Estados financieros detallados de Eversource Energy (ES): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Eversource Energy registró ingresos de 13,55 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 8,8 %. El beneficio neto alcanzó 1,69 mil M$, con un CAGR a 5 años del 7,0 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 35,2 %, margen operativo 22,3 %, margen neto 10,4 %.
A 69,55 $ (precio al cierre del 2 de noviembre de 2026), ES cotiza a un PER de 18,02 y un ROE del 8,91 %. La capitalización bursátil es de 26,2 mil M$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 7,64 mil M$ | 7,75 mil M$ | 8,45 mil M$ | 8,53 mil M$ | 8,90 mil M$ | 9,86 mil M$ | 12,29 mil M$ | 11,91 mil M$ | 11,90 mil M$ | 13,55 mil M$ |
| Coste de Ventas | 3,82 mil M$ | 3,81 mil M$ | 4,47 mil M$ | 4,40 mil M$ | 4,47 mil M$ | 5,11 mil M$ | 6,88 mil M$ | 7,06 mil M$ | 8,20 mil M$ | 9,47 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 3,81 mil M$ | 3,94 mil M$ | 3,97 mil M$ | 4,12 mil M$ | 4,44 mil M$ | 4,75 mil M$ | 5,41 mil M$ | 4,85 mil M$ | 3,70 mil M$ | 4,08 mil M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 18,6 M$ | 29,9 M$ | 60,8 M$ | 31,3 M$ | 44,4 M$ | -84,4 M$ | -219,8 M$ | -132,9 M$ | 0 | 0 |
| Gastos Operativos | 1,95 mil M$ | 2,02 mil M$ | 2,27 mil M$ | 2,53 mil M$ | 2,45 mil M$ | 2,76 mil M$ | 3,21 mil M$ | 2,45 mil M$ | 997,9 M$ | 1,09 mil M$ |
| Beneficio Operativo | 1,86 mil M$ | 1,92 mil M$ | 1,70 mil M$ | 1,59 mil M$ | 1,99 mil M$ | 1,99 mil M$ | 2,20 mil M$ | 2,40 mil M$ | 2,71 mil M$ | 2,99 mil M$ |
| EBITDA | 2,69 mil M$ | 2,86 mil M$ | 2,90 mil M$ | 2,80 mil M$ | 3,25 mil M$ | 3,49 mil M$ | 4,19 mil M$ | 1,40 mil M$ | 4,13 mil M$ | 5,49 mil M$ |
| Gastos por Intereses | 401,0 M$ | 421,8 M$ | 498,8 M$ | 533,2 M$ | 538,5 M$ | 582,3 M$ | 678,3 M$ | 855,4 M$ | 1,11 mil M$ | 1,24 mil M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 1,50 mil M$ | 1,57 mil M$ | 1,33 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,57 mil M$ | 1,87 mil M$ | -275,0 M$ | 1,24 mil M$ | 1,84 mil M$ |
| Impuestos | 555,0 M$ | 578,9 M$ | 289,0 M$ | 273,5 M$ | 346,2 M$ | 344,2 M$ | 453,6 M$ | 159,7 M$ | 424,7 M$ | 140,3 M$ |
| Beneficio Neto | 942,3 M$ | 988,0 M$ | 1,03 mil M$ | 909,1 M$ | 1,21 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,40 mil M$ | -442,2 M$ | 811,7 M$ | 1,69 mil M$ |
| BPA | 2,97 $ | 3,11 $ | 3,25 $ | 2,83 $ | 3,56 $ | 3,55 $ | 4,05 $ | -1,27 $ | 2,27 $ | 4,56 $ |
| BPA Diluido | 2,96 $ | 3,11 $ | 3,25 $ | 2,81 $ | 3,55 $ | 3,54 $ | 4,05 $ | -1,27 $ | 2,27 $ | 4,56 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 318,5 M | 318,0 M | 318,0 M | 322,9 M | 339,8 M | 344,6 M | 347,2 M | 349,6 M | 357,5 M | 371,3 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 3,22 mil M$ | 3,37 mil M$ | 4,50 mil M$ | 2,90 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 1,65 mil M$ | 985,4 M$ | 1,36 mil M$ | 930,4 M$ |
| Beneficio Operativo | 688,7 M$ | 710,5 M$ | 1,08 mil M$ | 652,2 M$ |
