Acciones de Liberty Energy Inc. (LBRT): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Liberty Energy Inc.

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 15,28 $ a 33,93 $; PER 71,8×; PER 2027 esperado 444,3×; rentabilidad por dividendo 1,8 %; próximos resultados el 27 de enero de 2027. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: PER 72,5× (cara). Aun con el beneficio de un buen año, pagar 71,8 veces lo que gana es caro
• Negocio: ROIC 5 años 10,4 % (sólido). Cumple, cerca del umbral. Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,1× (sólido). Deuda neta de 1,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• Resultados: 6 de 8 (irregulares). 6 de 8 sobre el consenso · pero el beneficio por acción cae un 52 % interanual · próximos el 27 de enero de 2027

A favor y en contra

• A favor: ROIC 5 años 10,4 %: Cumple, cerca del umbral. Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,1×: Deuda neta de 1,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• A favor: Capex sobre ingresos 14,9 %: Reinvierte el 14,9 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• En contra: PER 72,5×: Aun con el beneficio de un buen año, pagar 71,8 veces lo que gana es caro
• En contra: Rentabilidad por caja libre 0,4 %: Caja libre anual del 0,4 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Ejercicios con caja libre positiva 6 de 10 ejercicios: Caja libre positiva en 6 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10

Con ese beneficio: a la mediana de su sector (17,3×) valdría unos 1 $ (un 96 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

PER calculado por Kaplio con beneficio GAAP de 12 meses; el proveedor indica 86,4×.

Ojo: el beneficio por acción de los últimos doce meses (0,24 $) se aleja mucho del que espera el consenso para 2027 (0,04 $); por eso esta horquilla usa el beneficio esperado.

Lo que importa en energía: 4 de 7 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 0,4 %, no cumple. Caja libre anual del 0,4 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Ejercicios con caja libre positiva: 6 de 10 ejercicios, no cumple. Caja libre positiva en 6 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• Cobertura del dividendo con caja libre: 0,3×, no cumple. La caja libre cubre 0,3× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• ROIC medio: 10,4 %, cumple. Gana de media un 10,4 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,1×, cumple. Deuda neta de 1,1× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 2×
• Capex sobre ingresos: 14,9 %, cumple. Reinvierte el 14,9 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• EV/EBITDA: 8,8×, cumple. Cotiza a 8,8×, frente a 39,3× de media en 9 años: barato, por debajo de 35,4×
• PER cíclico: 71,8×, dato informativo. El PER de los últimos 12 meses está distorsionado: sobre el beneficio esperado para 2027 cotiza a 435,2×

En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.

Frente a sus pares — Liberty Energy Inc.: PER 71,8×; EV/EBITDA 8,8×; ROIC 1,2 %. Pares: USA Compression Partners, LP (PER 23,9×; EV/EBITDA 9,9×; ROIC 9,4 %), Oceaneering International, Inc. (PER 15,0×; EV/EBITDA 10,2×; ROIC 14,4 %), Tidewater Inc. (PER 17,2×; EV/EBITDA 10,0×; ROIC 11,9 %).

Dividendo sólido: rentabilidad del 1,8 %; 4 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 45 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 4,2×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 18,10 $ al año (1,51 $ al mes).