Estados financieros detallados de Hayward Holdings, Inc. (HAYW): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Hayward Holdings, Inc. registró ingresos de 1,12 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 5,1 %. El beneficio neto alcanzó 151,6 M$, con un CAGR a 5 años del 28,5 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 44,6 %, margen operativo 21,7 %, margen neto 14,4 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 2,6 % en 5 años.
A 16,12 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), HAYW cotiza a un PER de 20,67 y un ROE del 10,62 %. La capitalización bursátil es de 3,4 mil M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 733,4 M$ | 875,4 M$ | 1,40 mil M$ | 1,31 mil M$ | 992,5 M$ | 1,05 mil M$ | 1,12 mil M$ |
| Coste de Ventas | 451,7 M$ | 516,3 M$ | 778,7 M$ | 749,2 M$ | 545,9 M$ | 549,6 M$ | 610,9 M$ |
| Beneficio Bruto | 281,7 M$ | 359,1 M$ | 623,1 M$ | 564,9 M$ | 446,6 M$ | 502,0 M$ | 511,2 M$ |
| I+D | 19,9 M$ | 20,0 M$ | 22,9 M$ | 22,4 M$ | 24,5 M$ | 25,8 M$ | 27,2 M$ |
| Generales y Administrativos | 179,4 M$ | 195,2 M$ | 267,3 M$ | 248,8 M$ | 233,6 M$ | 260,9 M$ | 246,9 M$ |
| Gastos Operativos | 199,3 M$ | 215,2 M$ | 290,1 M$ | 271,2 M$ | 258,2 M$ | 286,7 M$ | 274,1 M$ |
| Beneficio Operativo | 82,4 M$ | 143,9 M$ | 333,0 M$ | 293,7 M$ | 188,4 M$ | 215,3 M$ | 237,1 M$ |
| EBITDA | 160,5 M$ | 194,2 M$ | 362,2 M$ | 343,1 M$ | 243,4 M$ | 278,9 M$ | 301,8 M$ |
| Gastos por Intereses | 84,5 M$ | 73,6 M$ | 50,9 M$ | 51,2 M$ | 73,6 M$ | 68,0 M$ | 59,9 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 12,1 M$ | 57,8 M$ | 260,1 M$ | 234,2 M$ | 101,1 M$ | 144,2 M$ | 184,6 M$ |
| Impuestos | 3,6 M$ | 14,5 M$ | 56,4 M$ | 54,9 M$ | 20,4 M$ | 25,5 M$ | 33,1 M$ |
| Beneficio Neto | 8,5 M$ | 43,3 M$ | 203,7 M$ | 179,3 M$ | 80,7 M$ | 118,7 M$ | 151,6 M$ |
| BPA | 0,00 $ | 0,01 $ | 0,52 $ | 0,82 $ | 0,38 $ | 0,55 $ | 0,70 $ |
| BPA Diluido | 0,00 $ | 0,01 $ | 0,49 $ | 0,78 $ | 0,37 $ | 0,54 $ | 0,68 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 46,3 M | 46,3 M | 200,6 M | 229,7 M | 220,7 M | 221,4 M | 222,2 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 349,4 M$ | 255,2 M$ | 318,4 M$ | 260,1 M$ |
| Beneficio Bruto | 135,5 M$ | 112,3 M$ | 155,1 M$ | 124,7 M$ |
| Beneficio Operativo | 87,4 M$ | 43,0 M$ | 76,0 M$ | 50,2 M$ |
| EBITDA | 103,4 M$ | 60,9 M$ | 90,2 M$ | 63,4 M$ |
| Beneficio Neto | 68,4 M$ | 23,4 M$ | 45,6 M$ | 32,4 M$ |
| BPA | 0,32 $ | 0,11 $ | 0,21 $ | 0,15 $ |
| BPA Diluido | 0,31 $ | 0,11 $ | 0,21 $ | 0,15 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 47,2 M$ | 114,9 M$ | 265,8 M$ | 56,2 M$ | 178,1 M$ | 196,6 M$ | 329,6 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 25,0 M$ | 0 | 69,5 M$ |
| Cuentas por Cobrar | 184,9 M$ | 140,2 M$ | 208,1 M$ | 236,3 M$ | 280,9 M$ | 285,0 M$ | 280,8 M$ |
| Inventario | 137,1 M$ | 145,3 M$ | 233,4 M$ | 283,7 M$ | 215,2 M$ | 216,5 M$ | 210,7 M$ |
| Activos Corrientes | 385,8 M$ | 424,4 M$ | 750,5 M$ | 612,3 M$ | 724,7 M$ | 767,0 M$ | 951,2 M$ |
| Inmovilizado Material | 139,9 M$ | 142,3 M$ | 146,8 M$ | 149,8 M$ | 159,0 M$ | 160,4 M$ | 164,6 M$ |
