Acciones de Helmerich & Payne, Inc. (HP): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Helmerich & Payne, Inc.

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 25,32 $ a 47,64 $; PER 2027 esperado 28,0×; rentabilidad por dividendo 2,3 %; próximos resultados el 18 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: EV/EBITDA 7,1× (sin beneficios). Sin PER: beneficio negativo en los últimos 12 meses
• Negocio: ROIC 5 años 2,7 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,2× (frágil). Deuda neta de 3,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• Resultados: 2 de 8 (decepcionan). 2 de 8 sobre el consenso · BPA −148 % interanual · próximos el 18 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Capex sobre ingresos 11,4 %: Reinvierte el 11,4 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• A favor: EV/EBITDA 7,1×: Cotiza a 7,1×, frente a 33,1× de media en 9 años: barato, por debajo de 29,8×
• En contra: ROIC 5 años 2,7 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• En contra: Rentabilidad por caja libre 5,9 %: Caja libre anual del 5,9 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Deuda neta/EBITDA 3,2×: Deuda neta de 3,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×

Lo que importa en energía: 3 de 7 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 5,9 %, no cumple. Caja libre anual del 5,9 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 2,7 %, no cumple. Gana de media un 2,7 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 3,2×, no cumple. Deuda neta de 3,2× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 2×
• Cobertura del dividendo con caja libre: 1,2×, en el límite. La caja libre cubre 1,2× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• Ejercicios con caja libre positiva: 8 de 10 ejercicios, cumple. Caja libre positiva en 8 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• Capex sobre ingresos: 11,4 %, cumple. Reinvierte el 11,4 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• EV/EBITDA: 7,1×, cumple. Cotiza a 7,1×, frente a 33,1× de media en 9 años: barato, por debajo de 29,8×

En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.

Frente a sus pares — Helmerich & Payne, Inc.: PER n/d; EV/EBITDA 7,1×; ROIC 4,4 %. Pares: Patterson-UTI Energy, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 7,0×; ROIC −1,2 %), Tidewater Inc. (PER 16,1×; EV/EBITDA 10,0×; ROIC 11,9 %), Oceaneering International, Inc. (PER 14,2×; EV/EBITDA 10,2×; ROIC 14,4 %).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 2,3 %; ha bajado un 16 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,6×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 23,00 $ al año (1,92 $ al mes).