Demonstrações financeiras detalhadas de The Williams Companies, Inc. (WMB): demonstração de resultados, balanço patrimonial e fluxo de caixa. Acompanhe a evolução de margens, dívida, liquidez e rentabilidade ano a ano: dez exercícios grátis e até 20 com Premium.
Resumo da Análise
The Williams Companies, Inc. registou receitas de 11,95 mil M$ no último exercício, com um CAGR de 5 anos de 9,1 %. O lucro líquido atingiu 2,62 mil M$, com CAGR de 5 anos de 65,5 %.
Margens dos últimos 12 meses: margem bruta 73,6 %, margem operacional 40,3 %, margem líquida 25,2 %. O fluxo de caixa livre cresceu a CAGR de -14,7 % em 5 anos.
Ao preço atual de 70,54 $, WMB negocia a um P/L de 27,99 e um ROE de 23,86 %. A capitalização de mercado é de 86,3 mil M$, colocando-a entre as empresas large-cap.
Demonstração de Resultados (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 7,50 mil M$ | 8,03 mil M$ | 8,69 mil M$ | 8,20 mil M$ | 7,72 mil M$ | 10,63 mil M$ | 10,96 mil M$ | 10,91 mil M$ | 10,50 mil M$ | 11,95 mil M$ |
| Custo da Receita | 3,49 mil M$ | 4,04 mil M$ | 4,57 mil M$ | 3,78 mil M$ | 3,33 mil M$ | 5,87 mil M$ | 5,47 mil M$ | 4,11 mil M$ | 4,34 mil M$ | 6,83 mil M$ |
| Lucro Bruto | 4,01 mil M$ | 4,00 mil M$ | 4,12 mil M$ | 4,42 mil M$ | 4,38 mil M$ | 4,75 mil M$ | 5,50 mil M$ | 6,80 mil M$ | 6,17 mil M$ | 5,12 mil M$ |
| I&D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas Gerais e Administrativas | 722,0 M$ | 594,0 M$ | 569,0 M$ | 558,0 M$ | 466,0 M$ | 558,0 M$ | 636,0 M$ | 665,0 M$ | 708,0 M$ | 721,0 M$ |
| Despesas Operacionais | 3,32 mil M$ | 3,07 mil M$ | 3,35 mil M$ | 2,50 mil M$ | 2,18 mil M$ | 2,12 mil M$ | 2,48 mil M$ | 2,49 mil M$ | 2,83 mil M$ | 721,0 M$ |
| Lucro Operacional | 689,0 M$ | 927,0 M$ | 768,0 M$ | 1,92 mil M$ | 2,20 mil M$ | 2,63 mil M$ | 3,02 mil M$ | 4,31 mil M$ | 3,34 mil M$ | 4,40 mil M$ |
| EBITDA | 2,57 mil M$ | 3,35 mil M$ | 3,17 mil M$ | 3,96 mil M$ | 3,17 mil M$ | 5,09 mil M$ | 5,70 mil M$ | 7,71 mil M$ | 6,57 mil M$ | 7,41 mil M$ |
| Despesas com Juros | 1,18 mil M$ | 1,08 mil M$ | 1,11 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,17 mil M$ | 1,18 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,24 mil M$ | 1,36 mil M$ | 1,44 mil M$ |
| Lucro Antes de Impostos | -375,0 M$ | 535,0 M$ | 331,0 M$ | 1,06 mil M$ | 277,0 M$ | 2,07 mil M$ | 2,54 mil M$ | 4,41 mil M$ | 2,99 mil M$ | 3,62 mil M$ |
| Imposto | -25,0 M$ | -1,97 mil M$ | 138,0 M$ | 335,0 M$ | 79,0 M$ | 511,0 M$ | 425,0 M$ | 1,00 mil M$ | 640,0 M$ | 857,0 M$ |
