi $ |
| Imobilizado | 4,44 bi $ | 4,87 bi $ | 5,72 bi $ | 6,47 bi $ | 7,01 bi $ | 8,91 bi $ | 8,31 bi $ | 8,78 bi $ | 9,30 bi $ | 8,70 bi $ |
| Ágio | 140,0 mi $ | 179,3 mi $ | 359,0 mi $ | 343,0 mi $ | 345,2 mi $ | 1,78 bi $ | 787,2 mi $ | 789,7 mi $ | 781,2 mi $ | 11,2 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 37,7 mi $ | 80,7 mi $ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 5,58 bi $ | 6,24 bi $ | 7,36 bi $ | 8,17 bi $ | 8,74 bi $ | 12,77 bi $ | 13,20 bi $ | 11,87 bi $ | 12,02 bi $ | 10,43 bi $ |
| Contas a Pagar | 184,7 mi $ | 228,3 mi $ | 249,0 mi $ | 238,9 mi $ | 231,3 mi $ | 353,4 mi $ | 662,1 mi $ | 346,9 mi $ | 331,8 mi $ | 225,7 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 50,1 mi $ | 239,8 mi $ | 185,1 mi $ | 374,5 mi $ | 147,4 mi $ | 2,21 bi $ | 1,59 bi $ | 671,1 mi $ | 710,0 mi $ | 75,0 mi $ |
| Passivos Circulantes | 628,4 mi $ | 815,9 mi $ | 938,6 mi $ | 1,08 bi $ | 912,0 mi $ | 3,11 bi $ | 3,42 bi $ | 1,68 bi $ | 1,83 bi $ | 929,9 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 1,55 bi $ | 1,80 bi $ | 2,11 bi $ | 2,30 bi $ | 2,73 bi $ | 4,12 bi $ | 4,40 bi $ | 4,61 bi $ | 4,35 bi $ | 3,43 bi $ |
| Passivos Totais | 3,90 bi $ | 4,42 bi $ | 5,02 bi $ | 5,58 bi $ | 5,90 bi $ | 9,61 bi $ | 9,98 bi $ | 8,46 bi $ | 8,33 bi $ | 6,47 bi $ |
| Reservas | 759,3 mi $ | 857,4 mi $ | 944,3 mi $ | 1,04 bi $ | 1,07 bi $ | 1,11 bi $ | 747,1 mi $ | 738,8 mi $ | 758,6 mi $ | 1,02 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 1,66 bi $ | 1,81 bi $ | 2,25 bi $ | 2,51 bi $ | 2,67 bi $ | 2,95 bi $ | 3,06 bi $ | 3,31 bi $ | 3,50 bi $ | 3,96 bi $ |
| Dívida Total | 1,60 bi $ | 2,04 bi $ | 2,29 bi $ | 2,67 bi $ | 2,88 bi $ | 6,32 bi $ | 5,99 bi $ | 5,28 bi $ | 5,06 bi $ | 3,51 bi $ |
| Dívida Líquida | 1,57 bi $ | 1,99 bi $ | 2,21 bi $ | 2,63 bi $ | 2,80 bi $ | 6,10 bi $ | 5,87 bi $ | 5,17 bi $ | 4,69 bi $ | 2,93 bi $ |
| Capital de Giro | -95,1 mi $ | -158,8 mi $ | -98,9 mi $ | -220,0 mi $ | -41,0 mi $ | -1,50 bi $ | 284,7 mi $ | 196,3 mi $ | -367,6 mi $ | 257,0 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 778,6 mi $ | 576,6 mi $ | 484,8 mi $ | 270,5 mi $ |
| Ativos Totais | 10,33 bi $ | 10,43 bi $ | 10,41 bi $ | 10,48 bi $ |
| Passivos Totais | 6,40 bi $ | 6,47 bi $ | 6,30 bi $ | 6,35 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 3,93 bi $ | 3,96 bi $ | 4,10 bi $ | 4,13 bi $ |
| Dívida Total | 3,51 bi $ | 3,51 bi $ | 3,51 bi $ | 3,51 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 153,1 mi $ | 193,9 mi $ | 181,7 mi $ | 216,6 mi $ | 239,0 mi $ | 207,2 mi $ | -203,3 mi $ | 150,9 mi $ | 204,8 mi $ | 239,5 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 289,1 mi $ | 251,0 mi $ | 249,2 mi $ | 303,2 mi $ | 332,0 mi $ | 371,0 mi $ | 470,5 mi $ | 440,9 mi $ | 438,4 mi $ | 330,7 mi $ |