| Fondo de Comercio | 915,1 M$ | 920,3 M$ | 924,3 M$ | 932,4 M$ | 935,0 M$ | 943,6 M$ | 951,2 M$ |
| Activos Intangibles | 1,15 mil M$ | 1,11 mil M$ | 1,08 mil M$ | 1,07 mil M$ | 1,04 mil M$ | 1,03 mil M$ | 88,9 M$ |
| Activos Totales | 2,60 mil M$ | 2,61 mil M$ | 2,98 mil M$ | 2,88 mil M$ | 2,95 mil M$ | 2,99 mil M$ | 3,15 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 53,4 M$ | 69,6 M$ | 87,4 M$ | 54,0 M$ | 68,9 M$ | 81,5 M$ | 77,0 M$ |
| Deuda a Corto | 400.000 $ | 2,8 M$ | 12,2 M$ | 17,6 M$ | 15,3 M$ | 16,2 M$ | 13,3 M$ |
| Pasivos Corrientes | 140,4 M$ | 218,7 M$ | 303,9 M$ | 232,4 M$ | 239,7 M$ | 313,0 M$ | 323,2 M$ |
| Deuda a Largo | 1,15 mil M$ | 1,30 mil M$ | 973,1 M$ | 1,09 mil M$ | 1,08 mil M$ | 950,6 M$ | 0 |
| Pasivos Totales | 2,44 mil M$ | 1,80 mil M$ | 1,61 mil M$ | 1,65 mil M$ | 1,63 mil M$ | 1,57 mil M$ | 1,56 mil M$ |
| Reservas | 159,9 M$ | 203,0 M$ | 320,9 M$ | 500,2 M$ | 580,9 M$ | 699,6 M$ | 851,1 M$ |
| Patrimonio Neto | 164,0 M$ | 803,8 M$ | 1,37 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,31 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,59 mil M$ |
| Deuda Total | 1,15 mil M$ | 1,30 mil M$ | 992,8 M$ | 1,11 mil M$ | 1,16 mil M$ | 975,4 M$ | 13,3 M$ |
| Deuda Neta | 1,10 mil M$ | 1,19 mil M$ | 727,0 M$ | 1,06 mil M$ | 960,0 M$ | 778,8 M$ | -385,8 M$ |
| Capital Circulante | 245,4 M$ | 205,8 M$ | 446,7 M$ | 379,9 M$ | 485,1 M$ | 454,0 M$ | 628,0 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 428,7 M$ | 329,6 M$ | 135,8 M$ | 304,1 M$ |
| Activos Totales | 3,04 mil M$ | 3,15 mil M$ | 3,14 mil M$ | 3,12 mil M$ |
| Pasivos Totales | 1,51 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,52 mil M$ | 1,52 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 1,52 mil M$ | 1,59 mil M$ | 1,61 mil M$ | 1,60 mil M$ |
| Deuda Total | 971,0 M$ | 13,3 M$ | 1,01 mil M$ | 10,8 M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 8,5 M$ | 43,3 M$ | 203,7 M$ | 179,3 M$ | 80,7 M$ | 118,7 M$ | 151,6 M$ |
| Amortizaciones | 63,9 M$ | 62,8 M$ | 57,8 M$ | 57,6 M$ | 53,1 M$ | 55,9 M$ | 57,3 M$ |
| Compensación en Acciones | 1,6 M$ | 1,9 M$ | 15,0 M$ | 7,9 M$ | 9,2 M$ | 10,6 M$ | 13,4 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 47,3 M$ | 98,7 M$ | -96,5 M$ | -135,0 M$ | 43,1 M$ | 28,9 M$ | 38,1 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 94,0 M$ | 213,8 M$ | 189,4 M$ | 115,9 M$ | 184,5 M$ | 212,1 M$ | 256,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -26,7 M$ | -15,6 M$ | -27,1 M$ | -29,6 M$ | -31,0 M$ | -24,3 M$ | -30,7 M$ |
| Adquisiciones | 0 | 500.000 $ | -21,5 M$ | -63,0 M$ | 0 | -55,2 M$ | 0 |
| Recompra de Acciones | -1,0 M$ | -2,5 M$ | -9,5 M$ | -343,3 M$ | -340.000 $ | -378.000 $ | -5,0 M$ |
