Acciones de Hamilton Insurance Group, Ltd. (HG): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Hamilton Insurance Group, Ltd.

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 23,24 $ a 37,28 $; PER 6,4×; PER 2027 esperado 7,8×; rentabilidad por dividendo 5,8 %; próximos resultados el 29 de octubre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: P/VC 1,2× (justificada). Con ROE del 21 % pagaríamos hasta 2,0× y se admite hasta 2,5×; cotiza a 1,2×
• Negocio: Margen op. 5 años 17,9 % (excelente). Margen medio de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda/patrimonio 0,05 (sólido). Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,3
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +55 % interanual · próximos el 29 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: P/VC 1,2×: Con ROE del 21 % pagaríamos hasta 2,0× y se admite hasta 2,5×; cotiza a 1,2×
• A favor: Margen op. 5 años 17,9 %: Margen medio de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• A favor: Deuda/patrimonio 0,05: Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,3

A un P/VC justificado por su ROE del 21,2 % (2,0×) valdría unos 60 $ (un 62 % más); a la mediana de sus pares (SPNT, FFBC y SLDE) (1,3×) valdría unos 39 $ (un 5 % más). Precio implícito al aplicar al valor contable por acción el P/VC que justifica su rentabilidad (ROE del 21,2 %) y el P/VC mediano de sus pares. La década de múltiplos queda como historia en el medidor, no como veredicto.

Lo que importa en seguros: 3 de 3 cumplen

• Margen operativo medio: 17,9 %, cumple. Margen operativo medio del 17,9 % en cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Deuda sobre patrimonio: 0,05, cumple. Debe 0,05 veces su patrimonio; prudente por debajo de 0,3
• Precio sobre valor contable: 1,2×, cumple. Paga 1,2× el valor contable; con ROE del 21,2 % está justificado hasta 2,0×
• Racha de subidas del dividendo: no aplica, dato informativo. No paga dividendo, así que la racha de subidas no aplica

Una aseguradora gana de dos formas: suscribiendo con disciplina e invirtiendo el float. Se mira el margen de suscripción, cómo acumula valor en libros y cuánto se paga por ese valor.

Frente a sus pares — Hamilton Insurance Group, Ltd.: PER 6,4×; P/VC 1,2×; ROE 21,2 %. Pares: SiriusPoint Ltd. (PER 6,4×; P/VC 1,3×; ROE 21,8 %), First Financial Bancorp. (PER 11,5×; P/VC 1,2×; ROE 10,2 %), Slide Insurance Holdings, Inc. Common Stock (PER 6,2×; P/VC 2,4×; ROE 49,4 %).

Ha estado más barata que hoy el 96 % del tiempo en diez ejercicios (precio sobre valor contable).

Dividendo sólido: rentabilidad del 5,8 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 57,70 $ al año (4,81 $ al mes).