Acciones de KT Corporation (KT): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: KT Corporation

Capitalización 8 mil M$; rango de 52 semanas 16,78 $ a 24,54 $; PER 8,0×; PER 2027 esperado 7,2×; rentabilidad por dividendo 5,2 %; próximos resultados el 6 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 8,0× (en precio). Un 14 % por encima de su mediana de diez años
• Negocio: Margen EBITDA 23,7 % (flojo). Apalancamiento operativo de la red o la plataforma; sano desde el 30 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,3× (sólido). Deuda neta de 1,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3,5×
• Resultados: 5 de 7 (irregulares). 5 de 7 sobre el consenso · BPA +271 % interanual · próximos el 6 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,3×: Deuda neta de 1,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3,5×
• A favor: Rentabilidad por caja libre 15.651,2 %: Caja libre anual del 15.651,2 % sobre el precio de la acción; en telecos, sano desde el 6 %
• A favor: Capex sobre ingresos 12,9 %: Reinvierte en la red el 12,9 % de sus ingresos; en telecos se tolera hasta el 20 %
• En contra: Margen EBITDA 23,7 %: Apalancamiento operativo de la red o la plataforma; sano desde el 30 %
• En contra: EV/EBITDA 3,5×: Cotiza a 3,5×, frente a 3,1× de media en 5 años: caro, por encima de 3,4×

A su PER mediano de la década (7,0×) valdría unos 15 $ (un 13 % menos); a la mediana de su sector (20,0×) valdría unos 43 $ (un 150 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en comunicación: 4 de 7 cumplen

• Margen EBITDA: 23,7 %, no cumple. Margen EBITDA del 23,7 %; en telecos se considera sano desde el 30 %
• EV/EBITDA: 3,5×, no cumple. Cotiza a 3,5×, frente a 3,1× de media en 5 años: caro, por encima de 3,4×
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 1,9 %, en el límite. Los ingresos por acción crecen un 1,9 % al año; en telecos, sano desde el 2 % anual
• Rentabilidad por caja libre: 15.651,2 %, cumple. Caja libre anual del 15.651,2 % sobre el precio de la acción; en telecos, sano desde el 6 %
• Capex sobre ingresos: 12,9 %, cumple. Reinvierte en la red el 12,9 % de sus ingresos; en telecos se tolera hasta el 20 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,3×, cumple. Deuda neta de 1,3× el EBITDA anual; en telecos se tolera hasta 3,5×
• Payout sobre caja libre: 43,0 %, cumple. El dividendo se lleva el 43,0 % de la caja libre; sano hasta el 80 %

Telecos, medios y plataformas de internet no son lo mismo: las telecos son vacas lecheras intensivas en capital que se valoran por caja libre y dividendo; los medios necesitan crecimiento y disciplina en el gasto en contenido; las plataformas viven del efecto red y ahora del capex en inteligencia artificial.

Frente a sus pares — KT Corporation: PER 8,0×; EV/EBITDA 3,5×; ROIC 3,9 %. Pares: TIM S.A. (PER 10,7×; EV/EBITDA 3,9×; ROIC 13,6 %), Perusahaan Perseroan (Persero) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (PER 11,3×; EV/EBITDA 2,9×; ROIC 11,4 %), SK Telecom Co.,Ltd (PER 22,8×; EV/EBITDA 5,3×; ROIC 3,2 %).

Ha estado más barata que hoy el 61 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 5,2 %; crece un 13 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,4×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 51,80 $ al año (4,32 $ al mes).