Demonstrações financeiras detalhadas de Vivmark Residential (VMRK): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Vivmark Residential registou receitas de 3,10 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 3,8 %. O lucro líquido atingiu 1,12 mil M$, com CAGR de 5 anos de 4,2 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 46,0 %, margem operacional 28,1 %, margem líquida 27,9 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de 3,2 % em 5 anos.
Ao preço atual de 60,09 $, VMRK negocia a um P/L de 26,22 e um ROE de 8,08 %. A capitalização de mercado é de 22,5 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,43 mil M$ | 2,47 mil M$ | 2,58 mil M$ | 2,70 mil M$ | 2,57 mil M$ | 2,46 mil M$ | 2,74 mil M$ | 2,87 mil M$ | 2,98 mil M$ | 3,10 mil M$ |
| Custo da Receita | 806,2 M$ | 826,3 M$ | 879,6 M$ | 908,3 M$ | 916,4 M$ | 948,8 M$ | 982,6 M$ | 1,05 mil M$ | 1,09 mil M$ | 1,66 mil M$ |
| Lucro Bruto | 1,62 mil M$ | 1,65 mil M$ | 1,70 mil M$ | 1,79 mil M$ | 1,66 mil M$ | 1,52 mil M$ | 1,75 mil M$ | 1,83 mil M$ | 1,89 mil M$ | 1,44 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 57,8 M$ | 52,2 M$ | 53,8 M$ | 52,8 M$ | 48,3 M$ | 56,5 M$ | 58,7 M$ | 60,7 M$ | 61,7 M$ | 51,5 M$ |
| Despesas Operacionais | 763,5 M$ | 640,6 M$ | 583,4 M$ | 436,2 M$ | 337,3 M$ | -160,6 M$ | 58,7 M$ | 60,7 M$ | 61,7 M$ | 309,8 M$ |
| Lucro Operacional | 856,1 M$ | 1,00 mil M$ | 1,11 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,32 mil M$ | 1,68 mil M$ | 1,69 mil M$ | 1,77 mil M$ | 1,82 mil M$ | 1,13 mil M$ |
| EBITDA | 1,55 mil M$ | 1,58 mil M$ | 1,64 mil M$ | 1,74 mil M$ | 1,61 mil M$ | 1,46 mil M$ | 1,71 mil M$ | 1,78 mil M$ | 1,84 mil M$ | 2,34 mil M$ |
| Despesas com Juros | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 285,7 M$ | 237,4 M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 4,48 mil M$ | 628,9 M$ | 686,1 M$ | 1,01 mil M$ | 963,4 M$ | 1,40 mil M$ | 807,9 M$ | 869,6 M$ | 1,07 mil M$ | 1,16 mil M$ |
| Imposto | 1,6 M$ | 478 000 $ | 878 000 $ | -2,3 M$ | 852 000 $ | 915 000 $ | 900 000 $ | 1,1 M$ | 1,3 M$ | 6,6 M$ |
| Lucro Líquido | 4,29 mil M$ | 603,5 M$ | 657,5 M$ | 970,4 M$ | 913,6 M$ | 1,33 mil M$ | 776,9 M$ | 835,4 M$ | 1,04 mil M$ | 1,12 mil M$ |
| LPA | 11,76 $ | 1,64 $ | 1,79 $ | 2,61 $ | 2,36 $ | 3,56 $ | 2,06 $ | 2,20 $ | 2,73 $ | 2,97 $ |
| LPA Diluído | 11,24 $ | 1,58 $ | 1,71 $ | 2,50 $ | 2,27 $ | 3,54 $ | 2,05 $ | 2,13 $ | 2,72 $ | 2,91 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 382,0 M$ | 382,7 M$ | 383,7 M$ | 386,3 M$ | 385,9 M$ | 388,1 M$ | 389,4 M$ | 390,9 M$ | 390,7 M$ | 388,7 M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 782,4 M$ | 789,0 M$ | 779,8 M$ | 785,0 M$ |
| Lucro Bruto | 495,9 M$ | -14,2 M$ | 478,0 M$ | 481,9 M$ |
