Demonstrações financeiras detalhadas de Vista Energy, S.A.B. de C.V. (VIST): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Vista Energy, S.A.B. de C.V. registou receitas de 2,47 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 55,3 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 49,3 %, margem operacional 42,9 %, margem líquida 23,9 %.
Ao preço atual de 66,54 $, VIST negocia a um P/L de 8,37 e um ROE de 31,04 %. A capitalização de mercado é de 6,9 mil M$.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 198,1 M$ | 331,3 M$ | 416,0 M$ | 273,9 M$ | 652,2 M$ | 1,14 mil M$ | 1,17 mil M$ | 1,65 mil M$ | 2,47 mil M$ |
| Custo da Receita | 174,4 M$ | 212,6 M$ | 328,1 M$ | 271,5 M$ | 385,6 M$ | 513,6 M$ | 577,5 M$ | 392,1 M$ | 1,30 mil M$ |
| Lucro Bruto | 23,7 M$ | 118,8 M$ | 87,8 M$ | 2,4 M$ | 266,6 M$ | 630,2 M$ | 591,2 M$ | 1,26 mil M$ | 1,18 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 8,8 M$ | 47,2 M$ | 67,8 M$ | 48,2 M$ | 87,3 M$ | 95,8 M$ | 112,1 M$ | 203,0 M$ | 305,7 M$ |
| Despesas Operacionais | 7,1 M$ | 50,2 M$ | 73,2 M$ | 72,4 M$ | 56,1 M$ | 100,6 M$ | -40,2 M$ | 630,3 M$ | 346,6 M$ |
| Lucro Operacional | 20,6 M$ | 54,2 M$ | 14,6 M$ | -70,0 M$ | 210,6 M$ | 529,1 M$ | 631,5 M$ | 625,4 M$ | 828,4 M$ |
| EBITDA | 83,6 M$ | 110,5 M$ | 172,2 M$ | 87,2 M$ | 403,6 M$ | 706,1 M$ | 851,2 M$ | 1,10 mil M$ | 1,97 mil M$ |
| Despesas com Juros | 18 000 $ | 16,1 M$ | 37,8 M$ | 52,4 M$ | 55,9 M$ | 33,2 M$ | 26,6 M$ | 67,2 M$ | 229,7 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 20,3 M$ | 17,6 M$ | -16,5 M$ | -112,9 M$ | 152,8 M$ | 433,5 M$ | 545,4 M$ | 590,8 M$ | 1,00 mil M$ |
| Imposto | 6,4 M$ | 47,4 M$ | 16,2 M$ | -10,1 M$ | 102,1 M$ | 164,0 M$ | 148,4 M$ | 113,3 M$ | 285,6 M$ |
| Lucro Líquido | 13,9 M$ | -29,9 M$ | -32,7 M$ | -102,7 M$ | 50,6 M$ | 269,5 M$ | 397,0 M$ | 477,5 M$ | 719,1 M$ |
| LPA | 0,15 $ | -0,53 $ | -0,41 $ | -1,17 $ | 0,57 $ | 3,07 $ | 4,24 $ | 4,98 $ | 7,02 $ |
| LPA Diluído | 0,15 $ | -0,53 $ | -0,41 $ | -1,17 $ | 0,54 $ | 2,76 $ | 4,00 $ | 4,63 $ | 6,71 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 95,4 M$ | 56,6 M$ | 80,1 M$ | 87,5 M$ | 93,3 M$ | 97,8 M$ | 99,2 M$ | 103,1 M$ | 107,2 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 706,1 M$ | 719,1 M$ | 865,0 M$ | 1,23 mil M$ |
| Lucro Bruto | 215,9 M$ | 340,7 M$ | 472,4 M$ | 708,3 M$ |
| Lucro Operacional | 535,4 M$ | 213,9 M$ | 216,1 M$ | 546,4 M$ |
| EBITDA | 697,3 M$ | 469,5 M$ | 431,1 M$ | 792,9 M$ |
| Lucro Líquido | 315,3 M$ | 85,7 M$ | 107,7 M$ | 333,0 M$ |
| LPA | 3,02 $ | 0,82 $ | 1,03 $ | 3,06 $ |
