Estados financieros detallados de ARMOUR Residential REIT, Inc. (ARR): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 94,3 %, margen operativo 120,2 %, margen neto -8,5 %.
A 12,79 $ (precio al cierre del 29 de octubre de 2026), ARR cotiza a un PER de 3,44 y un ROE del -2,19 %. La capitalización bursátil es de 1,8 mil M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Ingresos | -141,1 M$ | 272,3 M$ | 36,0 M$ | 212,9 M$ | -213,2 M$ | 4,9 M$ | -878,0 M$ | 449,7 M$ | 239,9 M$ | 1,31 mil M$ |
| Coste de Ventas | 26,1 M$ | 26,6 M$ | 27,2 M$ | 29,6 M$ | 20,8 M$ | 22,5 M$ | 26,0 M$ | 31,6 M$ | 33,1 M$ | 38,9 M$ |
| Beneficio Bruto | -167,2 M$ | 245,7 M$ | 8,7 M$ | 183,4 M$ | -234,0 M$ | -17,6 M$ | -903,9 M$ | 418,1 M$ | 206,8 M$ | 1,27 mil M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 29,1 M$ | 31,5 M$ | 36,5 M$ | 37,9 M$ | 0 |
| Gastos Operativos | -121,7 M$ | 64,5 M$ | -39,5 M$ | 145,0 M$ | -82,9 M$ | -40,1 M$ | -799,0 M$ | -39,8 M$ | -303,0 M$ | 301,6 M$ |
| Beneficio Operativo | -45,5 M$ | 181,2 M$ | 48,3 M$ | 38,3 M$ | -151,1 M$ | 22,5 M$ | -105,0 M$ | 457,9 M$ | 509,8 M$ | 964,8 M$ |
| EBITDA | 113,2 M$ | 325,5 M$ | 85,4 M$ | 38,3 M$ | -98,7 M$ | 70,6 M$ | -92,6 M$ | 457,9 M$ | 509,8 M$ | 966,8 M$ |
| Gastos por Intereses | 73,1 M$ | 94,6 M$ | 154,2 M$ | 288,2 M$ | 63,0 M$ | 7,1 M$ | 120,8 M$ | 525,8 M$ | 524,1 M$ | 642,1 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | -45,5 M$ | 181,2 M$ | -106,0 M$ | -249,9 M$ | -215,1 M$ | 15,4 M$ | -229,9 M$ | -67,9 M$ | -14,4 M$ | 322,7 M$ |
| Impuestos | 0 | 197,0 M$ | 17,0 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Beneficio Neto | -45,5 M$ | 181,2 M$ | -106,0 M$ | -249,9 M$ | -215,1 M$ | 15,4 M$ | -229,9 M$ | -67,9 M$ | -14,4 M$ | 322,7 M$ |
| BPA | -8,35 $ | 21,10 $ | -14,60 $ | -22,96 $ | -17,85 $ | 0,24 $ | -10,25 $ | -1,86 $ | -0,51 $ | 3,31 $ |
| BPA Diluido | -8,35 $ | 20,85 $ | -14,60 $ | -22,96 $ | -17,83 $ | 0,24 $ | -10,25 $ | -1,86 $ | -0,51 $ | 3,30 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 7,3 M | 7,9 M | 8,4 M | 11,6 M | 12,6 M | 16,1 M | 23,6 M | 43,1 M | 52,2 M | 94,3 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Ingresos | 349,0 M$ | 56,0 M$ | 210,8 M$ | 274,3 M$ |
| Beneficio Bruto | 338,7 M$ | 43,7 M$ | 198,3 M$ | 261,3 M$ |
| Beneficio Operativo | 397,8 M$ | 40,6 M$ | 301,9 M$ | 257,8 M$ |
| EBITDA | 400,3 M$ | -39,1 M$ | 301,9 M$ | -133,1 M$ |
| Beneficio Neto | 211,7 M$ | -54,9 M$ | 114,8 M$ | -323,7 M$ |
| BPA | 1,86 $ | -0,49 $ | 0,86 $ | -2,26 $ |
| BPA Diluido | 1,86 $ | -0,49 $ | 0,86 $ | -2,26 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caja y Equivalentes | 271,8 M$ | 265,2 M$ | 221,7 M$ | 273,2 M$ | 171,7 M$ | 337,7 M$ | 87,3 M$ | 221,9 M$ | 68,0 M$ | 63,3 M$ |
| Inversiones a Corto | 6,51 mil M$ | 7,48 mil M$ | 7,05 mil M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 18,5 M$ | 22,2 M$ | 22,5 M$ | 35,1 M$ | 12,8 M$ | 10,6 M$ | 28,8 M$ | 47,1 M$ | 52,9 M$ | 86,2 M$ |
| Inventario | 369,7 M$ | -64,4 M$ | -332,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | 6,80 mil M$ | 7,77 mil M$ | 7,30 mil M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 149,4 M$ |
| Inmovilizado Material | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Fondo de Comercio | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Totales | 7,98 mil M$ | 8,93 mil M$ | 8,46 mil M$ | 13,27 mil M$ | 5,52 mil M$ | 5,28 mil M$ | 9,44 mil M$ | 12,34 mil M$ | 13,55 mil M$ | 21,01 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 14,2 M$ | 9,4 M$ | 13,9 M$ | 0 | 0 | 3,7 M$ | 28,9 M$ | 38,3 M$ | 40,6 M$ | 2,2 M$ |
