Demonstrações financeiras detalhadas de UGI Corporation (UGI): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
UGI Corporation registou receitas de 7,29 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 2,1 %. O lucro líquido atingiu 678,0 M$, com CAGR de 5 anos de 5,0 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 46,7 %, margem operacional 14,0 %, margem líquida 9,2 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -2,7 % em 5 anos.
Ao preço atual de 36,78 $, UGI negocia a um P/L de 11,92 e um ROE de 13,15 %. A capitalização de mercado é de 7,9 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 5,69 mil M$ | 6,12 mil M$ | 7,65 mil M$ | 7,32 mil M$ | 6,56 mil M$ | 7,45 mil M$ | 10,11 mil M$ | 8,93 mil M$ | 7,21 mil M$ | 7,29 mil M$ |
| Custo da Receita | 2,44 mil M$ | 2,84 mil M$ | 4,08 mil M$ | 4,32 mil M$ | 3,15 mil M$ | 2,61 mil M$ | 5,97 mil M$ | 6,94 mil M$ | 3,53 mil M$ | 3,65 mil M$ |
| Lucro Bruto | 3,25 mil M$ | 3,28 mil M$ | 3,58 mil M$ | 3,00 mil M$ | 3,41 mil M$ | 4,83 mil M$ | 4,13 mil M$ | 1,99 mil M$ | 3,68 mil M$ | 3,63 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 1,88 mil M$ | 1,87 mil M$ | 2,01 mil M$ | 1,96 mil M$ | 1,91 mil M$ | 2,01 mil M$ | 2,03 mil M$ | 2,16 mil M$ | 2,13 mil M$ | 2,01 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 2,26 mil M$ | 2,27 mil M$ | 2,51 mil M$ | 2,38 mil M$ | 2,43 mil M$ | 2,48 mil M$ | 2,47 mil M$ | 3,44 mil M$ | 2,91 mil M$ | 2,53 mil M$ |
| Lucro Operacional | 988,0 M$ | 1,01 mil M$ | 1,06 mil M$ | 617,0 M$ | 982,0 M$ | 2,35 mil M$ | 1,67 mil M$ | -1,44 mil M$ | 770,0 M$ | 1,11 mil M$ |
| EBITDA | 1,34 mil M$ | 1,34 mil M$ | 1,54 mil M$ | 1,11 mil M$ | 1,47 mil M$ | 2,80 mil M$ | 2,23 mil M$ | -926,0 M$ | 1,28 mil M$ | 1,67 mil M$ |
| Despesas com Juros | 224,4 M$ | 219,6 M$ | 225,1 M$ | 253,3 M$ | 309,0 M$ | 310,0 M$ | 329,0 M$ | 379,0 M$ | 394,0 M$ | 411,0 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 710,0 M$ | 701,4 M$ | 855,0 M$ | 401,0 M$ | 667,0 M$ | 1,99 mil M$ | 1,39 mil M$ | -1,84 mil M$ | 340,0 M$ | 696,0 M$ |
| Imposto | 221,2 M$ | 177,6 M$ | 33,0 M$ | 93,0 M$ | 135,0 M$ | 522,0 M$ | 313,0 M$ | -335,0 M$ | 71,0 M$ | 18,0 M$ |
| Lucro Líquido | 364,7 M$ | 436,6 M$ | 719,0 M$ | 256,0 M$ | 532,0 M$ | 1,47 mil M$ | 1,07 mil M$ | -1,50 mil M$ | 269,0 M$ | 678,0 M$ |
| LPA | 2,11 $ | 2,51 $ | 4,13 $ | 1,44 $ | 2,55 $ | 7,02 $ | 5,11 $ | -7,16 $ | 1,27 $ | 3,15 $ |
| LPA Diluído | 2,08 $ | 2,46 $ | 4,06 $ | 1,41 $ | 2,53 $ | 6,92 $ | 4,97 $ | -7,16 $ | 1,25 $ | 3,09 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 175,6 M$ | 177,2 M$ | 176,9 M$ | 181,1 M$ | 209,9 M$ | 212,1 M$ | 215,8 M$ | 209,8 M$ | 215,3 M$ | 219,2 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 1,20 mil M$ | 2,08 mil M$ | 2,69 mil M$ | 1,33 mil M$ |
| Lucro Bruto | 604,0 M$ | 1,07 mil M$ | 1,16 mil M$ | 573,0 M$ |
| Lucro Operacional | 13,0 M$ | 454,0 M$ | 602,0 M$ | -44,0 M$ |
| EBITDA | 164,0 M$ | 602,0 M$ | 687,0 M$ | 86,0 M$ |