| Lucro Operacional | 226,5 M$ | 222,9 M$ | 213,7 M$ | 218,9 M$ |
| EBITDA | 632,1 M$ | 731,9 M$ | 422,6 M$ | 481,4 M$ |
| Lucro Líquido | 289,1 M$ | 382,1 M$ | 90,1 M$ | 114,1 M$ |
| LPA | 0,76 $ | 1,01 $ | 0,24 $ | 0,30 $ |
| LPA Diluído | 0,74 $ | 1,00 $ | 0,24 $ | 0,30 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 77,2 M$ | 50,6 M$ | 47,4 M$ | 45,8 M$ | 42,6 M$ | 123,8 M$ | 53,9 M$ | 50,7 M$ | 62,3 M$ | 55,9 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 14,6 M$ |
| Estoque | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Circulantes | 219,1 M$ | 100,8 M$ | 116,3 M$ | 117,0 M$ | 99,7 M$ | 360,2 M$ | 137,2 M$ | 140,0 M$ | 160,2 M$ | 55,9 M$ |
| Imobilizado | 19,91 mil M$ | 19,89 mil M$ | 19,72 mil M$ | 512,8 M$ | 499,3 M$ | 474,7 M$ | 463,0 M$ | 457,3 M$ | 455,4 M$ | 454,9 M$ |
| Ágio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Intangíveis | 161,5 M$ | 170,7 M$ | 166,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ativos Totais | 20,70 mil M$ | 20,57 mil M$ | 20,39 mil M$ | 21,17 mil M$ | 20,29 mil M$ | 21,17 mil M$ | 20,22 mil M$ | 20,03 mil M$ | 20,83 mil M$ | 20,75 mil M$ |
| Contas a Pagar | 147,5 M$ | 114,8 M$ | 102,5 M$ | 94,3 M$ | 107,4 M$ | 107,0 M$ | 96,0 M$ | 87,4 M$ | 99,3 M$ | 0 |
| Dívida de Curto Prazo | 20,0 M$ | 299,8 M$ | 499,2 M$ | 1,02 mil M$ | 414,8 M$ | 315,0 M$ | 130,0 M$ | 409,1 M$ | 543,7 M$ | 1,19 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 420,7 M$ | 665,4 M$ | 870,9 M$ | 1,40 mil M$ | 820,4 M$ | 725,1 M$ | 536,9 M$ | 821,5 M$ | 980,7 M$ | 1,19 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 8,97 mil M$ | 8,66 mil M$ | 8,32 mil M$ | 8,02 mil M$ | 7,63 mil M$ | 8,03 mil M$ | 7,30 mil M$ | 6,98 mil M$ | 7,58 mil M$ | 7,29 mil M$ |
| Passivos Totais | 9,80 mil M$ | 9,73 mil M$ | 9,62 mil M$ | 10,16 mil M$ | 9,18 mil M$ | 9,48 mil M$ | 8,52 mil M$ | 8,46 mil M$ | 9,25 mil M$ | 9,34 mil M$ |
| Reservas | 1,54 mil M$ | 1,40 mil M$ | 1,26 mil M$ | 1,39 mil M$ | 1,40 mil M$ | 1,83 mil M$ | 1,66 mil M$ | 1,44 mil M$ | 1,41 mil M$ | 1,19 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 10,23 mil M$ | 10,24 mil M$ | 10,17 mil M$ | 10,32 mil M$ | 10,53 mil M$ | 10,95 mil M$ | 11,17 mil M$ | 11,09 mil M$ | 11,04 mil M$ | 11,04 mil M$ |
| Dívida Total | 8,99 mil M$ | 8,96 mil M$ | 8,82 mil M$ | 9,37 mil M$ | 8,37 mil M$ | 8,65 mil M$ | 7,73 mil M$ | 7,70 mil M$ | 8,43 mil M$ | 8,78 mil M$ |
| Dívida Líquida | 8,91 mil M$ | 8,91 mil M$ | 8,77 mil M$ | 9,32 mil M$ | 8,33 mil M$ | 8,53 mil M$ | 7,68 mil M$ | 7,65 mil M$ | 8,36 mil M$ | 8,73 mil M$ |
| Capital de Giro | -201,6 M$ | -564,6 M$ | -754,6 M$ | -1,28 mil M$ | -720,6 M$ | -364,8 M$ | -399,7 M$ | -681,5 M$ | -820,5 M$ | -1,13 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 93,1 M$ | 55,9 M$ | 34,7 M$ | 36,4 M$ |