| Deuda a Corto | 6,82 mil M$ | 7,56 mil M$ | 0 | 11,35 mil M$ | 4,54 mil M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 17,94 mil M$ |
| Pasivos Corrientes | 14,2 M$ | 9,4 M$ | 13,9 M$ | 11,75 mil M$ | 4,54 mil M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 17,94 mil M$ |
| Deuda a Largo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pasivos Totales | 6,89 mil M$ | 7,60 mil M$ | 7,34 mil M$ | 11,84 mil M$ | 4,59 mil M$ | 4,13 mil M$ | 8,32 mil M$ | 11,07 mil M$ | 12,19 mil M$ | 18,74 mil M$ |
| Reservas | -1,44 mil M$ | -1,36 mil M$ | -1,58 mil M$ | -1,97 mil M$ | -2,27 mil M$ | -528,6 M$ | -758,5 M$ | -826,5 M$ | -840,9 M$ | -3,19 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 1,09 mil M$ | 1,33 mil M$ | 1,13 mil M$ | 1,44 mil M$ | 938,3 M$ | 1,14 mil M$ | 1,11 mil M$ | 1,27 mil M$ | 1,36 mil M$ | 2,26 mil M$ |
| Deuda Total | 6,82 mil M$ | 7,56 mil M$ | 7,04 mil M$ | 11,35 mil M$ | 4,54 mil M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 17,94 mil M$ |
| Deuda Neta | 35,5 M$ | -188,3 M$ | -236,0 M$ | 11,08 mil M$ | 4,36 mil M$ | -337,7 M$ | -87,3 M$ | -221,9 M$ | -68,0 M$ | 17,88 mil M$ |
| Capital Circulante | 6,79 mil M$ | 7,76 mil M$ | 7,28 mil M$ | -11,75 mil M$ | -4,54 mil M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | -17,79 mil M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Caja y Equivalentes | 290,0 M$ | 66,5 M$ | 83,7 M$ | 99,7 M$ |
| Activos Totales | 21,01 mil M$ | 21,45 mil M$ | 22,75 mil M$ | 22,47 mil M$ |
| Pasivos Totales | 18,74 mil M$ | 19,12 mil M$ | 20,17 mil M$ | 20,12 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 2,26 mil M$ | 2,34 mil M$ | 2,58 mil M$ | 2,35 mil M$ |
| Deuda Total | 17,94 mil M$ | 18,46 mil M$ | 19,44 mil M$ | 19,38 mil M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Beneficio Neto | -45,5 M$ | 181,2 M$ | -106,0 M$ | -249,9 M$ | -215,1 M$ | 15,4 M$ | -229,9 M$ | -67,9 M$ | -14,4 M$ | 211,7 M$ |
| Amortizaciones | 85,6 M$ | 49,7 M$ | 37,1 M$ | 0 | 53,4 M$ | 48,1 M$ | 16,5 M$ | 0 | 0 | 2,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 881.000 $ | 937.000 $ | 2,4 M$ | 2,7 M$ | 4,1 M$ | 4,8 M$ | 3,7 M$ | 3,2 M$ | 3,2 M$ | 2,1 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -195,0 M$ | -77,4 M$ | -54,0 M$ | 141,3 M$ | -103,1 M$ | -132,1 M$ | -776,8 M$ | 90,8 M$ | -38,1 M$ | 278,8 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | -203,4 M$ | 110,1 M$ | 75,2 M$ | -40,7 M$ | -257,8 M$ | 11,7 M$ | 124,1 M$ | 132,8 M$ | 261,5 M$ | 124,2 M$ |
| Inversiones (CapEx) | 7,68 mil M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Adquisiciones | -73,2 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Acciones | -14,7 M$ | 0 | 0 | -71,5 M$ | -777.000 $ | 0 | -7,7 M$ | -9,9 M$ | -1,3 M$ | -19,9 M$ |
| Dividendos Pagados | -126,6 M$ | -105,3 M$ | -114,1 M$ | -140,1 M$ | -85,3 M$ | -108,1 M$ | -154,4 M$ | -228,2 M$ | -162,9 M$ | -283,5 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 7,47 mil M$ | 110,1 M$ | 75,2 M$ | -40,7 M$ | -257,8 M$ | 11,7 M$ | 124,1 M$ | 132,8 M$ | 261,5 M$ | 124,2 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Flujo de Caja Operativo | 35,6 M$ | 111,6 M$ | 210,2 M$ | 98,9 M$ |
| Inversiones (CapEx) | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | 35,6 M$ | 111,6 M$ | 210,2 M$ | 98,9 M$ |
| Dividendos Pagados | -83,8 M$ | -89,4 M$ | -96,4 M$ | -108,7 M$ |