| Lucro Líquido | -424,0 M$ | 2,17 mil M$ | -155,0 M$ | 850,0 M$ | 211,0 M$ | 1,52 mil M$ | 2,05 mil M$ | 3,18 mil M$ | 2,23 mil M$ | 2,62 mil M$ |
| LPA | -0,57 $ | 2,63 $ | -0,16 $ | 0,70 $ | 0,17 $ | 1,25 $ | 1,68 $ | 2,61 $ | 1,82 $ | 2,14 $ |
| LPA Diluído | -0,56 $ | 2,62 $ | -0,16 $ | 0,70 $ | 0,17 $ | 1,24 $ | 1,67 $ | 2,60 $ | 1,82 $ | 2,14 $ |
| Ações em Circulação (Diluídas) | 750,7 M$ | 828,5 M$ | 973,6 M$ | 1,21 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,22 mil M$ |
Demonstração de Resultados (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Receita | 2,92 mil M$ | 3,20 mil M$ | 3,03 mil M$ | 3,05 mil M$ |
| Lucro Bruto | 2,45 mil M$ | 1,50 mil M$ | 2,49 mil M$ | 2,54 mil M$ |
| Lucro Operacional | 1,11 mil M$ | 1,31 mil M$ | 1,32 mil M$ | 1,18 mil M$ |
| EBITDA | 1,86 mil M$ | 1,96 mil M$ | 1,53 mil M$ | 2,10 mil M$ |
| Lucro Líquido | 647,0 M$ | 734,0 M$ | 865,0 M$ | 827,0 M$ |
| LPA | 0,53 $ | 0,60 $ | 0,71 $ | 0,68 $ |
| LPA Diluído | 0,53 $ | 0,60 $ | 0,71 $ | 0,68 $ |
Balanço (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 170,0 M$ | 899,0 M$ | 168,0 M$ | 289,0 M$ | 142,0 M$ | 1,68 mil M$ | 152,0 M$ | 2,15 mil M$ | 60,0 M$ | 63,0 M$ |
| Investimentos de Curto Prazo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Contas a Receber | 938,0 M$ | 976,0 M$ | 992,0 M$ | 996,0 M$ | 999,0 M$ | 1,98 mil M$ | 2,72 mil M$ | 1,66 mil M$ | 1,86 mil M$ | 2,08 mil M$ |
| Estoque | 138,0 M$ | 113,0 M$ | 130,0 M$ | 125,0 M$ | 136,0 M$ | 379,0 M$ | 320,0 M$ | 274,0 M$ | 279,0 M$ | 314,0 M$ |
| Ativos Circulantes | 1,46 mil M$ | 2,18 mil M$ | 1,46 mil M$ | 1,58 mil M$ | 1,43 mil M$ | 4,55 mil M$ | 3,80 mil M$ | 4,51 mil M$ | 2,66 mil M$ | 3,24 mil M$ |
| Imobilizado | 28,43 mil M$ | 28,21 mil M$ | 27,50 mil M$ | 29,20 mil M$ | 28,93 mil M$ | 29,26 mil M$ | 30,89 mil M$ | 34,31 mil M$ | 38,69 mil M$ | 42,00 mil M$ |
| Ágio | 47,0 M$ | 47,0 M$ | 0 | 188,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 463,0 M$ | 466,0 M$ | 0 |
| Ativos Intangíveis | 9,62 mil M$ | 8,74 mil M$ | 7,77 mil M$ | 7,77 mil M$ | 7,44 mil M$ | 7,40 mil M$ | 7,36 mil M$ | 7,13 mil M$ | 6,74 mil M$ | 6,76 mil M$ |
| Ativos Totais | 46,84 mil M$ | 46,35 mil M$ | 45,30 mil M$ | 46,04 mil M$ | 44,16 mil M$ | 47,61 mil M$ | 48,43 mil M$ | 52,63 mil M$ | 54,53 mil M$ | 58,57 mil M$ |
| Contas a Pagar | 623,0 M$ | 978,0 M$ | 662,0 M$ | 552,0 M$ | 482,0 M$ | 1,75 mil M$ | 2,33 mil M$ | 1,38 mil M$ | 1,61 mil M$ | 2,22 mil M$ |
