Gilead Sciences, Inc. (GILD) es una empresa cotizada del sector Healthcare, industria Drug Manufacturers - General, cotizada en NASDAQ. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
Resumen del Análisis
Gilead Sciences, Inc. registró ingresos de $29.44B en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 3.6%. El beneficio neto alcanzó $8.51B, con un CAGR a 5 años del 133.3%.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 79.6%, margen operativo -4.9%, margen neto -10.6%. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 4.7% en 5 años.
Al precio actual de $150.11, GILD presenta beneficios negativos (P/E no significativo) y un ROE del -16.28%. La capitalización bursátil es de $186.4B, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Resumen de Kaplio: Gilead Sciences, Inc.
Capitalización 186 mil m$; rango de 52 semanas 110,56 $ a 155,80 $; rentabilidad por dividendo 2,18 %; próximos resultados el 29 de octubre de 2026.
- Valoración: P/Ventas 5,9× (sin beneficios). Sin beneficios en los últimos 12 meses: se mira el precio sobre ventas
- Negocio: ROIC −4 % (flojo). rentable por encima del 10 % en 6 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del −5 % en 12 meses
- Balance: Deuda neta/EBITDA 1,3× (sólido). Deuda neta de 1,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
- Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +17 % interanual · próximos el 29 de octubre de 2026
A favor y en contra
- A favor: Deuda neta/EBITDA 1,3×: Deuda neta de 1,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
- A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +17 % interanual · próximos el 29 de octubre de 2026
- A favor: 10 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (2,2 % de rentabilidad)
- En contra: ROIC −4 %: rentable por encima del 10 % en 6 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del −5 % en 12 meses
- En contra: ROIC −3,7 %: Gana un −3,7 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
Lo que importa en salud: 6 de 7 cumplen
- ROIC: −3,7 %, no cumple. Gana un −3,7 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
- I+D sobre ingresos: 19,7 %, cumple. Invierte en I+D el 19,7 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
- Crecimiento anual del beneficio por acción: 133,8 %, cumple. El beneficio por acción crece un 133,8 % al año; sano desde el 8 % anual
- Margen bruto: 78,8 %, cumple. Margen bruto del 78,8 %; la farma de marca supera el 70 %
- Caja libre sobre beneficio neto: 111,1 %, cumple. Convierte en caja libre el 111,1 % del beneficio; sano desde el 90 %
- Deuda neta sobre EBITDA: 1,3×, cumple. Deuda neta de 1,3× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
- PER: 17,9×, cumple. Cotiza a 17,9×, frente a 97,0× de media en 10 años: barato, por debajo de 87,3×
En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.
Frente a sus pares — Gilead Sciences, Inc.: PER n/d; EV/EBITDA n/d; ROIC −3,7 %. Pares: Novo Nordisk A/S (PER 10,8×; EV/EBITDA 7,7×; ROIC 29,7 %), Amgen Inc. (PER 23,8×; EV/EBITDA 15,0×; ROIC 14,2 %), Pfizer Inc. (PER 36,4×; EV/EBITDA 13,8×; ROIC 8,8 %).
Dividendo sólido: rentabilidad del 2,2 %; al menos 10 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 3 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,3×.
Lectura de Kaplio: Gilead Sciences, Inc.
Caja y pipeline sólidos, con un ejercicio en pérdidas que distorsiona todos los múltiplos.
Gilead Sciences cotiza a PER 17,9× frente a su media de diez años de 97,0×, con márgenes negativos en los últimos 12 meses y dividendo del 2,2 %.
- ¿Está cara o barata Gilead Sciences? PER 17,9× con las cifras del ejercicio 2025 frente a una media de diez ejercicios de 97,0×.
- ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 39,7 % en el ejercicio 2025 y del −4,9 % en los últimos 12 meses: la serie se ha roto.
- ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 1,3× EBITDA y diez ejercicios seguidos subiendo un dividendo que renta un 2,2 %.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? El consenso espera 2,15 $ por acción el 29 de octubre de 2026, tras ocho trimestres seguidos batiendo estimaciones.
- ¿Invierte lo suficiente en I+D y convierte el beneficio en caja? I+D del 19,7 % de los ingresos y 111,1 % del beneficio convertido en caja libre en el ejercicio 2025.
¿Está cara o barata Gilead Sciences?
La foto cambia según el periodo que mires. Con las cifras del ejercicio 2025, Gilead Sciences cotiza a PER 17,9×, muy lejos de su media de diez ejercicios de 97,0×. Con los últimos 12 meses el EV/EBITDA se va a 316,8× porque el resultado operativo está hundido, así que ese múltiplo no sirve para comparar nada. Quien sostiene la valoración es la caja: un 5,8 % de rentabilidad por flujo de caja libre en los últimos 12 meses. El precio/valor contable de 15,3× sí es exigente, y la acción sube un 31 % en el año, a un 5 % de su máximo de 155,80 $.
¿Cómo va el negocio?
El contraste entre periodos es el dato central. En el ejercicio 2025 el margen operativo fue del 39,7 %, por encima de su media 2014-2025 del 37,6 %: doce ejercicios de rentabilidad muy estable. En los últimos 12 meses, en cambio, el margen operativo cae al −4,9 % y el neto al −10,6 %, con un ROE del −16,3 %. Ese deterioro arrastra el ROIC hasta el −3,7 %, lejos del 12 % que se considera sano en salud, aunque todavía 10,6 puntos por encima de la mediana de su sector, situada en −14,3 % entre 991 empresas.