| Compensação em Ações | 5,5 mi $ | 10,9 mi $ | 6,1 mi $ | 6,9 mi $ | 7,1 mi $ | 9,3 mi $ | 0 | 0 | 14,9 mi $ | 13,0 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 92,9 mi $ | -124,7 mi $ | 13,5 mi $ | -37,1 mi $ | 99,1 mi $ | -443,3 mi $ | -249,8 mi $ | -216,7 mi $ | 702,2 mi $ | -96,7 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 598,4 mi $ | 370,0 mi $ | 528,9 mi $ | 500,4 mi $ | 626,1 mi $ | 111,4 mi $ | 407,5 mi $ | 509,2 mi $ | 1,36 bi $ | 556,1 mi $ |
| CapEx | -529,5 mi $ | -623,6 mi $ | -765,9 mi $ | -938,1 mi $ | -825,1 mi $ | -715,6 mi $ | -859,4 mi $ | -872,5 mi $ | -945,9 mi $ | -807,9 mi $ |
| Aquisições | -17,0 mi $ | -94,2 mi $ | -251,4 mi $ | -47,6 mi $ | 0 | -2,35 bi $ | -18,8 mi $ | 1,02 bi $ | 0 | 5,3 mi $ |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -83,3 mi $ | -92,1 mi $ | -100,2 mi $ | -116,1 mi $ | -125,5 mi $ | -138,2 mi $ | -160,6 mi $ | -174,6 mi $ | -177,8 mi $ | -178,5 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | 68,9 mi $ | -253,7 mi $ | -237,1 mi $ | -437,8 mi $ | -199,0 mi $ | -604,2 mi $ | -452,0 mi $ | -363,3 mi $ | 409,9 mi $ | -251,8 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 56,9 mi $ | 92,5 mi $ | 162,1 mi $ | 146,1 mi $ |
| CapEx | -162,7 mi $ | -595,1 mi $ | -208,7 mi $ | -320,4 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | -105,8 mi $ | -502,7 mi $ | -46,6 mi $ | -174,3 mi $ |
| Dividendos Pagos | -44,7 mi $ | -44,7 mi $ | -44,8 mi $ | -46,7 mi $ |
| Compensação em Ações | -1,0 mi $ | 4,1 mi $ | 4,5 mi $ | 2,4 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +3,6 % | +13,0 % | +8,3 % | +5,7 % | +11,6 % | +34,8 % | +9,6 % | -5,9 % | -62,0 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +27,5 % | -6,0 % | +17,4 % | +8,6 % | -13,6 % | -201,3 % | +174,2 % | +31,8 % | +121,2 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +26,2 % | -8,7 % | +6,8 % | +5,3 % | -18,3 % | -191,4 % | +168,7 % | +30,0 % | +119,9 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,4 % | +3,1 % | +9,8 % | +3,2 % | +5,7 % | +10,6 % | +8,3 % | +1,5 % | +0,4 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -468,4 % | +6,6 % | -84,7 % | +54,5 % | -203,6 % | +25,2 % | +19,6 % | +212,8 % | -161,4 % | |
| Margem Bruta | 25,9 % | 24,8 % | 23,1 % | 23,6 % | 24,8 % | 22,3 % | 20,1 % | 18,8 % | 19,8 % | 29,3 % |
| Margem Operacional | 12,0 % | 12,7 % | 12,4 % | 11,9 % | 12,8 % | 10,0 % | -0,5 % | 7,7 % | 9,5 % | 24,4 % |
