Estados financieros detallados de James Hardie Industries plc (JHX): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
James Hardie Industries plc registró ingresos de 4,84 B$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 10,7 %. El beneficio neto alcanzó 104,0 M$, con un CAGR a 5 años del -16,9 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 35,9 %, margen operativo 13,3 %, margen neto 2,7 %. El flujo de caja libre creció a un CAGR del -21,2 % en 5 años.
Al precio actual de 25,20 $, JHX cotiza a un PER de 98,97 y un ROE del 2,27 %. La capitalización bursátil es de 14,6 B$, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,92 B$ | 2,05 B$ | 2,51 B$ | 2,61 B$ | 2,91 B$ | 3,61 B$ | 3,78 B$ | 3,94 B$ | 3,88 B$ | 4,84 B$ |
| Coste de Ventas | 1,25 B$ | 1,32 B$ | 1,68 B$ | 1,67 B$ | 1,86 B$ | 2,30 B$ | 2,47 B$ | 2,35 B$ | 2,37 B$ | 3,11 B$ |
| Beneficio Bruto | 674,7 M$ | 730,2 M$ | 831,0 M$ | 933,7 M$ | 1,05 B$ | 1,31 B$ | 1,31 B$ | 1,59 B$ | 1,50 B$ | 1,73 B$ |
| I+D | 30,3 M$ | 33,3 M$ | 37,9 M$ | 32,8 M$ | 34,3 M$ | 38,0 M$ | 39,6 M$ | 47,0 M$ | 48,5 M$ | 60,7 M$ |
| Generales y Administrativos | 291,6 M$ | 311,3 M$ | 403,6 M$ | 415,8 M$ | 389,6 M$ | 461,2 M$ | 494,0 M$ | 602,2 M$ | 596,2 M$ | 946,4 M$ |
| Gastos Operativos | 281,5 M$ | 501,0 M$ | 479,4 M$ | 591,2 M$ | 578,9 M$ | 630,9 M$ | 570,6 M$ | 821,0 M$ | 849,1 M$ | 1,28 B$ |
| Beneficio Operativo | 393,2 M$ | 229,2 M$ | 351,6 M$ | 342,5 M$ | 472,8 M$ | 682,6 M$ | 741,4 M$ | 767,4 M$ | 655,9 M$ | 447,6 M$ |
| EBITDA | 478,7 M$ | 299,2 M$ | 470,1 M$ | 473,9 M$ | 594,8 M$ | 844,2 M$ | 933,1 M$ | 976,2 M$ | 902,6 M$ | 668,9 M$ |
| Gastos por Intereses | 28,5 M$ | 32,9 M$ | 54,2 M$ | 57,5 M$ | 48,5 M$ | 40,3 M$ | 37,0 M$ | 36,4 M$ | 41,0 M$ | 231,1 M$ |
| Beneficio Antes de Impuestos | 367,0 M$ | 174,3 M$ | 300,6 M$ | 288,0 M$ | 412,0 M$ | 643,1 M$ | 723,5 M$ | 754,8 M$ | 645,4 M$ | 206,7 M$ |
| Impuestos | 90,5 M$ | 28,2 M$ | 71,8 M$ | 46,5 M$ | 149,2 M$ | 184,0 M$ | 211,5 M$ | 244,6 M$ | 221,4 M$ | 102,7 M$ |
| Beneficio Neto | 276,5 M$ | 146,1 M$ | 228,8 M$ | 241,5 M$ | 262,8 M$ | 459,1 M$ | 512,0 M$ | 510,2 M$ | 424,0 M$ | 104,0 M$ |
| BPA | 0,62 $ | 0,33 $ | 0,52 $ | 0,55 $ | 0,60 $ | 1,03 $ | 1,15 $ | 1,16 $ | 0,98 $ | 0,19 $ |
| BPA Diluido | 0,62 $ | 0,33 $ | 0,52 $ | 0,54 $ | 0,59 $ | 1,03 $ | 1,15 $ | 1,16 $ | 0,98 $ | 0,19 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 443,9 M$ | 442,3 M$ | 443,0 M$ | 444,1 M$ | 445,4 M$ | 445,9 M$ | 445,6 M$ | 439,6 M$ | 432,1 M$ | 545,5 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,29 B$ | 1,24 B$ | 1,40 B$ | 1,47 B$ |
| Beneficio Bruto | 421,1 M$ | 448,2 M$ | 523,4 M$ | 548,7 M$ |
| Beneficio Operativo | 154,3 M$ | 181,6 M$ | 166,8 M$ | 217,7 M$ |
