Demonstrações financeiras detalhadas de Verizon Communications Inc. (VZ): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
Verizon Communications Inc. registou receitas de 138,19 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 1,5 %. O lucro líquido atingiu 17,17 mil M$, com CAGR de 5 anos de -0,7 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 59,1 %, margem operacional 20,5 %, margem líquida 11,6 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -1,3 % em 5 anos.
Ao preço atual de 45,92 $, VZ negocia a um P/L de 11,96 e um ROE de 15,52 %. A capitalização de mercado é de 192 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 125,98 mil M$ | 126,03 mil M$ | 130,86 mil M$ | 131,87 mil M$ | 128,29 mil M$ | 133,61 mil M$ | 136,84 mil M$ | 133,97 mil M$ | 134,79 mil M$ | 138,19 mil M$ |
| Custo da Receita | 67,35 mil M$ | 68,51 mil M$ | 72,61 mil M$ | 71,41 mil M$ | 67,92 mil M$ | 72,51 mil M$ | 76,23 mil M$ | 72,51 mil M$ | 71,99 mil M$ | 75,11 mil M$ |
| Lucro Bruto | 58,63 mil M$ | 57,52 mil M$ | 58,26 mil M$ | 60,46 mil M$ | 60,37 mil M$ | 61,11 mil M$ | 60,60 mil M$ | 61,46 mil M$ | 62,80 mil M$ | 63,08 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 32,72 mil M$ | 31,00 mil M$ | 28,25 mil M$ | 29,43 mil M$ | 30,50 mil M$ | 29,14 mil M$ | 30,14 mil M$ | 32,63 mil M$ | 32,20 mil M$ | 33,82 mil M$ |
| Despesas Operacionais | 32,72 mil M$ | 31,00 mil M$ | 28,25 mil M$ | 29,43 mil M$ | 30,50 mil M$ | 29,14 mil M$ | 30,14 mil M$ | 32,63 mil M$ | 32,20 mil M$ | 33,82 mil M$ |
| Lucro Operacional | 25,91 mil M$ | 26,52 mil M$ | 30,01 mil M$ | 31,03 mil M$ | 29,87 mil M$ | 31,96 mil M$ | 30,47 mil M$ | 28,83 mil M$ | 30,60 mil M$ | 29,26 mil M$ |
| EBITDA | 41,29 mil M$ | 42,28 mil M$ | 41,86 mil M$ | 44,15 mil M$ | 44,96 mil M$ | 49,12 mil M$ | 48,95 mil M$ | 40,14 mil M$ | 47,52 mil M$ | 47,72 mil M$ |
| Despesas com Juros | 4,38 mil M$ | 4,73 mil M$ | 4,83 mil M$ | 4,73 mil M$ | 4,27 mil M$ | 3,50 mil M$ | 3,58 mil M$ | 5,53 mil M$ | 6,65 mil M$ | 6,69 mil M$ |
| Lucro Antes de Impostos | 20,99 mil M$ | 20,59 mil M$ | 19,62 mil M$ | 22,73 mil M$ | 23,97 mil M$ | 29,42 mil M$ | 28,27 mil M$ | 16,99 mil M$ | 22,98 mil M$ | 22,67 mil M$ |
| Imposto | 7,38 mil M$ | -9,96 mil M$ | 3,58 mil M$ | 2,94 mil M$ | 5,62 mil M$ | 6,80 mil M$ | 6,52 mil M$ | 4,89 mil M$ | 5,03 mil M$ | 5,06 mil M$ |
| Lucro Líquido | 13,13 mil M$ | 30,10 mil M$ | 15,53 mil M$ | 19,27 mil M$ | 17,80 mil M$ | 22,07 mil M$ | 21,26 mil M$ | 11,61 mil M$ | 17,51 mil M$ | 17,17 mil M$ |
| LPA | 3,22 $ | 7,37 $ | 3,76 $ | 4,66 $ | 4,30 $ | 5,32 $ | 5,06 $ | 2,76 $ | 4,15 $ | 4,06 $ |
| LPA Diluído | 3,21 $ | 7,36 $ | 3,76 $ | 4,65 $ | 4,30 $ | 5,32 $ | 5,06 $ | 2,75 $ | 4,15 $ | 4,06 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 4,09 mil M$ | 4,09 mil M$ | 4,13 mil M$ | 4,14 mil M$ | 4,14 mil M$ | 4,15 mil M$ | 4,20 mil M$ | 4,21 mil M$ | 4,22 mil M$ | 4,23 mil M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 33,82 mil M$ | 36,38 mil M$ | 34,44 mil M$ | 34,25 mil M$ |
| Lucro Bruto | 15,86 mil M$ | 29,28 mil M$ | 20,77 mil M$ | 16,16 mil M$ |