| Margem EBITDA | 23,8 % | 22,6 % | 20,6 % | 22,0 % | 22,7 % | 20,0 % | 8,9 % | 17,1 % | 19,1 % | 44,6 % |
| Margem Líquida | 6,2 % | 7,6 % | 6,3 % | 6,9 % | 7,0 % | 5,5 % | -4,1 % | 2,8 % | 3,9 % | 22,7 % |
| Margem FCF | 2,8 % | -10,0 % | -8,2 % | -14,0 % | -6,0 % | -16,4 % | -9,1 % | -6,7 % | 8,0 % | -13,0 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 33,9 % | 25,1 % | 25,3 % | 20,5 % | 21,6 % | 16,1 % | 27,7 % | 21,2 % | 15,1 % | 29,0 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 1,44 | -$ 5,29 | -$ 4,79 | -$ 8,06 | -$ 3,55 | -$ 10,20 | -$ 6,89 | -$ 5,12 | $ 5,69 | -$ 3,48 |
| Dividendo por Ação | $ 1,74 | $ 1,92 | $ 2,03 | $ 2,14 | $ 2,24 | $ 2,33 | $ 2,45 | $ 2,46 | $ 2,47 | $ 2,47 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 47,5 M | 48,0 M | 49,4 M | 54,2 M | 56,0 M | 59,1 M | 65,6 M | 70,8 M | 71,8 M | 72,2 M |
O que olhar em utilities
Negócios regulados com crescimento lento mas dividendos confiáveis. São títulos de renda fixa com esteroides: olhe para a dívida, os juros e a consistência do payout.
- ROE regulado (8-12%) — Utilities têm ROE "permitido" pelo regulador. Fora do intervalo = anomalia
- Crescimento LPA 5 anos — Utilities estáveis crescem LPA 4-6% ao ano — mais = anomalia, menos = morto
- Crescimento dividendo 10 anos — Top utilities ("Dividend Aristocrats") sobem dividendo 25+ anos seguidos
- Dívida líquida / EBITDA — Utilities usam muita dívida — >6x com juros altos é alarme
- Cobertura de juros — EBIT / juros. Se cair abaixo de 3x em uma alta de juros, o dividendo fica em risco
- Payout — Em utilities é normalmente alto (60-80%), mas >90% indica stress
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 12,89 % |
| Retorno sobre capital investido | 62,27 % |
| Retorno sobre ativos | 4,96 % |
| Margem bruta | 56,61 % |
| Margem operacional | 28,68 % |
| Margem líquida | 29,83 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,85 |
| Liquidez corrente | 1,12 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 1,04 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 23,94 | 19,92 | 20,73 | 19,28 | 14,64 | 20,66 | -19,96 | 29,74 | 25,53 | 13,14 |
| P/VP | 2,19 | 2,13 | 1,68 | 1,64 | 1,27 | 1,40 | 1,33 | 1,35 | 1,45 | 1,46 |
| P/V | 1,48 | 1,51 | 1,31 | 1,32 | 1,03 | 1,13 | 0,82 | 0,83 | 0,99 | 2,98 |
| Margem Bruta | 25,9 % | 24,8 % | 23,1 % | 23,6 % | 24,8 % | 22,3 % | 20,1 % | 18,8 % | 19,8 % | 29,3 % |
| Margem Operacional | 12,0 % | 12,7 % | 12,4 % | 11,9 % | 12,8 % | 10,0 % | -0,5 % | 7,7 % | 9,5 % | 24,4 % |
| Margem Líquida | 6,2 % | 7,6 % | 6,3 % | 6,9 % | 7,0 % | 5,5 % | -4,1 % | 2,8 % | 3,9 % | 22,7 % |
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