Acciones de Hagerty, Inc. (HGTY): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Hagerty, Inc.

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 9,67 $ a 15,95 $; PER 158,5×; PER 2027 esperado 26,6×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: P/VC 5,2× (cara). Con ROE del 10 % pagaríamos hasta 1,5× y se admite hasta 2,0×; cotiza a 5,2×
• Negocio: Margen op. 5 años 2,7 % (flojo). Margen medio de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda/patrimonio 0,87 (frágil). Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,3
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA +270 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA +270 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026
• En contra: P/VC 5,2×: Con ROE del 10 % pagaríamos hasta 1,5× y se admite hasta 2,0×; cotiza a 5,2×
• En contra: Margen op. 5 años 2,7 %: Margen medio de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• En contra: Crecimiento anual del valor contable por acción 0,2 %: El valor contable por acción crece un 0,2 % al año; sano desde el 8 % anual

A un P/VC justificado por su ROE del 9,8 % (1,5×) valdría unos 4 $ (un 71 % menos); a la mediana de sus pares (MCY, SIGI y CNO) (2,0×) valdría unos 6 $ (un 62 % menos). Precio implícito al aplicar al valor contable por acción el P/VC que justifica su rentabilidad (ROE del 9,8 %) y el P/VC mediano de sus pares. La década de múltiplos queda como historia en el medidor, no como veredicto.

Lo que importa en seguros: 0 de 5 cumplen

• Margen operativo medio: 2,7 %, no cumple. Margen operativo medio del 2,7 % en cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Crecimiento anual del valor contable por acción: 0,2 %, no cumple. El valor contable por acción crece un 0,2 % al año; sano desde el 8 % anual
• Deuda sobre patrimonio: 0,87, no cumple. Debe 0,87 veces su patrimonio; prudente por debajo de 0,3
• Precio sobre valor contable: 5,2×, no cumple. Paga 5,2× el valor contable; con ROE del 9,8 % es sano hasta 1,5×
• Racha de subidas del dividendo: 1 años, no cumple. Lleva 1 años seguidos subiendo el dividendo; aristócrata desde 10 años

Una aseguradora gana de dos formas: suscribiendo con disciplina e invirtiendo el float. Se mira el margen de suscripción, cómo acumula valor en libros y cuánto se paga por ese valor.

Frente a sus pares — Hagerty, Inc.: PER 158,5×; P/VC 5,2×; ROE 9,8 %. Pares: Mercury General Corporation (PER 6,0×; P/VC 2,0×; ROE 37,2 %), Selective Insurance Group, Inc. (PER 12,3×; P/VC 1,8×; ROE 14,3 %), CNO Financial Group, Inc. (PER 13,1×; P/VC 2,3×; ROE 16,6 %).

Ha estado más barata que hoy el 100 % del tiempo en diez ejercicios (precio sobre valor contable).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 0,00 %; payout del 11 %.