Demonstrações financeiras detalhadas de Virtu Financial, Inc. (VIRT): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Virtu Financial, Inc. registou receitas de 3,63 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 2,3 %. O lucro líquido atingiu 468,4 M$, com CAGR de 5 anos de -6,3 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 48,0 %, margem operacional 33,8 %, margem líquida 12,9 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -14,6 % em 5 anos.
Ao preço atual de 62,88 $, VIRT negocia a um P/L de 6,48 e um ROE de 29,60 %. A capitalização de mercado é de 13,4 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 702,3 M$ | 1,03 mil M$ | 1,88 mil M$ | 1,52 mil M$ | 3,24 mil M$ | 2,81 mil M$ | 2,36 mil M$ | 2,29 mil M$ | 2,88 mil M$ | 3,63 mil M$ |
| Custo da Receita | 306,5 M$ | 434,4 M$ | 592,0 M$ | 770,6 M$ | 1,15 mil M$ | 1,12 mil M$ | 1,01 mil M$ | 902,4 M$ | 1,11 mil M$ | 1,89 mil M$ |
| Lucro Bruto | 395,8 M$ | 593,6 M$ | 1,29 mil M$ | 746,9 M$ | 2,09 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,35 mil M$ | 1,39 mil M$ | 1,77 mil M$ | 1,74 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 71,0 M$ | 131,5 M$ | 176,1 M$ | 209,4 M$ | 213,8 M$ | 212,0 M$ | 219,5 M$ | 230,8 M$ | 236,4 M$ | 0 |
| Despesas Operacionais | 124,3 M$ | 284,1 M$ | 330,2 M$ | 449,3 M$ | 2,09 mil M$ | 437,6 M$ | 436,8 M$ | 457,0 M$ | 449,7 M$ | 514,5 M$ |
| Lucro Operacional | 271,5 M$ | 309,4 M$ | 956,6 M$ | 297,6 M$ | 0 | 1,25 mil M$ | 917,9 M$ | 934,0 M$ | 1,32 mil M$ | 1,23 mil M$ |
| EBITDA | 294,4 M$ | 332,0 M$ | 997,3 M$ | 300,2 M$ | 1,74 mil M$ | 1,35 mil M$ | 1,01 mil M$ | 1,05 mil M$ | 1,39 mil M$ | 1,35 mil M$ |
| Despesas com Juros | 84,9 M$ | 156,1 M$ | 213,6 M$ | 279,9 M$ | 213,4 M$ | 219,7 M$ | 323,1 M$ | 599,8 M$ | 627,0 M$ | 139,4 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 179,6 M$ | 113,2 M$ | 696,4 M$ | -116,0 M$ | 1,38 mil M$ | 996,9 M$ | 556,8 M$ | 325,1 M$ | 645,0 M$ | 1,09 mil M$ |
| Imposto | 21,3 M$ | 94,3 M$ | 76,2 M$ | -12,3 M$ | 261,9 M$ | 169,7 M$ | 88,5 M$ | 61,2 M$ | 110,4 M$ | 182,1 M$ |
| Lucro Líquido | 33,0 M$ | 2,9 M$ | 289,4 M$ | -58,6 M$ | 649,2 M$ | 476,9 M$ | 265,0 M$ | 142,0 M$ | 276,4 M$ | 468,4 M$ |
| LPA | 0,88 $ | 0,26 $ | 2,82 $ | -0,53 $ | 5,19 $ | 3,95 $ | 2,45 $ | 1,42 $ | 2,98 $ | 5,14 $ |
| LPA Diluído | 0,88 $ | 0,26 $ | 2,78 $ | -0,53 $ | 5,16 $ | 3,91 $ | 2,44 $ | 1,42 $ | 2,97 $ | 5,13 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 38,5 M$ | 62,6 M$ | 102,1 M$ | 113,9 M$ | 122,3 M$ | 118,4 M$ | 104,4 M$ | 94,1 M$ | 87,8 M$ | 85,3 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 824,8 M$ | 969,9 M$ | 1,10 mil M$ | 1,19 mil M$ |
| Lucro Bruto | 488,9 M$ | 493,4 M$ | 683,5 M$ | 597,0 M$ |
| Lucro Operacional | 374,0 M$ | 382,8 M$ | 446,1 M$ | 381,0 M$ |
| EBITDA | 406,2 M$ | 411,6 M$ | 474,3 M$ | 409,0 M$ |
| Lucro Líquido | 77,6 M$ | 139,9 M$ | 182,3 M$ | 285,0 M$ |