| EBITDA | 994,1 M$ | 1,39 mil M$ | 2,00 mil M$ | 1,03 mil M$ |
| Beneficio Neto | 367,5 M$ | 421,3 M$ | 606,8 M$ | 53,7 M$ |
| BPA | 0,99 $ | 1,12 $ | 1,61 $ | 0,14 $ |
| BPA Diluido | 0,99 $ | 1,12 $ | 1,61 $ | 0,14 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 30,3 M$ | 38,2 M$ | 108,1 M$ | 15,4 M$ | 106,6 M$ | 66,8 M$ | 374,6 M$ | 53,9 M$ | 26,7 M$ | 135,4 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 1,10 mil M$ | 1,13 mil M$ | 1,17 mil M$ | 1,17 mil M$ | 1,43 mil M$ | 1,44 mil M$ | 1,76 mil M$ | 1,66 mil M$ | 1,89 mil M$ | 2,12 mil M$ |
| Inventario | 328,7 M$ | 223,1 M$ | 238,0 M$ | 235,5 M$ | 265,6 M$ | 267,5 M$ | 374,4 M$ | 507,3 M$ | 594,6 M$ | 491,6 M$ |
| Activos Corrientes | 2,48 mil M$ | 2,49 mil M$ | 2,29 mil M$ | 2,41 mil M$ | 3,13 mil M$ | 3,27 mil M$ | 4,22 mil M$ | 4,25 mil M$ | 5,08 mil M$ | 5,08 mil M$ |
| Inmovilizado Material | 21,35 mil M$ | 23,62 mil M$ | 25,61 mil M$ | 27,59 mil M$ | 30,88 mil M$ | 33,38 mil M$ | 36,11 mil M$ | 39,50 mil M$ | 40,99 mil M$ | 45,93 mil M$ |
| Fondo de Comercio | 3,52 mil M$ | 4,43 mil M$ | 4,43 mil M$ | 4,43 mil M$ | 4,45 mil M$ | 4,48 mil M$ | 4,52 mil M$ | 4,53 mil M$ | 3,57 mil M$ | 4,23 mil M$ |
| Activos Intangibles | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Totales | 32,05 mil M$ | 36,22 mil M$ | 38,24 mil M$ | 41,12 mil M$ | 46,10 mil M$ | 48,49 mil M$ | 53,23 mil M$ | 55,61 mil M$ | 59,59 mil M$ | 63,79 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 884,5 M$ | 1,09 mil M$ | 1,12 mil M$ | 1,15 mil M$ | 1,37 mil M$ | 1,67 mil M$ | 2,11 mil M$ | 1,87 mil M$ | 1,74 mil M$ | 1,86 mil M$ |
| Deuda a Corto | 1,92 mil M$ | 1,64 mil M$ | 1,80 mil M$ | 1,26 mil M$ | 2,35 mil M$ | 2,74 mil M$ | 2,81 mil M$ | 2,80 mil M$ | 3,09 mil M$ | 3,00 mil M$ |
| Pasivos Corrientes | 3,64 mil M$ | 3,59 mil M$ | 4,11 mil M$ | 3,61 mil M$ | 4,92 mil M$ | 5,85 mil M$ | 6,80 mil M$ | 6,34 mil M$ | 6,72 mil M$ | 7,81 mil M$ |
| Deuda a Largo | 8,83 mil M$ | 11,78 mil M$ | 12,83 mil M$ | 14,31 mil M$ | 15,62 mil M$ | 17,48 mil M$ | 20,13 mil M$ | 23,96 mil M$ | 26,03 mil M$ | 27,19 mil M$ |
| Pasivos Totales | 21,19 mil M$ | 24,98 mil M$ | 26,60 mil M$ | 28,34 mil M$ | 31,88 mil M$ | 33,74 mil M$ | 37,60 mil M$ | 41,28 mil M$ | 44,40 mil M$ | 47,43 mil M$ |
| Reservas | 3,18 mil M$ | 3,56 mil M$ | 3,95 mil M$ | 4,18 mil M$ | 4,61 mil M$ | 5,01 mil M$ | 5,53 mil M$ | 4,14 mil M$ | 3,93 mil M$ | 4,50 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 10,71 mil M$ | 11,09 mil M$ | 11,49 mil M$ | 12,63 mil M$ | 14,06 mil M$ | 14,60 mil M$ | 15,47 mil M$ | 14,17 mil M$ | 15,04 mil M$ | 16,20 mil M$ |
| Deuda Total | 10,75 mil M$ | 13,41 mil M$ | 14,63 mil M$ | 15,57 mil M$ | 18,09 mil M$ | 20,22 mil M$ | 22,94 mil M$ | 26,75 mil M$ | 29,11 mil M$ | 30,28 mil M$ |
| Deuda Neta | 10,72 mil M$ | 13,38 mil M$ | 14,52 mil M$ | 15,56 mil M$ | 17,98 mil M$ | 20,15 mil M$ | 22,57 mil M$ | 26,70 mil M$ | 29,09 mil M$ | 30,15 mil M$ |