| Ativos Totais | 21,07 mil M$ | 20,75 mil M$ | 20,52 mil M$ | 20,28 mil M$ |
| Passivos Totais | 9,60 mil M$ | 9,34 mil M$ | 9,50 mil M$ | 9,39 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 11,08 mil M$ | 11,04 mil M$ | 10,67 mil M$ | 10,51 mil M$ |
| Dívida Total | 8,74 mil M$ | 8,78 mil M$ | 8,64 mil M$ | 8,57 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 4,48 mil M$ | 628,4 M$ | 685,2 M$ | 1,01 mil M$ | 962,5 M$ | 1,40 mil M$ | 807,0 M$ | 868,5 M$ | 1,07 mil M$ | 1,15 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 709,1 M$ | 747,6 M$ | 790,1 M$ | 842,8 M$ | 832,4 M$ | 851,4 M$ | 894,3 M$ | 901,5 M$ | 966,7 M$ | 1,02 mil M$ |
| Compensação em Ações | 30,5 M$ | 25,0 M$ | 27,1 M$ | 24,4 M$ | 23,2 M$ | 27,8 M$ | 29,5 M$ | 31,8 M$ | 31,3 M$ | 32,2 M$ |
| Variação Capital de Giro | -40,6 M$ | -12,9 M$ | 25,6 M$ | 29,5 M$ | -74,0 M$ | 29,7 M$ | -4,7 M$ | 2,2 M$ | 39,1 M$ | 46,3 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,21 mil M$ | 1,27 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,46 mil M$ | 1,27 mil M$ | 1,26 mil M$ | 1,45 mil M$ | 1,53 mil M$ | 1,57 mil M$ | 1,65 mil M$ |
| CapEx | -229,4 M$ | -230,4 M$ | -199,3 M$ | -190,3 M$ | -166,2 M$ | -168,6 M$ | -232,2 M$ | -333,5 M$ | -318,7 M$ | -359,1 M$ |
| Aquisições | -5,3 M$ | -6,0 M$ | -6,6 M$ | -9,6 M$ | -5,8 M$ | -79,8 M$ | -159,7 M$ | -47,9 M$ | -109,7 M$ | -254,1 M$ |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -49,1 M$ | -38,5 M$ | -280,7 M$ |
| Dividendos Pagos | -4,77 mil M$ | -742,5 M$ | -786,0 M$ | -834,2 M$ | -887,0 M$ | -903,6 M$ | -934,1 M$ | -993,2 M$ | -1,02 mil M$ | -1,05 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 984,8 M$ | 1,04 mil M$ | 1,16 mil M$ | 1,27 mil M$ | 1,10 mil M$ | 1,09 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,20 mil M$ | 1,25 mil M$ | 1,29 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 476,7 M$ | 387,0 M$ | 400,5 M$ | 301,9 M$ |
| CapEx | -102,4 M$ | -104,6 M$ | -65,9 M$ | -117,5 M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 374,3 M$ | 282,4 M$ | 334,6 M$ | 184,4 M$ |
| Dividendos Pagos | -263,5 M$ | -264,0 M$ | -262,3 M$ | -263,6 M$ |
| Compensação em Ações | 5,4 M$ | 5,2 M$ | 9,6 M$ | 9,6 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +1,9 % | +4,3 % | +4,8 % | -4,8 % | -4,2 % | +11,0 % | +5,1 % | +3,7 % | +4,1 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | -85,9 % | +9,0 % | +47,6 % | -5,8 % | +45,9 % | -41,7 % | +7,5 % | +24,0 % | +8,1 % | |
| Crescimento LPA (anual) | -86,1 % | +9,1 % | +45,8 % | -9,6 % | +50,8 % | -42,1 % | +6,8 % | +24,1 % | +8,8 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,2 % | +0,3 % | +0,7 % | -0,1 % | +0,6 % | +0,4 % | +0,4 % | -0,0 % | -0,5 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +5,1 % | +11,7 % | +9,5 % | -13,2 % | -0,7 % | +12,0 % | -1,9 % | +4,6 % | +2,8 % | |