| Dividendos Pagados | -416.000 $ | -275,2 M$ | -41.000 $ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | 67,3 M$ | 198,2 M$ | 162,3 M$ | 86,3 M$ | 153,5 M$ | 187,8 M$ | 225,4 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 94,6 M$ | -26,9 M$ | -150,6 M$ | 322,2 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -7,8 M$ | -9,3 M$ | -7,3 M$ | -10,6 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 86,8 M$ | -36,2 M$ | -157,9 M$ | 311,6 M$ |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensación en Acciones | 3,5 M$ | 3,6 M$ | 3,6 M$ | 4,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +19,4 % | +60,1 % | -6,3 % | -24,5 % | +6,0 % | +6,7 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +408,1 % | +370,5 % | -12,0 % | -55,0 % | +47,1 % | +27,7 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +290,9 % | +5946,5 % | +57,7 % | -53,7 % | +44,7 % | +27,3 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +0,0 % | +333,0 % | +14,5 % | -3,9 % | +0,3 % | +0,4 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +194,6 % | -18,1 % | -46,8 % | +77,9 % | +22,3 % | +20,0 % | |
| Margen Bruto | 38,4 % | 41,0 % | 44,5 % | 43,0 % | 45,0 % | 47,7 % | 45,6 % |
| Margen Operativo | 11,2 % | 16,4 % | 23,8 % | 22,4 % | 19,0 % | 20,5 % | 21,1 % |
| Margen EBITDA | 21,9 % | 22,2 % | 25,8 % | 26,1 % | 24,5 % | 26,5 % | 26,9 % |
| Margen Neto | 1,2 % | 4,9 % | 14,5 % | 13,6 % | 8,1 % | 11,3 % | 13,5 % |
| Margen FCF | 9,2 % | 22,6 % | 11,6 % | 6,6 % | 15,5 % | 17,9 % | 20,1 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 29,5 % | 25,1 % | 21,7 % | 23,4 % | 20,2 % | 17,7 % | 17,9 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 1,45 $ | 4,28 $ | 0,81 $ | 0,38 $ | 0,70 $ | 0,85 $ | 1,01 $ |
| Dividendo por Acción | 0,01 $ | 5,94 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 46,3 M | 46,3 M | 187,7 M | 219,9 M | 213,1 M | 215,0 M | 216,6 M |
Qué mirar en Industrials
Aeroespacial, defensa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Clave: backlog, márgenes operativos, y conversión de FCF.
- Crecimiento de ingresos 5 años — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — El mejor indicador de disciplina operativa en industriales
- ROIC — Industriales de calidad tienen ROIC >15% — el resto destruyen capital
- Conversión en FCF — FCF / beneficio neto — en industriales bueno >85%
- Deuda neta / EBITDA — Industriales cíclicos con deuda alta sufren mucho en recesión
- Capex / ingresos — Mantener la maquinaria. <4% = posible infraversión (deterioro futuro)
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 10,62 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 7,47 % |
| Rentabilidad sobre activos | 5,48 % |
| Margen bruto | 44,59 % |
| Margen operativo | 21,69 % |
| Margen neto | 14,35 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,60 |
| Ratio corriente | 3,33 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 2,51 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 7727,27 | 1976,74 | 50,44 | 11,46 | 35,79 | 27,80 | 22,07 |
| P/VC | 4,80 | 0,98 | 3,59 | 1,69 | 2,21 | 2,31 | 2,10 |
| P/V | 1,07 | 0,90 | 3,51 | 1,57 | 2,92 | 3,13 | 2,98 |
| Margen Bruto | 38,4 % | 41,0 % | 44,5 % | 43,0 % | 45,0 % | 47,7 % | 45,6 % |
| Margen Operativo | 11,2 % | 16,4 % | 23,8 % | 22,4 % | 19,0 % | 20,5 % | 21,1 % |
| Margen Neto | 1,2 % | 4,9 % | 14,5 % | 13,6 % | 8,1 % | 11,3 % | 13,5 % |
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