Estados financieros detallados de Jefferies Financial Group Inc. (JEF): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Jefferies Financial Group Inc. registró ingresos de 10,82 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 9,2 %. El beneficio neto alcanzó 710,5 M$, con un CAGR a 5 años del -1,7 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 76,5 %, margen operativo 16,3 %, margen neto 7,5 %.
A 46,12 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), JEF cotiza a un PER de 12,30 y un ROE del 8,81 %. La capitalización bursátil es de 8,7 mil M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 3,85 mil M$ | 5,05 mil M$ | 0 | 5,36 mil M$ | 6,96 mil M$ | 8,95 mil M$ | 7,15 mil M$ | 7,44 mil M$ | 10,52 mil M$ | 10,82 mil M$ |
| Coste de Ventas | 2,29 mil M$ | 2,51 mil M$ | 0 | 2,45 mil M$ | 3,63 mil M$ | 4,33 mil M$ | 3,38 mil M$ | 2,93 mil M$ | 4,30 mil M$ | 4,37 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 1,56 mil M$ | 2,54 mil M$ | 0 | 2,90 mil M$ | 3,33 mil M$ | 4,62 mil M$ | 3,77 mil M$ | 4,51 mil M$ | 6,22 mil M$ | 6,46 mil M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 109,8 M$ | 150,5 M$ | 177,5 M$ | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 797,1 M$ | 778,1 M$ | 0 | 1,01 mil M$ | 1,08 mil M$ | 710,1 M$ | 793,0 M$ | 849,5 M$ | 961,5 M$ | 3,86 mil M$ |
| Gastos Operativos | 914,2 M$ | 888,4 M$ | 0 | 1,16 mil M$ | 1,24 mil M$ | 1,09 mil M$ | 1,16 mil M$ | 1,20 mil M$ | 1,50 mil M$ | 5,77 mil M$ |
| Beneficio Operativo | 645,4 M$ | 1,65 mil M$ | 0 | 1,74 mil M$ | 2,09 mil M$ | 3,52 mil M$ | 2,61 mil M$ | 3,31 mil M$ | 4,71 mil M$ | 686,4 M$ |
| EBITDA | 871,7 M$ | 1,64 mil M$ | 131,3 M$ | 2,10 mil M$ | 2,17 mil M$ | 3,33 mil M$ | 2,42 mil M$ | 3,21 mil M$ | 4,68 mil M$ | 1,07 mil M$ |
| Gastos por Intereses | 812,6 M$ | 971,5 M$ | 0 | 1,47 mil M$ | 945,1 M$ | 931,6 M$ | 1,17 mil M$ | 2,74 mil M$ | 3,48 mil M$ | 3,48 mil M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | -12,6 M$ | 606,5 M$ | 0 | 478,6 M$ | 1,07 mil M$ | 2,25 mil M$ | 1,06 mil M$ | 354,3 M$ | 1,01 mil M$ | 871,0 M$ |
| Impuestos | 25,8 M$ | 642,3 M$ | 0 | -484,0 M$ | 298,7 M$ | 576,7 M$ | 273,9 M$ | 91,9 M$ | 293,2 M$ | 184,6 M$ |
| Beneficio Neto | 130,0 M$ | 171,7 M$ | 0 | 964,7 M$ | 775,2 M$ | 1,67 mil M$ | 785,4 M$ | 277,7 M$ | 743,4 M$ | 710,5 M$ |
| BPA | 0,34 $ | 0,45 $ | 0,52 $ | 3,07 $ | 2,68 $ | 6,29 $ | 3,13 $ | 1,12 $ | 3,08 $ | 2,93 $ |
| BPA Diluido | 0,34 $ | 0,45 $ | 0,52 $ | 3,03 $ | 2,65 $ | 6,13 $ | 3,06 $ | 1,10 $ | 2,99 $ | 2,83 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 371,5 M | 370,7 M | 351,3 M | 317,0 M | 290,5 M | 271,5 M | 255,6 M | 236,6 M | 223,7 M | 222,7 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 2,95 mil M$ | 2,87 mil M$ | 3,41 mil M$ | 3,23 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 1,76 mil M$ | 1,62 mil M$ | 3,11 mil M$ | 3,04 mil M$ |
| Beneficio Operativo | -1,74 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,22 mil M$ | 1,36 mil M$ |