| Compensación en Acciones | 569.000 $ | 559.000 $ | 770.000 $ | 937.000 $ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | | +292,9 % | -86,8 % | +491,9 % | -200,1 % | +102,3 % | -18.039,4 % | +151,2 % | -46,6 % | +444,1 % |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | | +498,0 % | -158,5 % | -135,8 % | +13,9 % | +107,1 % | -1596,6 % | +70,5 % | +78,8 % | +2341,8 % |
| Crecimiento BPA (anual) | | +352,7 % | -169,2 % | -57,3 % | +22,3 % | +101,3 % | -4370,8 % | +81,9 % | +72,6 % | +749,0 % |
| Cambio en Acciones (anual) | | +8,0 % | +6,3 % | +37,3 % | +9,1 % | +27,3 % | +46,9 % | +82,5 % | +21,1 % | +80,7 % |
| Crecimiento FCF (anual) | | -98,5 % | -31,7 % | -154,1 % | -533,2 % | +104,6 % | +957,1 % | +7,0 % | +96,9 % | -52,5 % |
| Margen Bruto | 118,5 % | 90,2 % | 24,3 % | 86,1 % | 109,7 % | -359,9 % | 103,0 % | 93,0 % | 86,2 % | 97,0 % |
| Margen Operativo | 32,3 % | 66,5 % | 134,2 % | 18,0 % | 70,9 % | 459,2 % | 12,0 % | 101,8 % | 212,5 % | 73,9 % |
| Margen EBITDA | -80,2 % | 119,5 % | 237,3 % | 18,0 % | 46,3 % | 1442,2 % | 10,6 % | 101,8 % | 212,5 % | 74,1 % |
| Margen Neto | 32,3 % | 66,5 % | -294,6 % | -117,4 % | 100,9 % | 313,9 % | 26,2 % | -15,1 % | -6,0 % | 24,7 % |
| Margen FCF | -5296,0 % | 40,4 % | 209,1 % | -19,1 % | 120,9 % | 239,8 % | -14,1 % | 29,5 % | 109,0 % | 9,5 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | -0,0 % | 108,8 % | -16,1 % | -0,0 % | -0,0 % | 0,0 % | -0,0 % | -0,0 % | -0,0 % | 0,0 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Acción | 1018,21 $ | 13,88 $ | 8,93 $ | -3,52 $ | -20,44 $ | 0,73 $ | 5,26 $ | 3,08 $ | 5,01 $ | 1,32 $ |
| Dividendo por Acción | 17,25 $ | 13,28 $ | 13,54 $ | 12,11 $ | 6,76 $ | 6,73 $ | 6,54 $ | 5,30 $ | 3,12 $ | 3,01 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 7,3 M | 7,8 M | 8,4 M | 11,6 M | 12,6 M | 15,9 M | 22,4 M | 43,1 M | 52,2 M | 93,9 M |
Qué mirar en empresas de Inmobiliario
- FFO / Acción (Crecimiento positivo) — El 'EPS real' de un REIT — beneficio + depreciación.
- Cobertura del dividendo (FFO/div) (≥1,1x) — El FFO debe cubrir el dividendo con margen.
- Deuda Neta / EBITDA (≤6x) — Referencia NAREIT. Normaliza el apalancamiento por generación de caja.
- Deuda / Activos (40-60%) — REITs usan mucha deuda por diseño. >65% es frágil ante subidas de tipos.
- Payout sobre FFO (aproximación) (<80%) — Dividendos / Cash Flow operativo. REITs de calidad retienen >20% para crecer.
- P/FFO (15-20x) — El PER equivalente para los REITs. Rango típico saludable.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | -2,19 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 383,78 % |
| Rentabilidad sobre activos | -0,23 % |
| Margen bruto | 94,31 % |
| Margen operativo | 120,22 % |
| Margen neto | -8,46 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,00 |
| Ratio corriente | 0,00 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | -0,96 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | -12,99 | 6,09 | -7,02 | -3,89 | -3,02 | 204,38 | -2,75 | -10,39 | -36,98 | 5,34 |
| P/VC | 0,73 | 0,76 | 0,77 | 0,72 | 0,73 | 0,68 | 0,57 | 0,65 | 0,72 | 0,73 |
| P/V | -5,63 | 3,70 | 24,01 | 4,85 | -3,19 | 159,34 | -0,72 | 1,85 | 4,10 | 1,27 |
| Margen Bruto | 118,5 % | 90,2 % | 24,3 % | 86,1 % | 109,7 % | -359,9 % | 103,0 % | 93,0 % | 86,2 % | 97,0 % |
| Margen Operativo | 32,3 % | 66,5 % | 134,2 % | 18,0 % | 70,9 % | 459,2 % | 12,0 % | 101,8 % | 212,5 % | 73,9 % |
| Margen Neto | 32,3 % | 66,5 % | -294,6 % | -117,4 % | 100,9 % | 313,9 % | 26,2 % | -15,1 % | -6,0 % | 24,7 % |