| Lucro Líquido | -13,0 M$ | 297,0 M$ | 520,0 M$ | -133,0 M$ |
| LPA | -0,06 $ | 1,38 $ | 2,42 $ | -0,62 $ |
| LPA Diluído | -0,06 $ | 1,34 $ | 2,33 $ | -0,62 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 502,8 M$ | 558,4 M$ | 452,6 M$ | 447,0 M$ | 336,0 M$ | 855,0 M$ | 405,0 M$ | 241,0 M$ | 213,0 M$ | 355,0 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 564,4 M$ | 640,1 M$ | 765,9 M$ | 656,0 M$ | 746,0 M$ | 1,02 mil M$ | 1,28 mil M$ | 947,0 M$ | 801,0 M$ | 790,0 M$ |
| Estoque | 210,3 M$ | 278,6 M$ | 318,2 M$ | 230,0 M$ | 241,0 M$ | 469,0 M$ | 665,0 M$ | 433,0 M$ | 411,0 M$ | 385,0 M$ |
| Ativos Circulantes | 1,42 mil M$ | 1,70 mil M$ | 1,89 mil M$ | 1,57 mil M$ | 1,54 mil M$ | 3,27 mil M$ | 3,80 mil M$ | 2,04 mil M$ | 1,65 mil M$ | 1,77 mil M$ |
| Imobilizado | 5,24 mil M$ | 5,54 mil M$ | 5,81 mil M$ | 6,69 mil M$ | 6,96 mil M$ | 7,56 mil M$ | 8,04 mil M$ | 8,97 mil M$ | 8,76 mil M$ | 9,50 mil M$ |
| Ágio | 2,99 mil M$ | 3,11 mil M$ | 3,16 mil M$ | 3,46 mil M$ | 3,52 mil M$ | 3,77 mil M$ | 3,61 mil M$ | 3,03 mil M$ | 2,87 mil M$ | 2,85 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 580,3 M$ | 611,7 M$ | 513,6 M$ | 709,0 M$ | 677,0 M$ | 583,0 M$ | 500,0 M$ | 443,0 M$ | 391,0 M$ | 328,0 M$ |
| Ativos Totais | 10,85 mil M$ | 11,58 mil M$ | 11,98 mil M$ | 13,35 mil M$ | 13,98 mil M$ | 16,72 mil M$ | 17,57 mil M$ | 15,40 mil M$ | 15,10 mil M$ | 15,46 mil M$ |
| Contas a Pagar | 391,2 M$ | 439,6 M$ | 561,8 M$ | 439,0 M$ | 475,0 M$ | 837,0 M$ | 891,0 M$ | 613,0 M$ | 544,0 M$ | 511,0 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 321,2 M$ | 544,4 M$ | 443,7 M$ | 820,0 M$ | 400,0 M$ | 477,0 M$ | 517,0 M$ | 706,0 M$ | 700,0 M$ | 694,0 M$ |
| Passivos Circulantes | 1,44 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,73 mil M$ | 2,03 mil M$ | 1,75 mil M$ | 2,30 mil M$ | 2,44 mil M$ | 2,27 mil M$ | 2,06 mil M$ | 1,98 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 3,77 mil M$ | 3,99 mil M$ | 4,15 mil M$ | 5,78 mil M$ | 5,98 mil M$ | 6,34 mil M$ | 6,48 mil M$ | 6,54 mil M$ | 6,44 mil M$ | 6,48 mil M$ |
| Passivos Totais | 7,25 mil M$ | 7,84 mil M$ | 7,88 mil M$ | 9,52 mil M$ | 9,85 mil M$ | 11,19 mil M$ | 11,50 mil M$ | 11,01 mil M$ | 10,74 mil M$ | 10,68 mil M$ |
| Reservas | 1,83 mil M$ | 2,11 mil M$ | 2,61 mil M$ | 2,65 mil M$ | 2,91 mil M$ | 4,08 mil M$ | 4,84 mil M$ | 3,03 mil M$ | 2,98 mil M$ | 3,33 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 2,84 mil M$ | 3,16 mil M$ | 3,68 mil M$ | 3,82 mil M$ | 4,13 mil M$ | 5,52 mil M$ | 6,07 mil M$ | 4,39 mil M$ | 4,34 mil M$ | 4,78 mil M$ |
| Dívida Total | 4,09 mil M$ | 4,54 mil M$ | 4,59 mil M$ | 6,60 mil M$ | 6,38 mil M$ | 6,82 mil M$ | 7,00 mil M$ | 7,25 mil M$ | 7,14 mil M$ | 7,56 mil M$ |
| Dívida Líquida | 3,58 mil M$ | 3,98 mil M$ | 4,14 mil M$ | 6,15 mil M$ | 6,04 mil M$ | 5,96 mil M$ | 6,59 mil M$ | 7,01 mil M$ | 6,93 mil M$ | 7,21 mil M$ |
