Demonstrações financeiras detalhadas de The TJX Companies, Inc. (TJX): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
The TJX Companies, Inc. registou receitas de 60,37 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 13,4 %. O lucro líquido atingiu 5,49 mil M$, com CAGR de 5 anos de 127,6 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 32,1 %, margem operacional 12,8 %, margem líquida 9,7 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 4,2 % em 5 anos.
Ao preço atual de 134,46 $, TJX negocia a um P/L de 24,53 e um ROE de 53,92 %. A capitalização de mercado é de 149 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 33,18 mil M$ | 35,86 mil M$ | 38,97 mil M$ | 41,72 mil M$ | 32,14 mil M$ | 48,55 mil M$ | 49,94 mil M$ | 54,22 mil M$ | 56,36 mil M$ | 60,37 mil M$ |
| Custo da Receita | 23,57 mil M$ | 25,50 mil M$ | 27,83 mil M$ | 29,85 mil M$ | 24,53 mil M$ | 34,71 mil M$ | 36,15 mil M$ | 37,95 mil M$ | 39,11 mil M$ | 41,68 mil M$ |
| Lucro Bruto | 9,62 mil M$ | 10,36 mil M$ | 11,14 mil M$ | 11,87 mil M$ | 7,60 mil M$ | 13,84 mil M$ | 13,79 mil M$ | 16,27 mil M$ | 17,25 mil M$ | 18,69 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 5,77 mil M$ | 6,38 mil M$ | 6,92 mil M$ | 7,45 mil M$ | 7,02 mil M$ | 9,08 mil M$ | 8,93 mil M$ | 10,47 mil M$ | 10,95 mil M$ | 11,52 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 5,77 mil M$ | 6,38 mil M$ | 6,92 mil M$ | 7,45 mil M$ | 7,02 mil M$ | 9,08 mil M$ | 8,93 mil M$ | 10,47 mil M$ | 10,95 mil M$ | 11,52 mil M$ |
| Lucro Operacional | 3,85 mil M$ | 3,99 mil M$ | 4,22 mil M$ | 4,42 mil M$ | 582,0 M$ | 4,75 mil M$ | 4,86 mil M$ | 5,80 mil M$ | 6,30 mil M$ | 7,18 mil M$ |
| EBITDA | 4,44 mil M$ | 4,65 mil M$ | 5,06 mil M$ | 5,33 mil M$ | 1,15 mil M$ | 5,38 mil M$ | 5,61 mil M$ | 7,01 mil M$ | 7,66 mil M$ | 8,55 mil M$ |
| Despesas com Juros | 61,7 M$ | 64,3 M$ | 64,8 M$ | 59,1 M$ | 194,0 M$ | 119,0 M$ | 84,0 M$ | 79,0 M$ | 76,0 M$ | 74,0 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 3,72 mil M$ | 3,86 mil M$ | 4,17 mil M$ | 4,41 mil M$ | 89,0 M$ | 4,40 mil M$ | 4,64 mil M$ | 5,97 mil M$ | 6,48 mil M$ | 7,30 mil M$ |
| Imposto | 1,42 mil M$ | 1,25 mil M$ | 1,11 mil M$ | 1,13 mil M$ | -1,0 M$ | 1,11 mil M$ | 1,14 mil M$ | 1,49 mil M$ | 1,62 mil M$ | 1,80 mil M$ |
| Lucro Líquido | 2,30 mil M$ | 2,61 mil M$ | 3,06 mil M$ | 3,27 mil M$ | 90,0 M$ | 3,28 mil M$ | 3,50 mil M$ | 4,47 mil M$ | 4,86 mil M$ | 5,49 mil M$ |
| LPA | 1,78 $ | 2,06 $ | 2,48 $ | 2,71 $ | 0,07 $ | 2,74 $ | 3,00 $ | 3,90 $ | 4,31 $ | 4,89 $ |
| LPA Diluído | 1,73 $ | 2,02 $ | 2,43 $ | 2,67 $ | 0,07 $ | 2,70 $ | 2,97 $ | 3,86 $ | 4,26 $ | 4,88 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 1,33 mil M$ | 1,29 mil M$ | 1,26 mil M$ | 1,23 mil M$ | 1,21 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,18 mil M$ | 1,16 mil M$ | 1,14 mil M$ | 1,12 mil M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 15,12 mil M$ | 17,74 mil M$ | 14,32 mil M$ | 15,18 mil M$ |
| Lucro Bruto | 4,98 mil M$ | 5,48 mil M$ | 4,48 mil M$ | 5,07 mil M$ |