| EBITDA | -1,43 mil M$ | 1,11 mil M$ | 1,26 mil M$ | 1,40 mil M$ |
| Beneficio Neto | 215,0 M$ | 175,2 M$ | 255,4 M$ | 291,0 M$ |
| BPA | 0,89 $ | 0,72 $ | 1,06 $ | 1,22 $ |
| BPA Diluido | 0,85 $ | 0,70 $ | 1,02 $ | 1,18 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 3,81 mil M$ | 5,28 mil M$ | 5,97 mil M$ | 7,68 mil M$ | 9,06 mil M$ | 10,76 mil M$ | 9,70 mil M$ | 8,53 mil M$ | 12,15 mil M$ | 14,04 mil M$ |
| Inversiones a Corto | 15,29 mil M$ | 16,80 mil M$ | 24,00 mil M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 6,55 mil M$ | 7,49 mil M$ | 0 | 7,40 mil M$ | 6,63 mil M$ | 6,24 mil M$ | 5,01 mil M$ | 5,96 mil M$ | 7,21 mil M$ | 10,05 mil M$ |
| Inventario | 309,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | 26,63 mil M$ | 30,14 mil M$ | 5,26 mil M$ | 15,88 mil M$ | 17,96 mil M$ | 30,74 mil M$ | 30,91 mil M$ | 34,85 mil M$ | 39,61 mil M$ | 43,26 mil M$ |
| Inmovilizado Material | 709,2 M$ | 750,4 M$ | 351,0 M$ | 385,0 M$ | 897,2 M$ | 911,2 M$ | 906,9 M$ | 1,07 mil M$ | 1,19 mil M$ | 1,25 mil M$ |
| Fondo de Comercio | 1,72 mil M$ | 1,72 mil M$ | 1,70 mil M$ | 1,74 mil M$ | 1,75 mil M$ | 1,75 mil M$ | 1,74 mil M$ | 1,85 mil M$ | 1,83 mil M$ | 1,84 mil M$ |
| Activos Intangibles | 798,0 M$ | 741,0 M$ | 188,3 M$ | 183,0 M$ | 167,2 M$ | 152,4 M$ | 139,5 M$ | 196,9 M$ | 226,4 M$ | 202,6 M$ |
| Activos Totales | 45,07 mil M$ | 47,17 mil M$ | 47,13 mil M$ | 49,46 mil M$ | 53,12 mil M$ | 56,11 mil M$ | 51,06 mil M$ | 57,91 mil M$ | 64,36 mil M$ | 76,01 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 7,37 mil M$ | 7,17 mil M$ | 72,0 M$ | 8,18 mil M$ | 10,39 mil M$ | 8,41 mil M$ | 6,21 mil M$ | 7,70 mil M$ | 7,76 mil M$ | 12,17 mil M$ |
| Deuda a Corto | 7,32 mil M$ | 9,10 mil M$ | 0 | 8,05 mil M$ | 9,08 mil M$ | 221,9 M$ | 528,4 M$ | 989,7 M$ | 443,2 M$ | 1,77 mil M$ |
| Pasivos Corrientes | 23,08 mil M$ | 24,72 mil M$ | 27,79 mil M$ | 16,23 mil M$ | 19,47 mil M$ | 11,97 mil M$ | 9,31 mil M$ | 12,41 mil M$ | 11,71 mil M$ | 17,78 mil M$ |
| Deuda a Largo | 10,20 mil M$ | 10,73 mil M$ | 8,92 mil M$ | 9,86 mil M$ | 10,16 mil M$ | 10,65 mil M$ | 12,66 mil M$ | 14,56 mil M$ | 19,29 mil M$ | 21,40 mil M$ |
| Pasivos Totales | 34,31 mil M$ | 36,60 mil M$ | 307,5 M$ | 39,71 mil M$ | 43,53 mil M$ | 45,38 mil M$ | 40,76 mil M$ | 48,10 mil M$ | 54,13 mil M$ | 65,37 mil M$ |
| Reservas | 4,65 mil M$ | 4,70 mil M$ | 10,06 mil M$ | 5,93 mil M$ | 6,53 mil M$ | 7,94 mil M$ | 8,42 mil M$ | 7,85 mil M$ | 8,27 mil M$ | 8,57 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 10,25 mil M$ | 10,11 mil M$ | 47,13 mil M$ | 9,70 mil M$ | 9,53 mil M$ | 10,68 mil M$ | 10,23 mil M$ | 9,71 mil M$ | 10,16 mil M$ | 10,57 mil M$ |
| Deuda Total | 17,52 mil M$ | 19,83 mil M$ | 1,18 mil M$ | 17,92 mil M$ | 19,83 mil M$ | 11,42 mil M$ | 13,72 mil M$ | 16,09 mil M$ | 20,36 mil M$ | 23,76 mil M$ |
| Deuda Neta | -1,58 mil M$ | -2,25 mil M$ | -4,08 mil M$ | 10,24 mil M$ | 10,77 mil M$ | 666,5 M$ | 4,02 mil M$ | 7,57 mil M$ | 8,21 mil M$ | 9,71 mil M$ |