| Dívida de Curto Prazo | 878,0 M$ | 501,0 M$ | 47,0 M$ | 2,14 mil M$ | 893,0 M$ | 2,02 mil M$ | 977,0 M$ | 3,06 mil M$ | 2,17 mil M$ | 2,04 mil M$ |
| Passivos Circulantes | 2,95 mil M$ | 2,65 mil M$ | 1,81 mil M$ | 3,97 mil M$ | 2,32 mil M$ | 4,97 mil M$ | 4,89 mil M$ | 5,83 mil M$ | 5,31 mil M$ | 6,11 mil M$ |
| Dívida de Longo Prazo | 22,62 mil M$ | 20,43 mil M$ | 22,37 mil M$ | 20,15 mil M$ | 21,45 mil M$ | 21,65 mil M$ | 21,93 mil M$ | 23,38 mil M$ | 24,74 mil M$ | 27,32 mil M$ |
| Passivos Totais | 32,79 mil M$ | 30,18 mil M$ | 29,30 mil M$ | 29,68 mil M$ | 29,58 mil M$ | 33,51 mil M$ | 34,39 mil M$ | 37,74 mil M$ | 39,69 mil M$ | 43,58 mil M$ |
| Reservas | -9,65 mil M$ | -8,43 mil M$ | -10,00 mil M$ | -11,00 mil M$ | -12,75 mil M$ | -13,24 mil M$ | -13,27 mil M$ | -12,29 mil M$ | -12,40 mil M$ | -12,24 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 4,64 mil M$ | 9,66 mil M$ | 14,66 mil M$ | 13,36 mil M$ | 11,77 mil M$ | 11,42 mil M$ | 11,48 mil M$ | 12,40 mil M$ | 12,44 mil M$ | 12,81 mil M$ |
| Dívida Total | 23,50 mil M$ | 20,93 mil M$ | 22,41 mil M$ | 22,29 mil M$ | 22,34 mil M$ | 23,68 mil M$ | 22,90 mil M$ | 26,46 mil M$ | 27,08 mil M$ | 29,39 mil M$ |
| Dívida Líquida | 23,33 mil M$ | 20,04 mil M$ | 22,25 mil M$ | 22,00 mil M$ | 22,20 mil M$ | 22,00 mil M$ | 22,75 mil M$ | 24,31 mil M$ | 27,02 mil M$ | 29,33 mil M$ |
| Capital de Giro | -1,49 mil M$ | -467,0 M$ | -347,0 M$ | -2,39 mil M$ | -890,0 M$ | -423,0 M$ | -1,09 mil M$ | -1,32 mil M$ | -2,65 mil M$ | -2,86 mil M$ |
Balanço (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caixa e Equivalentes | 70,0 M$ | 63,0 M$ | 950,0 M$ | 203,0 M$ |
| Ativos Totais | 55,74 mil M$ | 58,57 mil M$ | 59,57 mil M$ | 60,61 mil M$ |
| Passivos Totais | 40,88 mil M$ | 43,58 mil M$ | 44,41 mil M$ | 45,24 mil M$ |
| Patrimônio Líquido | 12,52 mil M$ | 12,81 mil M$ | 12,99 mil M$ | 13,19 mil M$ |
| Dívida Total | 27,99 mil M$ | 29,39 mil M$ | 30,30 mil M$ | 30,79 mil M$ |
Fluxo de Caixa (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro Líquido | -350,0 M$ | 2,51 mil M$ | -155,0 M$ | 714,0 M$ | 198,0 M$ | 1,56 mil M$ | 2,12 mil M$ | 3,28 mil M$ | 2,35 mil M$ | 2,62 mil M$ |
| Depreciação e Amortização | 1,76 mil M$ | 1,74 mil M$ | 1,76 mil M$ | 1,71 mil M$ | 1,72 mil M$ | 1,84 mil M$ | 2,01 mil M$ | 2,07 mil M$ | 2,22 mil M$ | 2,35 mil M$ |
| Compensação em Ações | 73,0 M$ | 78,0 M$ | 55,0 M$ | 57,0 M$ | 52,0 M$ | 81,0 M$ | 73,0 M$ | 77,0 M$ | 99,0 M$ | 0 |