| Capital de Giro | -18,2 M$ | 7,4 M$ | 156,0 M$ | -462,0 M$ | -212,0 M$ | 973,0 M$ | 1,36 mil M$ | -229,0 M$ | -409,0 M$ | -215,0 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 355,0 M$ | 251,0 M$ | 494,0 M$ | 476,0 M$ |
| Ativos Totais | 15,46 mil M$ | 15,81 mil M$ | 16,12 mil M$ | 15,63 mil M$ |
| Passivos Totais | 10,68 mil M$ | 10,80 mil M$ | 10,69 mil M$ | 10,41 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 4,78 mil M$ | 5,00 mil M$ | 5,42 mil M$ | 5,21 mil M$ |
| Dívida Total | 7,56 mil M$ | 6,77 mil M$ | 6,79 mil M$ | 6,71 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 488,8 M$ | 523,8 M$ | 822,0 M$ | 308,0 M$ | 532,0 M$ | 1,47 mil M$ | 1,07 mil M$ | -1,50 mil M$ | 269,0 M$ | 678,0 M$ |
| Depreciação e Amortização | 400,9 M$ | 416,3 M$ | 455,0 M$ | 448,0 M$ | 484,0 M$ | 502,0 M$ | 518,0 M$ | 532,0 M$ | 551,0 M$ | 561,0 M$ |
| Compensação em Ações | 23,8 M$ | 19,3 M$ | 23,0 M$ | 18,0 M$ | 15,0 M$ | 21,0 M$ | 15,0 M$ | 17,0 M$ | 8,0 M$ | 18,0 M$ |
| Variação Capital de Giro | 43,1 M$ | -168,6 M$ | -135,0 M$ | 94,0 M$ | -96,0 M$ | -191,0 M$ | -544,0 M$ | 269,0 M$ | -24,0 M$ | -25,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 969,7 M$ | 964,4 M$ | 1,08 mil M$ | 1,08 mil M$ | 1,10 mil M$ | 1,48 mil M$ | 716,0 M$ | 1,11 mil M$ | 1,18 mil M$ | 1,23 mil M$ |
| CapEx | -563,8 M$ | -638,9 M$ | -574,0 M$ | -705,0 M$ | -655,0 M$ | -690,0 M$ | -804,0 M$ | -974,0 M$ | -796,0 M$ | -837,0 M$ |
| Aquisições | -61,2 M$ | -100,8 M$ | -187,0 M$ | -1,36 mil M$ | -16,0 M$ | -397,0 M$ | -245,0 M$ | 21,0 M$ | 93,0 M$ | 132,0 M$ |
| Recompra de Ações | -47,6 M$ | -43,3 M$ | -60,0 M$ | -17,0 M$ | -38,0 M$ | 0 | -38,0 M$ | -22,0 M$ | 0 | -33,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -418,0 M$ | -430,5 M$ | -440,0 M$ | -463,0 M$ | -273,0 M$ | -282,0 M$ | -296,0 M$ | -308,0 M$ | -318,0 M$ | -322,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 405,9 M$ | 325,5 M$ | 511,0 M$ | 373,0 M$ | 447,0 M$ | 791,0 M$ | -88,0 M$ | 133,0 M$ | 386,0 M$ | 390,0 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 90,0 M$ | 66,0 M$ | 664,0 M$ | 242,0 M$ |
| CapEx | -258,0 M$ | -221,0 M$ | -170,0 M$ | -226,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | -168,0 M$ | -155,0 M$ | 494,0 M$ | 16,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -81,0 M$ | -81,0 M$ | -80,0 M$ | -80,0 M$ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +7,7 % | +25,0 % | -4,3 % | -10,4 % | +13,5 % | +35,7 % | -11,7 % | -19,2 % | +1,1 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +19,7 % | +64,7 % | -64,4 % | +107,8 % | +175,8 % | -26,9 % | -240,0 % | +117,9 % | +152,0 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +19,0 % | +64,5 % | -65,1 % | +77,1 % | +175,3 % | -27,2 % | -240,1 % | +117,7 % | +148,0 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,9 % | -0,1 % | +2,4 % | +15,9 % | +1,1 % | +1,7 % | -2,8 % | +2,6 % | +1,8 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -19,8 % | +57,0 % | -27,0 % | +19,8 % | +77,0 % | -111,1 % | +251,1 % | +190,2 % | +1,0 % | |