| Capital Circulante | 3,55 mil M$ | 5,42 mil M$ | -22,53 mil M$ | -350,0 M$ | -1,51 mil M$ | 18,77 mil M$ | 21,60 mil M$ | 22,45 mil M$ | 27,89 mil M$ | 25,49 mil M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 14,04 mil M$ | 11,96 mil M$ | 14,31 mil M$ | 16,9 M$ |
| Activos Totales | 76,01 mil M$ | 74,38 mil M$ | 79,54 mil M$ | 81,30 mil M$ |
| Pasivos Totales | 65,37 mil M$ | 63,72 mil M$ | 68,93 mil M$ | 70,55 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 10,57 mil M$ | 10,61 mil M$ | 10,61 mil M$ | 10,71 mil M$ |
| Deuda Total | 23,76 mil M$ | 32,31 mil M$ | 36,93 mil M$ | 39,75 mil M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 194,3 M$ | 252,8 M$ | 270,2 M$ | 962,6 M$ | 768,4 M$ | 1,68 mil M$ | 781,7 M$ | 262,4 M$ | 716,0 M$ | 682,0 M$ |
| Amortizaciones | 71,6 M$ | 64,8 M$ | 131,3 M$ | 152,9 M$ | 158,4 M$ | 144,3 M$ | 189,3 M$ | 113,5 M$ | 197,8 M$ | 201,9 M$ |
| Compensación en Acciones | 33,6 M$ | 48,4 M$ | 52,6 M$ | 49,8 M$ | 40,0 M$ | 78,2 M$ | 43,9 M$ | 45,4 M$ | 63,1 M$ | 88,2 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -37,1 M$ | -408,9 M$ | -387,5 M$ | -1,45 mil M$ | 570,6 M$ | -342,3 M$ | 1,62 mil M$ | -2,58 mil M$ | -1,34 mil M$ | -3,12 mil M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 572,4 M$ | 788,3 M$ | -82,8 M$ | -827,8 M$ | 2,08 mil M$ | 1,58 mil M$ | 1,80 mil M$ | -1,93 mil M$ | -209,3 M$ | -1,50 mil M$ |
| Inversiones (CapEx) | -256,7 M$ | -123,0 M$ | -355,3 M$ | -232,2 M$ | -177,0 M$ | -165,6 M$ | -224,3 M$ | -1,2 M$ | -250,6 M$ | -207,5 M$ |
| Adquisiciones | -10,0 M$ | 441,7 M$ | 114,1 M$ | 890,8 M$ | 179,7 M$ | 0 | 310,0 M$ | 215,2 M$ | 610,8 M$ | 0 |
| Recompra de Acciones | -95,0 M$ | -100,5 M$ | -1,13 mil M$ | -509,9 M$ | -816,9 M$ | -269,4 M$ | -859,6 M$ | -169,4 M$ | -44,3 M$ | -58,5 M$ |
| Dividendos Pagados | -91,3 M$ | -117,4 M$ | -151,8 M$ | -149,6 M$ | -160,9 M$ | -222,8 M$ | -280,1 M$ | -278,6 M$ | -303,0 M$ | -374,1 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 315,7 M$ | 665,3 M$ | -408,5 M$ | -1,06 mil M$ | 1,90 mil M$ | 1,42 mil M$ | 1,58 mil M$ | -1,93 mil M$ | -459,8 M$ | -1,71 mil M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 1,96 mil M$ | -1,74 mil M$ | 1,60 mil M$ | 2,59 mil M$ |
| Inversiones (CapEx) | -56,0 M$ | -64,9 M$ | -48,0 M$ | -49,3 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 1,90 mil M$ | -1,80 mil M$ | 1,55 mil M$ | 2,54 mil M$ |
| Dividendos Pagados | -93,5 M$ | -92,8 M$ | -91,8 M$ | -91,9 M$ |
| Compensación en Acciones | 20,4 M$ | 50,7 M$ | 22,9 M$ | 22,2 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +31,2 % | -100,0 % | +29,8 % | +28,6 % | -20,1 % | +4,1 % | +41,3 % | +2,9 % | ||
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +32,1 % | -100,0 % | -19,6 % | +116,0 % | -53,1 % | -64,6 % | +167,7 % | -4,4 % | ||
| Crecimiento BPA (anual) | +32,4 % | +15,6 % | +490,4 % | -12,7 % | +134,7 % | -50,2 % | -64,2 % | +175,0 % | -4,9 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -0,2 % | -5,2 % | -9,7 % | -8,4 % | -6,5 % | -5,9 % | -7,4 % | -5,5 % | -0,4 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +110,7 % | -161,4 % | -159,5 % | +279,1 % | -25,4 % | +11,6 % | -222,4 % | +76,2 % | -271,2 % | |