| Lucro Operacional | 1,97 mil M$ | 2,35 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,99 mil M$ |
| EBITDA | 2,26 mil M$ | 2,74 mil M$ | 2,06 mil M$ | 2,02 mil M$ |
| Lucro Líquido | 1,44 mil M$ | 1,77 mil M$ | 1,33 mil M$ | 1,52 mil M$ |
| LPA | 1,28 $ | 1,58 $ | 1,19 $ | 1,36 $ |
| LPA Diluído | 1,28 $ | 1,58 $ | 1,19 $ | 1,36 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 2,93 mil M$ | 2,76 mil M$ | 3,03 mil M$ | 3,22 mil M$ | 10,47 mil M$ | 6,23 mil M$ | 5,48 mil M$ | 5,60 mil M$ | 5,33 mil M$ | 6,23 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 543,2 M$ | 506,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 258,8 M$ | 327,2 M$ | 346,3 M$ | 386,3 M$ | 497,4 M$ | 633,0 M$ | 682,0 M$ | 588,0 M$ | 618,0 M$ | 610,0 M$ |
| Estoque | 3,64 mil M$ | 4,19 mil M$ | 4,58 mil M$ | 4,87 mil M$ | 4,34 mil M$ | 5,96 mil M$ | 5,82 mil M$ | 5,96 mil M$ | 6,42 mil M$ | 7,30 mil M$ |
| Ativos Circulantes | 7,75 mil M$ | 8,49 mil M$ | 8,47 mil M$ | 8,89 mil M$ | 15,74 mil M$ | 13,26 mil M$ | 12,46 mil M$ | 12,66 mil M$ | 12,99 mil M$ | 15,20 mil M$ |
| Imobilizado | 4,53 mil M$ | 5,01 mil M$ | 5,26 mil M$ | 14,39 mil M$ | 14,03 mil M$ | 14,12 mil M$ | 14,87 mil M$ | 15,97 mil M$ | 16,99 mil M$ | 18,55 mil M$ |
| Ágio | 195,9 M$ | 100,1 M$ | 97,6 M$ | 95,5 M$ | 99,0 M$ | 97,0 M$ | 97,0 M$ | 95,0 M$ | 94,0 M$ | 96,0 M$ |
| Ativos Intangíveis | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 108,0 M$ | 0 |
| Ativos Totais | 12,88 mil M$ | 14,06 mil M$ | 14,33 mil M$ | 24,15 mil M$ | 30,81 mil M$ | 28,46 mil M$ | 28,35 mil M$ | 29,75 mil M$ | 31,75 mil M$ | 35,77 mil M$ |
| Contas a Pagar | 2,23 mil M$ | 2,49 mil M$ | 2,64 mil M$ | 2,67 mil M$ | 4,82 mil M$ | 4,46 mil M$ | 3,79 mil M$ | 3,86 mil M$ | 4,26 mil M$ | 4,58 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 749,7 M$ | 0 | 500,0 M$ | 0 | 0 | 999,0 M$ |
| Passivos Circulantes | 4,76 mil M$ | 5,13 mil M$ | 5,53 mil M$ | 7,15 mil M$ | 10,80 mil M$ | 10,47 mil M$ | 10,30 mil M$ | 10,45 mil M$ | 11,01 mil M$ | 13,36 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 2,23 mil M$ | 2,23 mil M$ | 2,23 mil M$ | 2,24 mil M$ | 5,33 mil M$ | 3,35 mil M$ | 2,86 mil M$ | 2,86 mil M$ | 2,87 mil M$ | 1,87 mil M$ |
| Passivos Totais | 8,37 mil M$ | 8,91 mil M$ | 9,28 mil M$ | 18,20 mil M$ | 24,98 mil M$ | 22,46 mil M$ | 21,98 mil M$ | 22,45 mil M$ | 23,36 mil M$ | 25,58 mil M$ |
| Reservas | 4,56 mil M$ | 4,33 mil M$ | 4,46 mil M$ | 5,42 mil M$ | 4,97 mil M$ | 5,51 mil M$ | 5,82 mil M$ | 6,70 mil M$ | 7,88 mil M$ | 9,43 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 4,51 mil M$ | 5,15 mil M$ | 5,05 mil M$ | 5,95 mil M$ | 5,83 mil M$ | 6,00 mil M$ | 6,36 mil M$ | 7,30 mil M$ | 8,39 mil M$ | 10,19 mil M$ |
| Dívida Total | 2,40 mil M$ | 2,45 mil M$ | 2,48 mil M$ | 11,46 mil M$ | 15,50 mil M$ | 12,51 mil M$ | 12,74 mil M$ | 12,54 mil M$ | 12,78 mil M$ | 13,49 mil M$ |
| Dívida Líquida | -1,07 mil M$ | -812,1 M$ | -553,4 M$ | 8,25 mil M$ | 5,03 mil M$ | 6,28 mil M$ | 7,27 mil M$ | 6,94 mil M$ | 7,44 mil M$ | 7,26 mil M$ |
