Acciones de Curtiss-Wright Corporation (CW): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Curtiss-Wright Corporation

Capitalización 18 mil M$; rango de 52 semanas 464,94 $ a 792,77 $; PER 32,7×; PER 2027 esperado 27,6×; rentabilidad por dividendo 0,21 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 32,7× (en precio). Un 24 % por encima de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 13 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 4 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 19 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,2× (sólido). Deuda neta de 1,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +22 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,2×: Deuda neta de 1,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +22 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 10,3 %: Los ingresos por acción crecen un 10,3 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: ROIC 12,7 %: Gana un 12,7 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• En contra: Capex sobre ingresos 2,6 %: Reinvierte el 2,6 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• En contra: PER 32,7×: Cotiza a 32,7×, frente a 28,4× de media en 10 años: caro, por encima de 31,2×

A su PER mediano de la década (26,3×) valdría unos 383 $ (un 20 % menos); a la mediana de su sector (25,8×) valdría unos 375 $ (un 21 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en industriales: 6 de 10 cumplen

• ROIC: 12,7 %, no cumple. Gana un 12,7 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Capex sobre ingresos: 2,6 %, no cumple. Reinvierte el 2,6 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• PER: 32,7×, no cumple. Cotiza a 32,7×, frente a 28,4× de media en 10 años: caro, por encima de 31,2×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 21,5×, no cumple. Cotiza a 21,5×, frente a 16,7× de media en 7 años: caro, por encima de 18,4×
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 10,3 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 10,3 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen operativo: 18,2 %, cumple. Margen operativo del 18,2 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 114,3 %, cumple. Convierte en caja libre el 114,3 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,2×, cumple. Deuda neta de 1,2× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 7,0, cumple. Puntuación de 7,0: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• Piotroski: 8 de 9, cumple. Pasa 8 de 9 pruebas de salud financiera: alta calidad, desde 7 de 9

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Curtiss-Wright Corporation: PER 32,7×; EV/EBITDA 21,5×; ROIC 12,7 %. Pares: Woodward, Inc. (PER 33,9×; EV/EBITDA 22,7×; ROIC 11,9 %), Moog Inc. (PER 29,8×; EV/EBITDA 19,5×; ROIC 12,3 %), Leonardo DRS, Inc. (PER 31,4×; EV/EBITDA 19,1×; ROIC 10,4 %).

Ha estado más barata que hoy el 79 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,21 %; 10 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 7 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 14,9×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 2,10 $ al año (0,18 $ al mes).