Acciones de Kinsale Capital Group, Inc. (KNSL): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Kinsale Capital Group, Inc.

Capitalización 8 mil M$; rango de 52 semanas 290,20 $ a 478,99 $; PER 13,3×; PER 2027 esperado 15,4×; rentabilidad por dividendo 0,28 %; próximos resultados el 22 de octubre de 2026.

• Valoración: P/VC 3,7× (cara). Con ROE del 29 % pagaríamos hasta 2,0× y se admite hasta 2,5×; cotiza a 3,7×
• Negocio: Margen op. 5 años 30,0 % (excelente). Margen medio de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda/patrimonio 0,11 (sólido). Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,3
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +22 % interanual · próximos el 22 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Margen op. 5 años 30,0 %: Margen medio de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• A favor: Deuda/patrimonio 0,11: Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,3
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +22 % interanual · próximos el 22 de octubre de 2026
• En contra: P/VC 3,7×: Con ROE del 29 % pagaríamos hasta 2,0× y se admite hasta 2,5×; cotiza a 3,7×

A un P/VC justificado por su ROE del 29,1 % (2,0×) valdría unos 181 $ (un 46 % menos); a la mediana de sus pares (THG, ORI y AFG) (2,1×) valdría unos 192 $ (un 43 % menos). Precio implícito al aplicar al valor contable por acción el P/VC que justifica su rentabilidad (ROE del 29,1 %) y el P/VC mediano de sus pares. La década de múltiplos queda como historia en el medidor, no como veredicto.

Lo que importa en seguros: 4 de 5 cumplen

• Precio sobre valor contable: 3,7×, no cumple. Paga 3,7× el valor contable; con ROE del 29,1 % está justificado hasta 2,0×
• Margen operativo medio: 30,0 %, cumple. Margen operativo medio del 30,0 % en cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Crecimiento anual del valor contable por acción: 26,8 %, cumple. El valor contable por acción crece un 26,8 % al año; sano desde el 8 % anual
• Deuda sobre patrimonio: 0,11, cumple. Debe 0,11 veces su patrimonio; prudente por debajo de 0,3
• Racha de subidas del dividendo: 10 años, cumple. Lleva 10 años seguidos subiendo el dividendo; aristócrata desde 10 años

Una aseguradora gana de dos formas: suscribiendo con disciplina e invirtiendo el float. Se mira el margen de suscripción, cómo acumula valor en libros y cuánto se paga por ese valor.

Frente a sus pares — Kinsale Capital Group, Inc.: PER 13,3×; P/VC 3,7×; ROE 29,1 %. Pares: The Hanover Insurance Group, Inc. (PER 10,3×; P/VC 2,1×; ROE 21,2 %), Old Republic International Corporation (PER 8,1×; P/VC 1,5×; ROE 15,8 %), American Financial Group, Inc. (PER 12,2×; P/VC 2,4×; ROE 20,0 %).

Ha estado más cara que hoy el 94 % del tiempo en diez ejercicios (precio sobre valor contable).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,3 %; al menos 9 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 14 % al año en cinco ejercicios; payout del 3 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 2,80 $ al año (0,23 $ al mes).