| EBITDA | 154,2 M$ | 323,8 M$ | 269,3 M$ | 326,1 M$ |
| Beneficio Neto | -55,8 M$ | 68,7 M$ | 28,5 M$ | 104,3 M$ |
| BPA | -0,10 $ | 0,12 $ | 0,05 $ | 0,18 $ |
| BPA Diluido | -0,10 $ | 0,12 $ | 0,05 $ | 0,18 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 78,9 M$ | 281,6 M$ | 78,7 M$ | 144,4 M$ | 208,5 M$ | 125,0 M$ | 113,0 M$ | 365,0 M$ | 562,7 M$ | 344,4 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 198,5 M$ |
| Cuentas por Cobrar | 193,6 M$ | 195,6 M$ | 242,6 M$ | 264,0 M$ | 290,6 M$ | 333,0 M$ | 298,6 M$ | 312,7 M$ | 328,9 M$ | 520,8 M$ |
| Inventario | 202,9 M$ | 255,7 M$ | 317,4 M$ | 305,1 M$ | 218,3 M$ | 279,7 M$ | 344,2 M$ | 337,8 M$ | 347,1 M$ | 635,7 M$ |
| Activos Corrientes | 632,1 M$ | 842,6 M$ | 754,1 M$ | 908,4 M$ | 943,6 M$ | 1,12 B$ | 1,08 B$ | 1,43 B$ | 1,70 B$ | 1,83 B$ |
| Inmovilizado Material | 879,0 M$ | 992,1 M$ | 1,39 B$ | 1,38 B$ | 1,42 B$ | 1,52 B$ | 1,90 B$ | 2,10 B$ | 2,24 B$ | 3,32 B$ |
| Fondo de Comercio | 0 | 4,9 M$ | 201,1 M$ | 196,9 M$ | 209,3 M$ | 199,5 M$ | 194,9 M$ | 192,6 M$ | 193,7 M$ | 4,78 B$ |
| Activos Intangibles | 0 | 12,3 M$ | 174,4 M$ | 166,7 M$ | 173,9 M$ | 162,8 M$ | 155,2 M$ | 149,2 M$ | 145,6 M$ | 3,34 B$ |
| Activos Totales | 2,01 B$ | 2,35 B$ | 4,03 B$ | 4,03 B$ | 4,09 B$ | 4,24 B$ | 4,48 B$ | 4,91 B$ | 5,23 B$ | 13,69 B$ |
| Cuentas por Pagar | 108,4 M$ | 111,8 M$ | 142,4 M$ | 151,3 M$ | 174,0 M$ | 273,6 M$ | 198,2 M$ | 252,0 M$ | 232,5 M$ | 351,4 M$ |
| Deuda a Corto | 52,4 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7,5 M$ | 9,4 M$ | 82,3 M$ |
| Pasivos Corrientes | 428,8 M$ | 394,6 M$ | 483,0 M$ | 510,0 M$ | 901,1 M$ | 769,9 M$ | 697,3 M$ | 797,7 M$ | 810,2 M$ | 1,16 B$ |
| Deuda a Largo | 564,5 M$ | 884,4 M$ | 1,38 B$ | 1,35 B$ | 858,6 M$ | 877,3 M$ | 1,06 B$ | 1,12 B$ | 1,11 B$ | 4,49 B$ |
| Pasivos Totales | 2,22 B$ | 2,57 B$ | 3,06 B$ | 2,99 B$ | 3,03 B$ | 2,91 B$ | 2,87 B$ | 3,05 B$ | 3,07 B$ | 7,26 B$ |
| Reservas | -612,9 M$ | -635,3 M$ | 577,1 M$ | 659,5 M$ | 611,4 M$ | 892,4 M$ | 1,20 B$ | 1,45 B$ | 1,73 B$ | 1,83 B$ |
| Patrimonio Neto | -212,2 M$ | -221,5 M$ | 974,4 M$ | 1,04 B$ | 1,06 B$ | 1,33 B$ | 1,61 B$ | 1,86 B$ | 2,16 B$ | 6,43 B$ |
| Deuda Total | 616,9 M$ | 884,4 M$ | 1,38 B$ | 1,41 B$ | 922,6 M$ | 955,5 M$ | 1,14 B$ | 1,20 B$ | 1,21 B$ | 4,79 B$ |
| Deuda Neta | 538,0 M$ | 602,8 M$ | 1,30 B$ | 1,27 B$ | 714,1 M$ | 830,5 M$ | 1,03 B$ | 836,0 M$ | 642,3 M$ | 4,24 B$ |
| Capital Circulante | 203,3 M$ | 448,0 M$ | 271,1 M$ | 398,4 M$ | 42,5 M$ | 354,1 M$ | 377,8 M$ | 630,7 M$ | 891,6 M$ | 669,4 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 587,0 M$ | 374,9 M$ | 344,4 M$ | 289,9 M$ |
| Activos Totales | 14,07 B$ | 13,80 B$ | 13,69 B$ | 13,49 B$ |