| LPA Diluído | 2,90 $ | 0,79 $ | 0,98 $ | 2,90 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 2,7 M$ | 13,3 M$ | 234,2 M$ | 2,9 M$ | 78,1 M$ | 242,0 M$ | 209,5 M$ | 755,6 M$ | 526,2 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 74,6 M$ | 13,6 M$ | 200,4 M$ | 237,2 M$ | 2,4 M$ | 3,7 M$ | 8,7 M$ | 12,2 M$ |
| Contas a Receber | 40,2 M$ | 58,8 M$ | 56,5 M$ | 25,2 M$ | 31,3 M$ | 55,8 M$ | 153,6 M$ | 106,4 M$ | 347,7 M$ |
| Estoque | 8,2 M$ | 18,2 M$ | 19,1 M$ | 13,9 M$ | 14,0 M$ | 12,9 M$ | 7,5 M$ | 6,5 M$ | 9,5 M$ |
| Ativos Circulantes | 2,7 M$ | 185,1 M$ | 372,6 M$ | 267,8 M$ | 375,1 M$ | 347,7 M$ | 425,9 M$ | 1,05 mil M$ | 895,6 M$ |
| Imobilizado | 259,2 M$ | 820,7 M$ | 933,7 M$ | 1,02 mil M$ | 1,25 mil M$ | 1,63 mil M$ | 1,99 mil M$ | 2,91 mil M$ | 5,71 mil M$ |
| Ágio | 0 | 28,5 M$ | 28,5 M$ | 28,5 M$ | 28,4 M$ | 28,3 M$ | 22,6 M$ | 22,6 M$ | 22,6 M$ |
| Ativos Intangíveis | 1,0 M$ | 31,6 M$ | 34,0 M$ | 21,1 M$ | 3,9 M$ | 6,8 M$ | 10,0 M$ | 15,4 M$ | 18,5 M$ |
| Ativos Totais | 655,4 M$ | 1,09 mil M$ | 1,39 mil M$ | 1,37 mil M$ | 1,68 mil M$ | 2,04 mil M$ | 2,60 mil M$ | 4,23 mil M$ | 7,11 mil M$ |
| Contas a Pagar | 20,7 M$ | 73,6 M$ | 59,3 M$ | 117,4 M$ | 119,3 M$ | 196,5 M$ | 204,7 M$ | 435,8 M$ | 399,4 M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 0 | 10,4 M$ | 62,3 M$ | 190,2 M$ | 163,2 M$ | 71,7 M$ | 61,2 M$ | 46,2 M$ | 405,6 M$ |
| Passivos Circulantes | 286 211 $ | 134,1 M$ | 193,0 M$ | 333,7 M$ | 385,7 M$ | 408,3 M$ | 359,4 M$ | 1,06 mil M$ | 1,04 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 642,1 M$ | 294,4 M$ | 389,1 M$ | 349,6 M$ | 447,8 M$ | 477,6 M$ | 554,8 M$ | 1,40 mil M$ | 2,80 mil M$ |
| Passivos Totais | 645,6 M$ | 606,5 M$ | 781,4 M$ | 864,1 M$ | 1,12 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,35 mil M$ | 2,61 mil M$ | 4,60 mil M$ |
| Reservas | -5,1 M$ | -34,9 M$ | -67,7 M$ | -170,4 M$ | -47,1 M$ | 209,9 M$ | 571,4 M$ | 1,03 mil M$ | 1,84 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 9,8 M$ | 479,7 M$ | 603,7 M$ | 508,5 M$ | 565,3 M$ | 844,1 M$ | 1,25 mil M$ | 1,62 mil M$ | 2,51 mil M$ |
| Dívida Total | 642,1 M$ | 304,8 M$ | 468,2 M$ | 563,5 M$ | 638,0 M$ | 578,5 M$ | 686,5 M$ | 1,54 mil M$ | 3,30 mil M$ |
| Dívida Líquida | 639,4 M$ | 217,0 M$ | 220,4 M$ | 360,2 M$ | 322,7 M$ | 333,6 M$ | 473,3 M$ | 779,9 M$ | 2,76 mil M$ |
| Capital de Giro | 2,4 M$ | 51,0 M$ | 179,5 M$ | -65,9 M$ | -10,7 M$ | -60,7 M$ | 66,5 M$ | -5,5 M$ | -140,7 M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 314,7 M$ | 526,2 M$ | 239,2 M$ | 118,1 M$ |
