Demonstrações financeiras detalhadas de Upstart Holdings, Inc. (UPST): demonstração do resultado (DRE), balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Upstart Holdings, Inc. registou receitas de 1,08 bi $ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 36,1 %. O lucro líquido atingiu 53,6 mi $, com CAGR de 5 anos de 55,0 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 95,4 %, margem operacional 4,8 %, margem líquida 4,7 %.
A $ 24,14 (preço de fechamento de 28 de outubro de 2026), UPST negocia a um P/L de 47,20 e um ROE de 7,85 %. A capitalização de mercado é de 2,3 bi $.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 55,6 mi $ | 95,6 mi $ | 189,3 mi $ | 230,1 mi $ | 849,9 mi $ | 853,3 mi $ | 547,7 mi $ | 677,0 mi $ | 1,08 bi $ |
| Custo da Receita | 0 | 0 | 26,5 mi $ | 8,0 mi $ | 3,3 mi $ | 15,5 mi $ | 39,6 mi $ | 48,1 mi $ | 51,5 mi $ |
| Lucro Bruto | 55,6 mi $ | 95,6 mi $ | 162,8 mi $ | 222,1 mi $ | 846,6 mi $ | 837,8 mi $ | 508,1 mi $ | 628,8 mi $ | 1,02 bi $ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 59,5 mi $ | 98,9 mi $ | 150,0 mi $ | 182,8 mi $ | 572,5 mi $ | 719,1 mi $ | 489,9 mi $ | 555,7 mi $ | 743,6 mi $ |
| Despesas Operacionais | 64,5 mi $ | 106,8 mi $ | 167,7 mi $ | 216,1 mi $ | 712,9 mi $ | 946,8 mi $ | 748,1 mi $ | 757,2 mi $ | 969,7 mi $ |
| Lucro Operacional | -7,5 mi $ | -8,0 mi $ | -4,9 mi $ | 6,0 mi $ | 133,7 mi $ | -109,1 mi $ | -240,0 mi $ | -128,4 mi $ | 54,3 mi $ |
| EBITDA | 2,0 mi $ | 18,8 mi $ | -4,2 mi $ | 8,2 mi $ | 141,3 mi $ | -95,6 mi $ | -215,1 mi $ | -107,8 mi $ | 79,2 mi $ |
| Despesas com Juros | 9,4 mi $ | 26,5 mi $ | 26,5 mi $ | 8,0 mi $ | 3,3 mi $ | 15,5 mi $ | 39,6 mi $ | 48,1 mi $ | 51,5 mi $ |
| Lucro Antes de Impostos | -8,9 mi $ | -11,2 mi $ | -4,9 mi $ | 6,0 mi $ | 133,7 mi $ | -109,1 mi $ | -240,0 mi $ | -128,4 mi $ | 54,3 mi $ |
| Imposto | 6.000 $ | 0 | 74.000 $ | 371.000 $ | -1,7 mi $ | -409.000 $ | 107.000 $ | 185.000 $ | 728.000 $ |
| Lucro Líquido | -7,7 mi $ | -12,3 mi $ | -466.000 $ | 6,0 mi $ | 135,4 mi $ | -108,7 mi $ | -240,1 mi $ | -128,6 mi $ | 53,6 mi $ |
| LPA | -$ 0,56 | -$ 0,87 | -$ 0,03 | $ 0,27 | $ 1,73 | -$ 1,31 | -$ 2,87 | -$ 1,44 | $ 0,56 |
| LPA Diluído | -$ 0,56 | -$ 0,87 | -$ 0,03 | $ 0,23 | $ 1,43 | -$ 1,31 | -$ 2,87 | -$ 1,44 | $ 0,45 |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 13,9 M | 14,1 M | 14,4 M | 26,4 M | 94,8 M | 82,8 M | 83,8 M | 89,5 M | 107,5 M |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 285,9 mi $ | 304,2 mi $ | 318,6 mi $ | 377,2 mi $ |
| Lucro Bruto | 277,1 mi $ | 276,2 mi $ | 308,2 mi $ | 364,7 mi $ |
| Lucro Operacional | 31,9 mi $ | 19,2 mi $ | -6,6 mi $ | 17,2 mi $ |