| Lucro Operacional | 8,11 mil M$ | 5,00 mil M$ | 8,24 mil M$ | 7,18 mil M$ |
| EBITDA | 12,81 mil M$ | 9,34 mil M$ | 13,62 mil M$ | 12,19 mil M$ |
| Lucro Líquido | 4,95 mil M$ | 2,34 mil M$ | 5,04 mil M$ | 3,83 mil M$ |
| LPA | 1,17 $ | 0,55 $ | 1,20 $ | 0,92 $ |
| LPA Diluído | 1,17 $ | 0,55 $ | 1,20 $ | 0,92 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 2,88 mil M$ | 2,08 mil M$ | 2,75 mil M$ | 2,59 mil M$ | 22,17 mil M$ | 2,92 mil M$ | 2,60 mil M$ | 2,06 mil M$ | 4,19 mil M$ | 19,05 mil M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 17,51 mil M$ | 23,49 mil M$ | 25,10 mil M$ | 25,43 mil M$ | 23,92 mil M$ | 23,85 mil M$ | 24,51 mil M$ | 25,09 mil M$ | 26,11 mil M$ | 28,35 mil M$ |
| Estoque | 1,20 mil M$ | 1,03 mil M$ | 1,34 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,80 mil M$ | 3,06 mil M$ | 2,39 mil M$ | 2,06 mil M$ | 2,25 mil M$ | 2,44 mil M$ |
| Ativos Circulantes | 26,39 mil M$ | 29,91 mil M$ | 34,64 mil M$ | 37,47 mil M$ | 54,59 mil M$ | 36,73 mil M$ | 37,86 mil M$ | 36,81 mil M$ | 40,52 mil M$ | 56,92 mil M$ |
| Imobilizado | 84,75 mil M$ | 88,57 mil M$ | 89,29 mil M$ | 114,61 mil M$ | 117,36 mil M$ | 127,58 mil M$ | 133,56 mil M$ | 133,04 mil M$ | 132,99 mil M$ | 132,97 mil M$ |
| Ágio | 27,20 mil M$ | 29,17 mil M$ | 24,61 mil M$ | 24,39 mil M$ | 24,77 mil M$ | 28,60 mil M$ | 28,67 mil M$ | 22,84 mil M$ | 22,84 mil M$ | 22,84 mil M$ |
| Ativos Intangíveis | 95,57 mil M$ | 98,66 mil M$ | 103,91 mil M$ | 104,56 mil M$ | 108,28 mil M$ | 159,30 mil M$ | 161,26 mil M$ | 166,72 mil M$ | 167,74 mil M$ | 10,46 mil M$ |
| Ativos Totais | 244,18 mil M$ | 257,14 mil M$ | 264,83 mil M$ | 291,73 mil M$ | 316,48 mil M$ | 366,60 mil M$ | 379,68 mil M$ | 380,25 mil M$ | 384,71 mil M$ | 404,26 mil M$ |
| Contas a Pagar | 7,08 mil M$ | 7,06 mil M$ | 7,23 mil M$ | 7,72 mil M$ | 6,67 mil M$ | 8,04 mil M$ | 8,75 mil M$ | 10,02 mil M$ | 10,43 mil M$ | 24,98 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 2,65 mil M$ | 3,45 mil M$ | 7,19 mil M$ | 10,78 mil M$ | 5,89 mil M$ | 7,44 mil M$ | 9,96 mil M$ | 12,97 mil M$ | 22,63 mil M$ | 23,16 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 30,34 mil M$ | 33,04 mil M$ | 37,93 mil M$ | 44,87 mil M$ | 39,66 mil M$ | 47,16 mil M$ | 50,17 mil M$ | 53,22 mil M$ | 64,77 mil M$ | 62,37 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 105,43 mil M$ | 113,64 mil M$ | 105,87 mil M$ | 100,71 mil M$ | 123,17 mil M$ | 143,43 mil M$ | 140,68 mil M$ | 137,70 mil M$ | 121,38 mil M$ | 158,48 mil M$ |
| Passivos Totais | 220,15 mil M$ | 212,46 mil M$ | 210,12 mil M$ | 228,89 mil M$ | 247,21 mil M$ | 283,40 mil M$ | 287,22 mil M$ | 286,46 mil M$ | 284,14 mil M$ | 298,52 mil M$ |
| Reservas | 15,06 mil M$ | 35,63 mil M$ | 43,54 mil M$ | 53,15 mil M$ | 60,46 mil M$ | 71,99 mil M$ | 82,38 mil M$ | 82,92 mil M$ | 89,11 mil M$ | 94,74 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 22,52 mil M$ | 43,10 mil M$ | 53,15 mil M$ | 61,40 mil M$ | 67,84 mil M$ | 81,79 mil M$ | 91,14 mil M$ | 92,43 mil M$ | 99,24 mil M$ | 104,46 mil M$ |
| Dívida Total | 108,08 mil M$ | 117,09 mil M$ | 113,06 mil M$ | 133,14 mil M$ | 150,55 mil M$ | 177,93 mil M$ | 176,33 mil M$ | 174,94 mil M$ | 168,36 mil M$ | 200,59 mil M$ |