| LPA | 0,86 $ | 1,65 $ | 2,12 $ | 3,27 $ |
| LPA Diluído | 0,86 $ | 1,65 $ | 2,12 $ | 3,27 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 181,4 M$ | 532,9 M$ | 729,5 M$ | 732,2 M$ | 889,6 M$ | 1,07 mil M$ | 981,6 M$ | 820,4 M$ | 872,5 M$ | 1,06 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 448,7 M$ | 972,0 M$ | 1,11 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,90 mil M$ | 1,17 mil M$ | 1,20 mil M$ | 844,0 M$ | 1,25 mil M$ | 2,06 mil M$ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 630,1 M$ | 1,56 mil M$ | 1,85 mil M$ | 2,20 mil M$ | 2,91 mil M$ | 2,29 mil M$ | 2,23 mil M$ | 1,70 mil M$ | 2,17 mil M$ | 3,18 mil M$ |
| Imobilizado | 29,7 M$ | 137,0 M$ | 113,3 M$ | 430,6 M$ | 382,5 M$ | 314,9 M$ | 272,6 M$ | 329,9 M$ | 266,5 M$ | 310,1 M$ |
| Ágio | 715,4 M$ | 844,9 M$ | 836,6 M$ | 1,15 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,15 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 992 000 $ | 111,2 M$ | 84,0 M$ | 529,6 M$ | 454,5 M$ | 386,3 M$ | 321,5 M$ | 257,5 M$ | 203,2 M$ | 154,9 M$ |
| Ativos Totais | 3,69 mil M$ | 7,32 mil M$ | 7,38 mil M$ | 9,61 mil M$ | 9,97 mil M$ | 10,32 mil M$ | 10,58 mil M$ | 14,47 mil M$ | 15,36 mil M$ | 20,15 mil M$ |
| Contas a Pagar | 765,3 M$ | 1,08 mil M$ | 862,4 M$ | 1,32 mil M$ | 1,49 mil M$ | 1,08 mil M$ | 769,0 M$ | 1,64 mil M$ | 1,52 mil M$ | 1,69 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 25,0 M$ | 27,9 M$ | 15,1 M$ | 73,5 M$ | 64,7 M$ | 61,5 M$ | 3,9 M$ | 1,80 mil M$ | 38,5 M$ | 12,4 M$ |
| Passivos Circulantes | 1,02 mil M$ | 1,25 mil M$ | 1,09 mil M$ | 1,66 mil M$ | 1,82 mil M$ | 1,41 mil M$ | 1,01 mil M$ | 1,86 mil M$ | 1,76 mil M$ | 1,89 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 787,2 M$ | 2,53 mil M$ | 2,32 mil M$ | 3,86 mil M$ | 3,05 mil M$ | 3,26 mil M$ | 3,48 mil M$ | 4,85 mil M$ | 5,44 mil M$ | 8,70 mil M$ |
| Passivos Totais | 3,16 mil M$ | 6,17 mil M$ | 5,89 mil M$ | 8,38 mil M$ | 8,11 mil M$ | 8,46 mil M$ | 8,93 mil M$ | 13,06 mil M$ | 13,87 mil M$ | 18,18 mil M$ |
| Reservas | -1,3 M$ | -62,1 M$ | 96,5 M$ | -90,4 M$ | 422,4 M$ | 830,5 M$ | 972,3 M$ | 1,00 mil M$ | 1,17 mil M$ | 1,52 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 145,7 M$ | 830,6 M$ | 1,05 mil M$ | 931,4 M$ | 1,47 mil M$ | 1,55 mil M$ | 1,34 mil M$ | 1,20 mil M$ | 1,25 mil M$ | 1,58 mil M$ |
| Dívida Total | 812,2 M$ | 2,56 mil M$ | 2,33 mil M$ | 4,30 mil M$ | 3,43 mil M$ | 3,60 mil M$ | 3,73 mil M$ | 6,93 mil M$ | 5,71 mil M$ | 8,98 mil M$ |
| Dívida Líquida | 630,7 M$ | 2,03 mil M$ | 1,60 mil M$ | 3,57 mil M$ | 2,54 mil M$ | 2,53 mil M$ | 2,75 mil M$ | 6,11 mil M$ | 4,84 mil M$ | 7,92 mil M$ |
| Capital de Giro | -391,5 M$ | 310,0 M$ | 756,1 M$ | 537,0 M$ | 1,08 mil M$ | 889,0 M$ | 1,22 mil M$ | -159,3 M$ | 409,8 M$ | 1,30 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 707,9 M$ | 1,06 mil M$ | 973,2 M$ | 1,07 mil M$ |
