Demonstrações financeiras detalhadas de United Parcel Service, Inc. (UPS): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
United Parcel Service, Inc. registou receitas de 88,66 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 1,0 %. O lucro líquido atingiu 5,57 mil M$, com CAGR de 5 anos de 32,9 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 16,6 %, margem operacional 7,3 %, margem líquida 5,1 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -1,1 % em 5 anos.
Ao preço atual de 93,14 $, UPS negocia a um P/L de 17,26 e um ROE de 29,07 %. A capitalização de mercado é de 79,1 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 60,50 mil M$ | 66,55 mil M$ | 71,91 mil M$ | 73,92 mil M$ | 84,43 mil M$ | 97,20 mil M$ | 100,03 mil M$ | 90,75 mil M$ | 90,89 mil M$ | 88,66 mil M$ |
| Custo da Receita | 48,16 mil M$ | 53,20 mil M$ | 57,74 mil M$ | 57,82 mil M$ | 62,65 mil M$ | 79,77 mil M$ | 79,95 mil M$ | 73,04 mil M$ | 73,84 mil M$ | 72,63 mil M$ |
| Lucro Bruto | 12,34 mil M$ | 13,35 mil M$ | 14,17 mil M$ | 16,09 mil M$ | 21,78 mil M$ | 17,43 mil M$ | 20,08 mil M$ | 17,71 mil M$ | 17,06 mil M$ | 16,03 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 7,27 mil M$ | 5,86 mil M$ | 7,09 mil M$ | 8,22 mil M$ | 13,95 mil M$ | 4,33 mil M$ | 7,11 mil M$ | 8,34 mil M$ | 8,68 mil M$ | 0 |
| Despesas Operacionais | 7,27 mil M$ | 5,86 mil M$ | 7,09 mil M$ | 8,22 mil M$ | 13,95 mil M$ | 4,33 mil M$ | 7,11 mil M$ | 8,34 mil M$ | 8,37 mil M$ | 8,16 mil M$ |
| Lucro Operacional | 5,07 mil M$ | 7,49 mil M$ | 7,07 mil M$ | 7,88 mil M$ | 7,84 mil M$ | 13,11 mil M$ | 12,97 mil M$ | 9,37 mil M$ | 8,69 mil M$ | 7,87 mil M$ |
| EBITDA | 7,71 mil M$ | 9,84 mil M$ | 8,80 mil M$ | 8,64 mil M$ | 5,23 mil M$ | 20,23 mil M$ | 18,71 mil M$ | 12,71 mil M$ | 11,91 mil M$ | 11,93 mil M$ |
| Despesas com Juros | 347,0 M$ | 417,0 M$ | 572,0 M$ | 629,0 M$ | 684,0 M$ | 683,0 M$ | 694,0 M$ | 775,0 M$ | 861,0 M$ | 1,01 mil M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 5,14 mil M$ | 7,14 mil M$ | 6,02 mil M$ | 5,65 mil M$ | 1,84 mil M$ | 16,59 mil M$ | 14,82 mil M$ | 8,57 mil M$ | 7,44 mil M$ | 7,16 mil M$ |
| Imposto | 1,71 mil M$ | 2,23 mil M$ | 1,23 mil M$ | 1,21 mil M$ | 501,0 M$ | 3,71 mil M$ | 3,28 mil M$ | 1,86 mil M$ | 1,66 mil M$ | 1,59 mil M$ |
| Lucro Líquido | 3,43 mil M$ | 4,91 mil M$ | 4,79 mil M$ | 4,44 mil M$ | 1,34 mil M$ | 12,89 mil M$ | 11,55 mil M$ | 6,71 mil M$ | 5,78 mil M$ | 5,57 mil M$ |
| LPA | 3,89 $ | 5,63 $ | 5,53 $ | 5,14 $ | 1,55 $ | 14,75 $ | 13,26 $ | 7,81 $ | 6,76 $ | 6,56 $ |
| LPA Diluído | 3,87 $ | 5,61 $ | 5,51 $ | 5,11 $ | 1,54 $ | 14,68 $ | 13,20 $ | 7,80 $ | 6,76 $ | 6,56 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 887,0 M$ | 875,0 M$ | 870,0 M$ | 869,0 M$ | 871,0 M$ | 878,0 M$ | 871,0 M$ | 860,0 M$ | 856,0 M$ | 850,0 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 21,41 mil M$ | 24,48 mil M$ | 21,20 mil M$ | 22,83 mil M$ |
| Lucro Bruto | 3,49 mil M$ | 5,08 mil M$ | 3,36 mil M$ | 3,03 mil M$ |
| Lucro Operacional | 1,80 mil M$ | 2,58 mil M$ | 1,27 mil M$ | 930,0 M$ |
| EBITDA | 2,82 mil M$ | 3,61 mil M$ | 2,38 mil M$ | 1,79 mil M$ |