| Dívida Líquida | 105,20 mil M$ | 115,02 mil M$ | 110,32 mil M$ | 130,55 mil M$ | 128,38 mil M$ | 175,01 mil M$ | 173,73 mil M$ | 172,88 mil M$ | 164,16 mil M$ | 181,55 mil M$ |
| Capital de Giro | -3,94 mil M$ | -3,12 mil M$ | -3,29 mil M$ | -7,39 mil M$ | 14,93 mil M$ | -10,43 mil M$ | -12,31 mil M$ | -16,41 mil M$ | -24,25 mil M$ | -5,45 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 7,71 mil M$ | 19,05 mil M$ | 8,37 mil M$ | 1,75 mil M$ |
| Ativos Totais | 388,33 mil M$ | 404,26 mil M$ | 417,88 mil M$ | 410,19 mil M$ |
| Passivos Totais | 281,99 mil M$ | 298,52 mil M$ | 313,26 mil M$ | 304,99 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 105,04 mil M$ | 104,46 mil M$ | 103,31 mil M$ | 103,92 mil M$ |
| Dívida Total | 170,45 mil M$ | 200,59 mil M$ | 195,87 mil M$ | 188,46 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | 13,61 mil M$ | 30,55 mil M$ | 16,04 mil M$ | 19,79 mil M$ | 18,35 mil M$ | 22,62 mil M$ | 21,75 mil M$ | 12,10 mil M$ | 17,95 mil M$ | 17,17 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 15,93 mil M$ | 16,95 mil M$ | 17,40 mil M$ | 16,68 mil M$ | 16,72 mil M$ | 16,21 mil M$ | 17,10 mil M$ | 17,62 mil M$ | 17,89 mil M$ | 18,35 mil M$ |
| Compensação em Ações | 400,0 M$ | 384,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 609,0 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Variação Capital de Giro | -6,75 mil M$ | -5,94 mil M$ | -1,18 mil M$ | -6,71 mil M$ | 56,0 M$ | -890,0 M$ | -456,0 M$ | -267,0 M$ | -2,28 mil M$ | -2,32 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 21,69 mil M$ | 24,32 mil M$ | 34,34 mil M$ | 35,75 mil M$ | 41,77 mil M$ | 39,54 mil M$ | 37,14 mil M$ | 37,48 mil M$ | 36,91 mil M$ | 37,14 mil M$ |
| CapEx | -17,59 mil M$ | -17,83 mil M$ | -18,09 mil M$ | -18,84 mil M$ | -20,32 mil M$ | -20,29 mil M$ | -26,74 mil M$ | -18,77 mil M$ | -17,99 mil M$ | -17,01 mil M$ |
| Aquisições | 6,12 mil M$ | -2,31 mil M$ | -230,0 M$ | -1,0 M$ | -520,0 M$ | 57,0 M$ | 281,0 M$ | -30,0 M$ | 0 | 0 |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -9,26 mil M$ | -9,47 mil M$ | -9,77 mil M$ | -10,02 mil M$ | -10,23 mil M$ | -10,45 mil M$ | -10,80 mil M$ | -11,03 mil M$ | -11,25 mil M$ | -11,48 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 4,10 mil M$ | 6,49 mil M$ | 16,25 mil M$ | 16,91 mil M$ | 21,45 mil M$ | 19,25 mil M$ | 10,40 mil M$ | 18,71 mil M$ | 18,92 mil M$ | 20,13 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 11,27 mil M$ | 9,11 mil M$ | 7,98 mil M$ | 10,44 mil M$ |
| CapEx | -4,42 mil M$ | -4,75 mil M$ | -4,20 mil M$ | -4,01 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 6,85 mil M$ | 4,37 mil M$ | 3,78 mil M$ | 6,43 mil M$ |
| Dividendos Pagos | -2,86 mil M$ | -2,91 mil M$ | -2,91 mil M$ | -2,95 mil M$ |
| Compensação em Ações | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +0,0 % | +3,8 % | +0,8 % | -2,7 % | +4,1 % | +2,4 % | -2,1 % | +0,6 % | +2,5 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +129,3 % | -48,4 % | +24,1 % | -7,6 % | +24,0 % | -3,7 % | -45,4 % | +50,7 % | -1,9 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +128,9 % | -49,0 % | +23,9 % | -7,7 % | +23,7 % | -4,9 % | -45,5 % | +50,4 % | -2,2 % | |