| Capital de Giro | 2,99 mil M$ | 3,36 mil M$ | 2,94 mil M$ | 1,74 mil M$ | 4,94 mil M$ | 2,79 mil M$ | 2,15 mil M$ | 2,21 mil M$ | 1,98 mil M$ | 1,84 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 4,64 mil M$ | 6,23 mil M$ | 5,58 mil M$ | 6,00 mil M$ |
| Ativos Totais | 35,19 mil M$ | 35,77 mil M$ | 36,16 mil M$ | 37,12 mil M$ |
| Passivos Totais | 25,83 mil M$ | 25,58 mil M$ | 25,75 mil M$ | 26,46 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 9,36 mil M$ | 10,19 mil M$ | 10,40 mil M$ | 10,65 mil M$ |
| Dívida Total | 13,19 mil M$ | 13,49 mil M$ | 14,18 mil M$ | 14,32 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 2,30 mil M$ | 2,61 mil M$ | 3,06 mil M$ | 3,27 mil M$ | 90,5 M$ | 3,28 mil M$ | 3,50 mil M$ | 4,47 mil M$ | 4,86 mil M$ | 5,49 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 658,8 M$ | 726,0 M$ | 817,9 M$ | 867,3 M$ | 870,8 M$ | 868,0 M$ | 887,0 M$ | 964,0 M$ | 1,10 mil M$ | 1,25 mil M$ |
| Compensação em Ações | 102,3 M$ | 101,4 M$ | 103,6 M$ | 125,0 M$ | 59,0 M$ | 189,0 M$ | 122,0 M$ | 160,0 M$ | 183,0 M$ | 214,0 M$ |
| Variação Capital de Giro | 563,5 M$ | -380,3 M$ | 156,0 M$ | -144,1 M$ | 3,42 mil M$ | -1,47 mil M$ | -821,0 M$ | 447,0 M$ | -73,0 M$ | -127,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 3,60 mil M$ | 3,03 mil M$ | 4,09 mil M$ | 4,07 mil M$ | 4,56 mil M$ | 3,06 mil M$ | 4,08 mil M$ | 6,06 mil M$ | 6,12 mil M$ | 6,87 mil M$ |
| CapEx | -1,02 mil M$ | -1,06 mil M$ | -1,13 mil M$ | -1,22 mil M$ | -568,0 M$ | -1,04 mil M$ | -1,46 mil M$ | -1,72 mil M$ | -1,92 mil M$ | -1,96 mil M$ |
| Aquisições | -2,3 M$ | 0 | 0 | -230,2 M$ | 568,0 M$ | 1,04 mil M$ | 1,46 mil M$ | 0 | -551,0 M$ | 0 |
| Recompra de Ações | -1,70 mil M$ | -1,64 mil M$ | -2,41 mil M$ | -1,55 mil M$ | -202,0 M$ | -2,18 mil M$ | -2,25 mil M$ | -2,48 mil M$ | -2,51 mil M$ | -2,52 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -651,0 M$ | -764,0 M$ | -922,6 M$ | -1,07 mil M$ | -278,0 M$ | -1,25 mil M$ | -1,34 mil M$ | -1,48 mil M$ | -1,65 mil M$ | -1,84 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 2,58 mil M$ | 1,97 mil M$ | 2,96 mil M$ | 2,84 mil M$ | 3,99 mil M$ | 2,01 mil M$ | 2,63 mil M$ | 4,33 mil M$ | 4,20 mil M$ | 4,92 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,53 mil M$ | 3,16 mil M$ | 1,12 mil M$ | 2,23 mil M$ |
| CapEx | -531,0 M$ | -468,0 M$ | -662,0 M$ | -497,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,00 mil M$ | 2,69 mil M$ | 457,0 M$ | 1,73 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -473,0 M$ | -471,0 M$ | -474,0 M$ | -531,0 M$ |
| Compensação em Ações | 55,0 M$ | 83,0 M$ | 42,0 M$ | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +8,1 % | +8,7 % | +7,0 % | -23,0 % | +51,1 % | +2,9 % | +8,6 % | +4,0 % | +7,1 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +13,5 % | +17,3 % | +6,9 % | -97,2 % | +3547,8 % | +6,5 % | +27,9 % | +8,7 % | +13,0 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +15,7 % | +20,4 % | +9,3 % | -97,2 % | +3553,3 % | +9,5 % | +30,0 % | +10,5 % | +13,5 % | |