| Ativos Totais | 6,74 mil M$ | 7,11 mil M$ | 7,72 mil M$ | 9,31 mil M$ |
| Passivos Totais | 4,33 mil M$ | 4,60 mil M$ | 5,12 mil M$ | 5,78 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 2,41 mil M$ | 2,51 mil M$ | 2,60 mil M$ | 3,34 mil M$ |
| Dívida Total | 2,99 mil M$ | 3,30 mil M$ | 3,77 mil M$ | 3,75 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 13,9 M$ | -29,9 M$ | -32,7 M$ | -102,7 M$ | 50,6 M$ | 269,5 M$ | 397,0 M$ | 477,5 M$ | 721,4 M$ |
| Depreciação e Amortização | 63,3 M$ | 74,8 M$ | 153,0 M$ | 147,7 M$ | 191,3 M$ | 234,9 M$ | 279,3 M$ | 437,7 M$ | 743,9 M$ |
| Compensação em Ações | 0 | 4,0 M$ | 10,7 M$ | 10,5 M$ | 10,6 M$ | 16,6 M$ | 23,1 M$ | 34,9 M$ | 0 |
| Variação Capital de Giro | -15,6 M$ | 5,7 M$ | -19,1 M$ | -2,9 M$ | 19,3 M$ | -13,0 M$ | -89,3 M$ | -140,4 M$ | -399,2 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 45,9 M$ | 122,8 M$ | 134,3 M$ | 93,8 M$ | 401,4 M$ | 689,8 M$ | 712,0 M$ | 959,0 M$ | 638,5 M$ |
| CapEx | -31,7 M$ | -149,3 M$ | -244,5 M$ | -156,9 M$ | -322,9 M$ | -485,4 M$ | -695,7 M$ | -1,06 mil M$ | -1,46 mil M$ |
| Aquisições | 239 000 $ | -708,1 M$ | 0 | 0 | 3,2 M$ | -3,5 M$ | -25,0 M$ | -3,3 M$ | -838,5 M$ |
| Recompra de Ações | 0 | -204,6 M$ | 0 | 0 | 0 | -29,3 M$ | 0 | -99,8 M$ | -50,2 M$ |
| Dividendos Pagos | -6,7 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fluxo de Caixa Livre | 14,2 M$ | -26,5 M$ | -110,3 M$ | -63,1 M$ | 78,5 M$ | 204,4 M$ | 16,3 M$ | -104,8 M$ | -821,6 M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 303,9 M$ | 277,6 M$ | 85,7 M$ | 987,2 M$ |
| CapEx | -335,5 M$ | -340,1 M$ | -338,2 M$ | -502,4 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | -31,6 M$ | -62,5 M$ | -252,6 M$ | 484,8 M$ |
| Dividendos Pagos | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensação em Ações | 18,4 M$ | -37,9 M$ | 18,8 M$ | 19,1 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +67,3 % | +25,5 % | -34,1 % | +138,1 % | +75,4 % | +2,2 % | +41,0 % | +50,2 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -314,7 % | -9,6 % | -214,0 % | +149,3 % | +432,2 % | +47,3 % | +20,3 % | +50,6 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -453,3 % | +22,6 % | -185,4 % | +148,7 % | +438,6 % | +38,1 % | +17,5 % | +41,0 % | |
| Variação de Ações (anual) | -40,7 % | +41,4 % | +9,2 % | +6,6 % | +4,9 % | +1,4 % | +3,9 % | +4,0 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -286,9 % | -315,4 % | +42,7 % | +224,3 % | +160,4 % | -92,0 % | -743,0 % | -683,7 % | |
| Margem Bruta | 12,0 % | 35,8 % | 21,1 % | 0,9 % | 40,9 % | 55,1 % | 50,6 % | 76,2 % | 47,5 % |