| Variação de Ações (anual) | +0,1 % | +1,1 % | +0,2 % | +0,0 % | +0,2 % | +1,3 % | +0,3 % | +0,1 % | +0,3 % | |
| Crescimento FCF (anual) | +58,4 % | +150,5 % | +4,0 % | +26,9 % | -10,2 % | -46,0 % | +79,9 % | +1,1 % | +6,4 % | |
| Margem Bruta | 46,5 % | 45,6 % | 44,5 % | 45,8 % | 47,1 % | 45,7 % | 44,3 % | 45,9 % | 46,6 % | 45,6 % |
| Margem Operacional | 20,6 % | 21,0 % | 22,9 % | 23,5 % | 23,3 % | 23,9 % | 22,3 % | 21,5 % | 22,7 % | 21,2 % |
| Margem EBITDA | 32,8 % | 33,5 % | 32,0 % | 33,5 % | 35,0 % | 36,8 % | 35,8 % | 30,0 % | 35,3 % | 34,5 % |
| Margem Líquida | 10,4 % | 23,9 % | 11,9 % | 14,6 % | 13,9 % | 16,5 % | 15,5 % | 8,7 % | 13,0 % | 12,4 % |
| Margem FCF | 3,3 % | 5,1 % | 12,4 % | 12,8 % | 16,7 % | 14,4 % | 7,6 % | 14,0 % | 14,0 % | 14,6 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 35,2 % | -48,3 % | 18,3 % | 13,0 % | 23,4 % | 23,1 % | 23,1 % | 28,8 % | 21,9 % | 22,3 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 1,00 $ | 1,59 $ | 3,93 $ | 4,08 $ | 5,18 $ | 4,64 $ | 2,47 $ | 4,44 $ | 4,49 $ | 4,76 $ |
| Dividendo por Ação | 2,27 $ | 2,32 $ | 2,36 $ | 2,42 $ | 2,47 $ | 2,52 $ | 2,57 $ | 2,62 $ | 2,67 $ | 2,71 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 4,08 mil M$ | 4,08 mil M$ | 4,13 mil M$ | 4,14 mil M$ | 4,14 mil M$ | 4,15 mil M$ | 4,20 mil M$ | 4,21 mil M$ | 4,22 mil M$ | 4,23 mil M$ |
O que olhar em empresas de Comunicações
- Crescimento de receita 3a (≥15%/ano) — Valida tração sustentada, não um ano pontual.
- Margem bruta (Depende do sub-setor) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Receita (≥20%) — Caixa real gerada. Muitas tech maquilham lucros não-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiência do capital reinvestido — a primeira métrica de Buffett.
- SBC / Receita (<10% saudável) — Stock-based compensation. Diluição silenciosa: >20% destrói valor.
- Dívida Líquida / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistência em recessões e subidas de juros.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 15,52 % |
| Retorno sobre capital investido | 5,84 % |
| Retorno sobre ativos | 3,94 % |
| Margem bruta | 59,09 % |
| Margem operacional | 20,54 % |
| Margem líquida | 11,64 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 1,81 |
| Liquidez corrente | 0,60 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 1,24 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | 16,58 | 7,18 | 14,95 | 13,18 | 13,66 | 9,77 | 7,79 | 13,66 | 9,64 | 10,03 |
| P/VP | 9,67 | 5,02 | 4,37 | 4,14 | 3,59 | 2,64 | 1,82 | 1,72 | 1,70 | 1,65 |
| P/V | 1,73 | 1,72 | 1,77 | 1,93 | 1,90 | 1,61 | 1,21 | 1,18 | 1,25 | 1,25 |
| Margem Bruta | 46,5 % | 45,6 % | 44,5 % | 45,8 % | 47,1 % | 45,7 % | 44,3 % | 45,9 % | 46,6 % | 45,6 % |
| Margem Operacional | 20,6 % | 21,0 % | 22,9 % | 23,5 % | 23,3 % | 23,9 % | 22,3 % | 21,5 % | 22,7 % | 21,2 % |
| Margem Líquida | 10,4 % | 23,9 % | 11,9 % | 14,6 % | 13,9 % | 16,5 % | 15,5 % | 8,7 % | 13,0 % | 12,4 % |
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