Acciones de Kontoor Brands, Inc. (KTB): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Kontoor Brands, Inc.

Capitalización 4 mil m$; rango de 52 semanas 57,48 $ a 88,17 $; rentabilidad por dividendo 3,10 %; próximos resultados el 29 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 14,1× (cara). Un 29 % por encima de su media de diez años
• Negocio: ROIC 5 años 20,7 % (excelente). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,9× (sólido). Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 2,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 29 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 5 años 20,7 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• A favor: Deuda neta/EBITDA 2,9×: Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 2,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · próximos el 29 de octubre de 2026
• En contra: PER 14,1×: Un 29 % por encima de su media de diez años
• En contra: Rotación de inventarios 3,0×: Vende y repone el inventario 3,0× al año (su media es 3,2×); sano desde 4×

A su PER medio de la década (10,9×) valdría unos 51 $ (un 23 % menos); a la mediana de su sector (17,5×) valdría unos 81 $ (un 24 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo cíclico: 7 de 8 cumplen

• Rotación de inventarios: 3,0×, no cumple. Vende y repone el inventario 3,0× al año (su media es 3,2×); sano desde 4×
• Margen operativo medio: 12,9 %, cumple. Margen operativo medio del 12,9 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 20,7 %, cumple. Gana de media un 20,7 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,9×, cumple. Deuda neta de 2,9× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Ratio corriente: 1,83, cumple. Tiene 1,83 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Altman Z: 3,2, cumple. Puntuación de 3,2: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• PER cíclico: 14,1×, cumple. PER de 14,1× frente a 14,7× de media: neutro, sin señal de pico ni de valle
• EV/ventas: 1,5×, cumple. Cotiza a 1,5×, frente a 1,3× de media en 9 años: en línea con su historia

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Kontoor Brands, Inc.: PER 14,1×; EV/EBITDA 11,7×; ROIC 14,2 %. Pares: Dorman Products, Inc. (PER 16,7×; EV/EBITDA 11,3×; ROIC 13,2 %), Silgan Holdings Inc. (PER 14,9×; EV/EBITDA 10,1×; ROIC 5,1 %), Travel + Leisure Co. (PER 17,3×; EV/EBITDA 13,3×; ROIC 7,8 %).

Si en 2029 gana los 7,54 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (11,3×), valdría unos 85 $, un 30 % más que hoy: un 9,1 % anual más un 3,1 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más barata que hoy el 75 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 3,1 %; 5 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 17 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 3,7×.