| Margem Operacional | 10,4 % | 16,4 % | 3,5 % | -25,6 % | 32,3 % | 46,3 % | 54,0 % | 38,0 % | 33,5 % |
| Margem EBITDA | 42,2 % | 33,4 % | 41,4 % | 31,8 % | 61,9 % | 61,7 % | 72,8 % | 66,6 % | 79,8 % |
| Margem Líquida | 7,0 % | -9,0 % | -7,9 % | -37,5 % | 7,8 % | 23,6 % | 34,0 % | 29,0 % | 29,1 % |
| Margem FCF | 7,2 % | -8,0 % | -26,5 % | -23,0 % | 12,0 % | 17,9 % | 1,4 % | -6,4 % | -33,2 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 31,4 % | 269,9 % | -98,4 % | 9,0 % | 66,8 % | 37,8 % | 27,2 % | 19,2 % | 28,4 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 0,15 $ | -0,47 $ | -1,38 $ | -0,72 $ | 0,84 $ | 2,09 $ | 0,16 $ | -1,02 $ | -7,66 $ |
| Dividendo por Ação | 0,07 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 95,4 M$ | 56,6 M$ | 80,1 M$ | 87,5 M$ | 88,2 M$ | 87,9 M$ | 93,7 M$ | 95,9 M$ | 102,5 M$ |
O que olhar em empresas de Energia
- FCF yield (>8%) — Caixa gerada / capitalização. Em energia o FCF importa mais que LPA.
- ROIC médio 5a (≥10%) — Incluir anos bons e maus para filtrar as realmente disciplinadas.
- FCF positivo em 8 dos últimos 10 anos (≥8/10) — Nomes disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobrevivem crashes de 2014-16 e 2020.
- Cobertura do dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo coberto por FCF, não por dívida. <1x = corte provável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2x em pico) — Olhar com EBITDA em vale, não em pico.
- Capex / Receita (10-20% saudável) — Energia precisa de reinvestimento agressivo para manter reservas.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 31,04 % |
| Retorno sobre capital investido | 12,87 % |
| Retorno sobre ativos | 9,04 % |
| Margem bruta | 49,28 % |
| Margem operacional | 42,89 % |
| Margem líquida | 23,88 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,13 |
| Liquidez corrente | 0,69 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 1,72 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 66,67 | -18,87 | -19,15 | -2,19 | 9,35 | 5,10 | 6,96 | 10,87 | 6,93 |
| P/VP | 97,68 | 1,18 | 1,04 | 0,44 | 0,83 | 1,63 | 2,22 | 3,20 | 1,99 |
| P/V | 4,82 | 1,71 | 1,51 | 0,82 | 0,72 | 1,20 | 2,37 | 3,15 | 2,02 |
| Margem Bruta | 12,0 % | 35,8 % | 21,1 % | 0,9 % | 40,9 % | 55,1 % | 50,6 % | 76,2 % | 47,5 % |
| Margem Operacional | 10,4 % | 16,4 % | 3,5 % | -25,6 % | 32,3 % | 46,3 % | 54,0 % | 38,0 % | 33,5 % |
| Margem Líquida | 7,0 % | -9,0 % | -7,9 % | -37,5 % | 7,8 % | 23,6 % | 34,0 % | 29,0 % | 29,1 % |
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