| Capital Circulante | -1,16 mil M$ | -1,10 mil M$ | -1,82 mil M$ | -1,19 mil M$ | -1,78 mil M$ | -2,58 mil M$ | -2,58 mil M$ | -2,09 mil M$ | -1,64 mil M$ | -2,73 mil M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 259,3 M$ | 135,4 M$ | 270,2 M$ | 1,82 mil M$ |
| Activos Totales | 61,70 mil M$ | 63,79 mil M$ | 64,71 mil M$ | 63,42 mil M$ |
| Pasivos Totales | 45,52 mil M$ | 47,43 mil M$ | 48,02 mil M$ | 46,92 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 16,03 mil M$ | 16,20 mil M$ | 16,53 mil M$ | 16,34 mil M$ |
| Deuda Total | 29,84 mil M$ | 30,28 mil M$ | 30,34 mil M$ | 29,81 mil M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 942,3 M$ | 995,5 M$ | 1,03 mil M$ | 909,1 M$ | 1,21 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,41 mil M$ | -442,2 M$ | 819,2 M$ | 1,69 mil M$ |
| Amortizaciones | 787,2 M$ | 863,8 M$ | 1,07 mil M$ | 1,08 mil M$ | 1,16 mil M$ | 1,33 mil M$ | 1,64 mil M$ | 815,7 M$ | 1,78 mil M$ | 2,40 mil M$ |
| Compensación en Acciones | 0 | 19,7 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 33,4 M$ | 27,8 M$ | 0 | 0 |
| Cambio en Capital Circulante | 94,6 M$ | 70,7 M$ | -153,9 M$ | -119,7 M$ | -210,5 M$ | -271,6 M$ | -120,2 M$ | -441,9 M$ | -310,5 M$ | -55,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 2,18 mil M$ | 2,00 mil M$ | 1,78 mil M$ | 2,01 mil M$ | 1,68 mil M$ | 1,96 mil M$ | 2,40 mil M$ | 1,65 mil M$ | 2,16 mil M$ | 4,11 mil M$ |
| Inversiones (CapEx) | -1,98 mil M$ | -2,35 mil M$ | -2,52 mil M$ | -2,91 mil M$ | -2,94 mil M$ | -3,18 mil M$ | -3,44 mil M$ | -4,34 mil M$ | -4,48 mil M$ | -4,16 mil M$ |
| Adquisiciones | 0 | -877,7 M$ | 193,9 M$ | -416,3 M$ | -239,7 M$ | -327,4 M$ | -742,5 M$ | -589,8 M$ | -67,0 M$ | -701.000 $ |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | -572,0 M$ | -609,6 M$ | -647,6 M$ | -670,8 M$ | -752,2 M$ | -813,0 M$ | -867,6 M$ | -926,5 M$ | -1,01 mil M$ | -1,10 mil M$ |
| Flujo de Caja Libre | 198,2 M$ | -343,2 M$ | -739,4 M$ | -901,9 M$ | -1,26 mil M$ | -1,21 mil M$ | -1,04 mil M$ | -2,69 mil M$ | -2,32 mil M$ | -45,1 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 1,10 mil M$ | 916,1 M$ | 1,32 mil M$ | 1,09 mil M$ |
| Inversiones (CapEx) | -1,13 mil M$ | -983,3 M$ | -1,01 mil M$ | -1,01 mil M$ |
| Flujo de Caja Libre | -26,3 M$ | -67,3 M$ | 315,0 M$ | 76,3 M$ |
| Dividendos Pagados | -277,4 M$ | -278,5 M$ | -291,9 M$ | -292,1 M$ |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | 0 | 0 |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +1,5 % | +9,0 % | +0,9 % | +4,4 % | +10,8 % | +24,6 % | -3,1 % | -0,1 % | +13,8 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +4,8 % | +4,6 % | -12,0 % | +32,6 % | +1,3 % | +15,1 % | -131,5 % | +283,5 % | +108,5 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +4,7 % | +4,5 % | -12,9 % | +25,8 % | -0,3 % | +14,1 % | -131,4 % | +278,7 % | +100,9 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -0,1 % | -0,0 % | +1,6 % | +5,2 % | +1,4 % | +0,8 % | +0,7 % | +2,3 % | +3,9 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -273,2 % | -115,5 % | -22,0 % | -39,8 % | +3,8 % | +14,2 % | -158,6 % | +13,7 % | +98,1 % | |