| EBITDA | 38,1 mi $ | 25,6 mi $ | -704.000 $ | 24,3 mi $ |
| Lucro Líquido | 31,8 mi $ | 18,6 mi $ | -6,6 mi $ | 16,5 mi $ |
| LPA | $ 0,33 | $ 0,19 | -$ 0,07 | $ 0,17 |
| LPA Diluído | $ 0,25 | $ 0,17 | -$ 0,07 | $ 0,16 |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 73,0 mi $ | 50,8 mi $ | 258,8 mi $ | 995,0 mi $ | 432,4 mi $ | 377,3 mi $ | 793,6 mi $ | 657,4 mi $ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 5,1 mi $ | 42,4 mi $ | 30,7 mi $ | 63,8 mi $ | 52,8 mi $ | 55,3 mi $ | 70,3 mi $ | 97,4 mi $ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 633,2 mi $ | 98,5 mi $ | 295,5 mi $ | 1,09 bi $ | 502,0 mi $ | 450,6 mi $ | 1,08 bi $ | 1,20 bi $ |
| Imobilizado | 102.000 $ | 22,2 mi $ | 28,3 mi $ | 120,4 mi $ | 130,5 mi $ | 97,3 mi $ | 82,5 mi $ | 60,6 mi $ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 67,1 mi $ | 67,1 mi $ | 67,1 mi $ | 67,1 mi $ | 67,1 mi $ |
| Ativos Intangíveis | 1,4 mi $ | 0 | 0 | 19,9 mi $ | 15,6 mi $ | 11,4 mi $ | 9,4 mi $ | 8,3 mi $ |
| Ativos Totais | 645,9 mi $ | 393,5 mi $ | 477,3 mi $ | 1,82 bi $ | 1,94 bi $ | 2,02 bi $ | 2,37 bi $ | 2,97 bi $ |
| Contas a Pagar | 2,9 mi $ | 6,6 mi $ | 13,8 mi $ | 6,6 mi $ | 18,7 mi $ | 12,6 mi $ | 12,4 mi $ | 32,0 mi $ |
| Dívida de Curto Prazo | 49,3 mi $ | 84,6 mi $ | 40,5 mi $ | 48,0 mi $ | 336,5 mi $ | 387,4 mi $ | 195,6 mi $ | 97,3 mi $ |
| Passivos Circulantes | 71,8 mi $ | 111,9 mi $ | 79,1 mi $ | 140,1 mi $ | 400,5 mi $ | 458,3 mi $ | 457,8 mi $ | 401,0 mi $ |
| Dívida de Longo Prazo | 448,1 mi $ | 34,0 mi $ | 22,1 mi $ | 647,4 mi $ | 649,9 mi $ | 653,0 mi $ | 1,21 bi $ | 1,73 bi $ |
| Passivos Totais | 542,7 mi $ | 455,1 mi $ | 177,0 mi $ | 1,01 bi $ | 1,26 bi $ | 1,38 bi $ | 1,73 bi $ | 2,18 bi $ |
| Reservas | -75,1 mi $ | -75,2 mi $ | -69,2 mi $ | 66,2 mi $ | -42,4 mi $ | -282,6 mi $ | -411,2 mi $ | -357,6 mi $ |
| Patrimônio Líquido | 91,3 mi $ | -62,7 mi $ | 300,3 mi $ | 807,1 mi $ | 672,4 mi $ | 635,3 mi $ | 633,2 mi $ | 798,8 mi $ |
| Dívida Total | 501,2 mi $ | 135,7 mi $ | 82,1 mi $ | 795,8 mi $ | 1,09 bi $ | 1,10 bi $ | 1,45 bi $ | 1,85 bi $ |
| Dívida Líquida | 428,2 mi $ | 84,9 mi $ | -176,7 mi $ | -199,2 mi $ | 654,8 mi $ | 725,4 mi $ | 658,8 mi $ | 1,19 bi $ |
| Capital de Giro | 561,4 mi $ | -13,4 mi $ | 216,4 mi $ | 948,7 mi $ | 101,5 mi $ | -7,7 mi $ | 622,8 mi $ | 798,1 mi $ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 494,9 mi $ | 657,4 mi $ | 931,3 mi $ | 456,0 mi $ |
| Ativos Totais | 2,90 bi $ | 2,97 bi $ | 2,96 bi $ | 3,17 bi $ |
| Passivos Totais | 2,16 bi $ | 2,18 bi $ | 2,23 bi $ | 2,37 bi $ |
| Patrimônio Líquido | 743,7 mi $ | 798,8 mi $ | 733,2 mi $ | 797,5 mi $ |
