Panel de valoración de Circle Internet Group (CRCL) con PER 38,59, P/VC 5,13, EV/EBITDA 48,5 y rentabilidad por dividendo 0,00 %. Modelos DCF, Número de Graham, crecimiento del BPA, múltiplos de pares y descuento de dividendos, más comparativa con otras empresas del sector Servicios Financieros.
¿Cuánto valdría a sus múltiplos habituales?
Sin veredicto de valoración: su beneficio de los últimos doce meses está inflado por un extraordinario, así que su PER parece más bajo de lo que es.
El beneficio por acción de los últimos doce meses (1,88 $) incluye unos 0,44 $ de ganancias ajenas al negocio; sin ellas rondaría 1,44 $, y el consenso espera 1,37 $ para 2027. Por eso esta horquilla usa el beneficio esperado.
¿Por qué el PER de Circle Internet Group es tan bajo?
Circle Internet Group cotiza a un PER de 38,6× con el beneficio publicado, pero en los últimos 12 meses el 41 % de su beneficio antes de impuestos (164 M$) vino de fuera del negocio, como revalorizaciones o ventas de participaciones en otras empresas. Es dinero real, pero no se repite cada año. Sin esa parte, su PER sería de unos 50,5×. Sobre el beneficio que esperan los analistas para 2027, su PER es de 53,0×. Cálculo de Kaplio con las cuentas trimestrales oficiales publicadas hasta el trimestre cerrado el 30 de junio de 2026.
| Trimestre cerrado en | Del negocio | Fuera del negocio | Beneficio neto |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2025 | 81,0 M$ | 72,1 M$ | 214 M$ |
| 31 de diciembre de 2025 | 56,6 M$ | 83,6 M$ | 133 M$ |
| 31 de marzo de 2026 | 55,0 M$ | 1,7 M$ | 55,3 M$ |
| 30 de junio de 2026 | 45,9 M$ | 6,4 M$ | 48,2 M$ |
Resumen del Análisis
Circle Internet Group registró ingresos de 2,75 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 181,9 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 20,0 %, margen operativo 8,2 %, margen neto 15,5 %.
A 72,54 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), CRCL cotiza a un PER de 38,59 y un ROE del 13,58 %. La capitalización bursátil es de 18,4 mil M$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Ratios de valoración
| PER | 38,59 |
| Precio / Valor contable | 5,13 |
| EV / EBITDA | 48,5 |
| Rentabilidad por dividendo | 0,00 % |
Comparación con Peers
| Ticker | Empresa | Capitalización | P/E | P/VC | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| CRCL | Circle Internet Group | 18,4 mil M$ | 38,59 | 5,13 | 13,6 % |
| COIN | Coinbase Global, Inc. | 37,9 mil M$ | 2,72 | -5,1 % | |
| GLXY | Galaxy Digital | 5,3 mil M$ | 1,62 | -8,2 % | |
| FIGR | Figure Technology Solutions, Inc. Class A Common Stock | 4,0 mil M$ | 26,97 | 3,35 | 18,6 % |
| MS | Morgan Stanley | 291 mil M$ | 14,73 | 2,44 | 17,9 % |
| 0QYU.L | Morgan Stanley | 284 mil M$ | 14,16 | 2,37 | 17,9 % |
| GS | The Goldman Sachs Group, Inc. | 260 mil M$ | 12,86 | 2,12 | 17,9 % |
| 0L3I.L | The Charles Schwab Corporation | 158 mil M$ | 15,38 | 3,05 | 21,3 % |
Precio
| Precio | 72,54 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026) |
| Capitalización | 18,4 mil M$ |
| Bolsa | NYSE |
| País | US |
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 13,58 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 6,69 % |
| Rentabilidad sobre activos | 0,58 % |
| Margen bruto | 20,05 % |
| Margen operativo | 8,21 % |
| Margen neto | 15,53 % |
Empresas relacionadas: COIN · GLXY · FIGR · MS · 0QYU.L · GS · 0L3I.L · SCHW
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