| Variação de Ações (anual) | -2,8 % | -2,6 % | -2,6 % | -1,0 % | +0,1 % | -3,1 % | -1,6 % | -1,5 % | -1,5 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -23,6 % | +50,6 % | -4,0 % | +40,5 % | -49,6 % | +30,5 % | +65,0 % | -3,2 % | +17,1 % | |
| Margem Bruta | 29,0 % | 28,9 % | 28,6 % | 28,5 % | 23,7 % | 28,5 % | 27,6 % | 30,0 % | 30,6 % | 31,0 % |
| Margem Operacional | 11,6 % | 11,1 % | 10,8 % | 10,6 % | 1,8 % | 9,8 % | 9,7 % | 10,7 % | 11,2 % | 11,9 % |
| Margem EBITDA | 13,4 % | 13,0 % | 13,0 % | 12,8 % | 3,6 % | 11,1 % | 11,2 % | 12,9 % | 13,6 % | 14,2 % |
| Margem Líquida | 6,9 % | 7,3 % | 7,9 % | 7,8 % | 0,3 % | 6,8 % | 7,0 % | 8,3 % | 8,6 % | 9,1 % |
| Margem FCF | 7,8 % | 5,5 % | 7,6 % | 6,8 % | 12,4 % | 4,1 % | 5,3 % | 8,0 % | 7,4 % | 8,1 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 38,3 % | 32,4 % | 26,7 % | 25,7 % | -1,1 % | 25,4 % | 24,5 % | 25,0 % | 25,0 % | 24,7 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 1,94 $ | 1,52 $ | 2,35 $ | 2,32 $ | 3,29 $ | 1,66 $ | 2,23 $ | 3,74 $ | 3,68 $ | 4,37 $ |
| Dividendo por Ação | 0,49 $ | 0,59 $ | 0,73 $ | 0,87 $ | 0,23 $ | 1,03 $ | 1,14 $ | 1,28 $ | 1,44 $ | 1,64 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 1,29 mil M$ | 1,27 mil M$ | 1,24 mil M$ | 1,21 mil M$ | 1,20 mil M$ | 1,20 mil M$ | 1,17 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,13 mil M$ | 1,12 mil M$ |
O que olhar em empresas de Consumo Cíclico
- Margem operacional média 5a (Média do ciclo) — Olhar a média do ciclo, não o ano atual (pico ou vale).
- Rotatividade de inventário (≥4x/ano) — Retail saudável roda inventário rápido. Uma queda sinaliza fraca procura.
- ROIC médio 5a (≥12%) — Cíclicas com ROIC médio >12% são vencedoras estruturais.
- Dívida líquida / EBITDA (pico) (<3x em vale) — Em cíclicas a dívida mata em recessão.
- Current Ratio (>1,5x) — Aguenta 12-18 meses sem caixa operacional.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de falência — chave em cíclicas sensíveis a recessão.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 53,92 % |
| Retorno sobre capital investido | 21,50 % |
| Retorno sobre ativos | 15,36 % |
| Margem bruta | 32,09 % |
| Margem operacional | 12,83 % |
| Margem líquida | 9,73 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,34 |
| Liquidez corrente | 1,15 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 6,73 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 21,04 | 19,50 | 20,05 | 21,79 | 854,27 | 26,27 | 27,29 | 24,34 | 28,95 | 30,64 |
| P/VP | 10,74 | 9,94 | 12,23 | 11,99 | 13,18 | 14,39 | 15,00 | 14,90 | 16,77 | 16,54 |
| P/V | 1,46 | 1,43 | 1,58 | 1,71 | 2,39 | 1,78 | 1,91 | 2,01 | 2,50 | 2,79 |
| Margem Bruta | 29,0 % | 28,9 % | 28,6 % | 28,5 % | 23,7 % | 28,5 % | 27,6 % | 30,0 % | 30,6 % | 31,0 % |
| Margem Operacional | 11,6 % | 11,1 % | 10,8 % | 10,6 % | 1,8 % | 9,8 % | 9,7 % | 10,7 % | 11,2 % | 11,9 % |
| Margem Líquida | 6,9 % | 7,3 % | 7,9 % | 7,8 % | 0,3 % | 6,8 % | 7,0 % | 8,3 % | 8,6 % | 9,1 % |
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