| Dívida Total | 1,90 bi $ | 1,85 bi $ | 1,98 bi $ | 2,03 bi $ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -8,9 mi $ | -11,2 mi $ | -5,0 mi $ | 5,6 mi $ | 135,4 mi $ | -108,7 mi $ | -240,1 mi $ | -128,6 mi $ | 53,6 mi $ |
| Depreciação e Amortização | 93.000 $ | 314.000 $ | 774.000 $ | 2,3 mi $ | 7,5 mi $ | 13,5 mi $ | 24,9 mi $ | 20,5 mi $ | 24,8 mi $ |
| Compensação em Ações | 1,3 mi $ | 2,0 mi $ | 3,8 mi $ | 11,5 mi $ | 73,2 mi $ | 125,9 mi $ | 175,0 mi $ | 133,4 mi $ | 131,9 mi $ |
| Variação Capital de Giro | 21,1 mi $ | 13,9 mi $ | 33.000 $ | 18,3 mi $ | 55,2 mi $ | -5,0 mi $ | -19,7 mi $ | 34,6 mi $ | 26,6 mi $ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 10,4 mi $ | 50,3 mi $ | 31,6 mi $ | 15,7 mi $ | 168,4 mi $ | -657,9 mi $ | -111,7 mi $ | 186,3 mi $ | -147,7 mi $ |
| CapEx | -773.000 $ | -1,0 mi $ | -5,3 mi $ | -5,6 mi $ | -15,1 mi $ | -22,9 mi $ | -12,1 mi $ | -10,0 mi $ | -18,4 mi $ |
| Aquisições | 16,7 mi $ | 8,9 mi $ | 0 | -87,7 mi $ | -16,8 mi $ | 0 | 0 | 11,9 mi $ | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -177,9 mi $ | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 9,6 mi $ | 49,3 mi $ | 26,3 mi $ | 10,1 mi $ | 153,2 mi $ | -680,8 mi $ | -123,8 mi $ | 176,3 mi $ | -166,1 mi $ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -122,6 mi $ | 108,6 mi $ | -133,3 mi $ | -136,6 mi $ |
| CapEx | -4,0 mi $ | -3,9 mi $ | -7,0 mi $ | 2,2 mi $ |
| Fluxo de Caixa Livre | -126,6 mi $ | 104,6 mi $ | -140,3 mi $ | -134,4 mi $ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 34,2 mi $ | 32,5 mi $ | 34,8 mi $ | 44,5 mi $ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +71,8 % | +98,0 % | +21,6 % | +269,4 % | +0,4 % | -35,8 % | +23,6 % | +58,9 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -59,6 % | +96,2 % | +1.383,9 % | +2.163,8 % | -180,2 % | -121,0 % | +46,5 % | +141,7 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -55,4 % | +96,3 % | +930,8 % | +540,7 % | -175,7 % | -119,1 % | +49,8 % | +138,9 % | |
| Variação de Ações (anual) | +1,8 % | +1,6 % | +83,7 % | +259,3 % | -12,7 % | +1,2 % | +6,8 % | +20,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +414,3 % | -46,6 % | -61,6 % | +1.418,4 % | -544,3 % | +81,8 % | +242,4 % | -194,2 % | |
| Margem Bruta | 100,0 % | 100,0 % | 86,0 % | 96,5 % | 99,6 % | 98,2 % | 92,8 % | 92,9 % | 95,2 % |
| Margem Operacional | -13,5 % | -8,3 % | -2,6 % | 2,6 % | 15,7 % | -12,8 % | -43,8 % | -19,0 % | 5,1 % |
| Margem EBITDA | 3,6 % | 19,7 % | -2,2 % | 3,6 % | 16,6 % | -11,2 % | -39,3 % | -15,9 % | 7,4 % |
| Margem Líquida | -13,9 % | -12,9 % | -0,2 % | 2,6 % | 15,9 % | -12,7 % | -43,8 % | -19,0 % | 5,0 % |