| Pasivos Totales | 7,75 B$ | 7,41 B$ | 7,26 B$ | 6,95 B$ |
| Patrimonio Neto | 6,32 B$ | 6,40 B$ | 6,43 B$ | 6,54 B$ |
| Deuda Total | 5,24 B$ | 4,97 B$ | 4,79 B$ | 4,52 B$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 276,5 M$ | 146,1 M$ | 228,8 M$ | 241,5 M$ | 262,8 M$ | 459,1 M$ | 512,0 M$ | 510,2 M$ | 424,0 M$ | 104,0 M$ |
| Amortizaciones | 83,2 M$ | 92,0 M$ | 119,4 M$ | 131,5 M$ | 135,0 M$ | 161,8 M$ | 172,6 M$ | 185,0 M$ | 216,2 M$ | 493,5 M$ |
| Compensación en Acciones | 9,3 M$ | 11,1 M$ | 12,5 M$ | 10,3 M$ | 18,0 M$ | 9,0 M$ | 15,7 M$ | 28,2 M$ | 23,0 M$ | 38,0 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -74,5 M$ | -71,7 M$ | -32,2 M$ | -61,0 M$ | 200,9 M$ | 26,1 M$ | -103,4 M$ | 43,9 M$ | -37,9 M$ | -216,9 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 292,1 M$ | 295,0 M$ | 287,6 M$ | 451,2 M$ | 786,9 M$ | 757,2 M$ | 607,6 M$ | 914,2 M$ | 802,8 M$ | 589,8 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -101,9 M$ | -210,2 M$ | -317,5 M$ | -193,8 M$ | -110,7 M$ | -257,8 M$ | -591,3 M$ | -449,3 M$ | -422,2 M$ | -383,9 M$ |
| Adquisiciones | 0 | 0 | -558,7 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -3,92 B$ |
| Recompra de Acciones | -99,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -78,4 M$ | -271,4 M$ | -149,9 M$ | 0 |
| Dividendos Pagados | -176,8 M$ | -177,5 M$ | -172,1 M$ | -158,6 M$ | 0 | -484,0 M$ | -129,6 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | 280,6 M$ | 98,3 M$ | -13,5 M$ | 257,4 M$ | 676,2 M$ | 499,4 M$ | 16,3 M$ | 464,9 M$ | 380,6 M$ | 205,9 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 48,1 M$ | 199,7 M$ | 134,4 M$ | 344,0 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -95,6 M$ | -106,2 M$ | -81,1 M$ | -89,8 M$ |
| Flujo de Caja Libre | -47,5 M$ | 93,5 M$ | 53,3 M$ | 254,2 M$ |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensación en Acciones | 0 | 0 | 8,8 M$ | 12,0 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +6,9 % | +22,0 % | +4,0 % | +11,6 % | +24,3 % | +4,5 % | +4,2 % | -1,5 % | +24,7 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -47,2 % | +56,6 % | +5,6 % | +8,8 % | +74,7 % | +11,5 % | -0,4 % | -16,9 % | -75,5 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | -46,8 % | +57,6 % | +5,8 % | +9,1 % | +71,7 % | +11,7 % | +0,9 % | -15,5 % | -80,6 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | -0,4 % | +0,2 % | +0,2 % | +0,3 % | +0,1 % | -0,1 % | -1,3 % | -1,7 % | +26,2 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -65,0 % | -113,7 % | +2006,7 % | +162,7 % | -26,1 % | -96,7 % | +2752,1 % | -18,1 % | -45,9 % | |
| Margen Bruto | 35,1 % | 35,5 % | 33,2 % | 35,8 % | 36,2 % | 36,3 % | 34,7 % | 40,4 % | 38,8 % | 35,8 % |