| Lucro Líquido | 1,31 mil M$ | 1,79 mil M$ | 864,0 M$ | 604,0 M$ |
| LPA | 1,55 $ | 2,11 $ | 1,02 $ | 0,71 $ |
| LPA Diluído | 1,55 $ | 2,10 $ | 1,02 $ | 0,71 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 3,48 mil M$ | 3,32 mil M$ | 4,22 mil M$ | 5,24 mil M$ | 5,91 mil M$ | 10,26 mil M$ | 5,60 mil M$ | 3,17 mil M$ | 6,11 mil M$ | 5,89 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 1,09 mil M$ | 749,0 M$ | 810,0 M$ | 503,0 M$ | 406,0 M$ | 338,0 M$ | 1,99 mil M$ | 2,87 mil M$ | 206,0 M$ | 0 |
| Contas a Receber | 8,33 mil M$ | 10,35 mil M$ | 9,90 mil M$ | 9,55 mil M$ | 10,75 mil M$ | 12,54 mil M$ | 12,58 mil M$ | 11,22 mil M$ | 10,87 mil M$ | 11,21 mil M$ |
| Estoque | 342,0 M$ | 404,0 M$ | 421,0 M$ | 511,0 M$ | 620,0 M$ | 717,0 M$ | 889,0 M$ | 935,0 M$ | 826,0 M$ | 0 |
| Ativos Circulantes | 13,85 mil M$ | 15,72 mil M$ | 16,21 mil M$ | 17,10 mil M$ | 20,22 mil M$ | 24,93 mil M$ | 22,22 mil M$ | 19,41 mil M$ | 19,31 mil M$ | 19,05 mil M$ |
| Imobilizado | 18,80 mil M$ | 22,12 mil M$ | 26,58 mil M$ | 33,34 mil M$ | 35,33 mil M$ | 37,04 mil M$ | 38,47 mil M$ | 41,25 mil M$ | 41,33 mil M$ | 41,99 mil M$ |
| Ágio | 3,76 mil M$ | 3,87 mil M$ | 3,81 mil M$ | 3,81 mil M$ | 3,37 mil M$ | 3,69 mil M$ | 4,22 mil M$ | 4,87 mil M$ | 4,30 mil M$ | 5,84 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 1,76 mil M$ | 1,96 mil M$ | 2,08 mil M$ | 2,17 mil M$ | 2,27 mil M$ | 2,49 mil M$ | 2,80 mil M$ | 3,31 mil M$ | 3,06 mil M$ | 4,02 mil M$ |
| Ativos Totais | 40,38 mil M$ | 45,57 mil M$ | 50,02 mil M$ | 57,86 mil M$ | 62,41 mil M$ | 69,41 mil M$ | 71,12 mil M$ | 70,86 mil M$ | 70,07 mil M$ | 73,09 mil M$ |
| Contas a Pagar | 3,04 mil M$ | 3,93 mil M$ | 5,19 mil M$ | 5,55 mil M$ | 6,46 mil M$ | 7,52 mil M$ | 7,51 mil M$ | 6,34 mil M$ | 6,30 mil M$ | 6,63 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 3,68 mil M$ | 4,01 mil M$ | 2,81 mil M$ | 3,42 mil M$ | 2,62 mil M$ | 2,13 mil M$ | 2,34 mil M$ | 3,35 mil M$ | 1,84 mil M$ | 1,37 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 11,86 mil M$ | 12,71 mil M$ | 14,09 mil M$ | 15,41 mil M$ | 17,02 mil M$ | 17,57 mil M$ | 18,14 mil M$ | 17,68 mil M$ | 16,44 mil M$ | 15,62 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 12,39 mil M$ | 20,28 mil M$ | 19,93 mil M$ | 21,82 mil M$ | 22,03 mil M$ | 19,78 mil M$ | 17,32 mil M$ | 18,92 mil M$ | 19,45 mil M$ | 27,22 mil M$ |
| Passivos Totais | 39,95 mil M$ | 44,55 mil M$ | 46,98 mil M$ | 54,57 mil M$ | 61,74 mil M$ | 55,14 mil M$ | 51,32 mil M$ | 53,54 mil M$ | 53,33 mil M$ | 56,84 mil M$ |
| Reservas | 4,88 mil M$ | 5,86 mil M$ | 8,01 mil M$ | 9,11 mil M$ | 6,90 mil M$ | 16,18 mil M$ | 21,33 mil M$ | 21,05 mil M$ | 20,88 mil M$ | 20,15 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 405,0 M$ | 994,0 M$ | 3,02 mil M$ | 3,27 mil M$ | 657,0 M$ | 14,25 mil M$ | 19,79 mil M$ | 17,31 mil M$ | 16,72 mil M$ | 16,23 mil M$ |
| Dívida Total | 16,52 mil M$ | 24,79 mil M$ | 22,74 mil M$ | 28,17 mil M$ | 27,75 mil M$ | 25,53 mil M$ | 23,52 mil M$ | 26,73 mil M$ | 25,65 mil M$ | 32,29 mil M$ |
| Dívida Líquida | 11,96 mil M$ | 20,72 mil M$ | 17,70 mil M$ | 22,43 mil M$ | 21,44 mil M$ | 14,94 mil M$ | 15,93 mil M$ | 20,69 mil M$ | 19,33 mil M$ | 26,40 mil M$ |