| Variação Capital de Giro | 856,0 M$ | -416,0 M$ | -234,0 M$ | -9,0 M$ | -323,0 M$ | -309,0 M$ | -379,0 M$ | 88,0 M$ | -526,0 M$ | -164,0 M$ |
| Fluxo de Caixa Operacional | 3,66 mil M$ | 2,56 mil M$ | 3,29 mil M$ | 3,69 mil M$ | 3,50 mil M$ | 3,94 mil M$ | 4,89 mil M$ | 5,94 mil M$ | 4,97 mil M$ | 5,90 mil M$ |
| CapEx | -2,05 mil M$ | -2,44 mil M$ | -3,26 mil M$ | -2,15 mil M$ | -1,27 mil M$ | -1,25 mil M$ | -2,28 mil M$ | -2,57 mil M$ | -2,57 mil M$ | -4,89 mil M$ |
| Aquisições | 843,0 M$ | 2,13 mil M$ | 1,31 mil M$ | -698,0 M$ | -325,0 M$ | -265,0 M$ | -1,10 mil M$ | -1,36 mil M$ | -2,20 mil M$ | 35,0 M$ |
| Recompra de Ações | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -9,0 M$ | -130,0 M$ | 0 | 0 |
| Dividendos Pagos | -1,26 mil M$ | -992,0 M$ | -1,39 mil M$ | -1,84 mil M$ | -1,94 mil M$ | -1,99 mil M$ | -2,07 mil M$ | -2,18 mil M$ | -2,32 mil M$ | -2,44 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 1,61 mil M$ | 116,0 M$ | 30,0 M$ | 1,54 mil M$ | 2,22 mil M$ | 2,70 mil M$ | 2,61 mil M$ | 3,37 mil M$ | 2,40 mil M$ | 1,00 mil M$ |
Fluxo de Caixa (Trimestral)
| Ano | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Operacional | 1,44 mil M$ | 1,58 mil M$ | 1,60 mil M$ | 1,38 mil M$ |
| CapEx | -954,0 M$ | -2,06 mil M$ | -1,36 mil M$ | -1,83 mil M$ |
| Fluxo de Caixa Livre | 485,0 M$ | -485,0 M$ | 244,0 M$ | -458,0 M$ |
| Dividendos Pagos | -611,0 M$ | -610,0 M$ | -642,0 M$ | -642,0 M$ |
| Compensação em Ações | -49,0 M$ | 0 | 22,0 M$ | 17,0 M$ |
Crescimento e Margens (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crescimento Receita (anual) | +7,1 % | +8,2 % | -5,6 % | -5,9 % | +37,7 % | +3,2 % | -0,5 % | -3,7 % | +13,8 % | |
| Crescimento Lucro Líquido (anual) | +612,7 % | -107,1 % | +648,4 % | -75,2 % | +619,0 % | +35,1 % | +55,1 % | -30,0 % | +17,7 % | |
| Crescimento LPA (anual) | +561,4 % | -106,1 % | +537,5 % | -75,7 % | +635,3 % | +34,4 % | +55,4 % | -30,3 % | +17,6 % | |
| Variação de Ações (anual) | +10,4 % | +17,5 % | +24,7 % | +0,1 % | +0,3 % | +0,4 % | +0,0 % | +0,0 % | -0,2 % | |
| Crescimento FCF (anual) | -92,8 % | -74,1 % | +5046,7 % | +43,8 % | +21,5 % | -3,4 % | +29,4 % | -28,8 % | -58,1 % | |
| Margem Bruta | 53,5 % | 49,7 % | 47,4 % | 53,9 % | 56,8 % | 44,7 % | 50,2 % | 62,4 % | 58,7 % | 42,9 % |
| Margem Operacional | 9,2 % | 11,5 % | 8,8 % | 23,4 % | 28,5 % | 24,8 % | 27,5 % | 39,5 % | 31,8 % | 36,8 % |
| Margem EBITDA | 34,2 % | 41,8 % | 36,5 % | 48,3 % | 41,1 % | 47,9 % | 52,0 % | 70,7 % | 62,5 % | 62,0 % |