| Margem Bruta | 66,8 % | 66,6 % | 65,9 % | 66,4 % | 64,4 % | 61,5 % | 64,1 % | 63,6 % | 63,3 % | 46,3 % |
| Margem Operacional | 35,3 % | 40,6 % | 43,2 % | 50,2 % | 51,2 % | 68,0 % | 61,9 % | 61,5 % | 61,2 % | 36,3 % |
| Margem EBITDA | 64,1 % | 64,1 % | 63,5 % | 64,4 % | 62,5 % | 59,2 % | 62,4 % | 61,9 % | 61,7 % | 75,4 % |
| Margem Líquida | 176,9 % | 24,4 % | 25,5 % | 35,9 % | 35,5 % | 54,1 % | 28,4 % | 29,1 % | 34,8 % | 36,1 % |
| Margem FCF | 40,6 % | 41,9 % | 44,9 % | 46,9 % | 42,7 % | 44,3 % | 44,7 % | 41,7 % | 42,1 % | 41,6 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 0,0 % | 0,1 % | 0,1 % | -0,2 % | 0,1 % | 0,1 % | 0,1 % | 0,1 % | 0,1 % | 0,6 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 2,58 $ | 2,71 $ | 3,02 $ | 3,28 $ | 2,85 $ | 2,81 $ | 3,14 $ | 3,07 $ | 3,21 $ | 3,32 $ |
| Dividendo por Ação | 12,50 $ | 1,94 $ | 2,05 $ | 2,16 $ | 2,30 $ | 2,33 $ | 2,40 $ | 2,54 $ | 2,61 $ | 2,69 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 365,0 M$ | 367,0 M$ | 368,1 M$ | 370,5 M$ | 371,8 M$ | 373,8 M$ | 376,2 M$ | 378,8 M$ | 378,8 M$ | 379,1 M$ |
O que olhar em empresas de Imobiliário
- FFO / Ação (Crescimento positivo) — O 'EPS real' de um REIT — lucro + depreciação.
- Cobertura do dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — O FFO deve cobrir o dividendo com margem.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤6x) — Referência NAREIT. Normaliza alavancagem pela geração de caixa.
- Dívida / Ativos (40-60%) — REITs usam muita dívida por design. >65% frágil em subidas de juros.
- FFO Payout (proxy) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operacional. REITs de qualidade retêm >20%.
- P/FFO (15-20x) — O P/L equivalente para REITs. Faixa típica saudável.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 8,08 % |
| Retorno sobre capital investido | 4,45 % |
| Retorno sobre ativos | 4,32 % |
| Margem bruta | 45,96 % |
| Margem operacional | 28,12 % |
| Margem líquida | 27,91 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 0,81 |
| Liquidez corrente | 0,12 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 5,47 | 38,88 | 36,88 | 31,00 | 25,12 | 25,42 | 28,64 | 27,80 | 26,29 | 21,23 |
| P/VP | 2,30 | 2,28 | 2,39 | 2,91 | 2,09 | 3,09 | 1,99 | 2,09 | 2,46 | 2,16 |
| P/V | 9,68 | 9,47 | 9,43 | 11,10 | 8,57 | 13,73 | 8,12 | 8,06 | 9,12 | 7,71 |
| Margem Bruta | 66,8 % | 66,6 % | 65,9 % | 66,4 % | 64,4 % | 61,5 % | 64,1 % | 63,6 % | 63,3 % | 46,3 % |
| Margem Operacional | 35,3 % | 40,6 % | 43,2 % | 50,2 % | 51,2 % | 68,0 % | 61,9 % | 61,5 % | 61,2 % | 36,3 % |
| Margem Líquida | 176,9 % | 24,4 % | 25,5 % | 35,9 % | 35,5 % | 54,1 % | 28,4 % | 29,1 % | 34,8 % | 36,1 % |
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