| Margem FCF | 17,2 % | 51,6 % | 13,9 % | 4,4 % | 18,0 % | -79,8 % | -22,6 % | 26,0 % | -15,4 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | -0,1 % | -0,0 % | -1,5 % | 6,2 % | -1,3 % | 0,4 % | -0,0 % | -0,1 % | 1,3 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | $ 0,69 | $ 3,49 | $ 1,83 | $ 0,38 | $ 1,62 | -$ 8,22 | -$ 1,48 | $ 1,97 | -$ 1,55 |
| Dividendo por Ação | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 | $ 0,00 |
| Ações em Circulação (Básicas) | 13,9 M | 14,1 M | 14,4 M | 21,8 M | 78,1 M | 82,8 M | 83,8 M | 89,5 M | 96,0 M |
O que olhar em serviços financeiros
Gestoras de ativos, corretoras, fintech, bolsas. Não são bancos: olhe para os ativos sob gestão (AUM), as comissões e a qualidade do FCF.
- Crescimento da receita a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / lucro líquido — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / patrimônio líquido — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- P/L vs próprio 5 anos — As gestoras de ativos têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidos
- Dividend yield + recompras — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Rentabilidade do patrimônio líquido | 7,85 % |
| Retorno sobre capital investido | 1,99 % |
| Retorno sobre ativos | 1,90 % |
| Margem bruta | 95,36 % |
| Margem operacional | 4,80 % |
| Margem líquida | 4,69 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 2,54 |
| Liquidez corrente | 14,10 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 1,73 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -52,62 | -33,87 | -906,77 | 150,93 | 87,46 | -10,09 | -14,24 | -42,76 | 78,09 |
| P/VP | 0,00 | 4,56 | -6,75 | 2,96 | 14,64 | 1,63 | 5,39 | 8,70 | 5,26 |
| P/V | 7,35 | 4,36 | 2,24 | 3,86 | 13,90 | 1,28 | 6,25 | 8,14 | 3,90 |
| Margem Bruta | 100,0 % | 100,0 % | 86,0 % | 96,5 % | 99,6 % | 98,2 % | 92,8 % | 92,9 % | 95,2 % |
| Margem Operacional | -13,5 % | -8,3 % | -2,6 % | 2,6 % | 15,7 % | -12,8 % | -43,8 % | -19,0 % | 5,1 % |
| Margem Líquida | -13,9 % | -12,9 % | -0,2 % | 2,6 % | 15,9 % | -12,7 % | -43,8 % | -19,0 % | 5,0 % |
Empresas relacionadas: COF · SOFI · AFRM · OMF · ENVA
Explorar setor: Serviços Financeiros · Financial - Credit Services
Mais seções de UPST: Resumo · Avaliação · Estatísticas · Estimativas · Técnico · Propriedade · Notícias · Eventos
Descubra mais: Radar semanal: o S&P 500 pelos métodos Buffett e Lynch · Empresas que passam hoje o método Buffett · Empresas que passam hoje o método Lynch · Empresas que passam hoje os critérios de Graham · Academia de Investimento — aprenda a analisar ações