| Ativos Totais | 21,27 mil M$ | 20,15 mil M$ | 25,12 mil M$ | 27,48 mil M$ |
| Passivos Totais | 19,57 mil M$ | 18,18 mil M$ | 22,92 mil M$ | 25,15 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 1,45 mil M$ | 1,58 mil M$ | 1,73 mil M$ | 1,87 mil M$ |
| Dívida Total | 8,35 mil M$ | 8,98 mil M$ | 10,16 mil M$ | 2,63 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 33,0 M$ | 2,9 M$ | 289,4 M$ | -103,7 M$ | 1,12 mil M$ | 476,9 M$ | 265,0 M$ | 263,9 M$ | 534,5 M$ | 912,3 M$ |
| Depreciação e Amortização | 29,9 M$ | 62,8 M$ | 87,3 M$ | 136,2 M$ | 141,0 M$ | 137,5 M$ | 131,2 M$ | 127,3 M$ | 116,3 M$ | 111,6 M$ |
| Compensação em Ações | 22,9 M$ | 26,3 M$ | 31,9 M$ | 71,7 M$ | 59,8 M$ | 55,8 M$ | 67,2 M$ | 63,9 M$ | 75,5 M$ | 100,4 M$ |
| Variação Capital de Giro | 344,5 M$ | -563,1 M$ | 409,2 M$ | -12,7 M$ | -265,2 M$ | 1,59 mil M$ | 659,0 M$ | 17,4 M$ | -140,1 M$ | -570,1 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 239,6 M$ | 290,6 M$ | 714,6 M$ | 168,8 M$ | 1,06 mil M$ | 1,17 mil M$ | 706,8 M$ | 491,8 M$ | 599,0 M$ | 518,4 M$ |
| CapEx | -11,9 M$ | -18,9 M$ | -26,5 M$ | -57,8 M$ | -60,4 M$ | -24,6 M$ | -27,2 M$ | -76,1 M$ | -54,3 M$ | -63,5 M$ |
| Aquisições | 0 | -805,2 M$ | 0 | -835,6 M$ | 60,6 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 37,9 M$ |
| Recompra de Ações | -24,0 M$ | -13,8 M$ | -75,4 M$ | -16,4 M$ | -49,9 M$ | -430,9 M$ | -488,8 M$ | -230,6 M$ | -191,1 M$ | -190,4 M$ |
| Dividendos Pagos | -37,8 M$ | -63,8 M$ | -100,3 M$ | -211,6 M$ | -484,4 M$ | -548,0 M$ | -375,3 M$ | -306,1 M$ | -299,4 M$ | -349,3 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 227,7 M$ | 271,6 M$ | 688,1 M$ | 111,0 M$ | 1,00 mil M$ | 1,15 mil M$ | 679,6 M$ | 415,6 M$ | 544,7 M$ | 454,9 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | -68,7 M$ | 509,4 M$ | -149 000 $ | 27,5 M$ |
| CapEx | -13,4 M$ | -9,4 M$ | -31,6 M$ | -5,6 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | -82,1 M$ | 500,0 M$ | -31,8 M$ | 21,9 M$ |
| Dividendos Pagos | -72,2 M$ | -22,7 M$ | -114,5 M$ | -158,9 M$ |
| Compensação em Ações | 26,9 M$ | 29,1 M$ | 34,5 M$ | 33,4 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +46,4 % | +82,8 % | -19,2 % | +113,5 % | -13,2 % | -15,9 % | -3,0 % | +25,4 % | +26,2 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -91,1 % | +9748,3 % | -120,2 % | +1207,9 % | -26,5 % | -44,4 % | -46,4 % | +94,6 % | +69,4 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -70,5 % | +984,6 % | -118,8 % | +1079,2 % | -23,9 % | -38,0 % | -42,0 % | +109,9 % | +72,5 % | |
| Variação de Ações (anual) | +62,4 % | +63,1 % | +11,6 % | +7,4 % | -3,2 % | -11,8 % | -9,9 % | -6,6 % | -2,9 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +19,3 % | +153,3 % | -83,9 % | +801,7 % | +14,6 % | -40,8 % | -38,8 % | +31,0 % | -16,5 % | |
| Margem Bruta | 56,4 % | 57,7 % | 68,5 % | 49,2 % | 64,4 % | 60,1 % | 57,3 % | 60,7 % | 61,4 % | 48,0 % |