| Margem Bruta | 57,1 % | 53,6 % | 46,7 % | 40,9 % | 52,0 % | 64,9 % | 40,9 % | 22,3 % | 51,1 % | 49,9 % |
| Margem Operacional | 17,4 % | 16,5 % | 13,9 % | 8,4 % | 15,0 % | 31,6 % | 16,5 % | -16,2 % | 10,7 % | 15,2 % |
| Margem EBITDA | 23,6 % | 21,9 % | 20,1 % | 15,1 % | 22,5 % | 37,6 % | 22,1 % | -10,4 % | 17,8 % | 23,0 % |
| Margem Líquida | 6,4 % | 7,1 % | 9,4 % | 3,5 % | 8,1 % | 19,7 % | 10,6 % | -16,8 % | 3,7 % | 9,3 % |
| Margem FCF | 7,1 % | 5,3 % | 6,7 % | 5,1 % | 6,8 % | 10,6 % | -0,9 % | 1,5 % | 5,4 % | 5,4 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 31,2 % | 25,3 % | 3,9 % | 23,2 % | 20,2 % | 26,2 % | 22,6 % | 18,2 % | 20,9 % | 2,6 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 2,31 $ | 1,84 $ | 2,89 $ | 2,06 $ | 2,13 $ | 3,73 $ | -0,41 $ | 0,63 $ | 1,79 $ | 1,78 $ |
| Dividendo por Ação | 2,38 $ | 2,43 $ | 2,49 $ | 2,56 $ | 1,30 $ | 1,33 $ | 1,37 $ | 1,47 $ | 1,48 $ | 1,47 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 173,2 M$ | 173,7 M$ | 173,9 M$ | 178,4 M$ | 208,9 M$ | 209,1 M$ | 209,9 M$ | 209,8 M$ | 211,3 M$ | 214,9 M$ |
O que olhar em utilities
Negócios regulados com crescimento lento mas dividendos fiáveis. São obrigações com esteroides: olhe para a dívida, os juros e a consistência do payout.
- ROE regulado (8-12%) — Utilities têm ROE "permitido" pelo regulador. Fora do intervalo = anomalia
- Crescimento RPA 5 anos — Utilities estáveis crescem RPA 4-6% ao ano — mais = anomalia, menos = morto
- Crescimento dividendo 10 anos — Top utilities ("Dividend Aristocrats") sobem dividendo 25+ anos seguidos
- Dívida líquida / EBITDA — Utilities usam muita dívida — >6x com juros altos é alarme
- Cobertura de juros — EBIT / juros. Se cair abaixo de 3x numa subida de juros, o dividendo fica em risco
- Taxa de distribuição (payout) — Em utilities é normalmente alto (60-80%), mas >90% indica stress
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 13,15 % |
| Retorno sobre capital investido | 6,41 % |
| Retorno sobre ativos | 4,29 % |
| Margem bruta | 46,72 % |
| Margem operacional | 14,05 % |
| Margem líquida | 9,20 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,29 |
| Liquidez corrente | 1,44 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,39 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 21,44 | 18,67 | 13,32 | 34,91 | 12,93 | 6,07 | 6,33 | -3,21 | 19,70 | 10,56 |
| P/VP | 2,75 | 2,57 | 2,60 | 2,35 | 1,67 | 1,61 | 1,12 | 1,10 | 1,22 | 1,50 |
| P/V | 1,38 | 1,33 | 1,25 | 1,23 | 1,05 | 1,20 | 0,67 | 0,54 | 0,73 | 0,98 |
| Margem Bruta | 57,1 % | 53,6 % | 46,7 % | 40,9 % | 52,0 % | 64,9 % | 40,9 % | 22,3 % | 51,1 % | 49,9 % |
| Margem Operacional | 17,4 % | 16,5 % | 13,9 % | 8,4 % | 15,0 % | 31,6 % | 16,5 % | -16,2 % | 10,7 % | 15,2 % |
| Margem Líquida | 6,4 % | 7,1 % | 9,4 % | 3,5 % | 8,1 % | 19,7 % | 10,6 % | -16,8 % | 3,7 % | 9,3 % |
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