| Margen Operativo | 20,5 % | 11,2 % | 14,0 % | 13,1 % | 16,3 % | 18,9 % | 19,6 % | 19,5 % | 16,9 % | 9,3 % |
| Margen EBITDA | 24,9 % | 14,6 % | 18,8 % | 18,2 % | 20,4 % | 23,4 % | 24,7 % | 24,8 % | 23,3 % | 13,8 % |
| Margen Neto | 14,4 % | 7,1 % | 9,1 % | 9,3 % | 9,0 % | 12,7 % | 13,6 % | 13,0 % | 10,9 % | 2,2 % |
| Margen FCF | 14,6 % | 4,8 % | -0,5 % | 9,9 % | 23,2 % | 13,8 % | 0,4 % | 11,8 % | 9,8 % | 4,3 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 24,7 % | 16,2 % | 23,9 % | 16,1 % | 36,2 % | 28,6 % | 29,2 % | 32,4 % | 34,3 % | 49,7 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | 0,63 $ | 0,22 $ | -0,03 $ | 0,58 $ | 1,52 $ | 1,12 $ | 0,04 $ | 1,06 $ | 0,88 $ | 0,38 $ |
| Dividendo por Acción | 0,40 $ | 0,40 $ | 0,39 $ | 0,36 $ | 0,00 $ | 1,09 $ | 0,29 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 442,7 M$ | 441,2 M$ | 441,9 M$ | 442,6 M$ | 443,7 M$ | 444,9 M$ | 445,1 M$ | 438,4 M$ | 430,8 M$ | 541,8 M$ |
Qué mirar en Basic Materials
Mineras, químicas, acero. 100% commodity-driven. Analizar con PER puro es un error — mira posición de costes y sostenibilidad del dividendo.
- FCF yield — En commodities el FCF es oro — BPA engaña mucho
- Margen bruto — Margen bruto consistente 5y = señal de moat
- Deuda neta / EBITDA (valle) — Usar EBITDA del peor año del ciclo, no el actual
- Cobertura del dividendo — Dividendo cubierto por FCF en año medio, no en pico
- Capex / D&A — >1x = mantienen/crecen reservas. <0.7x = están descapitalizando
- Altman Z-Score — Modelo de bankruptcy (NYU 1968) — combina liquidez, apalancamiento y rentabilidad. Clave en cíclicos
- P/B en ciclos — Commodities: 0.8-1.2x en valles, 2x+ en picos. <2x aún zona razonable
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 2,27 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 3,07 % |
| Rentabilidad sobre activos | 1,08 % |
| Margen bruto | 35,88 % |
| Margen operativo | 13,31 % |
| Margen neto | 2,69 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,69 |
| Ratio corriente | 1,59 |
| Piotroski F-Score | 3 |
| Altman Z-Score | 1,55 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 25,48 | 53,12 | 25,10 | 21,78 | 50,97 | 29,27 | 18,83 | 34,57 | 24,04 | 99,68 |
| P/VC | -32,96 | -34,92 | 5,92 | 5,12 | 12,79 | 10,06 | 5,98 | 9,46 | 4,70 | 1,60 |
| P/V | 3,64 | 3,76 | 2,30 | 2,03 | 4,66 | 3,71 | 2,55 | 4,47 | 2,62 | 2,12 |
| Margen Bruto | 35,1 % | 35,5 % | 33,2 % | 35,8 % | 36,2 % | 36,3 % | 34,7 % | 40,4 % | 38,8 % | 35,8 % |
| Margen Operativo | 20,5 % | 11,2 % | 14,0 % | 13,1 % | 16,3 % | 18,9 % | 19,6 % | 19,5 % | 16,9 % | 9,3 % |
| Margen Neto | 14,4 % | 7,1 % | 9,1 % | 9,3 % | 9,0 % | 12,7 % | 13,6 % | 13,0 % | 10,9 % | 2,2 % |
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