| Margem Operacional | 38,7 % | 30,1 % | 50,9 % | 19,6 % | 0,0 % | 44,5 % | 38,8 % | 40,7 % | 45,8 % | 33,8 % |
| Margem EBITDA | 41,9 % | 32,3 % | 53,1 % | 19,8 % | 53,6 % | 48,2 % | 42,8 % | 45,9 % | 48,3 % | 37,0 % |
| Margem Líquida | 4,7 % | 0,3 % | 15,4 % | -3,9 % | 20,0 % | 17,0 % | 11,2 % | 6,2 % | 9,6 % | 12,9 % |
| Margem FCF | 32,4 % | 26,4 % | 36,6 % | 7,3 % | 30,9 % | 40,8 % | 28,7 % | 18,1 % | 18,9 % | 12,5 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 11,8 % | 83,3 % | 10,9 % | 10,6 % | 18,9 % | 17,0 % | 15,9 % | 18,8 % | 17,1 % | 16,6 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 5,91 $ | 4,34 $ | 6,74 $ | 0,97 $ | 8,18 $ | 9,69 $ | 6,51 $ | 4,42 $ | 6,20 $ | 5,33 $ |
| Dividendo por Ação | 0,98 $ | 1,02 $ | 0,98 $ | 1,86 $ | 3,96 $ | 4,63 $ | 3,59 $ | 3,25 $ | 3,41 $ | 4,09 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 38,5 M$ | 62,6 M$ | 100,9 M$ | 113,9 M$ | 121,7 M$ | 117,3 M$ | 104,0 M$ | 94,1 M$ | 87,5 M$ | 85,2 M$ |
O que olhar em serviços financeiros
Gestoras de ativos, corretoras, fintech, bolsas. Não são bancos: olhe para os ativos sob gestão (AUM), as comissões e a qualidade do FCF.
- Crescimento das receitas a 5 anos — Sem crescimento, não há criação de valor a longo prazo
- Margem operacional — Bons asset managers têm margens >30% pela escalabilidade
- ROE — Serviços financeiros de qualidade têm ROE >15% consistente
- FCF / resultado líquido — Qualidade do lucro — >90% esperado em negócios leves em capital
- Dívida / capital próprio — Fintech e brokers com D/E alto são bombas-relógio em crise
- PER vs próprio 5 anos — As gestoras de ativos têm múltiplos estáveis em intervalos conhecidos
- Rendimento do dividendo + recompras — Estes negócios devolvem muito capital — olhar yield total (div + recompras)
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 29,60 % |
| Retorno sobre capital investido | 5,60 % |
| Retorno sobre ativos | 2,32 % |
| Margem bruta | 47,97 % |
| Margem operacional | 33,80 % |
| Margem líquida | 12,89 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 5,67 |
| Liquidez corrente | 1,69 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 0,80 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 18,12 | 70,38 | 9,13 | -30,17 | 4,85 | 7,30 | 8,33 | 14,27 | 11,97 | 6,48 |
| P/VP | 4,22 | 1,38 | 2,47 | 1,96 | 2,09 | 2,18 | 1,58 | 1,58 | 2,49 | 1,79 |
| P/V | 0,88 | 1,11 | 1,38 | 1,20 | 0,95 | 1,20 | 0,90 | 0,83 | 1,08 | 0,78 |
| Margem Bruta | 56,4 % | 57,7 % | 68,5 % | 49,2 % | 64,4 % | 60,1 % | 57,3 % | 60,7 % | 61,4 % | 48,0 % |
| Margem Operacional | 38,7 % | 30,1 % | 50,9 % | 19,6 % | 0,0 % | 44,5 % | 38,8 % | 40,7 % | 45,8 % | 33,8 % |
| Margem Líquida | 4,7 % | 0,3 % | 15,4 % | -3,9 % | 20,0 % | 17,0 % | 11,2 % | 6,2 % | 9,6 % | 12,9 % |
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