¿Cómo está el balance?
El balance aguanta el mal ejercicio. La deuda neta son 13,14 $ por acción (20,87 $ de deuda menos 7,73 $ de caja), un 9 % del precio actual, y equivale a 1,3× EBITDA en el ejercicio 2025, por debajo del 2,5× que se considera sano en salud. El ratio deuda/patrimonio de 2,22 parece alto, pero el Altman Z de 4,1 sitúa a la empresa en zona segura y un Piotroski de 8 sobre 9 apunta a buena calidad contable. El dividendo renta un 2,2 %, con un payout del 47 % del beneficio del ejercicio 2025 y diez ejercicios consecutivos de subidas.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
El historial de sorpresas es impecable: ha batido las estimaciones de beneficio por acción en los ocho últimos trimestres. En los resultados del 4 de agosto de 2026 perdió 6,75 $ por acción frente a los 7,25 $ de pérdida esperados, un 6,9 % mejor de lo previsto. La próxima cita es el 29 de octubre de 2026 y el consenso apunta a 2,15 $ por acción, es decir, vuelta a beneficio. Ahí está la clave del caso: si ese número se confirma, los múltiplos de los últimos 12 meses se normalizan; si falla, el precio actual queda sin soporte.
¿Invierte lo suficiente en I+D y convierte el beneficio en caja?
En salud el pipeline es el activo que no aparece en el balance, y las patentes que caducan son ingresos que se evaporan, así que la inversión en innovación y la conversión en caja pesan más que el beneficio contable. Gilead Sciences destinó el 19,7 % de sus ingresos a I+D en el ejercicio 2025, por encima del 15 % que se considera sano, con un margen bruto del 78,8 % (farma de marca a partir del 70 %). Y convirtió en caja libre el 111,1 % de su beneficio neto, frente al 90 % exigible.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de Financial Modeling Prep y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Precio
| Precio | $150.11 |
| Capitalización | $186.4B |
| Bolsa | NASDAQ |
| País | US |
Ratios de valoración
| Precio / Valor contable | 15.68 |
| EV / EBITDA | 330.83 |
| Rentabilidad por dividendo | 2.18% |
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | -16.28% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | -3.66% |
| Rentabilidad sobre activos | -6.56% |
| Margen bruto | 79.59% |
| Margen operativo | -4.90% |
| Margen neto | -10.64% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 2.22 |
| Ratio corriente | 1.27 |
| Piotroski F-Score | 8 |
| Altman Z-Score | 4.13 |
Qué mirar en Salud / Farma
El pipeline de I+D es el activo invisible. Patentes que caducan = ingresos que evaporan. Mira innovación y flujo de caja.
- I+D / Ingresos — Indica inversión en pipeline futuro. Farma seria reinvierte 15-20%
- Crecimiento EPS 5y — Tras caducidad de patentes, ¿siguen creciendo?
- Margen bruto — Farma de marca >70%. Genéricos mucho más bajo — define el tipo de negocio
- FCF / Net Income — Calidad del beneficio — farma grande debería convertir >90%
- ROIC — Capital reinvertido con eficiencia — clave en farma por ciclos de I+D largos
- Deuda neta / EBITDA — Adquisiciones de farma generan mucha deuda — ojo al post-M&A
- P/E vs historial 10y propio — La mejor comparación es con su propia historia, no con competidores
Comparación con Peers
| Ticker | Empresa | Capitalización | P/E | P/VC | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| GILD | Gilead Sciences, Inc. | $186.4B | 15.68 | -16.3% | |
| BSX | Boston Scientific Corporation | $64.4B | 17.49 | 2.57 | 14.9% |
| MRK | Merck & Co., Inc. | $362.5B | 117.30 | 8.71 | 6.6% |
| AMGN | Amgen Inc. | $208.1B | 23.77 | 17.81 | 89.3% |
| NVO | Novo Nordisk A/S | $192.0B | 10.83 | 5.68 | 59.1% |
| PFE | Pfizer Inc. | $157.3B | 36.38 | 1.84 | 9.0% |
| DHR | Danaher Corporation | $148.9B | 39.21 | 2.97 | 7.7% |
| BMY | Bristol-Myers Squibb Company | $128.8B | 13.70 | 5.69 | 46.8% |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | +5.19% |
| 3 meses | +21.92% |
| YTD | +22.93% |
| 1 año | +32.26% |
| 3 años | +99.01% |
| 5 años | +112.64% |
Rango 52 Semanas
| Máximo 52 sem | $157.29 |
| Mínimo 52 sem | $108.46 |
| Volumen Medio (90d) | 7.0M |
Histórico de Dividendos
| Fecha | Importe | Yield |
|---|---|---|
| 2026-09-15 | $0.8200 | 2.19% |
| 2026-06-15 | $0.8200 | 2.19% |
| 2026-03-13 | $0.8200 | 2.19% |
| 2025-12-15 | $0.7900 | 2.11% |
| 2025-09-15 | $0.7900 | 2.11% |
| 2025-06-13 | $0.7900 | 2.11% |
| 2025-03-14 | $0.7900 | 2.11% |
| 2024-12-13 | $0.7700 | 2.05% |
| 2024-09-13 | $0.7700 | 2.05% |
| 2024-06-14 | $0.7700 | 2.05% |
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