Estados financieros detallados de Honeywell Aerospace Inc (HONA): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 36,2 %, margen operativo 15,7 %, margen neto 8,5 %.
Al precio actual de 155,74 $, HONA cotiza a un PER de 65,24 y un ROE del 21,19 %. La capitalización bursátil es de 49,4 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Ingresos | 13,79 B$ | 15,45 B$ | 17,40 B$ |
| Coste de Ventas | 8,51 B$ | 9,94 B$ | 11,34 B$ |
| Beneficio Bruto | 5,28 B$ | 5,50 B$ | 6,06 B$ |
| I+D | 506,0 M$ | 567,0 M$ | 677,0 M$ |
| Generales y Administrativos | 1,21 B$ | 1,43 B$ | 2,13 B$ |
| Gastos Operativos | 1,72 B$ | 1,99 B$ | 2,81 B$ |
| Beneficio Operativo | 3,56 B$ | 3,51 B$ | 3,26 B$ |
| EBITDA | 3,87 B$ | 3,85 B$ | 3,59 B$ |
| Gastos por Intereses | 0 | 0 | 818,0 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 3,47 B$ | 3,37 B$ | 2,36 B$ |
| Impuestos | 557,0 M$ | 519,0 M$ | 541,0 M$ |
| Beneficio Neto | 2,89 B$ | 2,82 B$ | 1,78 B$ |
| BPA | 9,11 $ | 8,89 $ | 5,62 $ |
| BPA Diluido | 9,11 $ | 8,89 $ | 5,62 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 316,8 M$ | 316,8 M$ | 316,8 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q1 | 2025-Q2 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Ingresos | 4,07 B$ | 4,29 B$ | 4,35 B$ | 4,52 B$ |
| Beneficio Bruto | 1,52 B$ | 1,56 B$ | 1,63 B$ | 1,58 B$ |
| Beneficio Operativo | 991,0 M$ | 1,01 B$ | 815,0 M$ | 578,0 M$ |
| EBITDA | 1,03 B$ | 1,11 B$ | 960,0 M$ | 700,0 M$ |
| Beneficio Neto | 777,0 M$ | 844,0 M$ | 504,0 M$ | 246,0 M$ |
| BPA | 2,45 $ | 2,66 $ | 1,59 $ | 0,78 $ |
| BPA Diluido | 2,45 $ | 2,66 $ | 1,59 $ | 0,78 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2025 |
|---|
| Caja y Equivalentes | 213,0 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 3,52 B$ |
| Inventario | 4,31 B$ |
| Activos Corrientes | 8,39 B$ |
| Inmovilizado Material | 2,35 B$ |
| Fondo de Comercio | 3,02 B$ |
| Activos Intangibles | 2,18 B$ |
| Activos Totales | 17,68 B$ |
| Cuentas por Pagar | 3,13 B$ |
| Deuda a Corto | 0 |
| Pasivos Corrientes | 6,58 B$ |
| Deuda a Largo | 0 |
| Pasivos Totales | 9,19 B$ |
| Reservas | 0 |
| Patrimonio Neto | 8,40 B$ |
| Deuda Total | 271,0 M$ |
| Deuda Neta | 58,0 M$ |
| Capital Circulante | 1,81 B$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Caja y Equivalentes | 1,00 B$ | 1,06 B$ |
| Activos Totales | 21,36 B$ | 19,37 B$ |
| Pasivos Totales | 24,82 B$ | 24,99 B$ |
| Patrimonio Neto | -3,56 B$ | -5,70 B$ |
| Deuda Total | 15,85 B$ | 15,89 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2025 |
|---|
| Beneficio Neto | 2,72 B$ |
| Amortizaciones | 412,0 M$ |
| Compensación en Acciones | 83,0 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 357,0 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 3,71 B$ |
| Inversiones (CapEx) | -504,0 M$ |
| Adquisiciones | 0 |
| Recompra de Acciones | 0 |
| Dividendos Pagados | 0 |
| Flujo de Caja Libre | 3,20 B$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|
| Flujo de Caja Operativo | -225,0 M$ | 571,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -137,0 M$ | -123,0 M$ |
| Flujo de Caja Libre | -362,0 M$ | 448,0 M$ |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 |
| Compensación en Acciones | 25,0 M$ | 36,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | | +12,0 % | +12,7 % |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | | -2,4 % | -36,8 % |
| Crecimiento BPA (anual) | | -2,4 % | -36,8 % |
| Cambio en Acciones (anual) | | +0,0 % | +0,0 % |
| Margen Bruto | 38,3 % | 35,6 % | 34,8 % |
| Margen Operativo | 25,8 % | 22,7 % | 18,7 % |
| Margen EBITDA | 28,0 % | 25,0 % | 20,6 % |
| Margen Neto | 20,9 % | 18,2 % | 10,2 % |
| Margen FCF | 18,4 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 16,0 % | 15,4 % | 23,0 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Acción | 10,10 $ |
| Dividendo por Acción | 0,00 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 316,8 M$ | 316,8 M$ | 316,8 M$ |
Qué mirar en Industrials
Aeroespacial, defensa, maquinaria, transporte. Semi-cíclicos. Clave: backlog, márgenes operativos, y conversión de FCF.
- Crecimiento ingresos 5y — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — El mejor indicador de disciplina operativa en industriales
- ROIC — Industriales de calidad tienen ROIC >15% — el resto destruyen capital
- FCF conversion — FCF / Net Income — en industriales bueno >85%
- Deuda neta / EBITDA — Industriales cíclicos con deuda alta sufren mucho en recesión
- Capex / Ingresos — Mantener la maquinaria. <4% = posible infraversión (deterioro futuro)
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 21,19 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 22,52 % |
| Rentabilidad sobre activos | 10,07 % |
| Margen bruto | 36,18 % |
| Margen operativo | 15,70 % |
| Margen neto | 8,45 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | -2,79 |
| Ratio corriente | 1,53 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | 21,95 | 22,50 | 35,59 |
| P/VC | 0,00 | 0,00 | 7,54 |
| P/V | 4,59 | 4,10 | 3,64 |
| Margen Bruto | 38,3 % | 35,6 % | 34,8 % |
| Margen Operativo | 25,8 % | 22,7 % | 18,7 % |
| Margen Neto | 20,9 % | 18,2 % | 10,2 % |