| Margen Bruto | 49,9 % | 50,8 % | 47,0 % | 48,4 % | 49,8 % | 48,2 % | 44,0 % | 40,7 % | 31,1 % | 30,1 % |
| Margen Operativo | 24,3 % | 24,7 % | 20,1 % | 18,7 % | 22,3 % | 20,2 % | 17,9 % | 20,1 % | 22,7 % | 22,1 % |
| Margen EBITDA | 35,3 % | 36,9 % | 34,3 % | 32,9 % | 36,5 % | 35,4 % | 34,1 % | 11,7 % | 34,7 % | 40,5 % |
| Margen Neto | 12,3 % | 12,7 % | 12,2 % | 10,7 % | 13,5 % | 12,4 % | 11,4 % | -3,7 % | 6,8 % | 12,5 % |
| Margen FCF | 2,6 % | -4,4 % | -8,8 % | -10,6 % | -14,2 % | -12,3 % | -8,5 % | -22,6 % | -19,5 % | -0,3 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 36,9 % | 36,8 % | 21,7 % | 23,0 % | 22,2 % | 21,9 % | 24,3 % | -58,1 % | 34,1 % | 7,6 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 0,62 $ | -1,08 $ | -2,33 $ | -2,79 $ | -3,71 $ | -3,52 $ | -3,00 $ | -7,70 $ | -6,49 $ | -0,12 $ |
| Dividendo por Acción | 1,80 $ | 1,92 $ | 2,04 $ | 2,08 $ | 2,21 $ | 2,36 $ | 2,50 $ | 2,65 $ | 2,82 $ | 2,96 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 317,7 M | 317,4 M | 317,4 M | 321,4 M | 338,8 M | 344,0 M | 346,8 M | 349,6 M | 357,5 M | 370,9 M |
Qué mirar en Utilities
Negocios regulados con crecimiento lento pero dividendos fiables. Son bonos con esteroides — mira deuda, tipos de interés, y consistencia del payout.
- ROE regulado (8-12%) — Utilities tienen ROE "permitido" por el regulador. Fuera de rango = anomalía
- Crecimiento del BPA 5 años — Utilities estables crecen BPA 4-6% anual — más = anomalía, menos = muerto
- Crecimiento del dividendo 10 años — Utilities top ("Dividend Aristocrats") suben dividendo 25+ años seguidos
- Deuda neta / EBITDA — Utilities usan mucha deuda — >6x con tipos altos es alarma
- Cobertura de intereses — EBIT / intereses. Si cae <3x en subida de tipos, el dividendo peligra
- Payout — En utilities es normal alto (60-80%), pero >90% indica stress
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 8,91 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 4,87 % |
| Rentabilidad sobre activos | 2,29 % |
| Margen bruto | 35,24 % |
| Margen operativo | 22,34 % |
| Margen neto | 10,35 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 1,82 |
| Ratio corriente | 0,80 |
| Piotroski F-Score | 6 |
| Altman Z-Score | 0,73 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 18,60 | 20,32 | 20,01 | 30,06 | 24,30 | 25,63 | 20,70 | -48,60 | 25,30 | 14,77 |
| P/VC | 1,64 | 1,81 | 1,80 | 2,16 | 2,08 | 2,14 | 1,88 | 1,52 | 1,37 | 1,54 |
| P/V | 2,30 | 2,59 | 2,44 | 3,21 | 3,29 | 3,17 | 2,37 | 1,81 | 1,73 | 1,84 |
| Margen Bruto | 49,9 % | 50,8 % | 47,0 % | 48,4 % | 49,8 % | 48,2 % | 44,0 % | 40,7 % | 31,1 % | 30,1 % |
| Margen Operativo | 24,3 % | 24,7 % | 20,1 % | 18,7 % | 22,3 % | 20,2 % | 17,9 % | 20,1 % | 22,7 % | 22,1 % |
| Margen Neto | 12,3 % | 12,7 % | 12,2 % | 10,7 % | 13,5 % | 12,4 % | 11,4 % | -3,7 % | 6,8 % | 12,5 % |
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