| Capital de Giro | 1,99 mil M$ | 3,01 mil M$ | 2,12 mil M$ | 1,69 mil M$ | 3,20 mil M$ | 7,37 mil M$ | 4,08 mil M$ | 1,74 mil M$ | 2,87 mil M$ | 3,42 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 6,76 mil M$ | 5,89 mil M$ | 5,80 mil M$ | 4,65 mil M$ |
| Ativos Totais | 71,39 mil M$ | 73,09 mil M$ | 71,81 mil M$ | 71,27 mil M$ |
| Passivos Totais | 55,54 mil M$ | 56,84 mil M$ | 56,02 mil M$ | 56,17 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 15,82 mil M$ | 16,23 mil M$ | 15,76 mil M$ | 15,07 mil M$ |
| Dívida Total | 29,21 mil M$ | 32,29 mil M$ | 28,66 mil M$ | 28,67 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 3,43 mil M$ | 4,91 mil M$ | 4,79 mil M$ | 4,44 mil M$ | 1,43 mil M$ | 12,89 mil M$ | 11,55 mil M$ | 6,71 mil M$ | 5,78 mil M$ | 5,57 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 2,22 mil M$ | 2,28 mil M$ | 2,21 mil M$ | 2,36 mil M$ | 2,70 mil M$ | 2,95 mil M$ | 3,19 mil M$ | 3,37 mil M$ | 3,61 mil M$ | 3,75 mil M$ |
| Compensação em Ações | 591,0 M$ | 584,0 M$ | 634,0 M$ | 915,0 M$ | 796,0 M$ | 878,0 M$ | 1,57 mil M$ | 220,0 M$ | 24,0 M$ | 73,0 M$ |
| Variação Capital de Giro | -709,0 M$ | -1,46 mil M$ | 2,04 mil M$ | 136,0 M$ | 1,08 mil M$ | -664,0 M$ | -420,0 M$ | -372,0 M$ | 256,0 M$ | -930,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 6,47 mil M$ | 1,48 mil M$ | 12,71 mil M$ | 8,64 mil M$ | 10,46 mil M$ | 15,01 mil M$ | 14,10 mil M$ | 10,24 mil M$ | 10,12 mil M$ | 8,45 mil M$ |
| CapEx | -2,96 mil M$ | -5,23 mil M$ | -6,28 mil M$ | -6,38 mil M$ | -5,41 mil M$ | -4,19 mil M$ | -4,77 mil M$ | -5,16 mil M$ | -3,91 mil M$ | -3,69 mil M$ |
| Aquisições | -547,0 M$ | -134,0 M$ | -2,0 M$ | -6,0 M$ | -20,0 M$ | -602,0 M$ | -743,0 M$ | -1,14 mil M$ | 1,04 mil M$ | -1,97 mil M$ |
| Recompra de Ações | -2,68 mil M$ | -1,81 mil M$ | -1,01 mil M$ | -1,00 mil M$ | -224,0 M$ | -500,0 M$ | -3,50 mil M$ | -2,25 mil M$ | -500,0 M$ | -1,00 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -2,64 mil M$ | -2,77 mil M$ | -3,01 mil M$ | -3,19 mil M$ | -3,37 mil M$ | -3,44 mil M$ | -5,11 mil M$ | -5,37 mil M$ | -5,40 mil M$ | -5,40 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 3,51 mil M$ | -3,75 mil M$ | 6,43 mil M$ | 2,26 mil M$ | 5,05 mil M$ | 10,81 mil M$ | 9,34 mil M$ | 5,08 mil M$ | 6,21 mil M$ | 4,76 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 2,48 mil M$ | 3,30 mil M$ | 2,22 mil M$ | 887,0 M$ |
| CapEx | -970,0 M$ | -716,0 M$ | -1,03 mil M$ | -693,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,51 mil M$ | 2,59 mil M$ | 1,19 mil M$ | 194,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -1,35 mil M$ | -1,35 mil M$ | -1,35 mil M$ | -1,36 mil M$ |
| Compensação em Ações | 20,0 M$ | 32,0 M$ | 24,0 M$ | 34,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +10,0 % | +8,1 % | +2,8 % | +14,2 % | +15,1 % | +2,9 % | -9,3 % | +0,2 % | -2,5 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +43,0 % | -2,3 % | -7,3 % | -69,8 % | +859,8 % | -10,4 % | -41,9 % | -13,8 % | -3,6 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +44,7 % | -1,8 % | -7,1 % | -69,8 % | +851,6 % | -10,1 % | -41,1 % | -13,4 % | -3,0 % | |
