Acciones de Best Buy Co., Inc. (BBY): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: Best Buy Co., Inc.

Actualizada el 10 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 27 de agosto de 2026

Lectura del 9 de octubre de 2026: Minorista de márgenes finos, muy rentable sobre su capital y con un balance que aguanta

Best Buy cotiza a un PER de 14,5, un 17 % por debajo de su sector y cerca de su mediana de diez años, con un ROIC del 17 % y dividendo del 4,4 %.

• ¿Está cara o barata Best Buy? Su PER de 14,5 está un 17 % por debajo de la mediana del sector y un 4 % por debajo de su mediana de diez años.
• ¿Cómo va el negocio? Ventas planas (+0,4 %), pero el beneficio por acción sube un 18 % en 12 meses y el ROIC del 17 % casi dobla al de su sector.
• ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 11,57 $ por acción, el 13 % del precio, y un dividendo del 4,4 % que lleva ocho ejercicios subiendo.
• ¿Aguanta el balance una recesión? Deuda neta de solo 1,0× EBITDA y Altman Z de 4,3 en zona segura; el punto flojo es un ratio corriente de 1,12, bajo el 1,5.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Resultados el 24 de noviembre de 2026: se esperan 1,48 $ por acción tras batir previsiones en 7 de los últimos 8 trimestres.

¿Está cara o barata Best Buy?

Best Buy cotiza a un PER de 14,5 en los últimos 12 meses. Está un 4 % por debajo de su mediana de diez años (15,1) y un 17 % por debajo de la mediana de su sector (17,5). En la última década ha cotizado a un PER más bajo el 41 % del tiempo, así que el precio está en la zona media de su historia. En un cíclico hay que comprobar que el beneficio no esté inflado. Su margen operativo actual, del 4,4 %, coincide con su media desde 2015, de modo que el PER no parece engañoso. Lo confirman un EV/ventas de 0,4× frente a su media de diez ejercicios de 0,5× y una rentabilidad por flujo de caja libre del 8,6 %.

¿Cómo va el negocio?

En los últimos 12 meses los ingresos apenas crecieron un 0,4 %, mientras el beneficio por acción subió un 17,8 %: el beneficio avanza sin apoyo de las ventas. El margen operativo del 4,4 % está en línea con su media de 2015-2026 (4,3 %), sin señales de deterioro ni de pico. Donde destaca es en el retorno sobre el capital. Su ROIC del 17 % casi dobla el 9 % mediano del sector y ha superado el 10 % en cada uno de los últimos diez ejercicios. El ROE del 43 % conviene leerlo con cautela: con un precio de 5,8× su valor contable y una deuda sobre patrimonio de 1,30, parte de esa cifra viene del apalancamiento.

¿Cómo está el balance?

Al cierre del ejercicio 2026, Best Buy tenía una deuda neta de 11,57 $ por acción (19,81 $ de deuda menos 8,24 $ de caja). Equivale al 13 % del precio actual, una carga moderada. Su Piotroski de 7 sobre 9 en los últimos 12 meses apunta a unas cuentas sólidas. Para el accionista, la rentabilidad por dividendo es del 4,4 % y el dividendo por acción lleva 8 ejercicios consecutivos subiendo. El punto a vigilar es el payout: reparte el 75 % del beneficio del ejercicio 2026. Eso deja poco margen para seguir subiendo el dividendo si el beneficio flojea en la parte baja del ciclo.

¿Aguanta el balance una recesión?

En el comercio minorista un mal año se nota rápido. Los márgenes son finos y el inventario puede quedarse parado, por eso se miran la deuda frente al EBITDA, la liquidez y la rotación del stock. Best Buy tiene una deuda neta de 1,0× su EBITDA (ejercicio 2026), lejos del umbral sano de 3×, y su Altman Z de 4,3 está en zona segura (por encima de 2,99). Rota el inventario 6,2× al año, por encima del mínimo de 4×. Tiene dos puntos débiles: un ratio corriente de 1,12, por debajo del 1,5 recomendado, y un margen operativo medio del 4,3 % en cinco ejercicios, poco más de la mitad del 8 % que se considera sano.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

Best Buy publicará resultados el 24 de noviembre de 2026 y los analistas esperan un beneficio por acción de 1,48 $, casi igual a los 1,47 $ del trimestre anterior. Ese último dato, publicado el 27 de agosto, superó en un 5,8 % lo previsto (1,39 $), y la empresa ha batido estimaciones en 7 de los últimos 8 trimestres. El consenso de BPA para 2027 sigue en 6,81 $ desde hace 25 días, prácticamente sin revisiones. La mayoría de los 41 analistas que la cubren son prudentes: 24 recomiendan mantener, 11 comprar y 6 vender.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.