| Margen Bruto | 40,5 % | 50,3 % | 54,2 % | 47,8 % | 51,6 % | 52,8 % | 60,6 % | 59,1 % | 59,7 % | |
| Margen Operativo | 16,8 % | 32,7 % | 32,5 % | 30,0 % | 39,4 % | 36,6 % | 44,5 % | 44,8 % | 6,3 % | |
| Margen EBITDA | 22,7 % | 32,5 % | 39,1 % | 31,2 % | 37,2 % | 33,8 % | 43,1 % | 44,5 % | 9,9 % | |
| Margen Neto | 3,4 % | 3,4 % | 18,0 % | 11,1 % | 18,7 % | 11,0 % | 3,7 % | 7,1 % | 6,6 % | |
| Margen FCF | 8,2 % | 13,2 % | -19,8 % | 27,3 % | 15,8 % | 22,1 % | -26,0 % | -4,4 % | -15,8 % | |
| Tasa Impositiva Efectiva | -204,7 % | 105,9 % | -101,1 % | 28,0 % | 25,6 % | 25,9 % | 25,9 % | 29,2 % | 21,2 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 0,85 $ | 1,79 $ | -1,16 $ | -3,34 $ | 6,54 $ | 5,22 $ | 6,18 $ | -8,18 $ | -2,06 $ | -7,66 $ |
| Dividendo por Acción | 0,25 $ | 0,32 $ | 0,43 $ | 0,47 $ | 0,55 $ | 0,82 $ | 1,10 $ | 1,18 $ | 1,35 $ | 1,68 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 371,2 M | 368,2 M | 347,3 M | 310,7 M | 285,7 M | 263,6 M | 247,4 M | 232,6 M | 217,1 M | 215,3 M |
Qué mirar en Servicios Financieros
Asset managers, brokers, fintech, bolsas. No son bancos — mira AUM, comisiones y calidad del FCF.
- Crecimiento de ingresos 5 años — Sin crecimiento, no hay creación de valor a largo plazo
- Margen operativo — Los buenos asset managers tienen márgenes >30% por escalabilidad
- ROE — Servicios financieros de calidad tienen ROE >15% consistente
- FCF / beneficio neto — Calidad del beneficio — >90% esperado en negocios ligeros en capital
- Deuda / patrimonio neto — Fintech y brokers con D/E alto son bombas de relojería en crisis
- PER frente a sus 5 años — Asset managers tienen múltiplos estables en rangos conocidos
- Rentabilidad por dividendo + recompras — Estos negocios devuelven mucho capital — mirar yield total (div + recompras)
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 8,81 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 2,01 % |
| Rentabilidad sobre activos | 1,15 % |
| Margen bruto | 76,45 % |
| Margen operativo | 16,26 % |
| Margen neto | 7,52 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 3,71 |
| Ratio corriente | 1,28 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 0,84 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 61,18 | 52,64 | 37,58 | 6,50 | 8,10 | 5,71 | 11,60 | 31,64 | 25,69 | 19,43 |
| P/VC | 0,75 | 0,86 | 0,14 | 0,64 | 0,65 | 0,89 | 0,88 | 0,85 | 1,69 | 1,16 |
| P/V | 2,01 | 1,73 | 0,00 | 1,16 | 0,89 | 1,06 | 1,26 | 1,11 | 1,63 | 1,13 |
| Margen Bruto | 40,5 % | 50,3 % | 0,0 % | 54,2 % | 47,8 % | 51,6 % | 52,8 % | 60,6 % | 59,1 % | 59,7 % |
| Margen Operativo | 16,8 % | 32,7 % | 0,0 % | 32,5 % | 30,0 % | 39,4 % | 36,6 % | 44,5 % | 44,8 % | 6,3 % |
| Margen Neto | 3,4 % | 3,4 % | 0,0 % | 18,0 % | 11,1 % | 18,7 % | 11,0 % | 3,7 % | 7,1 % | 6,6 % |
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