| Variação de Ações (anual) | -1,4 % | -0,6 % | -0,1 % | +0,2 % | +0,8 % | -0,8 % | -1,3 % | -0,5 % | -0,7 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -206,8 % | +271,5 % | -64,9 % | +123,4 % | +114,2 % | -13,7 % | -45,6 % | +22,3 % | -23,3 % | |
| Margem Bruta | 20,4 % | 20,1 % | 19,7 % | 21,8 % | 25,8 % | 17,9 % | 20,1 % | 19,5 % | 18,8 % | 18,1 % |
| Margem Operacional | 8,4 % | 11,3 % | 9,8 % | 10,7 % | 9,3 % | 13,5 % | 13,0 % | 10,3 % | 9,6 % | 8,9 % |
| Margem EBITDA | 12,7 % | 14,8 % | 12,2 % | 11,7 % | 6,2 % | 20,8 % | 18,7 % | 14,0 % | 13,1 % | 13,5 % |
| Margem Líquida | 5,7 % | 7,4 % | 6,7 % | 6,0 % | 1,6 % | 13,3 % | 11,5 % | 7,4 % | 6,4 % | 6,3 % |
| Margem FCF | 5,8 % | -5,6 % | 8,9 % | 3,1 % | 6,0 % | 11,1 % | 9,3 % | 5,6 % | 6,8 % | 5,4 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 33,2 % | 31,3 % | 20,4 % | 21,4 % | 27,2 % | 22,3 % | 22,1 % | 21,8 % | 22,3 % | 22,2 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 3,95 $ | -4,28 $ | 7,39 $ | 2,60 $ | 5,79 $ | 12,32 $ | 10,72 $ | 5,91 $ | 7,26 $ | 5,61 $ |
| Dividendo por Ação | 2,98 $ | 3,17 $ | 3,46 $ | 3,68 $ | 3,87 $ | 3,91 $ | 5,87 $ | 6,25 $ | 6,31 $ | 6,35 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 883,0 M$ | 871,0 M$ | 866,0 M$ | 864,0 M$ | 867,0 M$ | 874,0 M$ | 871,0 M$ | 859,0 M$ | 855,0 M$ | 849,0 M$ |
O que olhar em industriais
Aeroespacial, defesa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Chave: backlog, margens operacionais e conversão de FCF.
- Crescimento das receitas a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — O melhor indicador de disciplina operacional em industriais
- ROIC — Industriais de qualidade têm ROIC >15% — os outros destroem capital
- Conversão FCF — FCF / resultado líquido: nas industriais, bom acima de 85%
- Dívida líquida / EBITDA — Industriais cíclicos com dívida alta sofrem muito em recessão
- Capex / receitas — Manter a maquinaria. <4% = possível subinvestimento (deterioração futura)
- Altman Z-Score — Modelo de falência (NYU 1968): combina liquidez, alavancagem e rendibilidade. Chave nas cíclicas
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 29,07 % |
| Retorno sobre capital investido | 8,87 % |
| Retorno sobre ativos | 6,41 % |
| Margem bruta | 16,63 % |
| Margem operacional | 7,31 % |
| Margem líquida | 5,08 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,90 |
| Liquidez corrente | 1,18 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 2,90 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 29,47 | 21,16 | 17,64 | 22,77 | 108,65 | 14,53 | 13,11 | 20,13 | 18,65 | 15,12 |
| P/VP | 249,94 | 104,41 | 27,96 | 30,96 | 222,23 | 13,14 | 7,65 | 7,80 | 6,45 | 5,19 |
| P/V | 1,67 | 1,56 | 1,17 | 1,37 | 1,73 | 1,93 | 1,51 | 1,49 | 1,19 | 0,95 |
| Margem Bruta | 20,4 % | 20,1 % | 19,7 % | 21,8 % | 25,8 % | 17,9 % | 20,1 % | 19,5 % | 18,8 % | 18,1 % |
| Margem Operacional | 8,4 % | 11,3 % | 9,8 % | 10,7 % | 9,3 % | 13,5 % | 13,0 % | 10,3 % | 9,6 % | 8,9 % |
| Margem Líquida | 5,7 % | 7,4 % | 6,7 % | 6,0 % | 1,6 % | 13,3 % | 11,5 % | 7,4 % | 6,4 % | 6,3 % |
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