Acciones de Kodiak Gas Services, Inc. (KGS): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Kodiak Gas Services, Inc.

Capitalización 5 mil M$; rango de 52 semanas 32,95 $ a 76,27 $; PER 55,9×; PER 2027 esperado 17,3×; rentabilidad por dividendo 4,2 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 55,9× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña: el beneficio de hoy no es el normal
• Negocio: ROIC 5 años 5,7 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,1× (sólido). Deuda neta de 0,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• Resultados: 3 de 8 (decepcionan). 3 de 8 sobre el consenso · BPA +59 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,1×: Deuda neta de 0,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• A favor: Rentabilidad por caja libre 11,7 %: Caja libre anual del 11,7 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• A favor: Cobertura del dividendo con caja libre 1,8×: La caja libre cubre 1,8× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• En contra: ROIC 5 años 5,7 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• En contra: Capex sobre ingresos 24,1 %: Reinvierte el 24,1 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• En contra: Payout del 198 %: reparte casi todo lo que gana

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (55,9) no dice si está barata.

Lo que importa en energía: 4 de 6 cumplen

• ROIC medio: 5,7 %, no cumple. Gana de media un 5,7 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
• Capex sobre ingresos: 24,1 %, no cumple. Reinvierte el 24,1 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• Rentabilidad por caja libre: 11,7 %, cumple. Caja libre anual del 11,7 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Cobertura del dividendo con caja libre: 1,8×, cumple. La caja libre cubre 1,8× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,1×, cumple. Deuda neta de 0,1× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 2×
• EV/EBITDA: 7,5×, cumple. Cotiza a 7,5×, frente a 8,6× de media en 6 años: barato, por debajo de 7,8×
• PER cíclico: 55,9×, dato informativo. PER de 55,9× frente a 39,1× de media: alto, beneficio deprimido por el ciclo o precio caro

En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.

Frente a sus pares — Kodiak Gas Services, Inc.: PER 55,9×; EV/EBITDA 7,5×; ROIC 6,3 %. Pares: Solaris Energy Infrastructure, Inc. (PER 81,0×; EV/EBITDA 24,1×; ROIC 3,5 %), Cactus, Inc. (PER 55,0×; EV/EBITDA 10,8×; ROIC 10,5 %), Tidewater Inc. (PER 17,5×; EV/EBITDA 9,8×; ROIC 11,9 %).

Dividendo frágil: rentabilidad del 4,2 %; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre 0,9× de lo repartido.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 42,50 $ al año (3,54 $ al mes).