Acciones de Cactus, Inc. (WHD): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Cactus, Inc.

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 33,40 $ a 73,73 $; PER 54,4×; PER 2027 esperado 17,8×; rentabilidad por dividendo 0,88 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 54,4× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 31,7 veces
• Negocio: ROIC 5 años 12,6 % (sólido). Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA −1,3× (sólido). Deuda neta de −1,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA −13 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 5 años 12,6 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• A favor: Deuda neta/EBITDA −1,3×: Deuda neta de −1,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA −13 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026
• En contra: Capex sobre ingresos 3,6 %: Reinvierte el 3,6 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• En contra: EV/EBITDA 11,4×: Cotiza a 11,4×, frente a 9,5× de media en 10 años: caro, por encima de 10,4×

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (54,4) no dice si está barata.

Ojo: el beneficio por acción de los últimos doce meses (1,17 $) se aleja mucho del que espera el consenso para 2027 (3,56 $), así que el PER actual no es representativo: esta horquilla usa el beneficio esperado.

Lo que importa en energía: 4 de 7 cumplen

• Capex sobre ingresos: 3,6 %, no cumple. Reinvierte el 3,6 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• EV/EBITDA: 11,4×, no cumple. Cotiza a 11,4×, frente a 9,5× de media en 10 años: caro, por encima de 10,4×
• Rentabilidad por caja libre: 7,8 %, en el límite. Caja libre anual del 7,8 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 12,6 %, cumple. Gana de media un 12,6 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
• Ejercicios con caja libre positiva: 10 de 10 ejercicios, cumple. Caja libre positiva en 10 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• Cobertura del dividendo con caja libre: 4,1×, cumple. La caja libre cubre 4,1× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• Deuda neta sobre EBITDA: −1,3×, cumple. Deuda neta de −1,3× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 2×
• PER cíclico: 54,4×, dato informativo. El PER de los últimos 12 meses está distorsionado

En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.

Frente a sus pares — Cactus, Inc.: PER 54,4×; EV/EBITDA 11,4×; ROIC 9,3 %. Pares: Oceaneering International, Inc. (PER 13,2×; EV/EBITDA 11,4×; ROIC 14,3 %), Tidewater Inc. (PER 16,8×; EV/EBITDA 9,1×; ROIC 11,9 %), USA Compression Partners, LP (PER 23,7×; EV/EBITDA 9,9×; ROIC 9,4 %).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,9 %; 6 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 16 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 6,8×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 8,80 $ al año (0,73 $ al mes).