| Margem Líquida | -5,7 % | 27,1 % | -1,8 % | 10,4 % | 2,7 % | 14,3 % | 18,7 % | 29,1 % | 21,2 % | 21,9 % |
| Margem FCF | 21,5 % | 1,4 % | 0,3 % | 18,8 % | 28,8 % | 25,4 % | 23,8 % | 30,9 % | 22,9 % | 8,4 % |
| Taxa Efetiva de Imposto | 6,7 % | -369,0 % | 41,7 % | 31,5 % | 28,5 % | 24,7 % | 16,7 % | 22,8 % | 21,4 % | 23,6 % |
Dados por Ação (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Ação | 2,15 $ | 0,14 $ | 0,03 $ | 1,27 $ | 1,83 $ | 2,21 $ | 2,13 $ | 2,76 $ | 1,96 $ | 0,82 $ |
| Dividendo por Ação | 1,68 $ | 1,20 $ | 1,42 $ | 1,52 $ | 1,60 $ | 1,64 $ | 1,69 $ | 1,78 $ | 1,89 $ | 2,00 $ |
| Ações em Circulação (Básicas) | 750,0 M$ | 826,0 M$ | 973,6 M$ | 1,21 mil M$ | 1,21 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,22 mil M$ |
O que olhar em empresas de Energia
- FCF yield (>8%) — Caixa gerada / capitalização. Em energia o FCF importa mais que LPA.
- ROIC médio 5a (≥10%) — Incluir anos bons e maus para filtrar as realmente disciplinadas.
- FCF positivo em 8 dos últimos 10 anos (≥8/10) — Nomes disciplinados (XOM, CVX, EOG) sobrevivem crashes de 2014-16 e 2020.
- Cobertura do dividendo (FCF / div) (≥1,2x) — Dividendo coberto por FCF, não por dívida. <1x = corte provável.
- Dívida Líquida / EBITDA (<2x em pico) — Olhar com EBITDA em vale, não em pico.
- Capex / Receita (10-20% saudável) — Energia precisa de reinvestimento agressivo para manter reservas.
Rentabilidade
| Rendibilidade do capital próprio | 23,86 % |
| Retorno sobre capital investido | 6,64 % |
| Retorno sobre ativos | 5,07 % |
| Margem bruta | 73,59 % |
| Margem operacional | 40,31 % |
| Margem líquida | 25,18 % |
Saúde financeira
| Dívida / Patrimônio | 2,33 |
| Liquidez corrente | 0,48 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 1,11 |
Índices Chave (10 anos)
| Ano | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| P/L | -54,63 | 11,59 | -137,81 | 33,89 | 117,94 | 20,83 | 19,58 | 13,34 | 29,74 | 28,09 |
| P/VP | 5,03 | 2,61 | 1,46 | 2,15 | 2,07 | 2,77 | 3,49 | 3,42 | 5,31 | 5,73 |
| P/V | 3,11 | 3,14 | 2,47 | 3,51 | 3,15 | 2,98 | 3,66 | 3,89 | 6,28 | 6,14 |
| Margem Bruta | 53,5 % | 49,7 % | 47,4 % | 53,9 % | 56,8 % | 44,7 % | 50,2 % | 62,4 % | 58,7 % | 42,9 % |
| Margem Operacional | 9,2 % | 11,5 % | 8,8 % | 23,4 % | 28,5 % | 24,8 % | 27,5 % | 39,5 % | 31,8 % | 36,8 % |
| Margem Líquida | -5,7 % | 27,1 % | -1,8 % | 10,4 % | 2,7 % | 14,3 % | 18,7 % | 29,1 % | 21,2 % | 21,9 % |
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